北方导航控制技术股份有限公司(以下简称"公司")于 2024年12月31日召开第七届监事会第二十五次会议,审议通过 了《关于公司2020年股票期权激励计划第三个行权期符合行权 条件的议案》。监事会根据《上市公司股权激励管理办法》等相 关法律法规、规范性文件以及《北方导航控制技术股份有限公 司章程》(以下简称"《公司章程》")、公司《2020年股票期 权激励计划》的规定,对公司2020年股票期权激励计划第三个 行权期激励对象名单进行审核,并发表核查意见如下: 经核查,除不符合行权条件的激励对象外,其余在第三个 行权期权益达到可行使时间及业绩考核条件的81名激励对象绩 效考核结果合规、真实,不存在虚假、故意隐瞒等相关情况, 符合《公司法》、《证券法》等法律、法规和规范性文件以及《公 司章程》规定的任职资格,符合《上市公司股权激励管理办法》 等法律、法规和规范性文件规定的激励对象条件,符合公司 《2020年 股票期权激励计划》规定的激励对象范围,其作为公 司本次激励计划激励对象的主体资格合法、有效,激励对象获 授股票期权的行权条件已成就。 综上所述,监事会同意本次符合条件的81名激励对象行权, 第三个行权期可行权的 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司（以下简称"公司"或 "北方导航"）根据公司 2020 年第四次临时股东大会的授 权，于 2024 年 12 月 31 日召开了第七届董事会第三十五次 会议和第七届监事会第二十五次会议，审议通过了《关于注 销 2020 年股票期权激励计划部分股票期权的议案》，现将 有关事项说明如下： 一、已履行的相关审批程序和信息披露程序 1.2020 年 11 月 15 日，公司召开第六届董事会第二十三 次会议，审议通过了《关于<公司股票期权激励计划管理办 法>的议案》、《关于<公司 2020 年股票期权激励计划实施 考核管理办法>的议案》、《关于<公司 2020 年股票期权激 励计划（草案）及其摘要>的议案》、《关于提请股东大会 授权董事会办理公司 2020 年股票期权激励计划相关事宜的 议案》，公司独立董事对本次股票期权激励计划有关事项发 证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-004 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于注销20 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2025-003 号 北方导航控制技术股份有限公司 关于公司 2020 年股票期权激励计划第三个行权期 符合行权条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 重要内容提示： ●股票期权拟行权数量：661.2255 万份 ●行权股票来源：公司向激励对象定向发行公司 A 股普 通股 ●北方导航控制技术股份有限公司（以下简称"公司" 或"北方导航"）根据公司 2020 年第四次临时股东大会的 授权，于 2024 年 12 月 31 日召开了第七届董事会第三十五 次会议和第七届监事会第二十五次会议，审议通过了《关于 公司 2020 年股票期权激励计划第三个行权期符合行权条件 的议案》，现将有关事项说明如下： 一、股权激励计划批准及实施情况 （一）股权激励计划方案及履行程序 1.2020 年 11 月 15 日，公司召开第六届董事会第二十三 次会议，审议通过了《关于<公司股票期权激励计划管理办 法>的议案》、《关于<公司 2020 年股票期权激励计划实施 考核管理 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号： 临 2025-002 号 北方导航控制技术股份有限公司 第七届监事会第二十五次会议决议公告 二、审议通过了《关于注销 2020 年股票期权激励计划 部分股票期权的议案》。3 票赞成，占有效表决权总数的 100%， 0 票反对，0 票弃权。 经审议，监事会认为：本次注销部分股票期权事项不会 对公司财务状况和经营成果产生重大影响，不会影响公司管 理团队的稳定性，也不会影响公司股票期权激励计划继续实 施。监事会同意本次注销部分股票期权事项。 三、审议通过了《关于公司 2020 年股票期权激励计划 第三个行权期符合行权条件的议案》。3 票赞成，占有效表决 权总数的 100%，0 票反对，0 票弃权。 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 北方导航控制技术股份有限公司第七届监事会第二十 五次会议于 2024 年 12 月 25 日以送达、传真、邮件等方式 发出通知，于 2024 年 12 月 31 日上午 11：00 以现场表决的 方式召开。应到会监事人数 3 人，实到 ...

北方导航 2024 年第二次临时股东大会法律意见 北京市众天律师事务所 @@ 北京市众天律师事务所 ZHONGTIAN LAW FIRM 地址：北京市海淀区北四环西路 9 号银谷大厦十七层 Add: 17/F，Yingu Mansion，9 West Beisihuan 邮编：100190 Rd.，Beijing 100190，CHINA 电话：（86-10）62800408 Tel:（86-10）62800408 传真：（86-10）62800411 Fax：（86-10）62800411 电子邮箱：zhtian@zhongtian.org E-mail:zhtian@zhongtian.org 北京市众天律师事务所 关于北方导航控制技术股份有限公司 2024年第二次临时股东会的 法律意见 众天证字[2024]BFDH-003号 惠承贵司（以下简称"公司"）委托，北京市众天律师事务所（以下简称"众 天"）指派律师出席公司2024年第二次临时股东会（以下简称"本次股东会"）， 对公司本次股东会的召集与召开程序、出席会议人员的资格与召集人的资格、会 议表决程序与表决结果等有关事项出具法律意见。 为出具本法律意见 ...

证券代码：600435 证券简称：北方导航 公告编号：临 2024-045 号 北方导航控制技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 1,101 | | --- | --- | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 407,129,309 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | 份总数的比例（%） | 27.0522 | (四) 表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大会主持情况等。 本次股东会由公司董事会召集，公司董事长李海涛先生因工作原因不能参加 本次会议。李海涛先生根据《公司章程》规定指定董事、财务总监周静女士主持 (一) 股东会召开的时间：2024 年 11 月 12 日 (二) 股东会召开的地点：北京经济技术开发区科创十五街 2 号公司商务会议 室 (三) 出席会议的普通股股东和恢复表决 ...

Key Points Company Overview - **Industry**: High-tech enterprise specializing in military products and civilian applications. - **Location**: Beijing, China. - **Ownership**: Controlled by China North Industries Group Corporation. - **Established**: 1960 during China's First Five-Year Plan. - **Business Areas**: Guidance and control, navigation, detection, environmental control, stable control, radio and satellite communication, and electrical connectors. - **Subsidiaries**: - Zhongbin Communication Technology Co., Ltd. (Henan Province, China) - Military communication systems and equipment. - Zhongbin Hanglian Technology Co., Ltd. (Jiangsu Province, China) - Military electrical connectors. - Hengyang North Navigation Optoelectronics Information Technology Co., Ltd. (Hunan Province, China) - Optoelectronic product development and production, and military product after-sales service. - **Capital Structure**: Mainboard and New Third Board (N3B) listings. - **2024 Q3**: Transition from basic layer to innovation layer on N3B for Zhongbin Hanglian. Business Performance - **2024 Q3 Revenue**: 5.03 billion yuan, down 25.58% year-on-year. - **2024 Q3 Net Profit**: 4.659 million yuan, down 98.77% year-on-year. - **2024 Q3 Non-Operating Profit**: Negative 3.08 million yuan, down 108.97% year-on-year. - **2024 YTD Revenue**: 7.96 billion yuan, down 66.80% year-on-year. - **2024 YTD Net Profit**: Negative 0.74 billion yuan, down 139.88% year-on-year. - **2024 YTD Non-Operating Profit**: Negative 0.89 billion yuan, down 150.44% year-on-year. Financial Analysis - **Reasons for Financial Decline**: - **Revenue Decrease**: Due to delayed contract signing and unmet product demand. - **Fixed Expenses**: Remained relatively stable, contributing to the decline in net profit. - **Impact on Profitability**: - **Net Profit**: Decreased significantly due to revenue decline and stable expenses. - **Non-Operating Profit**: Decreased significantly due to revenue decline and stable expenses. Conclusion - The company faced challenges in contract signing and revenue generation, leading to a decline in profitability. - The transition to the innovation layer on N3B is a positive step for Zhongbin Hanglian.

北方导航控制技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东会会议资料 北方导航控制技术股份有限公司 2024 年第二次临时股东会 会议资料 会议召开时间：2024 年 11 月 12 日 北方导航控制技术股份有限公司 2024年第二次临时股东会会议资料 | | | | 会议规则 3 | | --- | | 表决办法 4 | | 5 2024 年第二次临时股东会会议议程 | | 议案一：关于选聘会计师事务所的议案 7 | | 议案二：关于使用闲置自有资金进行现金管理的议案 13 | 2 北方导航控制技术股份有限公司 2024年第二次临时股东会会议资料 会议规则 一、股东会期间，全体出席人员应以维护股东的合法权 益、确保大会的正常秩序和议事效率为原则，自觉履行法定 义务。 二、股东会设秘书处，负责大会的程序安排和会务工作。 三、出席现场会议的股东及代理人，依法享有发言权、 表决权等权利。 四、股东需要在大会发言的，应于会议开始前十五分钟 在秘书处登记；登记发言的人数原则上以十人为限，超过十 人时安排持股数最多的前十名股东依次发言。股东或其代理 人在发言前，应先介绍自己的身份、所代表的股份数额等情 况，然后发表自己的 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy-A" rating for the company [1][2]. Core Views - The company has faced significant revenue declines in the first three quarters of 2024, with a reported revenue of 796 million yuan, down 66.80% year-on-year, and a net loss of 74 million yuan, a decrease of 139.88% year-on-year. However, the report anticipates a recovery in performance as subsequent orders materialize [2][3]. - Research and development expenses have increased by 7.10% year-on-year to 165 million yuan, indicating a commitment to advancing key equipment development. The company is positioned to benefit from the growing demand for precision-guided munitions, particularly in the context of military applications [3][4]. Financial Summary - For the fiscal years 2024 to 2026, the company is projected to achieve earnings per share (EPS) of 0.15, 0.18, and 0.21 yuan, respectively, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 80.2, 66.1, and 55.1 [1][4]. - The company's revenue is expected to recover from 3985 million yuan in 2024 to 5545 million yuan by 2026, reflecting a compound annual growth rate (CAGR) of 17.7% [4][5]. - The net profit is projected to grow from 218 million yuan in 2024 to 318 million yuan in 2026, with a net profit margin increasing from 5.5% to 5.7% over the same period [4][5].

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the stock with a target price of 18.90 CNY [5] Core Views - The company achieved a turnaround in Q3 2024 with a significant quarter-on-quarter revenue increase, despite earlier performance pressure due to contract signing delays [3] - As a leading player in weapon guidance and control, the company has a stable industry position and highly certain demand, with expectations of a performance recovery [3] - The company's Q3 2024 revenue was 503 million CNY (-25.6% YoY, +134.72% QoQ), with a net profit of 4.659 million CNY, marking a return to profitability [10] - The company's gross margin improved slightly to 31.24% (+5.34 pct) in the first three quarters of 2024, with R&D expenses increasing to 165 million CNY (+7.1%) [10] Financial Performance - The company's total revenue for the first three quarters of 2024 was 796 million CNY (-66.80% YoY), with a net loss of 74 million CNY (-139.88% YoY) [10] - The company's total market capitalization is 17,249 million CNY, with a current price of 11.48 CNY and a target price of 18.90 CNY [5][6] - The company's shareholder equity is 2,607 million CNY, with a net asset value per share of 1.73 CNY and a price-to-book ratio of 6.6 [7] Industry and Market Position - The company is a core enterprise under the China Ordnance Group, focusing on "navigation control and ammunition informatization technology," and is a key supplier of inertial guidance control cabins for precision-guided munitions [10] - The demand for precision-guided weapons is highly certain, with rocket artillery being cost-effective and widely used in modern conflicts, driving long-term industry demand [10] - The company is actively adjusting to the incremental changes in the "14th Five-Year Plan" and customer order demands, with expectations of rapid growth as downstream demand materializes [10] Financial Forecasts - The company's revenue is expected to grow from 3,743 million CNY in 2024E to 6,692 million CNY in 2026E, with net profit increasing from 202 million CNY to 410 million CNY over the same period [11] - The company's EPS is forecasted to rise from 0.13 CNY in 2024E to 0.27 CNY in 2026E, with ROE improving from 7.0% to 12.1% [11] - The company's R&D expenses are projected to increase from 251 million CNY in 2024E to 455 million CNY in 2026E, reflecting continued investment in innovation [12]