早上好,我是东京县委员,非常感谢大家能够参加我们金门赛金的电话会议。昨天晚上宇中客车也发布了4月份的产销快讯数据,今天早上我们也用半小时左右的时间,我和同事孙文浩来给大家进一步的更新一下这个时间点对于宇中客车的观点。 我前面总结的话,我觉得主要是三个点吧,第一个就是四月份的数据,我们认为其实是非常超预期的,尤其是国内这边的一个情况,资源和公交的一个恢复,我们认为其实都还是值得大家高度重视的。 第二个的话就是关于宇通当前的这个移民预设的问题,我们会论为正在2014年看,我们会论为公司的全年盈利肯定是在30个亿以上的。那么在那这一轮就是宇通接触海外和国内的工程,这种大周期的这个。 中长期的这个维度来看我们会认为公司的盈利这一轮的天花板肯定是60个亿以上的第三的话就是对于公司的这个市值空间市值空间的话我们会认为它会逐步的随着它的盈利的一个兑现那么市场我们认为会能给到宇通这边的合理估值肯定是可以值20倍的甚至可能可以更高 所以对于整个这轮语通的这个事实空间站在整个这轮周期角度来看我们是会认为语通肯定是会到牵引时的这个平台上面去的所以这是我们核心的一个结论吧那么具体的话我同时然后这边结合昨天数据再详细跟大家做一下更新 ...

证券研究报告·公司点评报告·商用车 宇通客车（600066） 4 月产销再超预期，旅游需求旺盛催化显著 2024 年 05月 08日 买入（维持） 证券分析师 黄细里 [Table_EPS] 执业证书：S0600520010001 盈利预测与估值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 021-60199793 营业总收入（百万元） 21,799 27,042 34,733 41,447 49,941 huangxl@dwzq.com.cn 同比（%） (6.17) 24.05 28.44 19.33 20.49 研究助理 孙仁昊 归母净利润（百万元） 759.14 1,817.08 2,967.06 3,979.53 4,954.23 执业证书：S0600123090002 同比（%） 23.68 139.36 63.29 34.12 24.49 sunrh@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 0.34 0.82 1.34 1.80 2.24 股价走势 P/E（现价&最新摊薄） 79.91 33.38 20.45 15.24 12.24 [ [TT aab bl le e ...

宇通客车股份有限公司2024年4月份产销数据快报如下： 注：本表为销售快报数据，最终数据以公司定期报告数据为 准。 特此公告。 宇通客车股份有限公司董事会 二零二四年五月六日 证券代码：600066 证券简称：宇通客车 编号：临2024-026 宇通客车股份有限公司 2024 年 4 月份产销数据快报 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 1 单位：辆 产 品 2024 年 4 月份 去年同期 单月数量 同比变动 本年 累计 去年同期 累计 累计数量 同比变动 生产量 4,977 3,093 60.91% 13,338 8,055 65.59% 其中：大型 2,785 1,777 56.72% 7,989 4,321 84.89% 中型 1,683 942 78.66% 4,095 2,308 77.43% 轻型 509 374 36.10% 1,254 1,426 -12.06% 销售量 4,598 2,836 62.13% 12,329 7,275 69.47% 其中：大型 2,550 1,550 64.52% ...

证券研究报告 汽车 报告日期：2024年04月 27日 归母净利润同比 ，布局全球出口增量可期 2024Q1 +445.1% ——宇通客车（600066.SH）2024 年一季报点评报告 华龙证券研究所 事件： 4 月 26 日，宇通客车发布 2024 年一季报：公司 2024Q1 实现营 投资评级：买入（首次覆盖） 收66.2亿元，同比+85.0%，实现归母净利润6.6亿元，同比+445.1%， 最近一年走势 实现扣非归母净利润5.7亿元，同比+1094.7%。 观点：  量价齐升拉动营收同比高增，出口销量同比+92.0%。公司2024Q1 营收同比+85.0%，主要系销量方面，公司2024Q1 累计销量7731 辆，同比+74.2%，其中大中型客车销量 6967 辆，同比+101%。 在海外客车市场高景气度的推动下，公司2024Q1 出口销量2598 辆，同比+92%，占比达 33.6%，同比+3.1pct。售价方面，公司 2024Q1 单车均价 85.6 万元，同比+5.0 万元，我们认为主要系大 市场数据 中客车以及出口销量占比提升。 2024年04月26日  降本控费+产品向上推动2024Q1 ...

证券代码：600066 证券简称：宇通客车 编号：临 2024-025 宇通客车股份有限公司 关于投资集合资产管理计划的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资标的：睿远基金睿见 7 号集合资产管理计划（以下简 称"睿见 7 号基金"）。 投资金额：人民币 5 亿元。 风险提示：本次投资具有投资周期长、无最低收益承诺等 特点，存续期间可能受到政策法规、经济环境、市场变化、投资 组合经营情况等不确定性因素影响，存在一定的投资风险。 一、本次投资概述 宇通客车股份有限公司（以下简称"公司"）出资人民币 5 亿元投资睿见 7 号基金，睿见 7 号基金管理人为睿远基金管理有 限公司。 本次投资无需提交公司董事会、股东大会审议，不构成关联 交易，也不构成《上市公司重大资产重组管理办法》规定的重大 资产重组。 二、标的基金基本情况 1、基金名称：睿远基金睿见 7 号集合资产管理计划 6、存续期限：20 年 7、投资方向：主要投资于中国大陆、香港股票市场。 1 2、组织形式：基金公司管理的专户产品 3、成立 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - The company's Q1 2024 performance is outstanding, driven by increased overseas demand and improved sales structure, with a significant year-on-year revenue growth of 85.01% to 6.616 billion yuan and a net profit increase of 445.09% to 657 million yuan [3][4] - The company achieved a sales volume of 7,731 units in Q1 2024, representing a year-on-year increase of 74.16%, with a single vehicle revenue of 885,800 yuan, up 6.23% year-on-year [4] - The gross profit margin for Q1 2024 was 24.84%, an increase of 3.36 percentage points year-on-year, and the net profit margin was 9.60%, up 6.50 percentage points year-on-year, indicating a significant improvement in profitability [5] Summary by Sections Financial Performance - In Q1 2024, the company reported operating revenue of 6.616 billion yuan, a year-on-year increase of 85.01%, and a net profit attributable to shareholders of 657 million yuan, up 445.09% [3] - The company’s Q1 2024 sales volume reached 7,731 units, with domestic sales of 5,133 units (up 66.33% year-on-year) and export sales of 2,598 units (up 92% year-on-year), accounting for 33.6% of total sales [4] - The company’s single vehicle gross profit was 213,000 yuan, an increase of 22.86% year-on-year, and the net profit per vehicle reached 85,000 yuan, up 212.98% year-on-year [4] Profitability and Cost Control - The company has improved its profitability through cost control, achieving a sales expense ratio of 6.86%, a management expense ratio of 2.82%, and a research and development expense ratio of 4.70%, all showing year-on-year reductions [5] - The company aims to enhance product quality through a "mid-to-high-end" strategy, focusing on market and customer needs, and plans to expand its overseas market presence [5] Future Outlook - The company is expected to benefit from the growing demand in the overseas bus market, particularly for new energy buses, and the domestic bus market is anticipated to continue its recovery, leading to sustained improvements in sales volume and structure [5] - The revenue forecast for 2024-2026 is adjusted to 32.954 billion, 38.170 billion, and 41.945 billion yuan, with year-on-year growth rates of 22%, 16%, and 10% respectively [6][7]

证券研究报告·公司点评报告·商用车 宇通客车（600066） 2024 年一季报点评：出口驱动业绩高兑现， 2024 年 04月 28日 Q1 业绩再超预期！ 证券分析师 黄细里 买入（维持） 执业证书：S0600520010001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E huangxl@dwzq.com.cn 研究助理 孙仁昊 营业总收入（百万元） 21,799 27,042 34,733 41,447 49,941 执业证书：S0600123090002 同比（%） (6.17) 24.05 28.44 19.33 20.49 sunrh@dwzq.com.cn 归母净利润（百万元） 759.14 1,817.08 2,967.06 3,980.29 4,954.24 同比（%） 23.68 139.36 63.29 34.15 24.47 股价走势 EPS-最新摊薄（元/股） 0.34 0.82 1.34 1.80 2.24 宇通客车 沪深300 P/E（现价&最新摊薄） 74.92 31.30 19.17 ...

证券研究报告 公 2024年04月28日 司 报 告 宇通客车(600066) │ 行 业： 汽车/商用车 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 25.69元 出口持续贡献，现金流强劲，业绩超预期 季 目标价格： 30.52元 报 点 事件： 评 基本数据 公司发布 2024 年第一季度报告，2024 年第一季度实现收入 66.16 亿元， 总股本/流通股本(百万股) 2,213.94/2,213.94 同比增长85.0%，归母净利润6.57亿元，同比增长445.1%。 流通A股市值(百万元) 56,876.10  行业销量超预期，公司市占率持续提升 每股净资产(元) 6.57 行业方面，根据中客网数据2024Q1客车总销量20537辆，同比增长71.0%； 资产负债率(%) 54.25 出口 11869 辆，同比增长 58.4%。行业座位和公交客车销量分别为 12777/7057辆，同比+157.3%/+15.1%,销量占比分别为62.2%/34.4%，同比 一年内最高/最低(元) 25.69/12.02 +20.9pct/-16.7pct。座位客车主要受益国内旅游复苏,销量增长最为强劲； 股价相 ...

用 使 习 准 学 成 为 人 生 频 个 宇通客车20240426_智能速览 I 音 供 A 2024年04月26日 21:40 由 名 仅 要 同 ， 关键词 纪 以 传 本 容 外 宇通客车 股东大会 一季报 分红 业绩 现金流 海外市场 新能源 销售费用 出口销量 宇通 业绩超预期 股东 内 勿 回馈 自主驱动 月度销量 市场预期 请 用 使 全文摘要 用 习 分析师黄世林对宇通客车的未来表现持乐观态度，使 他指出尽管市场短期内可能会因为投资者的恐高情绪 准 学 而出现波动，但从长远来看，投资者应该关注宇习 通客车的潜力股地位及其业绩增长。宇通客车一季度的 成 为 人 表现超出了预期，体现了其优秀的运准 营能力学 和盈利能力，即便在这个行业的一季度通常属于淡季。此 生 频 个 外，分析师还特别提到了成宇通客为车在国人际市场上的成功扩张，尤其是出口业务量的大幅增长几乎翻了一 I 音 供 A 番，这表明了公司在全生 球市场频 竞争中个 的实力。 通过黄世林的分析可以看出，宇通客车不仅在国内市场 由 名 仅 上占据领导地位，I而且正音在积极供开拓国际空间，这为其未来的业绩增长提供了坚实的基础。尽管目前市 要 ...

今天我们早上用半小时多的时间跟各位领导我和我同事孙文浩一起来跟大家更新一下雨中客车昨天古龙大会的总结以及昨天晚上公司发布的预警报的情况 整体结论的话就是我们当前的选点依然还是建议各位领导要高度的重视宇通客车这一轮大作期向上的这个股价上的这个持续性上的这个机会吧大家不用太早的就恐高 第一,我们认为,就近期而言,股东大会是超我们预期的。 自上而下我们认为对于整个公司的基本面无论是海外这一块的销量的持续性、营利性以及国内这边的恢复我们认为都是比去年更加有信心的第二个的话就是大家非常关心的分红来看的话也是公司依然类似于去年的 那么第二个就是就昨天的一级报来说我觉得应该是比市场大之前的预测应该是要好不少的这个背后的话我们会论为依然还是公司去年四季度的这个 趋势的一个延续虽然一季度是非常淡的一个淡季但确实能够做到6.6个亿的利润的话还是非常的了不起的而且一路现金流大家可以看到是非常棒的30多亿的现金流所以对于整个一季度业绩我们认为也是继续超我们的预期的那么对于当前公司的这个市值的目标我们团队的看法就是 克哲这一块因为它格局是非常好的我们认为它最重要的我们判断公司的市值其实核心是判断这一轮的周期的高度和幅度的问题而我们目前 ...