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[Table_Page] 季报点评|一般零售 证券研究报告 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------------------------------------------------------|--------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------|-----------------------|----------------------------|--------------------------|---------------------------------|----------------| | | [Table_Title] 小商品城（ | | ） | | [ Table_Invest] | 公司评级 | | 买入 | | | | 600415.SH | | | 当前价格 | | | 11.54 元 | ...

小商品城（600415.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 24Q3 业绩大超预期，归母净利润同增 177% 2024 年 10 月 16 日 ➢ 业绩简述：公司 24Q1-3 实现营收 106.13 亿元/yoy+34.25%，归母净利润 23.29 亿元/yoy+0.53%，扣非归母净利润 22.83 亿元/yoy+6.12%。其中 24Q3 实现收入 38.47 亿元/yoy+40.17%，归母净利润 8.81 亿元/yoy+176.73%，扣 非归母净利润 8.64 亿元/yoy+177.21%，主要是市场经营利润同比增加所致。 24Q3 投资收益 1.38 亿元/yoy+168.40%，扣除投资收益后的归母净利润 7.43 亿元/yoy+178.32%。 ➢ 24Q3 Chinagoods GMV 下滑 23%，Yiwupay 支付流水同比增长 515%。 24Q3 主营业务利润约 9.94 亿元/yoy+108%+。24Q1-3，Chinagoods 平台 GMV 超 608 亿元，同比增长超 16%，其中 24Q3 GMV 为 158 亿元，同比23 ...

证券代码：600415 证券简称：小商品城 浙江中国小商品城集团股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 | --- | --- | --- | |--------------------|------------------------|------------------------------------------------------| | | | | | | □ | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □ 媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 √路演活动 | | | | □ 现场参观 √电话会议 | | | | □ | 其他 （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称 | | 民生加银基金管理有限公司、浙商基金管理有限公司、国联 | | | | 基金管理有限公司、南方基金管理股份有限公司、嘉实基金 | | | | 管理有限公司、大成基金管理有限公司、银华基金管理股份 | | | | 有限公司、建信基金管理有限责任公司、恒越基金管理有限 | | | | 公司、交银施罗德基金管理有限公司、兴华基金管理有限公 | | | | 司、天治基金 ...

[Table_Main] 小商品城（600415）24Q3 点评： Yiwu Pay 交易额高增 整体数据亮点纷呈 业务分析 归母净利大幅提升，多项数据亮眼。 公司发布 2024 年第三季度报告，报告期内，公司营业收入为 38.5 亿元 /yoy+40.2%；归属于上市公司股东的净利润为 8.8 亿元/yoy+176.7% 。强劲 表现得益于公司商品销售规模的不断扩大以及市场经营利润的提升。 回顾年初至报告期末，公司整体表现不俗。 营业收入累计达到 106.1 亿元/yoy+34.3%，归属于上市公司股东的净利润为 23.3 亿元/yoy+0.5%，在当下环境仍属稳健。公司基本每股收益与稀释每股收 益均达 0.16 元/yoy+166.7%，显示出公司盈利能力显著提升。 主营业务利润高增，Yiwu Pay 交易额同比增幅达 770%。 2024 年第三季度主营业务利润约 9.94 亿元，2023 年第三季度主营业务利润 约 4.77 亿元/yoy+108%，报告期内 Chinagoods 平台 GMV 超 608 亿元 /yoy+16%；"义支付 Yiwu Pay"2024 年 1-9 月新增跨境支付业务交易 ...

[Table_Main] 小商品城（600415）24Q3 点评： Yiwu Pay 交易额高增 整体数据亮点纷呈 业务分析 归母净利大幅提升，多项数据亮眼。 公司发布 2024 年第三季度报告，报告期内，公司营业收入为 38.5 亿元 /yoy+40.2%；归属于上市公司股东的净利润为 8.8 亿元/yoy+176.7% 。强劲 表现得益于公司商品销售规模的不断扩大以及市场经营利润的提升。 回顾年初至报告期末，公司整体表现不俗。 营业收入累计达到 106.1 亿元/yoy+34.3%，归属于上市公司股东的净利润为 23.3 亿元/yoy+0.5%，在当下环境仍属稳健。公司基本每股收益与稀释每股收 益均达 0.16 元/yoy+166.7%，显示出公司盈利能力显著提升。 主营业务利润高增，Yiwu Pay 交易额同比增幅达 770%。 2024 年第三季度主营业务利润约 9.94 亿元，2023 年第三季度主营业务利润 约 4.77 亿元/yoy+108%，报告期内 Chinagoods 平台 GMV 超 608 亿元 /yoy+16%；"义支付 Yiwu Pay"2024 年 1-9 月新增跨境支付业务交易 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 ——小商品城 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.16 | --- | |-------------------------------------| | | | [table_Authors] 刘越男 ( 分析师 ) | | 021-38677706 | | liuyuenan@gtjas.com | | 登记编号 S0880516030003 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | 021-38677906 | | | | | | | chenxiao015813@gtjas.com | | | | | | | S0880518020002 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/商业贸易/专营零售 证券研究报告 小商品城（600415）公司季报点评 2024 年 10 月 15 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------|--------------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 14 日收盘价（元） ] | 11.54 | | 52 周股价波动（元） | 6.78-12.21 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 5484/5470 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 63118/63289 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 1H24 主业净利增 58% | ，新业务规模高弹性 | | 盈利》 2024.08.27 | | | 《为什么是义乌，为什么是小商》 | 2024.08.16 | | 《 1Q24 主业净利大增 102% | ，分红率提升》 | [Table_Quote ...

证券研究报告·公司点评报告·一般零售 小商品城（600415） 2024年三季报点评：Q3归母净利同增177%， 主业利润同比高增 2024 年 10 月 15 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|-------|-------|-------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 7620 | 11300 | 15580 | 19309 | 23581 | | 同比（ % ） | 26.28 | 48.30 | 37.88 | 23.94 | 22.12 | | 归母净利润（百万元） | 1105 | 2676 | 3126 | 3616 | 4235 | | 同比（ % ） | (17.19) | 142.25 | 16.79 | 15.68 | 17.14 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 0.20 | 0.49 ...

证券研究报告 | 2024年10月15日 小商品城（600415.SH） 优于大市 三季度归母净利润增长 177%，新兴业务继续成长 三季度归母净利润增长 177%，新兴业务规模持续增长。公司 2024 前三季度 营收106.13亿元，同比增长34.25%，归母净利润23.29亿元，同比增长0.53%， 收入和利润增长差异主要系投资收益及资产处置收益较去年减少影响。单三 季度实现营收 38.47 亿元，同比增长 40.17%，归母净利润 8.81 亿元，同比 增长 176.73%，其中主营业务利润三季度约 9.94 亿元，同比增长超 108%。 受益于公司数字化贸易服务能力提升下带来的涨租及选位费增加等，同时新 兴业务持续贡献增量。 新兴业务中，公司前三季度 Chinagoods 平台 GMV 超 608 亿元，同比增长超 16%；支付业务前三季度新增跨境支付业务交易额超 200 亿人民币，同比增 长超 770%。 毛利率继续提升，费用率优化。公司三季度毛利率 30.1%，同比+9.54pct， 受益租金动态上浮及服务能力提升。三季度销售费用率 0.98%，同比基本平 稳；管理费用率 3.11%，同比-1.0 ...