消息面上，瑞银最新研究报告指出，该行旗帜鲜明看好"中国锂"，大幅上调锂辉石、碳酸锂价格预测， 并明确市场已进入第三次锂价超级周期。瑞银认为，电动汽车"三重平衡"逐步落地、储能需求全球爆发 将推动锂需求持续增长，同时重点提及天齐锂业、赣锋锂业、中国盐湖三家中国锂企并上调相关企业预 期。 锂业股盘中走强，截至发稿，赣锋锂业（002460）(01772)涨8.56%，报66.5港元；天齐锂业（002466） (09696)涨3.17%，报45.5港元。 值得一提的是，从多家锂电上市公司披露的2025年业绩预告或业绩快报来看，锂电产业链的全线回暖正 迎来业绩兑现。星展表示，赣锋锂业预计2025年度净利润将达11亿至16.5亿元之间。该行预期，在江西 锂矿获得采矿许可前，锂价仍将维持高位，相信锂行业的盈利能力将于2026年触底反弹。 ...

消息面上，2026年春节前后，中国国产AI大模型密集发布。壁仞科技旗舰产品壁砺166系列已完成对智 谱GLM-5、MiniMax M2.5、DeepSeek、千问Qwen3.5等头部模型的高效兼容，凭借高算力、高通用性与 全栈自研软件栈，成为支撑百模大战的核心算力底座。 壁仞科技(06082)盘中涨超12%，截至发稿，涨9.22%，报38.86港元，成交额4.05亿港元。 申万宏源此前发布研报称，壁仞科技为国产AI芯片核心企业，率先实现MoE架构商业化与线性注意力 机制突破，BR166芯片算力达BR106两倍；客户集中度下降，大客户依赖度持续缓解；下一代BR20X预 计2026年上市，叠加国资支持，国产替代逻辑坚实。 ...

公开资料显示，陈景河为紫金矿业（601899）集团股份有限公司创始人、原董事长。环球富盛此前发布 研报称，与紫金矿业的合作不仅提可以供资金加快发展集团位于所罗门群岛的金岭项目，还有助于经验 共享，并在海外采矿技术及矿山营运方面提供支持。 消息面上，万国黄金集团此前公告，预期2025年度公司拥有人应占溢利约14亿至15亿元，同比增长约 143%至161%。值得注意的是，陈景河先生已获委任为万国黄金集团首席顾问，自2026年2月2日起生 效。万国黄金集团已成立战略发展委员会，为集团现有业务的发展策略及未来潜在项目提供建议。 万国黄金集团(03939)早盘涨超7%，高见17.8港元，股价再创历史新高。截至发稿，涨7.3%，报17.78港 元，成交额8354.25万港元。 ...

消息面上，2月13日，恒生指数公司宣布季度检讨结果，相关调整将于3月6日收市后实施，并于3月9日 正式生效。迅策此次获纳入恒生综合指数，并有望于3月正式纳入港股通。此外，近期，国产大模型领 域迎来一轮密集上新与版本升级，在"从买算力到用数据"的产业逻辑演进下，能够支撑大模型稳定运行 与持续优化的数据基础设施企业，成为资本市场新的焦点。 公开资料显示，迅策是中国领先的AI实时数据基础设施供应商，为企业提供涵盖实时数据处理和分析 的解决方案根据弗若斯特沙利文数据，2024年公司在中国实时数据基础设施及分析市场位居头部；而在 对数据实时性、准确性要求最高的资产管理行业，公司以11.6%的市场份额排名第一，并实现对中国前 十大资管机构的全覆盖，构筑起深厚的行业壁垒。 迅策(03317)午后涨幅扩大近20%，登顶热门股涨幅榜，总市值亦突破300亿港元。截至发稿，涨 11.97%，报89.35港元，成交额8222.17万港元。 ...

消息面上，近日，国家能源局发布数据显示，2025年，全国光伏新增装机3.17亿千瓦，同比增长14%， 其中集中式光伏新增1.64亿千瓦，分布式光伏新增1.53亿千瓦。截至2025年12月，全国光伏发电装机容 量达到12亿千瓦，同比增长35%，我国光伏产业保持快速发展势头，能源绿色低碳转型取得显著成效。 国元证券表示，25年7月以来，我国"反内卷"举措推动光伏行业景气度上扬，价格管控与供给侧出清的 双重作用有望推动行业盈利修复，部分环节尾部企业陆续退出叠加行业头部企业高效化技改，2026年光 伏产业链有望实现扭亏；AI算力建设等将催生刚性电力需求，全球光伏需求存在超预期可能，板块β机 会有望加速到来。 光伏股多数回暖，截至发稿，信义光能(00968)涨5.38%，报3.72港元；钧达股份（002865）(02865)涨 4.95%，报38.2港元；福莱特（601865）玻璃(06865)涨4.82%，报11.96港元；凯盛新能（600876） (01799)涨4.1%，报3.27港元；协鑫科技(03800)涨2.48%，报1.24港元。 ...

（原标题：券商晨会精华 | 科技成长风格将有望卷土再来） 从春节前的行情看，春节前一个月市场风格开始向价值风格倾斜，科技成长风格相对回落。目前看随着沃什边际影响减弱，海外市场企稳，春节 机器人和大模型再次迎来催化以及海外AI巨头业绩影两大领域的担忧明显缓解，节后科技成长风格将有望卷土再来。 国金证券：把握全球实物资产主线 市场风格再平衡的核心，从来不是AI的泡沫存在与否，而在于AI的宏观影响叠加货币政策、大国政策选择，主要矛盾正在发生变化，紧缺环节已 经转移：投资活动由过去单一的AI驱动向更广谱的实体部门扩散；而未来美国降息路径的相对顺畅，也在为全球制造业周期修复这一重要主线提 供顺风环境。实物资产的重估逻辑从流动性和美元信用切换至产业低库存和需求企稳：铜、铝、锡、原油及油运、稀土、金；具备全球比较优势 且周期底部确认的中国设备出口链——电网设备、储能、工程机械、晶圆制造，以及国内制造业底部反转品种——石油化工、印染、煤化工、农 药、聚氨酯、钛白粉等；抓住资金回流+缩表压力缓解+人员入境趋势的消费回升通道——航空、免税、酒店、食品饮料；受益于资本市场扩容与 长期资产端回报率见底的非银金融。 本文转载自"智通财 ...

智驾概念股表现亮眼，截至发稿，浙江世宝（002703）(01057)涨16.88%，报7.2港元；耐世特(01316)涨 3.88%，报8.03港元；均胜电子（600699）(00699)涨2.61%，报17.7港元；敏实集团(00425)涨1.49%，报 46.22港元。 东方证券发布研报称，随着实车落地完成，预计后续Cybercab按既定计划量产及后续爬坡的确定性较 高。根据特斯拉规划，Cybercab产量增长将遵循S曲线，长期目标产量将远超特斯拉所有其他车型总 和，预计进入Cybercab配套体系的汽零公司将有望持续迎来增量配套机会。 消息面上，2月18日，特斯拉宣布首辆Cybercab在美国德州超级工厂下线，标志着Robotaxi开始向实车落 地阶段迈进，并将为其大规模铺开Robotaxi服务奠定基础。 ...

Group 1 - The core viewpoint of the article highlights that China Hongqiao (01378) has seen a significant increase in stock price, rising over 4% amid improving demand for electrolytic aluminum and strong supply constraints [1] - According to Guangfa Securities, the upward elasticity of aluminum prices should not be overlooked, especially with the anticipated demand recovery [1] - As of March 2025, China Hongqiao is expected to have an electrolytic aluminum production capacity of 6.459 million tons, maintaining stable production and sales while reducing costs [1] Group 2 - The company is projected to achieve a net profit attributable to shareholders of 32.74 billion yuan in 2026, assuming an aluminum price of 23,000 yuan per ton [1] - The annual cash dividend payout ratios for the company from 2022 to 2024 are forecasted to be 49%, 48%, and 64% respectively, indicating a strong commitment to shareholder returns [1] - If the high dividend payout ratio continues, the expected dividend yield based on the market capitalization as of February 9 could reach 6.7% [1]

信义光能(00968)午前涨近4%，截至发稿，涨3.97%，报3.67港元，成交额1亿港元。 中金指出，信义光能印尼已有1条1200吨产线于近期投产，该行预期另1条即将投产，年内实现满产满 销。公司海外产能占公司在产总产能比例达到24.7%。根据海外组件需求和玻璃供给情况，该行测算公 司仍需划分国内10-15%的产品出口至海外，叠加海外产能出货，该行认为公司海外合计出货占比将超 过35%，光伏玻璃海外利润率长期优于国内，利润率重心有望较去年上移。 消息面上，近期，据信义光能官微消息，公司印度尼西亚项目首座光伏玻璃窑炉点火仪式在印尼吉配经 济特区隆重举行。据介绍，该生产线采用国际领先设备和生产技术，日熔化量达1200吨，年产量超过36 万吨，可满足约8GW太阳能组件盖板需求，有力支撑东南亚及周边地区清洁能源的快速发展。未来， 公司将持续积极响应国家"一带一路"倡议，深化在印尼的投资与合作。 ...

美银证券发布研报称，预计ASMPT(00522)从2026年下半年至明后两年将迎来更显著的复苏，采用2027 年预测34倍市盈率，目标价由95港元上调至150港元，评级从"中性"上调至"买入"。 美银证券表示，虽然未假设集团在TCB领域占据超过50%的市场份额，但相信其20%至30%的市场份额 已足以支撑集团今年下半年至明后两年强劲的销售、每股盈利增长。不过，因芯片制造商的资本支出侧 重于前端资本支出，预计集团今年首季、次季销售额或仍将分别维持36亿、38亿港元低位(仅处于或低 于周期中段水平)，但从今年下半年(每季约40亿港元范围)到2027年(40至50亿港元)将逐步复苏。 该行认为集团的热压焊接(TCB)设备技术应会被更多不同类型的内存/逻辑芯片制造商所采用。而半导体 制造商后端产能扩张和技术规格升级，或能使带动集团售卖更多TCB设备。预计集团未来三年每股盈利 将录强劲成长(复合年均增长率超过30%)，营收达到周期中段至高点水平，毛利率超过40%，且有关营 收是可持续的。 ...