Silan(600460)

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士兰微:23年景气低迷利润承压,24年车规碳化硅有望放量
中泰证券· 2024-04-13 16:00
士兰微:23年景气低迷利润承压,24 年车规碳化硅有望放量 士兰微(600460.SH)/电子 证券研究报告/公司点评 2024年4月11日 [Table_Industry] [评Ta级ble:_T买itle入] (维持) [公Ta司ble盈_F利in预anc测e1及] 估值 市场价格:18.78元/股 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入(百万元) 8,282 9,340 11,185 13,159 14,083 分析师:王芳 增长率yoy% 15% 13% 20% 18% 7% 执业证书编号:S0740521120002 净利润(百万元) 1,052 -36 311 519 690 Email:wangfang02@zts.com.cn 增长率yoy% -31% -103% 968% 67% 33% 每股收益(元) 0.63 -0.02 0.19 0.31 0.41 分析师:杨旭 每股现金流量 0.12 0.19 0.60 0.76 1.33 执业证书编号:S0740521120001 净资产收益率 13% 0% 2% 4% 5% Email:yangxu01@zts ...
公司信息更新报告:2023Q4业绩环比复苏,电车+新能源领域加速布局
开源证券· 2024-04-10 16:00
电子/半导体 公 司 研 士兰微(600460.SH) 2023Q4 业绩环比复苏,电车+新能源领域加速布局 究 2024年04月11日 ——公司信息更新报告 投资评级:买入(维持) 罗通(分析师) 王宇泽(联系人) luotong@kysec.cn wangyuze@kysec.cn 日期 2024/4/10 证 书编号:S0790522070002 证书编号:S0790123120028 当前股价(元) 19.04 2023年营收稳健增长,Q4业绩环比复苏,维持“买入”评级 公 一年最高最低(元) 41.36/15.74 2023年公司实现营收93.4亿元,同比+12.77%;归母净利润-0.36亿元,同比-10.88 司 信 总市值(亿元) 316.84 亿元;扣非净利润0.59亿元,同比-90.67%;毛利率22.21%,同比-7.23pcts;2023Q4 息 流通市值(亿元) 269.62 单季度实现营收24.4亿元,同比+19.76%,环比+0.69%;归母净利润1.53亿元, 更 总股本(亿股) 16.64 同比-44.8%,环比+3.02 亿元;扣非归母净利润-1.25 亿元,同比-0. ...
士兰微(600460) - 2023 Q4 - 年度财报
2024-04-08 16:00
Financial Performance - Company's total operating revenue in 2023 was 93.3954 billion yuan, a year-on-year increase of 12.77%[25] - Company's operating profit in 2023 was -48.78 million yuan, a year-on-year decrease of 104.09%[25] - Company's net profit attributable to shareholders in 2023 was -35.79 million yuan, a year-on-year decrease of 103.40%[25] - Company's other non-current financial assets decreased by 613.1047 million yuan, impacting net profit by -452.27 million yuan[25] Revenue by Product Category - Company's IC revenue in 2023 was 3.129 billion yuan, a year-on-year increase of 14.88%[26] - Company's IPM module revenue in 2023 was 1.983 billion yuan, a year-on-year increase of 37%[26] - Company's IGBT revenue in 2023 reached 1.4 billion yuan, a year-on-year increase of over 140%[27] - Company's MEMS sensor revenue in 2023 was 286 million yuan, a year-on-year decrease of 6%[26] - LED product revenue reached 742 million yuan, a year-on-year increase of 1.28%[29] - 71% of the company's circuit and device product sales revenue comes from high-barrier markets such as large home appliances, communications, industry, new energy, and automotive[38] Production Capacity and Expansion - Company's SiC-MOSFET chip production capacity reached 6,000 6-inch wafers per month, expected to reach 12,000 wafers per month by the end of 2024[28] - Company's SiC-MOSFET based EV main motor drive modules started mass production and delivery in Q1 2024, with expected annual sales of 1 billion yuan[28] - Shilan Jike produced 464,000 12-inch chips, a year-on-year decrease of 1.28%, with revenue reaching 2.151 billion yuan, a year-on-year increase of 14.33%[30] - Shilan Jike has a monthly production capacity of 25,000 IGBT chips and is accelerating the release of automotive-grade IGBT and MOSFET chip production capacity[31] - Shilan Jixin produced 747,100 8-inch and 12-inch chips, a year-on-year increase of 14.94%, and is expanding MEMS sensor chip manufacturing capacity[32] - Shilan Integrated produced 2.2174 million 5-inch and 6-inch chips, a year-on-year decrease of 6.85%, but achieved operating profit in the second half of the year[33] - Chengdu Shilan's revenue increased by 87% year-on-year, with a monthly production capacity of 200,000 automotive-grade power modules[34] - Chengdu Jijia's revenue increased by 14% year-on-year, with an annual production capacity of 210 million power modules and 1.2 billion power devices[35] - Shilan Mingjia's revenue reached 539 million yuan, a year-on-year increase of 68%, and is accelerating the production of SiC power device chips[36] Market and Industry Trends - The number of chip design companies with sales exceeding 100 million RMB increased by 59 to 625 in 2023, a growth of 10.4% compared to 2022[92] - The total sales of the 625 companies reached 503.42 billion RMB, an increase of 9.36 billion RMB from the previous year, accounting for 87.2% of the industry's total sales[92] - 55.35% of the remaining 2,826 design companies had annual sales of less than 10 million RMB[92] - IC Insights predicts that by 2026, Chinese mainland foundries will hold 8.8% of the pure-play foundry market share, down 2.6 percentage points from the 2006 peak of 11.4%[93] Government Policies and Support - The National Integrated Circuit Industry Investment Fund Phase II was established in 2019 with a registered capital of 204.15 billion RMB[95] - The State Development Bank introduced a 250 billion RMB special loan for high-quality manufacturing development in 2020, focusing on sectors including integrated circuits and 5G[95] - The "New Era Policy" issued in 2020 includes 40 measures across eight areas to optimize the development environment for the integrated circuit and software industries[96] - The "Action Plan for the Development of Basic Electronic Components Industry (2021-2023)" aims for electronic component sales to reach 2.1 trillion RMB by 2023[96] - The "Guidelines for Accelerating the Cultivation and Development of High-Quality Manufacturing Enterprises" emphasize the importance of innovation and quality in leading manufacturing enterprises[97] - The 2021 Politburo meeting highlighted the need to support the rapid development of new energy vehicles and strengthen technological innovation and supply chain resilience[97] LED Market Challenges - LED chip prices decreased by 10%-15% year-on-year, leading to significant operating losses for subsidiaries Shilan Mingxin and Shilan Mingjia[29]
士兰明镓增资完成,SiC主驱模块开始起量
中邮证券· 2024-02-20 16:00
证券研究报告:电子 | 公司点评报告 2024年2月21日 股票投资评级 士兰微(600460) 买入|维持 士兰明镓增资完成,SiC 主驱模块开始起量 个股表现 ⚫ 投资要点 高门槛市场持续突破,营收逆势增长。2023 年下游市场出现分 士兰微 电子 化,消费电子市场景气度相对较低,公司部分消费类产品出货量明显 18% 11% 减少、价格也有一定幅度的回落,对公司的销售和利润增长造成一定 4% -3% 压力。公司加大大型白电、通讯、工业、新能源、汽车等高门槛市场 -10% -17% 的推广力度,模拟电路、IGBT器件、IPM智能功率模块、PIM功率模 -24% 块、碳化硅功率模块、超结MOSFET器件、MCU电路、化合物芯片和器 -31% -38% 件等产品持续上市,公司总体营收较去年同期增长约13%。 -45% -52% 坚持研发投入,加快建设汽车、工业产品平台。公司持续加大对 2023-02 2023-05 2023-07 2023-09 2023-12 2024-02 模拟电路、功率器件、功率模块、MEMS传感器、碳化硅MOSFET等新 资料来源:聚源,中邮证券研究所 产品的研发投入,加快汽车级和工业 ...
士兰微:中信证券股份有限公司关于杭州士兰微电子股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票之上市保荐书
2023-12-04 10:54
中信证券股份有限公司 关于 杭州士兰微电子股份有限公司 2022年度向特定对象发行A股股票 之 上市保荐书 保荐人(主承销商) (11) 中信证券股份有限公司 CITIC Securities Company Limited (广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场(二期)北座) 二〇二三年十二月 杭州士兰微电子股份有限公司 上市保荐书 | | | | 目 | | --- | | 류 明… | | 一、发行人基本情况. | | 二、发行人本次发行情况…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………….. | | 三、保荐代表人、项目协办人及项目组其他成员情况…………………………………………… 11 | | 四、保荐人与发行人的关联关系、保荐人及其保荐代表人是否存在可能影响 | | 公正履行保荐职责情形的说明 | | 五、保荐人承诺事项. | | 六、本次发行履行了必要的决策程序 . | | 七、保荐人对公司持续督导期间的工作安排……………………………… ...
士兰微(600460) - 杭州士兰微电子股份有限公司投资者关系活动记录表2023年10月
2023-10-30 01:05
证券代码:600460 证券简称:士兰微 杭州士兰微电子股份有限公司 投资者关系活动记录表 投资者关系活动类别 电话会议交流 调研时间 2023年10月26日20:00—21:30 中邮证券、中信证券、安信证券、长江证券、国信证券、财通证券、 天风证券、首创证券、浙商证券、招商证券、民生证券、东北证券、 中金公司、国金证券、华泰证券、中泰证券、平安证券、光大证券、 国海证券、申万宏源证券、中信建投证券、瑞穗证券、摩根士丹利、 海通证券、兴业证券、西南证券、汇丰证券、美银证券、德邦证券、 万和证券、天弘基金、华夏基金、博时基金、嘉实基金、景顺长城 基金、鹏华基金、长城基金、富安达基金、东方基金、易米基金、 鹏扬基金、泰康基金、兴证全球基金、正鑫基金、富达基金、汇丰 调研机构名称 晋信基金、南方基金、东吴基金、民生加银基金、中欧基金、华安 基金、西部利得基金、华商基金、圆信永丰基金、兴业基金、中信 (排名不分先后) 保诚基金、新华基金、创金合信基金、北信瑞丰基金、首钢基金、 一汽产业基金、湖南省财信产业基金、山东铁路发展基金、中兵投 资、银河投资、中移资本、浙银资本、民生通惠资管、信银理财、 中国人寿资管、太平资 ...
士兰微(600460) - 2023 Q3 - 季度财报
2023-10-26 16:00
2023 年第三季度报告 证券代码:600460 证券简称:士兰微 杭州士兰微电子股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整, 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 主要会计数据和财务指标 单位:元 币种:人民币 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|------------------|-----------------------------------------|------------------|-------------------------------- ...
士兰微(600460) - 2023 Q2 - 季度财报
2023-08-18 16:00
2023 年半年度报告 公司代码:600460 公司简称:士兰微 杭州士兰微电子股份有限公司 2023 年半年度报告 1 / 163 2023 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人陈向东、主管会计工作负责人陈越及会计机构负责人(会计主管人员)马蔚声明: 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺,敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况? 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告中详细描述存在的风险因素,请查阅" ...
士兰微(600460) - 2023 Q1 - 季度财报
2023-04-28 16:00
2023 年第一季度报告 证券代码:600460 证券简称:士兰微 杭州士兰微电子股份有限公司 2023 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|----------|------------------|-------------------------------------| | | | | 单位:元 币种:人民币 | | 项目 | 本报告期 | | 本报告期比上年同期增减 变动幅度 (%) | ...
士兰微(600460) - 2022 Q4 - 年度财报
2023-03-30 16:00
2022 年年度报告 公司代码:600460 公司简称:士兰微 杭州士兰微电子股份有限公司 2022 年年度报告 1 / 185 2022 年年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 完整性,不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 天健会计师事务所(特殊普通合伙)为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。 四、 公司负责人陈向东、主管会计工作负责人陈越及会计机构负责人(会计主管人员)马蔚声明: 保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 公司2022年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数分配利润。公司拟向全体股 东每10股派发现金红利1.00元(含税)。截至2022年12月31日,公司总股本为1,416,071,845股,以 此计算合计拟派发现金红利141,607,184.50元(含税)。如在利润分配预案披露之日起至实施权益 分派股权登记日期间,因可转债转股/回购股份/股权激励授予股份回购注销/重大资产重 ...