毕马威华振审字第 2607181 号 中国神华能源股份有限公司全体股东： 中国神华能源股份有限公司 2025 年度内部控制审计报告 KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 Fax +86 (10) 8518 5111 Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街 1 号 东方广场毕马威大楼 8 层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 内部控制审计报告 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们审计了中国 神华能源股份有限公司（以下简称"贵公司"）2025 年 12 月 31 日的财务报告内部控制的有效 性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》、《企业内部控制应用指引》、《企业内部控制评价指 引 ...

北京市金杜律师事务所 关于中国神华能源股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易 之向特定对象发行股票募集配套资金发行过程和认购对象合规性 的法律意见书 致：中国神华能源股份有限公司 北京市金杜律师事务所（以下简称本所）接受中国神华能源股份有限公司 （以下简称中国神华或上市公司）委托，担任中国神华拟通过发行 A 股股份及支 付现金的方式购买国家能源投资集团有限责任公司持有的国能国源电力（北京） 有限公司（原名国家能源集团国源电力有限公司）100%股权、国能新疆能源化工 有限公司（原名国家能源集团新疆能源化工有限公司）100%股权、中国神华煤制 油化工有限公司 100%股权、国家能源集团乌海能源有限责任公司 100%股权、内 蒙古平庄煤业（集团）有限责任公司 100%股权、国家能源集团陕西神延煤炭有 限责任公司 41%股权、山西省晋神能源有限公司 49%股权、国能（包头）矿业有 限公司（原名国家能源集团包头矿业有限责任公司）100%股权、国能神华航运 （北京）有限公司（原名国家能源集团航运有限公司）100%股权、神华煤炭运销 有限公司 100%股权、国家能源集团港口有限公司 100%股权， ...

中国神华能源股份有限公司 毕马威华振审字第 2601088 号 截至 2025 年 12 月 31 日止年度财务报表 KPMG Huazhen LLP 8th Floor, KPMG Tower Oriental Plaza 1 East Chang An Avenue Beijing 100738 China Telephone +86 (10) 8508 5000 Fax +86 (10) 8518 5111 Internet kpmg.com/cn 毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国北京 东长安街 1 号 东方广场毕马威大楼 8 层 邮政编码:100738 电话 +86 (10) 8508 5000 传真 +86 (10) 8518 5111 网址 kpmg.com/cn 审计报告 中国神华能源股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了后附的中国神华能源股份有限公司 (以下简称"中国神华") 财务报表，包括 2025 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2025 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司 现金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。 我们认为， ...

中国神华能源股份有限公司 以自筹资金预先投入募集资金投资项目 情况鉴证报告 2026年3月30日 中国神华能源股份有限公司 目 录 | | | 页 | | 次 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 一、 | 以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告 | 1 | - | 2 | | 二、 | 以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况的报告 | 3 | - | 5 | 以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况鉴证报告 安永华明（2026）专字第70071681_A04号 中国神华能源股份有限公司 中国神华能源股份有限公司董事会： 我们接受委托，对后附的中国神华能源股份有限公司2026年3月29日以自筹资金 预先投入募集资金投资项目情况的报告（"自筹资金预先投入募投项目报告"）进行 了鉴证。按照《上市公司募集资金监管规则》、《上海证券交易所上市公司自律监管 指引第1号——规范运作》及相关格式指南编制自筹资金预先投入募投项目报告，并保 证其内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏是中国神华能 源股份有限公司管理层的责任。我们的责任是在执行鉴证工作的基础上对自筹资金 ...

2026 年 3 月 30 日 - 1 - 在 2025 年度任职期间，独立董事袁国强、陈汉文、王 虹勤勉尽责，积极发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用， 维护了公司整体利益，保护了中小股东合法权益，不存在影 响独立董事独立性的情况，符合独立董事的任职资格及独立 性的要求。 中国神华能源股份有限公司董事会 中国神华能源股份有限公司董事会 关于2025 年度独立董事独立性的专项评估意见 根据中国证监会《上市公司独立董事管理办法》《上海 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—规范运作》《香 港联合交易所有限公司证券上市规则》等规定，中国神华能 源股份有限公司（以下简称公司）董事会逐项对照独立董事 独立性要求，核查了在任独立董事的独立性，结合在任独立 董事提交的独立性自查报告，出具专项意见如下： ...

中国神华能源股份有限公司独立董事 2025 年度述职报告 尊敬的股东: 作为中国神华能源股份有限公司（以下简称公司或中国神 华)独立非执行董事,本人严格按照《公司法》《证券法》以及 《上市公司独立董事管理办法》《香港联合交易所有限公司证券 上市规则》和《公司章程》《公司独立董事工作规则》等规定, 认真履行职责,发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用,维护 了公司整体利益，保护了中小股东合法权益。 (一) 出席会议情况 2025年度,公司召开股东周年大会及 A 股、H 股类别股东 会各 1 次、临时股东大会 2 次,董事会会议 10 次,薪酬与考核 委员会 2 次，审计与风险委员会 10 次，独立董事委员会 8 次。 作为独立非执行董事以及董事会薪酬与考核委员会主席和 审计与风险委员会、独立董事委员会委员,本人积极参加相关会 议。其中,出席股东会4次,董事会8次、委托2次,审计与风 险委员会 9 次、委托 1 次,薪酬与考核委员会 2 次,独立董事委 员会 8 次。对会议审议的所有议案和报告,本人均投票表决同意。 本人出席了中国神华 2025年度董事会战略研讨会,深入学 习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党 ...

中国神华能源股份有限公司独立董事 2025 年度述职报告 尊敬的股东： 作为中国神华能源股份有限公司（以下简称公司或中国神 华）独立非执行董事，本人严格按照《公司法》《证券法》以及 《上市公司独立董事管理办法》《香港联合交易所有限公司证券 上市规则》和《公司章程》《公司独立董事工作规则》等规定， 认真履行职责，发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护 了公司整体利益，保护了中小股东合法权益。 一、独立董事基本情况 本人的简历详见公司 2025 年度报告。 本人不存在不得担任独立董事的情形，不存在违反独立董事 独立性要求的情形，独立性情况自查报告已提交董事会。董事会 对本人独立性情况进行了评估，出具了专项意见，并与 2025 年 度报告同时披露。 二、独立董事年度履职概况 作为独立非执行董事以及董事会提名委员会主席和薪酬与 考核委员会、审计与风险委员会、独立董事委员会委员，本人全 部亲自出席了上述会议，即：出席股东会 5 次，董事会 10 次， 提名委员会 2 次，薪酬与考核委员会 2 次，审计与风险委员会 10 次，独立董事委员会 8 次。对会议审议的所有议案和报告， 本人均投票表决同意。 （一）出席会议情 ...

中国神华能源股份有限公司独立董事 2025 年度述职报告 尊敬的股东： 作为中国神华能源股份有限公司（以下简称公司或中国神 华）独立非执行董事，本人严格按照《公司法》《证券法》以及 《上市公司独立董事管理办法》《香港联合交易所有限公司证券 上市规则》和《公司章程》《公司独立董事工作规则》等规定， 认真履行职责，发挥参与决策、监督制衡、专业咨询作用，维护 了公司整体利益，保护了中小股东合法权益。 一、独立董事基本情况 本人的简历详见公司 2025 年度报告。 董事委员会 8 次。 作为独立非执行董事以及董事会审计与风险委员会主席和 薪酬与考核委员会、提名委员会、独立董事委员会委员，本人全 部亲自出席了上述会议，即：股东会 5 次，董事会 10 次，审计 与风险委员会 10 次，薪酬与考核委员会 2 次，提名委员会 2 次， 独立董事委员会 8 次。对会议审议的所有议案和报告，本人均投 票表决同意。 本人出席了中国神华 2025 年度董事会战略研讨会，深入学 习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想和党的二十届四中 全会精神，系统谋划公司"十五五"发展战略、规划目标和重点 任务，就持续推动公司高质量发展等工作提出了 ...

Core Viewpoint - China Shenhua Energy Co., Ltd. reported a decline in both revenue and net profit for the year 2025, attributing the downturn to factors affecting coal sales and electricity generation [1] Group 1: Financial Performance - In 2025, China Shenhua achieved an operating revenue of 294.916 billion yuan, a year-on-year decrease of 13.2% [1] - The net profit for the year was 52.849 billion yuan, reflecting a year-on-year decline of 5.3% [1] - The board proposed a final cash dividend of 1.03 yuan per share (including tax), with an expected total cash dividend payout of 22.34 billion yuan (including tax) [1] Group 2: Factors Influencing Revenue Decline - The decline in revenue was primarily due to two factors: - A decrease in coal sales volume and average selling price, which fell by 6.4% and 12.1% respectively, leading to a drop in coal sales revenue [1] - A reduction in electricity sales volume and average selling price, which decreased by 3.9% and 4.0% respectively, resulting in lower electricity sales revenue [1]

Core Viewpoint - The performance of China Shenhua, the largest coal-listed company in China, is under pressure due to declining coal prices, but the company continues to maintain a high dividend policy [1][7]. Group 1: Financial Performance - In 2025, China Shenhua reported a revenue of 294.916 billion yuan, a year-on-year decrease of 13.2%, and a net profit attributable to shareholders of 52.849 billion yuan, down 5.3% year-on-year [1][2]. - The coal sales volume was 430.9 million tons, a decline of 6.4%, achieving only 92.5% of the annual target of 465.9 million tons [2]. - The operating profit for 2025 was 75.532 billion yuan, reflecting a year-on-year decline of 13.3%, while the EBITDA was 100.471 billion yuan, down 2.8% [2]. Group 2: Dividend Policy - The board of directors proposed a final cash dividend of 1.03 yuan per share for the 2025 fiscal year, with an expected total cash payout of 22.34 billion yuan [1][7]. - The total dividend for 2025 is projected to reach 41.811 billion yuan, representing 79.1% of the net profit according to Chinese accounting standards, an increase from 76.5% in 2024 [1][7]. - Over the past three years, the cash dividend rate has shown a consistent upward trend, with 2023 at 75.2%, 2024 at 76.5%, and 2025 at 79.1% [7]. Group 3: Operational Diversification - Despite challenges in the coal sector, the electricity and transportation businesses provided diversified support for overall operations, with total electricity sales reaching 2,070 billion kWh [3]. - The company operates a total installed capacity of 252,676 MW and has a railway operating mileage of 2,408 kilometers, contributing to an integrated production-transportation-conversion model [3]. - The coal-to-olefins production capacity is approximately 600,000 tons per year, which helps mitigate pure coal price risks [3]. Group 4: Financial Stability - As of December 31, 2025, the company's debt-to-asset ratio was 23.3%, down from 25.7% at the end of 2024, indicating ongoing improvement in the financial structure [4]. - The net assets attributable to shareholders were 409.107 billion yuan, with a net asset value per share of 20.59 yuan [4]. - The company completed the acquisition of 100% equity in Hanjin Energy, which was consolidated into the financial statements, leading to a restatement of the 2024 net profit [6].