上 市 公 司 房地产 2025 年 03 月 31 日 保利物业 (06049) | 市场数据： | 2025 年 03 月 31 日 | | --- | --- | | 收盘价（港币） | 31.30 | | 恒生中国企业指数 | 8516.55 | | 52 周最高/最低（港币） | 40.65/24.25 | | H 股市值（亿港币） | 173.19 | | 流通 H 股（百万股） | 153.33 | | 汇率（人民币/港币） | 1.0836 | 一年内股价与基准指数对比走势： 94% -6% 44% 04/02 05/02 06/02 07/02 08/02 09/02 10/02 11/02 12/02 01/02 02/02 03/02 HSCEI 保利物业 资料来源：Bloomberg 证券分析师 袁豪 A0230520120001 yuanhao@swsresearch.com 曹曼 A0230520120003 caoman@swsresearch.com ——业绩稳定增长，管理费用改善 报告原因：有业绩公布需要点评 买入（维持） 联系人 曹曼 (8621)23297818× cao ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" investment rating for Poly Property (6049.HK) [1][3][12] Core Views - Poly Property's 2024 revenue is projected to be 16.34 billion yuan, representing a year-on-year growth of 8.5%, while the net profit attributable to shareholders is expected to reach 1.47 billion yuan, an increase of 6.8% [4][6] - The company plans to increase its dividend payout ratio to 50%, up by 10 percentage points from the previous year, reflecting a commitment to returning value to shareholders [6][7] Summary by Sections Financial Performance - In 2024, the company expects to achieve a revenue of 16.34 billion yuan, with a year-on-year growth rate of 8.5% [5] - The net profit for 2024 is forecasted at 1.47 billion yuan, which is a 6.8% increase compared to the previous year [5] - The gross margin is projected to be 18.3%, while the net margin is expected to be 9.1% [5][10] Business Operations - The total managed area for 2024 is estimated at 800 million square meters, with a contract area of 990 million square meters, indicating a strengthening of scale advantages [6] - The proportion of third-party projects and non-residential types in the managed area is 65.4% and 60.9%, respectively, showing an optimized business mix [6] Growth Strategy - The company is focusing on enhancing community value-added services and has launched the "Oriental Courtesy" brand for high-end services [6] - In 2024, the revenue from third-party property management services is expected to account for 42.7% of total revenue, an increase of 1.6 percentage points year-on-year [6] Financial Projections - The projected earnings per share (EPS) for 2024 is 2.66 yuan, with estimates for 2025 and 2026 at 2.84 yuan and 3.00 yuan, respectively [5][10] - The price-to-earnings (P/E) ratio is expected to be 10.8 for 2024, decreasing to 9.2 by 2027 [10]

2024年，该集团市场拓展"三个深耕"策略进阶，通过构建规模 - 效益 - 现金流的动态平衡机制，实现了 拓展规模与质量的同步改善。在规模上，集团新拓展第三方项目单年合同金额约30.05亿元，再创新高 并实现稳健增长。在质量上，市场拓展结构取得多维度改善：一是核心50城的新拓展第三方项目单年合 同额占比达到约79.5%，其中北京、广州、上海、成都、长沙、天津六个城市的新拓展第三方项目单年 合同金额均突破亿元;二是非居业态结构优化，商业写字楼、城镇景区、高校及教研物业、轨道及交通 物业、医院物业五大核心业态的新拓展单年合同金额占比达到约75.9%，同比提升约10.3个百分点;三是 大项目数量增加，单年合同金额超千万元的新拓展第三方项目达90个，在新拓展单年合同额中占比约 65.0%。得益于拓展端科学的项目筛选，集团有力保障了企业经营现金流，年内公服与商办业态综合回 款率分别同比提升1.4与0.2个百分点，实现了有现金流保障的高质量拓展。 智通财经APP讯，保利物业(06049)公布2024年业绩，收入约163.42亿元，同比增长8.5%。毛利约29.84 亿元，同比增长1.1%。公司拥有人应占年内溢利约14.7 ...

保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：06049） 董事名單與其角色和職能 保利物業服務股份有限公司董事會（「董事會」）成員載列如下： 執行董事 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 劉平先生 獨立非執行董事 王小軍先生 譚燕女士 張禮卿先生 董事會設立四個董事會委員會，下表提供各董事會成員在該委員會中所擔任的職 位： | 董事 | 委員會 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | 審核委員會 薪酬委員會 | | 提名委員會 | 戰略與可持續 發展委員會 | | 吳蘭玉女士 | – | – | C | C | | 劉平先生 | – | – | M | M | | 王小軍先生 | M | C | M | – | | 譚燕女士 | C | M | M | M | | 張禮卿先生 | M | M | M | M | 附註： C 有關董事會委員會的主席 M 有關董事會委員會的成員 中國廣州，2025年3月31日 吳蘭玉女士 （董事長） 非執行董事 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚 賴該等內容而引致之任何損失承擔任何責任。 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：06049） 建議變更董事 保利物業服務股份有限公司（「本公司」）宣佈，經本公司控股股東保利發展控股集 團股份有限公司（「保利發展控股」）提名，姚玉成先生（「姚先生」）獲本公司董事 會（「董事會」）審議批准為本公司執行董事候選人，劉智慧先生（「劉先生」）獲本 公司董事會審議批准為非執行董事候選人，任期為本公司股東周年大會（「股東周 年大會」）審議通過之日起至本屆董事會任期屆滿之日止，惟須待本公司股東（「股 東」）於2025年6月6日（星期五）舉行的股東周年大會上通過普通決議案批准後方 可生效。 1 截至本公告日期，姚先生獲本公司授予81,400股限制性股票，相當於本公司已發 行總股本約0.01%，其中26,862股限制性股票已解鎖。 除上文所披露者外，截至本 ...

EF001 EF001 發行人所發行上市權證/可轉換債券的相關信息 發行人所發行上市權證/可轉換債券 不適用 其他信息 其他信息 不適用 發行人董事 於本公告日期，本公司執行董事為吳蘭玉女士；本公司非執行董事為劉平先生及黃海先生；及本公司獨立非執行董事為王小軍先 生、譚燕女士及張禮卿先生。 第 2 頁 共 2 頁 v 1.1.1 免責聲明 | 香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因 公告全部或任何部份內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 | | | --- | --- | | 股票發行人現金股息公告 | | | 發行人名稱 | 保利物業服務股份有限公司 | | 股份代號 | 06049 | | 多櫃檯股份代號及貨幣 | 不適用 | | 相關股份代號及名稱 | 不適用 | | 公告標題 | 截至2024年12月31日止年度全年業績公告 | | 公告日期 | 2025年3月31日 | | 公告狀態 | 新公告 | | 股息信息 | | | 股息類型 | 末期 | | 股息性質 | 普通股息 | | 財政年 ...

Financial Performance - For the year ended December 31, 2024, Poly Property Services reported revenue of approximately RMB 16,342.3 million, an increase of 8.5% compared to RMB 15,061.9 million in 2023[4]. - The property management services revenue increased by approximately 15.0% to about RMB 11,674.5 million, while non-owner value-added services revenue decreased by approximately 6.4% to about RMB 1,960.1 million[4]. - The net profit for the year was approximately RMB 1,489.4 million, reflecting a 6.6% increase from RMB 1,397.2 million in 2023, with a net profit margin of 9.1%, down by 0.2 percentage points[4]. - Basic earnings per share rose to approximately RMB 2.683, an increase of 7.1% from RMB 2.505 in 2023[4]. - Total comprehensive income for the year was approximately RMB 1,489.4 million, slightly down from RMB 1,398.3 million in 2023[8]. - The pre-tax profit for the year ended December 31, 2024, was RMB 1,473,850,000, an increase from RMB 1,380,140,000 in 2023, representing a growth of approximately 6.8%[26]. - The net profit for the year was approximately RMB 1,489.4 million, an increase of about 6.6% from RMB 1,397.2 million in 2023, with a net profit margin of 9.1%, down from 9.3% in the previous year[89]. Cash Flow and Dividends - Cash and bank balances increased by approximately RMB 855.2 million to RMB 11,866.7 million, a rise of 7.8% compared to the previous year[4]. - The operating cash flow for the year was approximately RMB 2,302.8 million, a decrease of 4.7% from RMB 2,415.9 million in 2023[4]. - The board proposed a final dividend of RMB 1.332 per share, an increase of approximately 33.5% from RMB 0.998 per share in 2023, representing 50.0% of the net profit attributable to shareholders[4]. - The company declared a dividend of RMB 1.332 per share for the year 2024, totaling RMB 737,040,089, which is an increase from RMB 0.998 per share in 2023, totaling RMB 552,226,733[28]. Assets and Liabilities - The total assets less current liabilities amounted to RMB 9,940.7 million, an increase from RMB 8,955.9 million in 2023[11]. - Trade receivables increased to RMB 2,797,326,000 in 2024 from RMB 2,340,540,000 in 2023, marking a rise of approximately 19.5%[31]. - Trade payables increased to RMB 2,754,128,000 in 2024 from RMB 2,009,076,000 in 2023, representing a significant increase of about 37.0%[35]. - The aging analysis of trade receivables shows that receivables due within one year rose to RMB 2,622,102,000 in 2024 from RMB 2,205,782,000 in 2023, an increase of about 18.9%[33]. - The total amount of prepayments and other receivables increased to RMB 802,813,000 in 2024 from RMB 767,476,000 in 2023, reflecting a growth of approximately 4.6%[34]. Employee and Operational Metrics - As of December 31, 2024, the company had 30,125 employees, down from 33,902 employees as of December 31, 2023, with total employee costs amounting to approximately RMB 3,792.0 million for the year[106]. - The total employee costs decreased to RMB 3,792,031,000 in 2024 from RMB 4,352,468,000 in 2023, reflecting a reduction of about 12.9%[26]. - Management expenses decreased by about 8.5% year-on-year, with the proportion of management expenses to revenue reduced by approximately 1.2 percentage points[55]. Market Expansion and Services - The company is focusing on high-quality development amidst challenges in the property service industry, emphasizing market expansion and core competitiveness[52]. - The company achieved a new high in third-party project contract amounts, reaching approximately RMB 3,005.2 million for the year, reflecting steady growth[53]. - The company launched a new "super fast charging" service model for commercial and office services, enhancing support for state-owned and "three new" industry clients[54]. - The company achieved a year-on-year revenue growth of approximately 51.0% in its "Poly Rental" service, focusing on second-hand housing rental and sales[56]. - The company aims to balance scale and quality in market expansion, focusing on strategic clarity and scientific project selection[57]. Governance and Compliance - The audit committee has reviewed the consolidated financial statements for the year ending December 31, 2024, ensuring compliance with accounting principles and internal controls[111]. - The company has adopted the Corporate Governance Code and has complied with all applicable provisions for the year ending December 31, 2024[113]. - The company has maintained sufficient public float as required by the Listing Rules as of December 31, 2024[117]. Future Outlook - The company plans to focus on quality and efficiency, aiming for high-quality completion of the "14th Five-Year Plan" by enhancing project density and market expansion strategies[77][78]. - The company aims to strengthen its competitive advantage by deepening customer engagement in key sectors such as large state-owned enterprises and emerging industries, providing integrated solutions to meet diverse customer needs[78]. - The company plans to enhance its operational capabilities through digital tools and streamlined management structures to improve efficiency[61].

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性 或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴 該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 保利物業服務股份有限公司（「本公司」）董事會（「董事會」）謹此宣佈，本公司將 於二零二五年三月三十一日（星期一）舉行董事會會議，藉以（其中包括）考慮及批 准本公司及其附屬公司截至二零二四年十二月三十一日止年度之經審計全年業績 及其刊發，以及考慮派付年度股息的建議（如有），及處理其他事項。 承董事會命 保利物業服務股份有限公司 董事長兼執行董事 吳蘭玉 中國廣州，2025年3月19日 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保利物業服務股份有限公司 （於中華人民共和國註冊成立的股份有限公司） （股份代號：06049） 董事會會議召開日期 於本公告日期，本公司執行董事為吳蘭玉女士；本公司非執行董事為劉平先生及 黃海先生；及本公司獨立非執行董事為王小軍先生、譚燕女士及張禮卿先生。 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內 容而引致之任何損失承擔任何責任。 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保 利 物 業 服 務 股 份 有 限 公 司 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） 1 有關本次H股全流通的參與股東詳情如下： 佔轉換及 | | | 上市完成後本公司 | | --- | --- | --- | | | 擬轉換為H股 | 已發行股本總額 | | 參與股東名稱 | 的內資股數目 | 的概約百分比 | | 保利發展控股集團股份有限公司 | 173,666,690 | 31.386% | | 西藏和泰企業管理有限公司 | 20,000,000 | 3.614% | | 總計 | 193,666,690 | 35.000% | 於轉換及上市完成前後，本公司的股權架構如下： （股 份 代 號：06049） 內幕消息 中國證監會發出關於本公司H股全流通的備案通知書 本公告乃由保利物業服務 ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確性或完 整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內 容而引致之任何損失承擔任何責任。 POLY PROPERTY SERVICES CO., LTD. 保 利 物 業 服 務 股 份 有 限 公 司 （ 於 中 華 人 民 共 和 國 註 冊 成 立 的 股 份 有 限 公 司 ） （股 份 代 號：06049） 限制性股票激勵計劃預留授予解鎖 本公司監事會及獨立非執行董事已分別就前述事項發表確認意見，同意實施第一批解鎖。 概無董事於預留授予中擁有權益及須於董事會會議上就相關決議案放棄投票。 謹此提述保利物業服務股份有限公司（「本公司」）日期為2021年11月15日、2022年1月28日、2022年4 月26日、2023年1月20日及2024年5月13日的公告與通函（「限制性股票激勵計劃相關披露」），內容有 關（其中包括）(i)採納本公司第一期限制性股票激勵計劃（「本計劃」）；(ii)首次授予方案；(iii)授權董事 會辦理本計劃相關事宜；(iv)本計劃管理辦法及本計劃實施考核辦法；(v ...