2024 年 8 月 30 日 公司研究 Q2 负极产能利用率较高，海外产能布局领先 ——贝特瑞（835185.BJ）2024 年半年报点评 要点 增持（下调） 事件：贝特瑞发布2024年半年报：公司24H1营业收入为70.38亿元，同比下降 47.57%；实现归母净利润4.93亿元，同比下降41.84%；实现扣非归母净利润5.34 亿元，同比下降24.76%。 Q2业绩环比改善，负极产能利用率较高：公司2024Q2营业收入为35.09亿元， 同比下降47.29%，环比下降0.54%；实现归母净利润2.74亿元，同比下降 50.48%，环比增长25.62%；实现扣非归母净利润2.81亿元，同比下降35.96%， 环比增长10.62%。公司24Q2毛利率为21.53%，环比增长0.54pcts，同比增长 5.89pcts，净利率为7.92%，环比增长1.64pcts，同比下降1.10pcts，Q2产业链 排产回升，产能利用率提升，但负极降价压力仍在。 量增价减，公司负极龙头地位稳固：公司24H1负极收入51.79亿元，同比下滑 18.14%，出货量超20万吨，同比增长18.96%，24H1负极均价2.55万元/ ...

贝特瑞新材料集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |------------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 | | 带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 30 日 活动地点：网络远程 参会单位及人员：海南华成投资基金、中银国际、上海微方私募基金、招商 基金、瑞达基金、粤佛私募基金、国寿安保基金、景元天成投资、玄卜投资、上 海雷钧资管、上海贤盛投资、上海聚劲投资、北京富智投资、杭州汇升投资、合 众易晟投资、富智投资、三峡资本、中邮保险、财通证券、东吴证券、国泰君安、 中信证券、海通证券等参加公司本次交流会的投资者约 90 人。 上市公司接待人员：公司常务副董事长兼总经理黄友元先生、 ...

贝特瑞新材料集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | |------------------------------------------------------------------------| | | | 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 | | 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 | | 带法律责任。 | 一、 投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 □其他 二、 投资者关系活动情况 活动时间：2024 年 8 月 30 日 活动地点：网络远程 参会单位及人员：海南华成投资基金、中银国际、上海微方私募基金、招商 基金、瑞达基金、粤佛私募基金、国寿安保基金、景元天成投资、玄卜投资、上 海雷钧资管、上海贤盛投资、上海聚劲投资、北京富智投资、杭州汇升投资、合 众易晟投资、富智投资、三峡资本、中邮保险、财通证券、东吴证券、国泰君安、 中信证券、海通证券等参加公司本次交流会的投资者约 90 人。 上市公司接待人员：公司常务副董事长兼总经理黄友元先生、 ...

北交所公司深度报告 贝特瑞（835185.BJ） 2024 年 07 月 29 日 负极材料第一，硅碳负极产能 5000 吨/年，海外生产基地建设稳步推进 ——北交所公司深度报告 投资评级：增持（下调） 诸海滨（分析师） zhuhaibin@kysec.cn 证书编号：S0790522080007 | --- | --- | |--------------------|-------------| | 日期 | 2024/7/26 | | 当前股价(元) | 17.45 | | 一年最高最低(元) | 28.50/15.22 | | 总市值(亿元) | 194.86 | | 流通市值(亿元) | 191.83 | | 总股本(亿股) | 11.17 | | 流通股本(亿股) | 10.99 | | 近 3 个月换手率(%) | 8.47 | 营收 CAGR 达 78.03%整体毛利率 2022-2024Q1 上升，给予"增持"评级 2021-2024Q1，贝特瑞实现营业收入 104.91 亿元、256.79 亿元、251.19 亿元、35.28 亿元，2020-2023 年 CAGR 达到 78.03%；归母 ...

贝特瑞(835185) 公司研究/公司点评 负极出货稳居第一,加快海外一体化建设 投资评级:买入(首次) 报告日期: 2024-06-26 | 收盘价(元) | 18.73 | |-------------------------------|-------------| | 近 12 个月最高 / 最低(元) | 27.70/15.39 | | 总股本(百万股) | 1,105 | | 流通股本(百万股) | 1,099 | | 流通股比例( % ) | 99.46 | | 总市值(亿元) | 209 | | 流通市值(亿元) | 206 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 分析师:张志邦 执业证书号:S0010523120004 邮箱:zhangzhibang@hazq.com 分析师:牛义杰 执业证书号:S0010524050005 邮箱:niuyj@hazq.com [相关报告 Table_CompanyReport] 主要观点: ⚫ 业绩 23 年营收 251.19 亿元(同降 2.18%),归母净利 16.54 亿元(同降 28.42%),扣非归母净利为 15.80 ...

证券代码：835185 证券简称：贝特瑞 公告编号：2024-058 贝特瑞新材料集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带 责任。 一、投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 ...

证券代码：835185 证券简称：贝特瑞 公告编号：2024-058 贝特瑞新材料集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实、准确和完整承担个别及连带 责任。 一、投资者关系活动类别 √特定对象调研 □业绩说明会 □媒体采访 □现场参观 □新闻发布会 □分析师会议 □路演活动 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 贝特瑞（835185）公司季报点评 公司业绩小幅下滑， 降本增效提升盈利能力 [Table_Summary] 投资要点：  23年业绩小幅下滑，24Q1业绩承压。根据公司2023年年报，2023年公司实 现营收251.19亿元，同比-2.18%，归母净利润16.54亿元，同比-28.42%，扣 非归母净利润 15.80亿元，同比-2.59%，业绩下滑主要原因是 23年公司产品 销售价格下行，产能利用率下降，公司投资收益及公允价值变动损益较上年 同期由正转负。根据公司 2024 年一季报，24Q1 公司实现营收 35.28 亿元， 同比-47.84%，归母净利润2.18亿元，同比-25.52%，扣非归母净利润2.54亿 元，同比-6.72%。  深化降本增效战略，提升经营质量。23年市场竞争加剧，公司降本增效、精 益管理提升经营质量。23 年产品综合毛利率 17.66%，同比+1.83pct；财务结 构进一步优化，资金周转率和营运能力提升，23年公司经营活动产生的现金 流量净额为52.60亿元，同比+55.49，资产负债率53. ...

[Table_MainInfo] 公司研究/机械工业/新能源板块 证券研究报告 贝特瑞（835185）公司季报点评 2024年05月31日 [Table_InvestInfo] 公司业绩小幅下滑，降本增效提升盈利能 投资评级 优于大市 维持 力 股票数据 0[5Ta月b3le0_日S收to盘ck价（In元fo）] 18.06 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 15.22-28.50 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 1117/1105 总市值/流通市值（百万元） 20167/19854 相关研究  23年业绩小幅下滑，24Q1业绩承压。根据公司2023年年报，2023年公司 [《Ta负b极le龙_R头e地p位or稳tIn固fo，] 经营业绩有望改善》 实现营收251.19亿元，同比-2.18%，归母净利润16.54亿元，同比-28.42%， 扣非归母净利润 15.80 亿元，同比-2.59%，业绩下滑主要原因是 23 年公司 2024.03.13 产品销售价格下行，产能利用率下降，公司投资收益及公允价值变动损益较 上年同期由正转负。根据公司2024年一季报，24Q1公司实现营收35 ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 贝特瑞（835185） 2024 年一季报点评：Q1 负极盈利企稳，业绩 2024年 05月 02日 符合预期 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 营业总收入（百万元） 25,679 25,119 22,259 25,391 29,043 执业证书：S0600517120002 同比（%） 144.76 (2.18) (11.39) 14.07 14.38 021-60199793 归母净利润（百万元） 2,311 1,654 1,502 2,021 2,454 ruanqy@dwzq.com.cn 同比（%） 60.35 (28.42) (9.21) 34.61 21.42 研究助理 孙瀚博 EPS-最新摊薄（元/股） 2.07 1.48 1.34 1.81 2.20 执业证书：S0600123040064 P/E（现价&最新摊薄） 9.31 1 ...