全球经营与综合服务双突破，打造全新增长极。为破解低息差约束，工行以服务人民币国际化为牵引， 深度融入全球金融版图，2025年获授权担任土耳其人民币清算行，人民币清算行总数增至12家，跨境人 民币年业务量突破10万亿元；搭建"工银e贸"外贸新业态服务体系，内外联动为小微企业跨境电商收款 提供专业支持，跨境金融服务能力持续提升。同时，工行大力推进综合化服务，加快发展财富管理、资 产托管、投资银行等新兴业务，探索全面金融解决方案，通过"一行一表""一司一策"加强子机构规划管 理，激发各板块价值乘数效应。2025年，集团境外机构和境内子公司板块营收占比达到13.7%，较上年 提升0.6个百分点，多极驱动、矩阵输出的增长结构渐次成型。 资产质量与客户保护双夯实，筑牢发展安全底线。工行始终将资产质量作为价值创造的稳定常量，明 确"营收增长决定银行能'跑多快'，资产质量决定银行能'走多远'"。2025年，工行持续完善全面风险管 理体系，加强风险资产直营直管，全面对接城市房地产融资协调机制和保交房工作安排，"一省一策"支 持重点省份化债，风险防控精准发力。截至年末，不良贷款率1.31%，较上年下降3个基点；拨备覆盖 率213 ...

机构：天风证券 研究员：刘杰 事件： 净息差维稳。2025 年，工商银行净息差录得1.28%，环比持平。生息资产收益率、计息负债成本率分别 录得2.68%、1.53%，较25H1 分别压降11bp、10bp，其中贷款收益率较25H1 下行11bp 至2.81%，存款成 本率较25H1 改善9bp 至1.36%。 净其他非息收入大幅增长。2025 年公司手续费及佣金净收入1111.71 亿元，同比增长1.6%，其中，对公 理财、个人理财及私人银行业务收入分别同比增长19.4%、7.2%，是中收增长的主要贡献来源。净其他 非息收入919.73 亿元，同比增长22.6%。其中，投资净收益同比增长54.6%，但公允价值变动净收益同 比下滑95.8%，主要是是债券投资未实现收益减少所致。 资产质量改善。2025 年，工商银行不良贷款率为1.31%，环比下降2bp，资产质量持续改善。其中，对 公贷款不良率较25H1末改善11bp 至1.36%，个人贷款不良率较25H1 末提升23bp 至1.58%。逾期率录得 1.52%，较25H1 环比持平。拨备覆盖率环比微降3.6pct 至213.6%，贷款拨备率环比下降10bp 至 ...

"黄金十年"落幕后, 中国银行业步入深度转型周期。 导语：以数智化全面重构银行经营逻辑、资产结构与服务模式。 宏观经济结构调整、利率市场化深化、金融监管趋严叠加科技革命冲击 ,低利率、低息差、高风险、强监管四重压力 在行业内持持续凸显 。 截至 3月29日,已 披露财报的 13家银行2025年平均净息差 收窄至 1.5%左右, 同比回落 10bps , 较 2020年下降近60个基点 。 国家金融监督 管理总局数据显示 ,2025年商业银行累计实现净利润约2. 4 万亿元 ,同比 增长约 2.3%。 在行业整体承压的背景下 ,银行业分化加剧,传统的规模扩张模式已难以为继。 部分银行固守传统业务 ,陷入资产荒、负债成本高、风险抬升的困境,亦有银行试图以数字化转型破局。 截至 2025年5月, 大中型银行已在总行和省分行层面都设立了专门的科技金融部门 ,全国设立科技支行达 2178家。 根据行业调研 ,全国性商业银行已普遍制定数字化战略,大中型银行大多设立了数字化专营部门,但多数银行的数字化仍停留在"工具替代人工"的初 级阶段：线上渠道、移动办公、电子审批。 经济转型期 ,传统基建、房地产、批发零售等行业融资需求 ...

银行 2026 年 3 月 31 日 工商银行(601398.SH) 盈利增长稳健，息差降幅收窄 推荐（维持） 股价：7.57 元 主要数据 | 行业 | 银行 | | --- | --- | | 公司网址 | www.icbc.com.cn;www.icbc-ltd.com | | 大股东/持股 | 中央汇金投资有限责任公司/34.79% | | 实际控制人 | | | 总股本(百万股) | 356,406 | | 流通 A 股(百万股) | 269,612 | | 流通 B/H 股(百万股) | 86,794 | | 总市值（亿元） | 25,580 | | 流通 A 股市值(亿元) | 20,410 | | 每股净资产(元) | 10.83 | | 资产负债率(%) | 92.0 | 行情走势图 证券分析师 | 袁喆奇 | 投资咨询资格编号 | | --- | --- | | | S1060520080003 | | | YUANZHEQI052@pingan.com.cn | | 研究助理 | | 李灵琇 一般证券从业资格编号 S1060124070021 LILINGXIU785@pingan.co ...

在金融科技浪潮席卷之下，银行业网点智能化转型已成为关乎服务质效与客户黏性的必答题。然而，在 实际推进过程中，许多网点常面临布局不合理、客户接受度低、服务体验断层等问题，导致智能化设备 使用率不高、传统柜台压力未减、客户满意度难以提升。面对这些共性挑战，工商银行常州钟楼支行敏 锐把握"人、机、场"协同这一核心，持续优化服务动线与客户触达方式，形成一套系统化、人性化的解 决方案，为网点智能化转型提供了可借鉴的实践样本。 人机协同，温情相伴，提高业务服务水平。针对老年人、数字技能薄弱或不习惯自助操作的客户群体， 网点始终秉持"科技赋能，服务升温"。每一位厅堂人员都在智能机具旁提供"一步一导"的耐心协助，在 远程柜台前协助客户连接坐席、准备证件。这种"人工不离场、科技做支撑"的模式，既保证了业务办理 的流畅，也通过人性化的陪伴有效缓解了客户面对新技术的紧张与抵触。 智能服务不仅没有拉远距离，反而成为传递关怀的纽带。工商银行常州钟楼支行的实践表明，网点智能 化绝非设备的堆砌与客户的被动适应，而是一场以客户体验为中心、以人机协同为路径、以流程重构为 支撑的系统工程。在金融与科技深度融合的今天，只有持续聚焦真实的服务痛点， ...

截至3月30日，我国六家国有大型商业银行的2025年度业绩报告已经全部发布。六大行2025年营业收入合计超35482亿元，净利润总额超 14200亿元。在业绩发布会上，多家银行相关负责人就投资者和消费者关注的热点话题进行回应。 在促消费领域，多家银行在2025年将"提振消费扩内需"作为重点任务，提升金融服务质效，从供需两端协同发力，强化消费领域金融供 给，夯实居民收入基础和消费信心。 中国银行副行长 蔡钊： 2025年，（我行）向重点消费领域注入信贷资金超2万亿元，消费补贴与减费让利超百亿元，惠及上亿人次。服务 消费方面，重点支持住宿餐饮、文旅养老等行业，2025年服务消费重点领域贷款增速约20%。 整体来看， 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行在2025年均实现营业收入与净利润双增。 稳健的业绩也为 分红创造了条件。在本轮的业绩发布中，六家国有大型商业银行继续保持高比例分红。 中国工商银行行长 刘珺： 2025年，工行A股和H股股价涨幅分别是14.6%和20.7%，在大型银行中表现较优，全年现金分红1105.93亿元 人民币。 家庭资产配置也是居民关注的重要话题之一。在业绩发布会上， ...

建行A股(601939.SH)及建行H股目标价分别上调4%及9%，至11.41元人民币及9.01港元，评级均为"买 入"。交行A股(601328.SH)及交行H股目标价分别下调3%及上调6%，至5.9元人民币及6.11港元，评级均 为"沽售"。 智通财经APP获悉，高盛发布研报称，四间内地国有银行(包括工商银行(01398) 、建设银行(00939) 、交 通银行(03328)和邮储银行(01658))已公布去年第四季业绩，符合该行预期，平均收入及盈利分别同比增 长2%及2%。当中，虽然贷款增长放缓，但受净息差按季回稳支持，净利息收入同比持平，非利息收入 亦好过预期。不过，拨备有所增加，不良贷款形成率上升，不良贷款拨备覆盖率持续下降，零售资产质 量压力持续，非按揭零售贷款快速增长可能构成潜在风险。 高盛微调工商银行、建设银行及交通银行的盈利预测，并将部分A股估值轻微下调，以反映A-H股溢价 收窄。因此，工行A股(601398.SH)及工行H股目标价分别上调2%及8%，至7.71元人民币及6.27港元，评 级"中性"。 ...

智通财经APP获悉，高盛发布研报称，四间内地国有银行(包括工商银行(01398) 、建设银行(00939) 、交 通银行(03328)和邮储银行(01658))已公布去年第四季业绩，符合该行预期，平均收入及盈利分别同比增 长2%及2%。当中，虽然贷款增长放缓，但受净息差按季回稳支持，净利息收入同比持平，非利息收入 亦好过预期。不过，拨备有所增加，不良贷款形成率上升，不良贷款拨备覆盖率持续下降，零售资产质 量压力持续，非按揭零售贷款快速增长可能构成潜在风险。 高盛微调工商银行、建设银行及交通银行的盈利预测，并将部分A股估值轻微下调，以反映A-H股溢价 收窄。因此，工行A股(601398.SH)及工行H股目标价分别上调2%及8%，至7.71元人民币及6.27港元，评 级"中性"。 建行A股(601939.SH)及建行H股目标价分别上调4%及9%，至11.41元人民币及9.01港元，评级均为"买 入"。交行A股(601328.SH)及交行H股目标价分别下调3%及上调6%，至5.9元人民币及6.11港元，评级均 为"沽售"。 ...

国家知识产权局信息显示，中国工商银行股份有限公司取得一项名为"Oracle存储过程的性能测试方法 及装置、处理器"的专利，授权公告号CN115269430B，申请日期为2022年8月。 天眼查资料显示，中国工商银行股份有限公司，成立于1985年，位于北京市，是一家以从事货币金融服 务为主的企业。企业注册资本35640625.7089万人民币。通过天眼查大数据分析，中国工商银行股份有 限公司共对外投资了28家企业，参与招投标项目11495次，财产线索方面有商标信息965条，专利信息 5000条，此外企业还拥有行政许可79个。 声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。 来源：市场资讯 ...

2026 年 03 月 30 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 林加力 S0350524100005 linjl01@ghzq.com.cn 证券分析师： 徐凝碧 S0350524110001 xunb@ghzq.com.cn ——工商银行（601398）2025 年年报点评 最近一年走势 | 相对沪深 300 表现 | | 2026/03/30 | | --- | --- | --- | | 表现 | 1M | 3M 12M | | 工商银行 | 9.4% | -3.6% 14.4% | | 沪深 300 | -4.6% | -3.4% 14.7% | | 市场数据 | | 2026/03/30 | | 当前价格（元） | | 7.57 | | 52 周价格区间（元） | | 6.60-8.40 | | 总市值（百万元） | | 2,697,995.37 | | 流通市值（百万元） | | 2,040,964.45 | | 总股本（万股） | | 35,640,625.71 | | 流通股本（万股） | | 26,961,221.25 | | 日均成交额（百万元） | | 2,788 ...