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粗纱及制品
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中国巨石(600176):单季盈利继续回升,复价、调结构显现成果
Soochow Securities· 2025-08-29 06:50
证券研究报告·公司点评报告·玻璃玻纤 中国巨石(600176) 2025 年中报点评:单季盈利继续回升,复价、 调结构显现成果 买入(维持) | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入(百万元) | 14,876 | 15,856 | 18,432 | 20,901 | 23,139 | | 同比(%) | (26.33) | 6.59 | 16.25 | 13.39 | 10.71 | | 归母净利润(百万元) | 3,044 | 2,445 | 3,509 | 4,301 | 4,975 | | 同比(%) | (53.94) | (19.70) | 43.53 | 22.58 | 15.66 | | EPS-最新摊薄(元/股) | 0.76 | 0.61 | 0.88 | 1.07 | 1.24 | | P/E(现价&最新摊薄) | 18.66 | 23.23 | 16.19 | 13.21 | 11.42 | [Table_Ta ...
中国巨石20250828
2025-08-28 15:15
中国巨石 20250828 摘要 2025 年上半年,中国玻纤纱产量同比增长 4.9%,虽略高于去年同期, 但行业内约 51 万吨产能因磁窑生产线冷修而停产。全球玻纤行业整合 加速,OCR、PPG 等巨头退出,英国最大玻纤厂关闭,提升中国企业竞 争力。 各细分市场需求增长显著。风电新增装机容量同比增 18%,中国风电装 机容量同比激增 98.9%。汽车总产量增长 10.8%,新能源车产量大增 36.2%。家电零售额增长 30.7%。基建投资稳增 4.6%,但房地产投资 下降 11.2%。 公司坚持"增量+附加值"策略,粗纱及制品销量达 158.22 万吨,增 长近 4%;电子布销量 4.85 亿米,增长 5.9%。九江 20 万吨产线提前 投产,桐乡本部改造提升至 20 万吨,淮安 10 万吨电子纱产线及 500 兆瓦风电项目开工。 受益于量价齐升及风电业务增长,公司营收 91.09 亿元,增长 17.7%;利润总额 21.19 亿元,增长 83%;净利润 17.58 亿元,增长 78%;扣非归母净利润增长 170%。经营活动现金流净额 14 亿,总资 产 537 亿,资产负债率低于 40%。 Q&A 202 ...
中国巨石(600176):粗纱、电子布销售量价齐升,复价降本致盈利大幅改善
Guotou Securities· 2025-08-28 13:36
2025 年 08 月 28 日 中国巨石(600176.SH) 粗纱/电子布销售量价齐升,复价降本 致盈利大幅改善 事件:公司发布 2025 年半年报,实现营业收入 91.09 亿元, yoy+17.70%;归母净利润 16.87 亿元,yoy+75.51%。2025Q2,实 现营业收入 46.30 亿元,yoy+6.28%;归母净利润 9.57 亿元, yoy+56.58%。发布中期利润分配方案公告,每 10 股派发现金红利 1.70 元(含税),合计现金分红占当期归母净利润比例为 40.34%。 产品销售量价齐升,归母净利润同比高增,海外工厂盈利改善。 2025H1,公司营收 91.09 亿元,yoy+17.70%,主要系公司产品销 售量价齐升所致。2025H1,公司归母净利润 16.87 亿元, yoy+75.51%,归母净利润增速远高于营收增速主要系毛利率同比 大幅提升叠加费用率下降所致。从销量来看,2025H1,粗纱及制 品销量 158.22 万吨(yoy+3.95%),电子布销量 4.85 亿米 (yoy+5.90%),公司粗纱及制品和电子布销量均实现同比增长, 主要系下游应用领域需求增加,尤其 ...
九月金股汇
Dongxing Securities· 2025-08-28 09:03
| 火炬电子(603678.SH):产业拐点将至,员工持股计划业绩目标彰显信心 | | --- | | 捷捷微电(300623.SZ):产销两旺,高端制造打造新增长点 | | 美格智能(002881.SZ):通信模组+解决方案双轮驱动,智能座舱模组建立先发优势 | | 金山办公(688111.SH):WPS365 增速亮眼,AI 持续赋能 | | 派克新材(605123.SH):上天入海,锻件产品迈向高端 | | 金银河(300619.SZ):周期与成长共振或开启戴维斯双击--锂电设备前段一体化程度国内领先 | | 宁波高发(603788.SH):主销产品份额持续提升,盈利能力稳定 | | 中国巨石(600176.SH):玻纤龙头逆势继续提升市占率 | | 中国神华(601088.SH):煤电联营强韧性,持续高分红彰显重回报 | | 贵州茅台(600519.SH):龙头业绩稳健,全年目标完成可期 | | 甘源食品(002991.SZ):不破不立,有望逐季改善 | 九月金股汇 | | | | 刘航 | 电话:021-25102913 邮箱:liuhang-yjs@dxzq.net.cn | 执业证书编号:S14 ...
中国巨石(600176):结构性复价效果显著,盈利延续改善
HTSC· 2025-08-28 08:26
证券研究报告 中国巨石 (600176 CH) 结构性复价效果显著,盈利延续改善 2025 年 8 月 28 日│中国内地 玻璃 | 华泰研究 | | | 中报点评 | 投资评级(维持): | 买入 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 2025 年 | 8 月 | 28 日│中国内地 | 玻璃 | 目标价(人民币): | 16.40 | 方晏荷 研究员 SAC No. S0570517080007 SFC No. BPW811 fangyanhe@htsc.com +(86) 755 2266 0892 王玺杰* 研究员 SAC No. S0570524110002 wangxijie@htsc.com +(86) 755 8249 2388 黄颖 研究员 SAC No. S0570522030002 SFC No. BSH293 huangying018854@htsc.com +(86) 21 2897 2228 | 樊星辰* | 研究员 | | --- | --- | | SAC No. S0570525040003 | fanxingchen@htsc. ...