感谢大家参加本次会议根据证券期货投资者适当性管理办法本次电话会议仅服务于国联证券研究所白名单客户本次会议在任何情形下都不构成对会议参加者的投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险国联证券不对任何人因使用会议内容而引致的任何损失承担任何责任 各位投资人大家下午好我是国联汽车的陈思竹 今天下午的话我将和我的同事一块跟大家去汇报一下我们最新出的关于宇通客车的这样的一篇深度其实大家也能看到就是说宇通从二三年以来就是整个股价的表现包括公司业绩的表现其实是非常不错的 那我们其实想从这样的一篇报告我们不光从公司的一个基本面出发我们可能更多的还是想说从这个公司的一个定价的一个角度去看究竟如何给这家公司定价因为我们其实确实会发现就是除了它的自身的成长性之外的话其实我们能够从这个公司身上其实是能看到它的一个非常稀缺的一个就是特征的那么 我这边的话可能先给大家去做一下前期的一些回顾首先的话其实我们能够看到就是说因为随着整个客车行业的销量的恢复其实重点还是来自于出口这边的一个超预期其实国内的话在去年其实依然是在下滑的但是我们看到宇通它的无论是收入端还是利润端在二三年其实表现都非常好 都还是非常不错的而且尤其是云利端它展现 ...

证券研究报告 2024 年 07 月 08 日 宇通客车(600066) 深度拆解系列之宇通客车: 从股息率到自由现金流折现 投资要点: 2023 年客车行业触底回升,受益出口及新能源放量,宇通盈利向上。2023 年宇通分红 33 亿元,分红率达到 183%,中长期看国内销量回升,出口空间 广阔,公司龙头地位稳固、出口有望持续增长,带动公司盈利能力持续提 升,保障自由现金流长期稳定,支撑高分红政策实施。 ➢ 销量结构优化,出口带动盈利向上 2023 年国内大中客批发 8.79 万辆,同比+4%,其中座位客车批发 4.38 万 辆,同比+89%,主要受益国内旅游显著复苏。宇通客车销量 3.65 万辆,同 比+21%,其中大中客车 3.18 万辆,同比+34%,占比达到 87%,同比+8.4pct, 销量结构改善明显。出口方面,宇通实现销量 1.02 万辆,同比+79%,外销 占比 28%,同比+9pct,外销占比持续提升。2023 年公司毛利率为 26%,同 比+3pct,Q1-Q4 毛利率分别为 21%/23%/23%/32%,盈利能力持续提升主要 系出口占比提升、新能源客车电池降价带动成本改善。 ➢ 自由现 ...

证券研究报告 2024 年 07 月 08 日 宇通客车(600066) 深度拆解系列之宇通客车: 从股息率到自由现金流折现 投资要点: 2023 年客车行业触底回升,受益出口及新能源放量,宇通盈利向上。2023 年宇通分红 33 亿元,分红率达到 183%,中长期看国内销量回升,出口空间 广阔,公司龙头地位稳固、出口有望持续增长,带动公司盈利能力持续提 升,保障自由现金流长期稳定,支撑高分红政策实施。 ➢ 销量结构优化,出口带动盈利向上 2023 年国内大中客批发 8.79 万辆,同比+4%,其中座位客车批发 4.38 万 辆,同比+89%,主要受益国内旅游显著复苏。宇通客车销量 3.65 万辆,同 比+21%,其中大中客车 3.18 万辆,同比+34%,占比达到 87%,同比+8.4pct, 销量结构改善明显。出口方面,宇通实现销量 1.02 万辆,同比+79%,外销 占比 28%,同比+9pct,外销占比持续提升。2023 年公司毛利率为 26%,同 比+3pct,Q1-Q4 毛利率分别为 21%/23%/23%/32%,盈利能力持续提升主要 系出口占比提升、新能源客车电池降价带动成本改善。 ➢ 自由现 ...

证券代码:600066 证券简称:宇通客车 编号:临 2024-033 宇通客车股份有限公司 1 2024 年半年度业绩预告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 本期业绩预告适用于实现盈利,且净利润与上年同期相比 上升 50%以上。 经财务部门初步测算,公司预计 2024 年半年度归属于上 市公司股东的净利润为 15.5 亿元至 17.9 亿元,同比增加 230% 至 280%。 扣除非经常性损益事项后,公司预计 2024 年半年度归属 于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 13.2 亿元至 15.2 亿元,同比增加 300%至 360%。 一、本期业绩预告情况 (一)业绩预告期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日。 (二)业绩预告情况 1、经财务部门初步测算,预计 2024 年半年度实现归属于上 市公司股东的净利润为 15.5亿元至 17.9亿元,与上年同期相比, 将增加 10.8 亿元至 13.2 亿元,同比增加 230%至 280%。 2、预计 2024 年 ...

丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨宇通客车(600066.SH) [Table_Title] 宇通客车 6 月销量点评:出口持续高增,新能源 出口销量高景气,6 月销量环比大幅增长 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2024 年 6 月客车销量。宇通 6 月销售客车 4743 辆,同比+0.4%,环比+36.2%,其 中大中客车销量 4161 辆,同比-1.6%,环比+35.4%。国内市场,后补贴时代加速洗牌,新能 源份额提升空间大;海外市场,全球化战略推进,出口凸显盈利水平;智能化+燃料电池带来新 增量;公司资本开支放缓,电池成本下降叠加规模效应,支撑公司业绩持续提升。 分析师及联系人 [Table_Author] 高伊楠 张扬 SAC:S0490517060001 SAC:S0490524030004 SFC:BUW101 %% %% research.95579.com 请阅读最后评级说明和重要声明 %% %% 1 宇通客车(600066.SH) cjzqdt11111 [Table_Title 宇通客车 62]月销量点评:出口持续高增,新能 源出口销量高景气,6 月销量环比大幅增 ...

宇通客车6月产销解读及Q2业绩展望20240705_1_导读 2024年07月05日 11:57 关键词 宇通客车 东风汽车 产销 Q2业绩 出口 新能源 景气度 业绩展望 投资价值 股息率 高分红 成长性 利润贡献 全文摘要 本次会议重点分析了宇通客车在六月份的产销情况以及第二季度的业绩表现。尽管近期出口面对挑 战，但分析师仍然看好宇通客车的投资价值，认为这是投资的最佳时机。宇通客车在六月份实现 了4700台的总销量，其中出口销量创历史新高，达到1580台，同比增长42%。新能源汽车出口表现出 色，同比增长35%。分析师预测，公司Q2收入将超过90亿，净利润接近9.6%，得益于新能源和油车出口 的强劲表现。全年预计给予宇通约30亿元利润，建议关注其长期投资潜力。宇通客车股价表现坚挺，分 红率领先，提供强劲的股价支撑。行业数据显示，国内及海外市场均保持增长势头，特别是新能源出口 至欧洲增速显著。分析师认为，尽管存在风险，但宇通客车在海外市场的竞争力和成长空间值得期待。 章节速览 ● 00:00 宇通客车Q2业绩展望与产销解析 本次会议由东方证券技术分析师主持，重点解读了宇通客车的六月份产销情况及第二季度的业绩 ...

2024 年 07 月 06 日 公司研究 评级:增持(维持) 研究所: 证券分析师: 戴畅 S0350523120004 daic@ghzq.com.cn 最近一年走势 | 相对沪深 300 | 表现 | | 2024/07/05 | |-------------------|--------|----|----------------| | 市场数据 | | | 2024/07/05 | | 当前价格(元) | | | 24.56 | | 52 周价格区间(元) | | | 12.05-30.05 | | 总市值(百万) | | | 54,374.35 | | 流通市值(百万) | | | 54,374.35 | | 总股本(万股) | | | 221,393.92 | | 流通股本(万股) | | | 221,393.92 | | 日均成交额(百万) | | | 377.08 | | 近一月换手(%) | | | 1.01 | | 相关报告 | | | | 表现 1M 3M 12M 宇通客车 -0.8% 20.0% 73.4% 沪深 300 -4.6% -3.8% -11.3% 《宇通客车(600066 ...

宇通客车(600066) 24Q2 产销点评:Q2 产销超预期,看好下半 年内外需共振! 2024 年 07 月 05 日 买入(维持) | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|----------| | 营业总收入(百万元) | 21799 | 27042 | 34733 | 41447 | 49941 | | 同比( % ) | (6.17) | 24.05 | 28.44 | 19.33 | 20.49 | | 归母净利润(百万元) | 759.14 | 1,817.08 | 2,967.06 | 3,982.73 | 4,956.52 | | 同比( % ) | 23.68 | 139.36 | 63.29 | 34.23 | 24.45 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0.34 | 0.82 | 1.34 | 1.80 | 2.24 | | P/E (现价 & 最新摊薄) | ...

宇通客车(600066) 24Q2 产销点评:Q2 产销超预期,看好下半 年内外需共振! 2024 年 07 月 05 日 买入(维持) | 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | |------------------------|-----------|-----------|-----------|-----------|----------| | 营业总收入(百万元) | 21799 | 27042 | 34733 | 41447 | 49941 | | 同比( % ) | (6.17) | 24.05 | 28.44 | 19.33 | 20.49 | | 归母净利润(百万元) | 759.14 | 1,817.08 | 2,967.06 | 3,982.73 | 4,956.52 | | 同比( % ) | 23.68 | 139.36 | 63.29 | 34.23 | 24.45 | | EPS- 最新摊薄(元 / 股) | 0.34 | 0.82 | 1.34 | 1.80 | 2.24 | | P/E (现价 & 最新摊薄) | ...

宇通客车(600066.SH) 6 月销量环比高增,出口保持旺盛趋势 事件:公司发布 2024 年 6 月产销快报,实现客车销量 4,743 辆,同比持平 /环比+36%;实现客车产量 4,257 辆,同比+4%/环比+16%。 6 月销量环比向上、结构优化,规模效益带动盈利弹性释放。2024 年 6 月 公司实现整体客车销量 4,743 辆,同比持平/环比+36%,其中大/中/轻客车 分别实现销量 2,728/1,433/582 辆,同比+10%/-18%/+17%,中大客整体 销量 4,161 辆,同比-2%/环比+35%,同期高基数下,公司销量表现亮眼, 我们预计主要系出口保持旺盛,带动整体销量向上与结构优化。公司二季度 整体销量 1.28 万辆,同比+20%/环比+66%,中大客销量 1.14 万辆,同比 +20%/环比+63%,我们预计,销量高增带动规模效益释放,叠加高盈利的 中大车型占比维持高位,公司盈利端有望环比持续向上。 出口优质批量订单稳定交付,新能源出口占比持续提升。2024 年 1-5 月公 司实现累计出口 4,921 辆,同比+64%,出口份额占比 23%,其中累计新能 源出口 941 ...