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能源价格下行导致公司业绩回落,新项目投产可期
申万宏源· 2024-04-22 12:02
上 市 公 司 石油石化 2024 年04月 22 日 广汇能源 (600256) 公 司 研 究 ——能源价格下行导致公司业绩回落,新项目投产可期 公 司 点 报告原因:有业绩公布需要点评 评 投资要点: 买入 (维持)  公司公告:2023 年公司实现营业收入 614.75 亿,同比增长 3.48%;归母净利润 51.73 亿,同比下降 54.37%;扣非净利润 55.41亿,同比下降 49.95%。23Q4 公司实现营业 收入 119.06 亿,环比下降 17.79%;归母净利润 3.23亿,环比下降 55.73%;扣非净利 证 润7.13亿,环比下降2.21%。公司在2023年业绩出现显著的下滑,主要原因在于上游能 市场数据: 2024年04月19日 源价格高位回落,导致公司毛利率水平下降 12.28个百分点至 16.35%。此外,公司在费 券 收盘价(元) 7.96 用端管控较好,期间费用率达到3.37%,同比下降0.6个百分点。 研 一年内最高/最低(元) 9.79/6.2 究 市净率 1.8  煤炭产销量显著提升,新增产能叠加“疆煤外运”有望带动煤炭板块业绩上行。2023 年 报 息率(分红 ...
煤炭天然气发展空间广阔,高股息高分红成长可期
长城证券· 2024-04-22 10:54
证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 20日 广汇能源(600256.SH) 煤炭天然气发展空间广阔,高股息高分红成长可期 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入(维持评级) 营业收入(百万元) 59,409 61,475 72,898 78,711 84,517 股票信息 增长率yoy(%) 138.9 3.5 18.6 8.0 7.4 归母净利润(百万元) 11,337 5,173 6,674 7,079 8,000 行业 石油石化 增长率yoy(%) 126.6 -54.4 29.0 6.1 13.0 2024年4月19日收盘价(元) 7.96 ROE(%) 39.0 17.4 20.7 20.2 20.4 总市值(百万元) 52,263.41 EPS最新摊薄(元) 1.73 0.79 1.02 1.08 1.22 流通市值(百万元) 52,263.41 P/E(倍) 4.6 10.1 7.8 7.4 6.5 总股本(百万股) 6,565.76 P/B(倍) 1.8 1.8 1.7 1.5 1.3 流通股本(百万股) 6,565.76 资料来源:公司财 ...
主营产品价跌拖累2023年盈利,静待煤炭新增产能释放
国信证券· 2024-04-22 01:30
证券研究报告 | 2024年04月22日 广汇能源(600256.SH) 买入 主营产品价跌拖累 2023 年盈利,静待煤炭新增产能释放 核心观点 公司研究·财报点评 广汇能源是我国唯一一家同时具有煤炭、天然气、石油资源的民营企业。广 石油石化·炼化及贸易 汇能源拥有新疆本土以及中亚丰富的石油、天然气和煤炭资源,公司以能源 证券分析师:杨林 联系人:张歆钰 产业为经营中心,是国内目前唯一一家同时具有煤炭、石油、天然气三大化 010-88005379 yanglin6@guosen.com.cn zhangxinyu4@guosen.com.cn 石能源资源的民营企业。煤炭方面,公司具有马朗煤矿、东部矿区两大矿山 S0980520120002 等待产能释放落地;煤化工方面,公司提质煤项目及荒煤气制乙二醇项目负 基础数据 荷率不断提升;天然气方面,公司拥有国内稀缺的LNG接收转运站,LNG周 投资评级 买入(维持) 转量及贸易量不断提升;原油方面,公司在哈萨克斯坦斋桑油气田拥有56 合理估值 收盘价 7.96元 口井,其中油井 31 口、气井 25 口,斋桑油气田稠油开发项目有序推进。 总市值/流通市值 5226 ...
分红承诺兑现,股息率高达8.8%
中泰证券· 2024-04-22 01:30
分红承诺兑现,股息率高达8.8% 广汇能源(600256.SH)/石 证券研究报告/公司点评 2024年4月21日 油天然气行业 [Table_Industry] [评Ta级ble:_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格:7.96元 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 59,409 61,475 80,158 98,333 109,921 分析师:杜冲 增长率yoy% 139% 3% 30% 23% 12% 执业证书编号:S0740522040001 净利润(百万元) 11,338 5,173 7,754 12,449 13,337 电话: 增长率yoy% 127% -54% 50% 61% 7% 每股收益(元) 1.73 0.79 1.18 1.90 2.03 Email:duchong@zts.com.cn 每股现金流量 1.55 1.00 1.23 2.31 2.44 联系人:鲁昊 净资产收益率 40% 18% 23% 33% 34% 电话: P/E 4.6 10.1 6.7 4.2 3.9 P/B ...
能源价格回落及一次性因素拖累业绩,煤炭产量释放在即助力长期高成长
信达证券· 2024-04-21 08:00
证券研究报告 [能Tab源le_价Tit格le]回 落及一次性因素拖累业绩,煤炭产量释 放在即助力长期高成长 公司研究 [公Ta司ble点_Re评po报rtT告ype] [Table_ReportDate] 2024年4月21日 [广Ta汇bl能e_源Sto c(k6A0n0dR2a5n6k.]S H) [T 事ab 件le :_S 4um 月mar 2y 0] 日,公司发布 2023 年年报,2023 年公司实现营业收入 614.75 亿元,同比增长 3.48%;实现归母净利润 51.73 亿元,同比下降 投资评级 买入 54.37%;扣非后归母净利润为 55.41 亿元,同比下降 49.95%;经营活动 上次评级 买入 产生的现金流量为65.98亿元,同比下降34.97%,基本每股收益0.80元。 [能Ta源bl行e_业Au:th or] 拟向全体股东每股派发现金股利0.7元(含税)。2023Q4公司实现营业收 左前明 能源行业首席分析师 入 119.06 亿元,同比下降 46.20%,环比下降 17.79%;实现归母净利润 执业编号:S1500518070001 3.23亿元,同比下降89.01%,环比 ...
股息率8.7%,成长可期
国盛证券· 2024-04-21 05:32
证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月20日 广汇能源(600256.SH) 股息率 8.7%,成长可期 公司发布2023年年度业绩公告。2023年,公司实现营业收入614.75亿元, 买入(维持) 同比+3.48%,归属于上市公司股东的净利润51.73亿元,同比-54.4%。 股票信息 行业 炼化及贸易 煤炭业务关注未来成长空间。2023年公司煤炭产量2637万吨,同比+9.6%, 前次评级 买入 其中原煤产量 2231 万吨,同比+9.13%;商品煤销量 3099 万吨,同比 4月19日收盘价(元) 7.96 +16.07%,其中原煤销量2588万吨,同比+13.3%。利价方面,2023年公 总市值(百万元) 52,263.41 司吨煤售价约475元/吨,同比-16.6%,吨煤成本约310元/吨,同比-2.4%。 总股本(百万股) 6,565.76 马朗煤矿手续持续推进,2023年10月17日,自治区矿产资源储量评审中 其中自由流通股(%) 100.00 30日日均成交量(百万股) 113.89 心同意《新疆巴里坤—伊吾县淖毛湖煤矿区马朗一号井田勘探报告》报告通 股价走势 过评审;2023年11 ...
2023年报点评报告:煤炭和天然气量增价跌,成长性与高分红可期
开源证券· 2024-04-21 05:30
石油石化/炼化及贸易 公 司 广汇能源(600256.SH) 煤炭和天然气量增价跌,成长性与高分红可期 研 究 2024年04月21日 ——2023 年报点评报告 投资评级:买入(维持) 张绪成(分析师) zhangxucheng@kysec.cn 日期 2024/4/19 证 书编号:S0790520020003  煤炭和天然气量增价跌,成长性与高分红可期,维持“买入”评级 当前股价(元) 7.96 公司发布2023年年报,2023年公司实现营收614.8亿元,同比+3.5%;实现归 公 一年最高最低(元) 9.88/6.20 母净利润51.7亿元,同比-54.4%;实现扣非后归母净利润55.4亿元,同比-50%。 司 单Q4来看,公司实现营收119.1亿元,环比-17.8%;实现归母净利润3.2亿元, 总市值(亿元) 522.63 信 环比-55.7%;实现扣非后归母净利润7.1亿元,环比-2.2%。考虑到2024年一季 息 流通市值(亿元) 522.63 度煤价下行,我们下调 2024-2025 年公司盈利预测并新增 2026 年盈利预测, 更 预计 2024-2026 年公司归母净利润为 65.5/ ...
广汇能源&20240419
2024-04-21 00:39
好的各位投资者各位券商朋友欢迎大家参加广汇能源2023年年度业绩交流会非常感谢大家对公司的关注与支持今天下午公司提交了2023年年度业绩报告那么我接下来了将从四个方面就公司的生产经营及相关情况 跟大家做汇报那么分别是营收利润及分红情况第二个就是解释2023年年度规模进利润要业绩高有所偏差的原因第三块呢介绍主要产品产销量情况第四块介绍公司重点建设项目近期推进情况 首先介绍2023年营收 利润及分红情况2023年以来全球经济增长出现分化整体增速 延续放缓 态势压债等主要出口打上行经济增长成压公司保持了发展的战略定力拱手推进各项工作落地落实 2023年全年公司实现营业收入614.75亿元规模金利润51.73亿元课费金利润55.41亿元经营活动产生的现金流量金额65.97亿元加成平均净资产收益率18.15% 年末资产总额585.63亿元那么营收方面2023年全年分季度来看分别是Q1 198.62亿元Q2 152.25亿元Q3 144.82亿元Q4 119.06亿元规模金利润方面 Q1 30.07亿元Q2 11.15亿元Q3 7.29亿元Q4 3.22亿元那么其中Q4 课费净利润7.13亿元分板块的利润情况还是按我们前 ...
2023年年报点评:马朗获批兑现可期,高股息凸显配置价值
东吴证券· 2024-04-20 16:30
证券研究报告·公司点评报告·炼化及贸易 广汇能源(600256) 2023 年年报点评:马朗获批兑现可期,高股 2024年 04月 20日 息凸显配置价值 证券分析师 孟祥文 买入(维持) 执业证书:S0600523120001 mengxw@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 研究助理 廖岚琪 营业总收入(百万元) 59,409 61,475 78,503 84,960 85,376 执业证书:S0600123070008 liaolq@dwzq.com.cn 同比(%) 138.93 3.48 27.70 8.23 0.49 归母净利润(百万元) 11,337 5,173 7,390 7,980 8,135 股价走势 同比(%) 126.59 (54.37) 42.86 7.98 1.94 广汇能源 沪深300 EPS-最新摊薄(元/股) 1.73 0.79 1.13 1.22 1.24 -2% P/E(现价&最新摊薄) 4.61 10.10 7.07 6.55 6.42 -5% -8% [ [TT aab ...
煤、气价格下跌拖累全年业绩,静待煤炭产能释放 推荐
中国银河· 2024-04-20 15:00
[Table_Header] 公司点评●化工行业 2024年 4月 20日 [Table_StockCode] [Table_Title] 煤、气价格下跌拖累全年业绩,静待煤 广汇能源(600256.SH) [Table_InvestRank] 炭产能释放 推荐 (维持评级) 核心观点: 分析师 [⚫T able事_S件um 公ma司ry发] 布 2023 年年度报告,2023 年合计实现营业收入 614.8 亿元,同 [任Ta文b坡le_ Authors] 比增长 3.5%;实现归母净利润 51.7亿元,同比下降 54.4%。其中,Q4单季实 :010-80927675 现营业收入 119.1 亿元,同比下降 46.2%、环比下降 17.8%;实现归母净利润 3.2亿元,同比下降 89.0%、环比下降 55.7%。 :renwenpo_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编号:S0130520080001 ⚫ 煤炭、天然气价格下跌,公司 2023 年业绩承压回落 煤炭业务方面,2023 年公司实现原煤、提质煤外销量 2588、511万吨,同比分别增长 13.3%、32.4%; 煤炭业务毛 ...