证券研究报告·海外公司点评·药品及生物科技(HS) 和黄医药（00013.HK） 赛沃替尼成功续约医保谈判，美国报产在即 2024 年 11 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|----------|--------|----------|--------|--------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万美元） | 426.41 | 838.00 | 665.00 | 808.00 | 969.00 | | 同比 (%) | 19.73 | 96.52 | (20.64) | 21.50 | 19.93 | | 归母净利润（百万美元） | (360.84) | 100.78 | (41.78) | 48.83 | 178.71 | | 同比 (%) | (85.38) | 127.93 | (141.46) | 216.88 | 265.95 | | EPS- ...

股 票 研 究 海 外 公 司 （ 中 国 香 港 ） 证 券 研 究 报 告 投资要点： 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 呋喹替尼日本顺利获批，海外放量可期 [Table_Invest] 评级： ——和黄医药跟踪报告 | --- | |----------------------------------------| | | | 股票研究 /[ Table_Date] 2024.09.26 | | 和黄医药 (0013) | | [Table_Industry] 医药 | | 增持 | | --- | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------|----------------------------|--------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 丁丹 ( 分析师 ) | 甘坛焕 ( 分析师 ) | 付子阳 ( 研究助理 ) | | | 0755-23976 ...

上 市 公 司 医药生物 公 司 研 究/ 公 司 深 度 报告原因：首次覆盖 证 券 研 究 报 告 | --- | --- | |--------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 24 日 | | 收盘价（港币） | 26.65 | | 恒生中国企业指数 | 6714.47 | | 52 周最高/最低（港币） | 35.90/19.00 | | H 股市值（亿港币） | 232.25 | | 流通 H 股（百万股） | 871.47 | | 汇率（人民币/港币） | 1.1044 | 一年内股价与基准指数对比走势： -30% -15% 0% 15% 30% 45% 09/2510/2511/2512/2501/2502/2503/2504/2505/2506/2507/2508/25 HSCEI 和黄医药 资料来源：Bloomberg 证券分析师 周文远 A0230518110003 zhouwy@swsresearch.com 研究支持 胡梦婷 A0230524060004 humt@sws ...

http 和黄鹭祭 2024 中期報告 HUTCHMED N N , N N o N N N HUTCHMED (CHINA) LIMITED 和黃醫藥 ( 中國 ) 有限公司 ( 於開曼群島註冊之有限公司) HKEX: 13 | Nasdaq: HCM | AIM: HCM 公司資料 董事會 主席兼非執行董事 艾樂德BA, MA, MA, PhD (1) 執行董事 杜志強BSc, ACGI, MBA (2) 蘇慰國BSc, PhD 首席執行官兼首席科學官 鄭澤鋒BEc, CA 首席財務官 非執行董事 施熙德BSE, MA, MA, EdM, Solicitor, FCG(CS, CGP), HKFCG(CS, CGP)(PE) 楊凌BA, BSc, MBA 獨立非執行董事 卡博樂BA, FCMA 高級獨立董事 言思雅MBBS, MBA (3) 蓆紀倫BCom, CA(ANZ), FHKICPA 莫樹錦BMSc, MD, FRCPC, FHKCP, FHKAM, FRCP(Edin), FASCO 審核委員會 蓆紀倫（主席） 言思雅(5) 卡博樂 莫樹錦(6) 提名委員會 莫樹錦（主席） 艾樂德(1) 蓆紀倫 ...

证 券 研 究 报 告 和黄医药（00013.HK）2024 年中报点评 推荐（维持） 呋喹替尼海外销售超预期，下一波创新研发 取得新突破 事项： 2024 年 7 月 31 日，和黄医药公布 2024 年上半年业绩。总收入 3.057 亿美元。 肿瘤/免疫业务综合收入 1.687 亿美元，包括来自武田的授权收入 3380 万美元， 全年指引维持 3-4 亿美元。截至 2024 年 6 月 30 日现金及现金等价物和短期投 资合计 8.025 亿美元。 评论： 呋喹替尼海外销售超预期，反映强劲需求。2023 年 11 月 9 日，呋喹替尼获得 美国 FDA 批准用于三线治疗结直肠癌患者，成为超过十年来美国批准的第一 个用于治疗转移性结直肠癌的靶向疗法，且无论患者的生物标志物状态或既往 的治疗种类如何均可用药。2024 年上半年，呋喹替尼海外销售达 1.305 亿美 元，销售放量速度超预期，反映出海外市场的强劲需求。2024 年 6 月，呋喹 替尼获得欧盟批准，日本的审评正在进行，销售额有望进一步提升。 临床研发继续加速，第二款年底海外报产。赛沃替尼海外注册研究已于 2024 年 2 月完成所有患者入组，预计将 ...

买入（维持） 所属行业：医疗保健业/药品及生物科技 当前价格(港币)：28.80 元 证券分析师 周新明 资格编号：S0120524060001 邮箱：zhouxm＠tebon.com.cn 李霁阳 资格编号：S0120523080003 邮箱：lijy7＠tebon.com.cn 市场表现 和黄医药 恒生指数 -29% -14% 0% 14% 29% 43% 57% 2023-08 2023-12 2024-04 | --- | --- | --- | --- | |--------------|-------|-------|-------| | 恒生指数对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅(%) | 6.08 | -2.21 | -6.65 | | 相对涨幅(%) | 10.71 | 4.07 | 0.28 | 资料来源：德邦研究所，聚源数据 相关研究 1.《和黄医药(00013.HK)：呋喹替尼美 国销售超预期，产品催化密集》， 2024.5.11 2.《和黄医药(0013.HK)：业绩符合预 期，销售有望稳定增长》，2024.3.4 3.《和黄医药(0013.HK)：呋喹替尼美 国 ...

证券研究报告·海外公司点评·药品及生物科技(HS) 和黄医药（00013.HK） 2024 年半年报点评：和黄医药业绩符合预 期，海外逻辑逐步兑现 2024 年 08 月 04 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|----------|--------|----------|--------|--------| | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万美元） | 426.41 | 838.00 | 665.00 | 808.00 | 969.00 | | 同比(%) | 19.73 | 96.52 | (20.64) | 21.50 | 19.93 | | 归母净利润（百万美元） | (360.84) | 100.78 | (41.78) | 48.83 | 178.71 | | 同比(%) | (85.38) | 127.93 | (141.46) | 216.88 | 265.95 ...

证券研究报告 医药生物 证券分析师 刘闯 S1350524030002 liuchuang@huayuanstock.com 市场表现： -40% -20% 0% 20% 40% 60% 和黄医药 恒生指数 相关研究 1.《和黄医药（0013.HK）：海外销 售势头强劲，全球化布局创新管线》， 2024.04.27 2.《和黄医药（0013.HK）：呋喹替 尼欧盟获批上市，海外销售持续提 速》，2024.06.23 3.《和黄医药（0013.HK）：研发日 介绍创新药物进展，核心管线具备较 大市场潜力》，2024.07.14 2024 年 8 月 3 日 和黄医药 （0013.HK） 公司点评 买入（维持） ——中报整体业绩符合预期，呋喹替尼海外销售超预期 投资要点： ➢ 公司事件：7 月 31 日，和黄医药发布 2024 年中期业绩公告，产品销售收入增长势头持续， 24H1 实现盈利，现金结余充裕，核心品种呋喹替尼全球销售超预期，其他管线进一步拓宽并 取得切实进展。以下为公司中报要点： 1) 24H1 总收入 3.057 亿美元，净利润 2580 万美元。 2) 24H1 肿瘤免疫业务收入 1.687 亿美 ...

2024 ✦ 08 ♬ 01 月 译 孝环尤体体2024 ＊＊叔太评 朴美医药（0013.HK）區村保養 英入 ( ## ) 言奇价：30.25 港元 目标价：40.90 港元 业绩符合预期，期待海外进展 表美美成 ● 李仲：7月 31日，科美氏药公布 2024 辛中 勃业绩，2024 辛上千年叶烏/免疫业 务综合收入为 1.7 亿美元，业绩符合预期。 。 土块补令预剪，半外首至化改换侧床。叶肃业务市场领告领域长 140%至 2.4 亿 美元，辟瘾产品综合救入妥功增长 50%至 1.3 亿美元。大型替元美国市场领售 频达 1.3 亿美元，中国市场领鲁颍增长 8%至 6100 万美元，拿凡替尼市场领鲁 颍增长 8%至 2540 万美元：孝沃替尼市场销售颍增长 18%至 2590 万美元。 。 大全体无失面有圣化是预狗，获 EMA 秘体上产，大全体死于 2023 年 11 月 9 日获 FDA 批准上市，2024 年上半年美国市场货货谈为 1.3 亿美元，高业化越预 期，强劲的业绩得益于在美国市场获悉者长连接纳，以及领导渠道库存宽率的 拉奇。大陸塔克于 2024 年 6 月本欧皇宾 好经治转移性的直肠烧的批准，有 ...

证券研究报告 | 2024年08月02日 和黃氏药（00013. HK） 味味着尼海外销售迅速放量，研发管线顺利推进 核心观点 昨年业务销售快速增长，味味管尼美国销售表现强劲。和英医药上半年肿瘤 /免疫业务综合收入 1. 69 亿美元（–52%，按固定汇率，下同），剔除对外合 作的首付款、里程碑付款等影响后，肿瘤产品综合收入 1. 28 亿美元 (+64%)， 主要产品均实现增长：味壁替尼（中国）销售 0. 61 亿美元（+13%），赛沃 替尼销售 0. 26 亿美元（+22%），索凡替尼销售 0. 25 亿美元（+17%）；味壁 替尼于 2023 年 11 月在美国上市，上半年实现销售 1. 31 亿美元，表现十分 强劲。公司重申了全年 3 ~ 4 亿美元的综合收入指引，整体商业化表现优秀。 研发与监管层面进展顺利。 味壁替尼于 2024 年 6 月获欧盟批准上市，预计 下半年将在日本获批，将在更广阔的地区实现简业化价值；2L GC 适应症正 在 CDE 审评中，预计将在三季度迎来监管决定。赛沃替尼联合奥希替尼的 2L EGFRm NSCLC 适应症有望在年底递交上市申请。索乐匹尼布的上市申请已获 CDE ...