【今日速览】 ①风电+海工装备+大兆瓦风电轴承+绿色电力+国产替代！公司是风电轴承龙头，2025年净利暴增 11.5倍； 3月16日提示《军工检测+商业航天+卫星制造+火箭总装+在轨交付！公司设立5亿元合资航天科技 公司，打造商业航天全链条平台》，西测测试3月17日上涨4.2%，3月18日涨停（20%），3月26 日再度大涨16.28%，自提示日至今，累计涨幅接近40%；3月23日提示《锂电池+创新药+合成生 物+光刻胶中间体！公司三大主业共振，一季报预增超22倍》，富祥药业3月24日涨停（20%） ， 25日收涨1.76%，26日再度逆势飙升收涨6.59%；3月25日提示《光通信+光模块+CPO+芯片+光 伏！公司为英伟达批量供应光模块耦合、晶圆测试设备》，罗博特科3月26日逆市走强收涨4.7%。 点击解锁付费内容，捕捉每天公告中的"黄金机会"！ 前言 ②光通信+CPO+光模块+激光+6G/F5G+商业航天！公司已对海外客户批量出货400G/800G光模 块； 面对每晚海量的公告无从下手？《公告臻选》助你高效决策！专业筛选每晚最重要的关键公告，提供通 俗易懂的深度解读，揭示复杂术语背后的投资机会。助你10分 ...

源杰科技 20260325 市场上讨论的 300mW 和 400mW 光源实际上指的是同一款芯片在不同工作条 件下的表现。我们研发的 300mW 芯片，其指标是指在没有 TEC 温控的条件 下（例如 70 多度的环境）能达到的输出功率。而市场所说的 400mW，通常 是指在 50 度左右、有 TEC 控温的情况下，该芯片能够达到的输出功率。因此， 我们所说的 300mW 芯片在有 TEC 控温时即可实现 400mW 的性能，二者在 概念上指的是同一件事情，不存在技术上的本质差异。 考虑到 2026 年市场对 70mW 和 100mW 等产品的需求紧张，公司在 2026 年的产能扩张计划是怎样的？对于 2027 年及以后的产能规划和市场预 期又是如何？ 市场需求增长确实超出了去年的预期，导致当前的核心瓶颈在于交付和产能扩 张。公司今年的扩产设备基本在 2025 年已下单，目前正处于陆续到货和调试 阶段。因此，2026 年的收入增长将主要取决于产能释放的节奏，预计会随着 产能的逐步提升而增长，但具体进程会受到设备到货和调试等因素的影响。尽 管当前产能无法完全满足市场需求，但公司坚持稳健扩张的原则，扎实地进行 设备 ...

摘要 光模块业务：固晶贴片机已切入海外头部供应链，2026 年订单预期乐 观；通过收购中能宏思整合耦合机技术，实现从核心设备向整线自动化 解决方案商升级。 3C 业务：2026 年受 A 客户新款手机结构变化驱动进入需求大年，业绩 或超预期；2027 年受益于 A 客户 20 周年产品及 AR 眼镜新品打样，增 长态势延续。 半导体布局：固晶机已用于 A 客户手机摄像头贴装，2026 年预计小批 量产；AOI 检测设备已获订单；收购上海越士切入特气输送系统，覆盖 薄膜、刻蚀等设备商。 新能源与汽车：新能源板块自 2025 年起订单激增，成为第二大支柱； 汽车自动化通过收购上海沃联承接人形机器人产线订单，2026 年预计 实现较快增长。 安卓市场：2025 年起加大拓展，已获 vivo、OPPO 柔性模块化订单， 并切入小米、三星供应链，横向延伸至电子雾化及穿戴式医疗设备领域。 机器人代工：参股公司利宏机器人为智元代工"远征"系列，2025 年 订单增至大几百台并实现扭亏；剥离利宏旨在消除同行竞争障碍，提升 其零部件供应规模。 Q&A 博众精工 20260326 请介绍一下公司在半导体领域的业务布局、主要产品系 ...

炬光科技 20260326 摘要 聚光科技卡位微纳半导体光学，通过并购 LIMO 等整合全球资源，打通 半导体激光器至光学元器件产业链。 光互联需求激增，CPO 市场空间预测由 50 亿增至 150 亿美元，OCS 市 场 Coherent 预计 2030 年收入翻倍至 40 亿美元。 公司 OCS 业务提供基于 MEMS 路线的 2D 透镜阵列，受益于端口数向 512x512 及以上演进带来的通道数与精度需求倍增。 CPO 领域提供 V 型槽、透镜阵列等元器件，兼容硅光、VCSEL 等多种 方案，定制化程度提升带动产品价值量增长。 全球化布局构筑壁垒，德国/瑞士研发+东南亚/国内量产，海外客户验证 周期长且替换难度大，具备强供应粘性。 2025Q3 营收增速超 50%，光通信业务 Q3 环比增约 60%，预计 2025 全年该业务收入达 7,000 万-8,000 万元。 市场存在预期差，未充分定价公司在 OCS、CPO 高价值环节的稀缺性， 预计 2026 年后光互联需求放量将带来高成长弹性。 Q&A 请介绍一下聚光科技的核心竞争优势及其在产业中的定位？ 面对下游多元化的技术路线，聚光科技如何保持其竞争优 ...

股票研究 /[Table_Date] 2026.03.26 GTC/OFC 大会落幕，产业趋势强大，追光不改 通信设备及服务 [Table_Industry] 通信行业周报 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 余伟民(分析师) | 010-50949926 | yuweimin@gtht.com | S0880525040028 | | 王彦龙(分析师) | 010-83939775 | wangyanlong@gtht.com | S0880519100003 | | 桂海晟(研究助理) | 021-38031384 | guihaisheng@gtht.com | S0880124070058 | 本报告导读： GTC/OFC 大会落幕，AI 需求爆发，光互联成为决定 AI基础设施性能的核心变量， 国内厂商在 OFC 2026 大放异彩。 投资要点： [Table_Report] 相关报告 通信设备及服务《博通推出 400G DSP，关注 CPO/OIO 从 0-1 的变化机会》2026.03.16 通信设备 ...

英大证券研究所证券研究报告 金 点 策 略 晨 报 2026 年 3 月 26 日 观点： 总量视角 A 股百点反弹后，是否已经真正止跌？短期或有震荡不改中期慢牛格局 分析师：惠祥凤 执业证书编号：S0990513100001 电话：0755-83007028 邮箱：huixf@ydzq.sgcc.com.cn 【A 股大势研判】 周三 A 股延续强势反弹。沪指收复 3900 点整数关口，深成指及创指涨幅在 2%左右。板块个股普涨，超过 4800 只个股飘红。两日回升以来，较 3 月 23 日最 低点已累计反弹超 130 点，实现百点反弹行情。那么，反弹之后，市场是否已经 真正止跌？ 近两日的市场反弹，是内外因素共振的结果。外部方面，地缘政治风险出现 短期缓和信号，为 A 股提供了偏暖的外部氛围。内部方面，周一沪指击穿 3800 点后，技术性超跌反弹需求已累积到临界点，抄底资金开始试探性入场。同时， 政策端持续释放暖意，"算电协同"等产业方向获得明确指引，激发了电力、算力 等板块的做多热情，成为上涨的重要助力。 不过，市场仍存隐忧。首先，成交量放大并不显著。周三两市成交额仍是 2 万亿出头，说明增量资金仍在观 ...

《公告全知道》每周日至每周四推送明日股市重大公告！内容包含"停复牌、增减持、投资中标、收 购、业绩、解禁、高送转"等一系列个股利好利空公告，其中重要公告均以红色标注，帮助投资者提前 寻找到投资热点，防范各类黑天鹅事件，并且有充足的时间进行分辨和寻找合适的上市公司。 ①光模块+算力+AI智能体+机器人+芯片！这家公司自研硅光芯片已应用于400G、800G及1.6T光模块交 付；②CPO+云计算+AI应用+人形机器人+存储芯片！这家公司存储业务已覆盖从存储芯片封测到存储模 组成品的全链条产业；③PCB+锂电池+铜箔！公司拟不超5亿元投建复合箔材项目。 前言 ...

March 23, 2026 01:27 AM GMT Greater China Semiconductors | Asia Pacific AI Supply Chain Tracker: Key Investor Feedback from GTC/ OFC We visited NVIDIA's GTC and the OFC last week along with investors. GTC raised more questions than it answered, while investors generally left OFC more confident on optics. We remain positive on cloud semis and CPO outlook. We revise Aspeed's PT, given rack disaggregation suggests more BMC demand. GTC – New server rack designs and chip schedule ( Exhibit 1 ): Investors asked i ...

光入柜内新方案，MicroLED CPO 近况更新 20260323 摘要 MicroLED CPO 方案以芯片阵列替代外置激光源，主攻机柜内 2-15 米 短距离互联，旨在满足超高带宽、低延迟及极低功耗需求。 核心优势在于极低功耗与高集成度，发光过程几乎不产热，契合数据中 心严苛散热要求，是柜内互联中铜缆方案的强力互补/替代方案。 技术挑战聚焦于 10 微米级芯片量产及巨量转移工艺，目前主流尺寸为 30-50 微米，1.6T 模块单体需集成约 2000 颗芯片。 成本结构中 MicroLED 发光芯片占比最高（>30%），其余为巨量转移、 封装工艺及微透镜、光波导等光学组件成本。 产业化节奏明确：2026 年 OFC 预计展示产品并小批量出货，2027- 2028 年有望在英伟达、微软等头部客户侧实现规模化放量。 竞争格局方面，海外由 Avicena、欧司朗主导，国内三安光电、华灿光 电、兆驰股份凭借 Mini/MicroLED 技术积累已进入研发生产梯队。 Q&A 请介绍一下 Mini LED 和 Micro LED 行业的发展背景，以及当前行业所处的 技术和市场阶段？ Mini LED 与 Micro ...

股票研究 /[Table_Date] 2026.03.20 CW 需求提升，硅光和 CPO 时代发力 源杰科技(688498) ——源杰科技首次覆盖报告 | [姓名table_Authors] | 电话 | 邮箱 | 登记编号 | | --- | --- | --- | --- | | 余伟民(分析师) | 010-50949926 | yuweimin@gtht.com | S0880525040028 | | 王彦龙(分析师) | 010-83939775 | wangyanlong@gtht.com | S0880519100003 | | 黎明聪(分析师) | 0755-23976500 | limingcong@gtht.com | S0880523080008 | | 桂海晟(研究助理) | 021-38031384 | guihaisheng@gtht.com | S0880124070058 | 本报告导读： 首次覆盖给予"增持"评级，目标价 1139.9 元。公司专注光芯片研发， 技术积淀深厚。数据中心产品高速增长，CW 激光器芯片受到广泛认可。 投资要点： | [Table_Finance ...