2024年3月30日 公司研究 非住宅业态发展迅速，物业费单价稳步提升 ——保利物业（6049.HK）2023 年度业绩点评 （要 点 买入（维持） 当 前价：26.60港元 事件：保利物业2023年营收同比+10%，归母净利润同比+24%，派息率40%。 保利物业发布2023年度业绩公告，实现收入150.6亿元，同比增长10.0%；毛 利29.5亿元，同比增长14.7%；毛利率19.6%（上年同期18.8%）；归母净利 作者 润13.8亿元，同比增长24.0%；期末现金及现金等价物约110亿元，同比增加 分析师：何缅南 22.9%。2023年宣派股息每股0.998元人民币，派息率40%，同比提升15pct。 执业证书编号：S0930518060006 021-52523801 点评：业绩符合预期，坚定深耕非住宅业态，平均物业费单价稳步提升。 hemiannan@ebscn.com 1) 业绩符合预期，非住宅业态发展迅速，物管收入持续高增。公司 2023 年业 联系人：韦勇强 绩基本符合我们预期（我们预测收入和归母净利润分别为154亿元/13.5亿元）。 021-52523810 2023 年，公司基础物管/ ...

分红大幅提升，业绩稳健增长 保利物业（6049.HK）/物业服 证券研究报告/公司点评 2024年3月29日 务行业 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及 估值 市场价格：26.60港元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 分析师：由子沛 营业收入（百万元） 13,687 15,070 17,329 19,927 22,318 增长率yoy% 27% 10% 15% 15% 12% 执业证书编号：S0740523020005 净利润（百万元） 1,113 1,380 1,633 1,895 2,174 Email：youzp@zts.com.cn 增长率yoy% 32% 24% 18% 16% 15% 每股收益（元） 2.01 2.49 2.95 3.42 3.93 每股现金流量 2.66 4.52 2.69 5.66 5.85 分析师：李垚 净资产收益率 15% 17% 17% 17% 16% 执业证书编号：S0740520110003 P/E 12.0 9.7 8.2 7.0 6.1 P ...

港股公司报告 | 公司点评 保利物业（06049） 证券研究报告 2024年03月 29日 投资评级 量质并举，全域发展——保利物业 2023年业绩点评 行业 地产建筑业/地产 6个月评级 买入（维持评级） 事件：公司发布 2023年业绩公告，公司23年实现营业收入150.62亿元，同比+10.0%； 当前价格 26.6港元 实现归母净利润13.80亿元，同比+24.0%；实现基本每股收益 2.50 元/股，同比+ 24.4%。 目标价格 港元 业绩增长稳健，毛利率逆势提升 收入端，公司23年实现营业收入150.62 亿元，同比增长10.0%；其中，物业管理、非 基本数据 业主增值、社区增值服务收入分别为101.52、20.93、28.16亿元，分别同比+20.5%、-4.6%、 港股总股本(百万股) 553.33 -8.1%。利润端，公司 23 年实现归母净利润 13.80 亿元，同比增长 24.0%。管理规模扩 港股总市值(百万港元) 14,718.67 大支撑业绩快速增长。23年公司实现经营性现金流24.2 亿元，同比+63.9%，覆盖净利 每股净资产(港元) 17.40 润倍数达1.73，利润质量高。 ...

[Table_StockInfo] 买入 2024年 03月 28日 （维持） 证券研究报告•2023年年报点评 当前价： 27.05港元 保利物业（6049.HK） 房地产 目标价： ——港元 管理规模稳定增长，分红比例大幅提升 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab业le务_S规u模mm稳a定ry增] 长，分红比例大幅提升。2023年保利物业实现收入150.6亿元， [分Ta析bl师e_：Au池th天or惠] 同比增长10.0%；毛利率约19.6%，同比增加0.8pp；归母净利润 13.8亿元， 执业证号：S1250522100001 同比增长24.0%；拟派股息每股0.998元，分红比例大幅增加15pp至 40%。 电话：13003109597 邮箱：cth@swsc.com.cn  持续聚焦市场拓展，业务增量稳定。2023 年公司物业管理服务板块实现收入 101.5亿元，同比增长 20.5%；其中来自第三方收入约 41.7亿元，同比大幅增 分析师：刘洋 长 27.6%，占物业管理服务总收入的41.1%，同比增加2.4 pp。公司合同管理 执业证号：S1250523070005 电话：18019 ...

申万宏源研究 上海市南京东路99号 | +86 21 2329 7818 www.swsresearch.com 简单金融 成就梦想 房地产 | 公司研究 业绩稳步增长，分红率大幅提升 2024年3月27日 保利物业 (06049.HK) 买入 23年归母净利润同比+24%、符合市场预期，毛利率改善，分红率大幅提升。2023年，公司实现 维持 营收 150.6 亿元，同比+10.0%；毛利润 29.5 亿元，同比+14.7%；归母净利润 13.8 亿元，同比 +24.0%，符合市场预期；基本每股收益 2.5 元，同比+24.4%；毛利率和归母净利率为 19.6%和 9.3%，同比分别+0.8pct和+1.0pct；行政开支12.3亿元，同比+1.6%；行政开支占比收入8.1%， 市场数据：2024年3月26日 同比-0.7pct。ROE为16.9%，同比+1.5pct。此外，公司拟每股派息0.998元，同比+98.4%，对 收盘价（港币） 24.90 应分红比例40%，同比+15pct。 恒生中国企业指数 5,825 52周最高/最低价 (港币) 49.30/23.90 23年在管面积同比+25%，新签第三方 ...

证券研究报告 | 2024年03月27日 保利物业（06049.HK） 买入 业绩稳健增长，分红比例提升 核心观点 公司研究·海外公司财报点评 归母净利同增24%，盈利能力稳中有升。2023年公司实现营业收入150.6 房地产·房地产服务 亿元，同比增长10.0%；实现归母净利润13.8亿元，同比增长24.0%。分业 证券分析师：任鹤 证券分析师：王粤雷 务板块看，公司物业管理服务收入101.5亿元，同比增长20.5%；社区增值 010-88005315 0755-81981019 renhe@guosen.com.cn wangyuelei@guosen.com.cn 服务收入28.2亿元，同比下降8.1%；非业主增值服务收入20.9亿元，同比 S0980520040006 S0980520030001 下降4.6%。2023年公司整体毛利率为19.6%，同比增长0.8pct，盈利能力 证券分析师：王静 稳中有升；净利率为9.3%，同比增长1pct。公司分红比例稳步提高，2023 021-60893314 wangjing20@guosen.com.cn 年分红比例增长15pct至40%。 S0980522 ...

公 房地产 司 2024年03月 27日 报 保利物业(6049.HK) 告 业绩稳健双位数增长，分红比例提升回报股东 推荐（维持） 事项： 保利物业发布2023年年报，2023年营收150.62亿元，同比增长10%；归母 股价：24.9 港元 净利润13.8亿元，同比增加24%；拟派末期股息每股0.998元（含税）。 公 主要数据 平安观点： 司  央企龙头物管业绩稳中有升，各项业务毛利率均有所提升。2023 年合约 行业 房地产 年 公司网址 www.polywuye.com 面积、在管面积分别为 9.2、7.2 亿平米，分别较上年末增长 1.5、1.4亿 大股东/持股 保利发展/68.67% 平米，规模优势持续强化。在管面积中第三方项目、非居业态占比分别为 报 实际控制人 国务院国有资产监督管理委员会 64.7%、59.8%，业态组合优化，市场化进程加速推进；此外公司提质增效 点 总股本(百万股) 553.3 效果初显，管理费用率同比下滑0.7pct，带动毛利率、净利率稳中有升， 流通A股(百万股) 0 分别同比增长0.8pct、1pct至19.6%、9.3%，三大板块（物业管理服务、 评 流通B/H ...

证券研究报告·海外公司点评·地产(HS) 保利物业（06049.HK） 2023 年业绩公告点评：不疾不徐稳健增长， 2024年 03月 27日 分红提升回报股东 证券分析师 房诚琦 买入（维持） 执业证书：S0600522100002 fangcq@dwzq.com.cn [ 盈Ta 利bl 预e_ 测EP 与S] 估 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 肖畅 执业证书：S0600523020003 营业总收入（百万元） 13,687 15,062 18,516 22,409 26,770 xiaoc@dwzq.com.cn 同比 26.93% 10.05% 22.93% 21.03% 19.46% 证券分析师 白学松 归母净利润（百万元） 1,113 1,380 1,674 2,012 2,370 执业证书：S0600523050001 同比 31.60% 24.01% 21.27% 20.21% 17.81% baixs@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 2.01 2.49 3.02 3.64 4.28 P/E（现价&最新摊薄） 17.55 14 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內 容而引致的任何損失承擔任何責任。 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保 利 物 業 服 務 股 份 有 限 公 司 （於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司） （股 份 代 號：06049） 截至2023年12月31日止年度 全年業績公告 財務概要 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------|--------------|-------------------|------------| | | | | | | | 截至 | 12 月 31 日止年度 | | | | 2023 年 | 2022 年 | 變動 | | | 人民幣百萬元 | 人民幣百萬元 | | | | | | | | 收入 | 15,061.9 | 13,686.7 | 增加 10.0% | | 毛利 | 2,953.1 | 2,573.8 ...

户 保利 物 业 保利物業服務股份有限公司 P O L Y P R O P E R T Y S E V I C E S (於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司) 股份代號: 06049.HK 2023 中期報告 保持 進步 目 錄 | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------|----------------------------------|-------| | | | | | | 公司概覽 | 2 | 中期簡明綜合財務報表審閱報告 | 27 | | 公司資料 | 3 | 中期簡明綜合損益及其他全面收益表 | 28 | | 財務概要 | 5 | 中期簡明綜合財務狀況表 | 29 | | 獎項和榮譽 | 6 | 中期簡明綜合權益變動表 | 31 | | 管理層討論與分析 | 7 | 中期簡明綜合現金流量表 | 33 | | | | | | 企業管治及其他資料 22 中期簡明綜合財務報表附註 34 公司概覽 保利物業服務股份有限公司（「公司」、「本公司」或「保利物業」及其附屬公司統稱「本集團」或「我們」）是中國一家規模領先、具有 央企背景的物業管 ...