2025 年 7 月 12 日 总量研究 市场呈现反转风格，大宗交易组合超额收益显著 ——量化组合跟踪周报 20250712 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周全市场股票池中，Beta 因子和估值因子分别获取正收益 0.48%、0.26%；市值因子和盈利因子分别获取负收益-0.24%、-0.42%，市场 表现为小市值风格；动量因子获取负收益-0.44%，市场表现为反转风格；其余 风格因子表现一般。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有单季度净利润同比增 长率 (1.83%)、单季度营业利润同比增长率 (1.75%)、净利润率 TTM (1.52%)。 表现较差的因子有早盘后收益因子(-1.76%)、动量弹簧因子 (-1.73%)、成交量 的 5 日指数移动平均 (-1.49%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有市净率因子(2.57%)、下行波动率占 比 (2.07%)、市销率 TTM 倒数 (1.33%)。表现较差的因子有动量弹簧因子 (-1.23%)、单季度总资产毛利率(-1.22%)、总资产毛利率 TTM (-1.16%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的 ...

2025 年 6 月 7 日 市场小市值特征仍显著，PB-ROE 组合超额收益明显 ——量化组合跟踪周报 20250607 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周（2025.06.03-2025.06.06，下同）beta 因子和动量因子获 得正收益（0.58%和 0.31%）；规模因子和流动性因子取得明显负收益（-0.66% 和-0.37%），市场动量效应占优，小市值风格仍较为显著。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率(2.23%)、 单季度营业收入同比增长率(1.78%)、单季度 ROA(1.58%),表现较差的因子有净 利润断层(-0.36%)、5 日平均换手率(-0.51%)、市净率因子(-0.64%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有单季度净利润同比增长率(1.54%)、 单季度营业利润同比增长率(1.29%)、单季度 ROE 同比(1.28%),表现较差的因子 有 6 日成交金额的标准差(-0.95%)、市盈率 TTM 倒数(-0.95%)、6 日成交金额 的移动平均值(-0.97%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有总资产增长率( ...

2025 年 5 月 17 日 总量研究 市场小市值风格显著，大宗交易组合再创新高 ——量化组合跟踪周报 20250517 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周全市场股票池中，残差波动率因子和盈利因子分别获取正收 益 0.55%、0.26%；市值因子和非线性市值因子分别获取负收益-0.48%、-0.31%， 市场表现为小市值风格；动量因子获取负收益-0.32%，市场表现为反转效应； 其余风格因子表现一般。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有单季度净利润同比增 长率 (1.02%)、单季度 EPS (1.00%)、市盈率因子 (0.89%)。表现较差的因子有 5 日反转(-1.91%)、5 日成交量的标准差 (-1.45%)、6 日成交金额的移动平均值 (-1.39%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有 EPTTM 分位点(1.30%)、市净率因 子(1.07%)、经营现金流比率(0.97%)。表现较差的因子有 5 日反转(-1.40%)、6 日成交金额的标准差(-0.65%)、换手率相对波动率(-0.50%)。 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有早盘后收益因 ...

2025 年 4 月 19 日 ——量化组合跟踪周报 20250419 要点 量化市场跟踪 大类因子表现：本周全市场股票池中，动量因子获取正收益 0.69%；市场表现 出动量效应；非线性市值因子、残差波动率因子和市值因子分别获取负收益 -0.58%、-0.64%和-1.02%，市场小市值风格显著；其余风格因子表现一般。 单因子表现：沪深 300 股票池中，本周表现较好的因子有下行波动率占比 (0.92%)、小单净流入(0.55%)、成交量的 5 日指数移动平均 (0.49%)。表现较 差的因子有 5 日反转(-3.17%)、5 分钟收益率偏度(-2.40%)、总资产增长率 (-1.57%)。 中证 500 股票池中，本周表现较好的因子有标准化预期外收入(1.46%)、下行波 动率占比(1.41%)、单季度净利润同比增长率 (1.18%)。表现较差的因子有 5 日 反转(-1.78%)、单季度 EPS (-1.29%)、毛利率 TTM (-0.92%)。 总量研究 流动性 1500 股票池中，本周表现较好的因子有 6 日成交金额的移动平均值 (1.94%)、对数市值因子(1.77%)、6 日成交金额的标准差 ( ...