2025年已接近尾声，量化私募今年在业绩、规模、产品备案、出海等多个方面均迎来大丰收。私募排排网数据显示，截至2025年11月底，头部量化私募 （规模50亿以上）从2024年底的63家大幅增加至91家。此外，头部量化私募的年内备案产品数和获得9号牌照的数量成为头部私募中的"主力"。从业绩层 面来看，今年来至少有3只产品符合排名规则的头部量化私募共有61家，平均收益为31.71%，大幅跑赢同期沪深300指数17.94%的涨幅，且全部实现正收 益。 接下来，笔者将结合2025年1-11月的业绩，从规模跃升、9号牌照、备案数量几个角度为大家盘点头部量化私募最新状况，并为大家筛选出短中长期（近 1、3、5年）业绩均位居前列的头部量化私募。 43家头部量化实现规模跃升！海南盛丰等私募跃升多级 规模方面，今年头部量化私募阵营迎来一波"大换血"。在91家头部量化私募中，远和私募是唯一一家今年完成备案、并于年内突破50亿规模的私募。 若和2024年底相比，48家头部量化私募规模不变，3家私募掉出头部阵营。值得注意的是，实现规模跃升的头部量化私募共有43家，占比接近50%，多于 主观私募的41家。 | 排序 | 公司简称 | ...

Group 1: Core Insights - The Chinese private equity industry is transitioning from quantitative expansion to qualitative transformation, supported by the "Golden Yangtze" private equity empowerment plan launched by Changjiang Securities, Industrial Bank, and Securities Times [1] - As of October 2025, the private fund scale reached 22.05 trillion yuan, marking a significant increase of 1.31 trillion yuan from September, surpassing the previous historical peak of 20.81 trillion yuan in September 2023 [3] - The surge in private equity is primarily driven by private securities investment funds, which saw a record high of 7.01 trillion yuan, with a month-on-month increase of 1.04 trillion yuan, reflecting a growth rate of 17.42% [3] Group 2: Market Trends and Opportunities - The A-share market has experienced significant growth this year, with various sectors, including precious metals and industrial metals, performing well, creating a favorable environment for private equity [3] - The "Golden Yangtze" initiative aims to provide comprehensive services to private fund managers, facilitating connections between long-term capital and quality managers [6] - The commodity market is viewed as having strategic allocation opportunities due to factors such as resource scarcity, low supply growth, and a recovering global economy, which are expected to drive demand for commodities [9][10] Group 3: Investment Strategies and Insights - Factor investing is entering a new era, with a noticeable decline in factor momentum and a divergence in factors across different market segments [7][8] - Private fund managers emphasize the importance of focusing on undervalued sectors and long-term value creation, suggesting a shift towards low-valuation areas for better returns [11][12] - The ongoing technological revolution, particularly in AI, is seen as a critical opportunity for China's economic growth, with a focus on innovation and investment in leading companies [13]

国泰海通证券研究所基金评价与研究团队倪韵婷庄子恺谈鑫谭实宏等 中国经济正从高速增长阶段转向高质量发展阶段，公募基金作为资本市场的重要机构投资者和长期资金 供给者，在服务实体经济、支持国家战略、稳定市场等方面承担着前所未有的责任。2025年5月，证监 会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》（下称《方案》），对于未来公募基金行业发展起到了方 向性的指引，对基金公司提出了完善公司治理、强化核心投研能力建设和提升服务投资者水平等要求， 未来基金公司在发展战略、产品布局和考核激励制度等方面均可能面临重大的改革和挑战。在文中，我 们将探讨在高质量发展时代下，基金公司应如何面对这些挑战，以及未来公募基金的行业格局将如何变 化等问题。 一、基金公司战略定位选择：综合型V.S.特色型 2.特色型基金公司：结合禀赋，深耕优势 在公募基金行业头部集中的趋势下，中小基金公司的发展将面临更大的挑战，追求特色化、差异化发展 或是较优的选择。我们以近年发展势头良好的国金基金和鹏扬基金为例，探讨中小型基金公司的特色 化、差异化发展路径。近年来，国金基金非货管理规模从2021年底的102亿元增长至2025年2季度末的 372亿元，增长幅度达 ...

在风起云涌的量化投资江湖中，淳厚基金量化与指数投资部总监周俊凭借着扎实的投研功底与均衡的投 资视角，逐渐在行业中崭露头角。 拥有12年量化投研①经验的他，曾亲历私募量化大发展期，2023年9月，他选择加入淳厚基金，开启在 公募领域的新征程。 在投资中，周俊始终强调量化策略的"可解释性"。他从因子挖掘到组合构建的过程中均保持逻辑清晰， 避免过度依赖"端到端"的机器学习。他希望通过"强因子弱模型"的投资架构，在因子层面追求逻辑清 晰、低相关性，在模型层面控制复杂度，确保策略出现波动时可追溯、可修复。这种均衡而稳健的风 格，正是周俊在量化行业中行健致远的关键。 坚持均衡投资 以多周期策略捕捉市场机遇 周俊的职业生涯贯穿了公私募两大资管细分领域。量化投资在中国刚启蒙的时候周俊便进入了行业，从 量化研究员成长为核心团队骨干。在量化行业快速发展期，他加入了一家中小型私募，作为核心基金经 理之一，亲历了公司规模从20亿元增长至400亿元的过程，自己也积累了丰富的投资经验。此后，他选 择"私转公"，于2023年9月加入淳厚基金，投身公募行业。 周俊所构建的量化模型，致力于追求以"多周期预测"为核心、兼顾逻辑透明与风险可控的均 ...

Core Insights - The article discusses the landscape of quantitative private equity firms in China, highlighting their distribution, performance, and strategies across major cities, particularly Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen, and Hangzhou [2][27]. Group 1: Quantitative Private Equity Distribution - Quantitative private equity firms are primarily located in five major cities: Beijing, Shanghai, Guangzhou, Shenzhen, and Hangzhou. Shanghai has the highest number of firms at 335, with 22 firms managing over 10 billion yuan, while Beijing has 145 firms with an average return of 28.45% for its top products in the first three quarters of the year [2][27]. - In Beijing, the distribution of quantitative private equity firms shows a high concentration, particularly in Chaoyang and Haidian districts, with notable performance differences among them [4][12]. Group 2: Performance of Quantitative Private Equity Firms - In Chaoyang District, there are 68 quantitative private equity firms, with only 4 managing over 10 billion yuan. The average return for 20 firms in this district is 26.92% for the first three quarters [6][7]. - Haidian District has 33 firms, with 8 managing over 10 billion yuan. The average return for 18 firms in this district is 34.26%, indicating superior performance compared to Chaoyang [12][14]. - Other districts in Beijing have 44 firms, with 4 managing over 10 billion yuan. The average return for 14 firms in these districts is 23.17% [18][22]. Group 3: Notable Firms and Strategies - Leading firms in Chaoyang include Qianxiang Investment, Micro博易, and 聚宽投资, with strategies primarily focused on stocks [6][7][8]. - In Haidian, notable firms include 九坤投资 and 灵均投资, with a focus on stock strategies and a significant number of products achieving high returns [12][14]. - In other districts, 因诺资产 and 天算量化 are recognized for their performance, with a focus on stock and multi-asset strategies [19][25][26].

本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 上海佳期私募基金管理有限公司（以下简称"佳期投资"）自2014年成立以来，始终以科学、系统化的投资理念为指引，依托持续的技术创新，在充满 变数的资本市场中不断前行，致力于在严控风险的基础上为客户创造可持续的优质回报。目前，佳期投资的管理规模约400亿元。 精英汇聚，夯实人才基石 佳期投资团队是国内专注于量化投资的早期实践者。 历经十余年市场周期淬炼，团队在跨资产类别投资中积累了深厚的实战经验。目前公司团 队规模超过150人，近80%成员拥有硕士或博士学历，背景高度集中于数学、物理、统计学、计算机科学等STEM领域，主要毕业于清华、北 大、复旦、上海交大、中科大，以及哈佛、普林斯顿、斯坦福、耶鲁等海内外顶尖高校。 团队成员中不乏曾在国际权威期刊发表论文、斩获知名学术竞赛奖项的科研人才，亦有多人具备国内外顶尖金融机构或科技企业的资深从业经 验。这一高度 专业化、多元化的"全明星"阵容 ，为公司持续发展构筑了坚实的人才基础和核心竞争力。 创新驱动，构筑硬核实力 佳期投资始终将科技创新视为发展驱动力，不仅在研发算力设施上持续重投入，更在多个创新性研发方向 ...

凭借扎实的专业能力与稳健的经营策略，信达澳亚在业务领域取得显著成就。根据国泰海通证券最新发 布的榜单，截至2025年6月30日，信达澳亚基金在近七年中展现卓越的长期投资实力：权益类产品收益 率达149.24%，排名全行业2/115；固定收益类产品收益率达39.28%，排名9/103。信达澳亚连续多年获 得权威机构五星评级认可，彰显了穿越市场周期的资产管理能力。(数据来源：国泰海通证券基金公司 权益及固定收益类资产业绩排行榜，计算截止日期：2025.6.30)站在新的发展阶段，信达澳亚将继续加 速推进业务创新与转型升级。一方面深化固收与权益的双轮驱动优势，另一方面前瞻性布局量化投资、 FOF等创新领域，以差异化产品体系应对市场变革。未来，信达澳亚将持续秉承专业精神，在严守合规 底线的同时，以更开放的视野与更扎实的能力，为投资者创造可持续价值，为行业高质量发展注入新动 能。 风险提示：本文相关内容仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资须谨慎。 信达澳亚始终恪守"规范、诚信、专业、共赢"的核心经营理念，将投资者权益保护贯穿于投资决策与运 营管理的全流程。信达澳亚搭建了稳健、高效的中后台运营体系。在投资策略上，信 ...