Core Viewpoint - Vanke Enterprises (02202) announced the issuance of $630 million 5.35% medium-term notes due in 2024, with a total repayment amount of $647 million including interest by the maturity date [1] Group 1 - The medium-term notes will mature on March 11, 2024 [1] - The company has deposited a total of $647 million into a designated bank account for the repayment of the principal and interest of the notes [1] - The notes are issued by Vanke's wholly-owned subsidiary, Vanke Property (Hong Kong) Co., Ltd. [1]

万科企业股份有限公司 关于资金存入代理行指定账户以全数偿付到期美元中期票据本息的 自愿性公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-009 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 万科企业股份有限公司（以下简称"本公司"）自愿公告如下： 2018 年 12 月 11 日，本公司之全资子公司万科地产（香港）有限公司在香港联合交 易所披露了关于发行于 2024 年到期 6.3 亿美元的 5.35%中期票据(ISIN: XS1917548247) 的公告。此票据将于 2024 年 3 月 11 日到期。 2024 年 3 月 8 日，本公司已按票据尚未偿还本金金额连同累计至到期日的利息资 金合计 646,852,500.00 美元存入于代理行指定银行账户，以全数偿付到期票据本息。 敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。 特此公告。 万科企业股份有限公司 董事会 二〇二四年三月八日 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1][3]. Core Views - The company has sufficient funds in place for the repayment of its dollar bonds due on March 11, 2024, indicating a well-organized debt repayment strategy [2]. - Despite a significant contraction in the overall real estate sales scale, the company has demonstrated resilience, with a contract sales decline of only 9.8% compared to a 17.7% drop among the top 100 real estate companies [2]. - The company possesses a large volume of operational assets, which can be leveraged through asset disposals, issuance of REITs, and operational property loans to alleviate cash flow pressures [2]. - Recent policies from the central bank allow operational property loans to be used for repaying public debts, which is beneficial for companies like this one that hold substantial non-real estate assets [2]. - The establishment of financing coordination mechanisms across various cities is expected to stabilize the funding chain and construction timelines for quality projects [2]. Financial Summary - The company's projected revenue for 2023 is 495,222 million yuan, with a slight decline of 1.7% year-on-year, and is expected to recover to 477,367 million yuan in 2025 [2]. - The net profit attributable to the parent company is forecasted to be 21,461 million yuan in 2023, reflecting a 5.1% decrease from the previous year, with a recovery anticipated in 2025 [2]. - The earnings per share (EPS) is projected to be 1.80 yuan in 2023, decreasing to 1.71 yuan in 2024, before rising to 1.84 yuan in 2025 [2]. - The company's gross margin is expected to be 18.5% in 2023, slightly improving to 19.0% by 2025 [2].

万科企业股份有限公司 关于按照《香港上市规则》公布 2024 年 2 月证券变动月报表的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-010 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年2月29日 狀態: 新提交 致：香港交易及結算所有限公司 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（简称"《香港上市规则》"）13.25B 条关于披露股份发 行人的证券变动月报表的要求，及《深圳证券交易所股票上市规则》11.2.1 条关于境内外同步披露的要求， 特披露万科企业股份有限公司在香港联合交易所有限公司披露易网站（www.hkexnews.hk）刊登的《万科企 业股份有限公司截至 2024 年 2 月 29 日的月报表》，供参阅。 特此公告。 万科企业股份有限公司 董事会 二〇二四年三月六日 公司名稱: 萬科企業股份有限公司 呈交日期: 2024年3月6日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通 ...

财联社3月3日讯，今日，新华资产管理股份有限公司发布公开声明称，近期，该公司关注到有关其与万科企业的不实信息。万科企业系中国房地产行业龙头企业，一直与新华资产保持正常的业务合作。作为一家专业的、负责任的资产管理公司，新华资产对中国经济发展充满信心，坚决服务国家战略发展大局，支持中国房地产业健康发展。 此前，有市场传言称，万科高层到北京与保险公司商量即将到期的非标债务展期问题。 新华资产于2006年5月经中国保险监督管理委员会批准、7月3日正式挂牌成立，注册资本1亿元，是国内首批专业保险资产管理机构，前身为新华人寿保险股份有限公司投资管理中心，控股股东为新华人寿保险股份有限公司。 ...

根据相关政策要求，公司基础设施公募 REITs 交易方案的核心为"基础设施 REITs 基金+ABS+项目公司"三层架构。首先由华夏基金管理有限公司注册基础 设施 REITs 基金，并向投资者募集资金；募集资金用于认购中信证券-万纬物流 1 期资产支持专项计划（ABS）的全部份额；基础设施公募 REITs 通过持有 ABS 的全部份额最终取得项目公司的所有权。 万科企业股份有限公司 关于开展仓储物流基础设施公募 REITs 申报发行工作的公告 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-008 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 为积极响应国家政策号召，盘活存量资产并支持公司业务持续发展，万科企 业股份有限公司（以下简称"公司"）拟以控股子公司深圳市万纬物流投资有限 公司拥有的 3 个仓储物流园项目作为基础设施资产，开展基础设施领域不动产投 资信托基金（以下简称"基础设施 REITs"）申报发行工作。本次基础设施 REITs 标的资产包括位于粤港澳大湾区和长江三角洲的佛山南海项目、绍兴诸暨项目、 湖 ...

二、新增项目情况 万科企业股份有限公司 2024 年 1 月销售及近期新增项目情况简报 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-005 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性 陈述或者重大遗漏。 一、2024 年 1 月销售情况 2024 年 1 月，万科企业股份有限公司（以下简称"公司"）实现合同销售面积 125.4 万 平方米，合同销售金额 194.5 亿元。鉴于销售过程中存在各种不确定性，上述销售数据与定 期报告披露的数据可能存在差异，因此相关统计数据仅作为阶段性数据供投资者参考。 2023 年 12 月销售简报披露以来，新增加开发项目 3 个，情况如下： 三、新增物流地产项目情况 2023 年 12 月销售简报披露以来，公司新增 2 个物流地产项目，需支付权益价款 1.69 亿 元，情况如下： 单位：万平方米 | 序号 | 城市 | 项目名称 | 位置 | 权益 | 占地 | 规划可租 | 万科权益可 租赁建筑建 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- ...

万科企业股份有限公司 关于按照《香港上市规则》公布 2024 年 1 月证券变动月报表的公告 万科企业股份有限公司 董事会 二〇二四年二月五日 股份發行人及根據《上市規則》第十九B章上市的香港預託證券發行人的證券變動月報表 截至月份: 2024年1月31日 狀態: 新提交 证券代码：000002、299903 证券简称：万科 A、万科 H 代 公告编号：〈万〉2024-006 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏。 根据《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（简称"《香港上市规则》"）13.25B 条关于披露股份发 行人的证券变动月报表的要求，及《深圳证券交易所股票上市规则》11.2.1 条关于境内外同步披露的要求， 特披露万科企业股份有限公司在香港联合交易所有限公司披露易网站（www.hkexnews.hk）刊登的《万科企 业股份有限公司截至 2024 年 1 月 31 日的月报表》，供参阅。 特此公告。 致：香港交易及結算所有限公司 公司名稱: 萬科企業股份有限公司 呈交日期: 2024年2月5日 I. 法定/註冊股本變動 | 1. 股份分類 | 普通 ...

商业地产竞争愈演愈烈的2023年，企业的变革也在持续深化，架构大调整、区域合并、精简人员、降本增效……一系列举措带来规模的人事变动，叠加老 臣退休、职业经理人更替等多重因素，共同掀起了商业地产高管变动的大浪潮。 据赢商网不完全统计，2023年度商业地产领域至少发生160起高管人事变动，涉及158位高管（不含监事、董事、非执行董事职务变动）。 2023年度商业地产人事变动盘点清单 从涉及企业看，近40家商业地产企业的高层发生变动，万科商业板块、印力调整，宝龙商业增设六大城市招商中心，爱琴海区域升级，金地商置“缩编”等 均触及系列管理层职务变动。 从涉及职务看，超40起董事长、董事会主席、总裁职务的重磅级高层变动，李欣在吴秉琪调任中建之后再次兼任华润置地总裁、肖广瑞接棒齐界担纲万达 商管“一把手”、包伟空降龙湖掌管商业航道、袁嘉骅擢升招商商管董事长……这些人事换防背后，是开发商们战略及管理方针的优化调整。 从变动性质看，内部调任绝对是重头戏，期内发生81起变动，占比超50%，不管是集团总部架构调整乃至区域公司扩缩编，还是组织文化与薪酬体制的激 励，都推动了企业内部的人才流通；其次，跳槽41起，占比为26%，韩石、 ...

Core Viewpoint - The recent notification from the financial regulatory authorities and the People's Bank of China regarding the management of operational property loans is a significant positive development for leading real estate companies, allowing them to use commercial properties as collateral to improve liquidity and avoid asset fire sales [1][2]. Group 1: Company Challenges - Vanke faced liquidity issues and debt repayment concerns despite reporting a revenue of 89.42 billion yuan and a net profit of 3.75 billion yuan in its Q3 financial report [1]. - Fitch Ratings downgraded Vanke's long-term foreign currency issuer default rating from "BBB+" to "BBB," reflecting market concerns over its financial stability [1]. - Wanda's owner, Wang Jianlin, sold four Wanda Plazas due to ongoing debt issues, indicating the financial strain on major real estate firms [1][2]. Group 2: Policy Support for Real Estate Companies - The recent notification opened four key avenues for financing, allowing real estate companies to use operational properties as collateral, extend loan terms from 10 to 15 years, and increase the loan-to-value ratio from 60% to 70% [2]. - The total new financing scale for listed real estate companies with significant operational property holdings is expected to exceed 500 billion yuan, providing much-needed liquidity for firms like Vanke and Wanda in 2024 [2][3]. Group 3: Market Implications - The management's proactive measures to address liquidity issues are seen as crucial for restoring market confidence in the real estate sector, which has been plagued by debt crises and stalled projects [2][5]. - The financial support for real estate companies is essential for ensuring the completion of ongoing projects and reviving consumer confidence in the housing market [3][5]. - The central bank's commitment to providing financial support signals a potential recovery for the real estate market, with expectations of improved conditions in 2024 [5].