公司报告 | 季报点评 Q3 净利润 369 亿，业绩符合预期 中国海油 2024Q3 业绩符合预期 2024Q3 归母净利润 369 亿元，同比+9%，基本符合市场预期。业绩简单拆 分：1）产量同比+7%；2）桶油成本几乎持平；3）平均实现价格同比-6.5%， 原油实现价格同比-8.2%，天然气实现价格同比+2.6%；4）汇率同比升值。 产量同比+7%，主要来自南美 payara 项目投产贡献 2024Q3 净产量 179.6MMBOE，同比+7%，公司推广运用台风模式远程遥控， 减少台风期间产量损失，符合年初给的产量增长指引，其中国内同比+6.9%， 海外同比+12.2%。海外增长更高主要得益于南美洲原油产量同比+30%，来 自圭亚那 Payara 投产贡献。 此外公司签订了巴西 4 个海上勘探区块石油合同（矿税制），其中 S-M-1813 区块公司拥有 100%的作业者权益，P-M-1737/39/97 区块公司拥有 20%的非 作业者权益，我们认为这将为未来增产奠定坚实的储量基础。 桶油成本同比几乎持平 成本方面，2024Q3 桶油主要成本 28.93 美金/桶，环比提升 1.02 美金/桶， 同比基 ...

华福证券 包 研 中国海油（600938.SH） 增储上产持续发力，桶油成本管控良好 投资要点： 事件 中国海油发布公司 24 年三季度报告，公司 Q1-Q3 实现营业收入 3260.24 亿元，同比去年上升 6.3%；归属于上市公司股东的净利润为 1166.59 亿元，同比增加 19.5%，基本每股收益 2.45 元。Q3 单季度实 现营业收入 992.54 亿元，同比下滑 13.5%，，归母净利润 369.28 亿元， 同比增加 9%。 增储上产持续见成效 一年内股价相对走势 公司实现油气销售收入人民币 2714.3 亿元，同比上升 13.9%， 主 要原因是销量增加、实现价格上涨以及汇率变动的综合影响。2024 年 前三季度，绥中 36-1/旅大 5-2 油田二次调整开发项目、深海一号二 期天然气开发项目和渤中 19-2 油田开发项目等顺利投产，其他新项 目正稳步推进。 前三季度油气净产量达 542.1 百万桶油当量，同比上升 8.5%，三 季度单季油气产量为 179.6 百万桶油当量，同比上升 7%。分区域来看， 中国净产量 369.2 百万桶油当量，同比上升 6.8%，主要得益于渤中 19-6 和恩 ...

证券研究报告 | 2024年10月29日 中国海油（600938.SH） 优于大市 油气产量同比增长 8.5%，新签署 4 个巴西海上勘探区块合同 公司第三季度实现归母净利润 369 亿元，业绩符合预期。公司 2024 年前三 季度实现营业收入 3260.2 亿元（同比+6.3%），归母净利润 1166.6 亿 元（同比+19.5%），经营性净现金流 1827.7 亿元（同比+14.9%），自 由现金流 874.3 亿元（同比+25.6%）。公司 2024 年第三季度实现营业 收入 992.5 亿元（同比-13.5%，环比-13.9%），主要由于贸易收入减少 所致，归母净利润 369.3 亿元（同比+9.0%，环比-7.7%），扣非归母净 利润为 366.7 亿元（同比+9.9%，环比-7.7%），业绩符合预期。 公司油气净产量再创新高，桶油成本持续优化。公司 2024 年前三季度油气 销售收入为 2714.3 亿元（同比+13.9%），油气净产量达到 542.1 百万桶油 当量（同比+8.5%），其中国内净产量 369.2 百万桶油当量（同比+6.8%）， 得益于渤中 19-6 和恩平 20-4 等油气田的 ...

2024 年 10 月 28 日 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 -5.32 -22.18 35.68 绝对 -6.66 -5.27 46.29 资料来源：Wind 公司研究 油价下行经营韧性凸显，前三季度净产量、净利润再创历史新高 ——中国海油（600938.SH）2024 年三季报点评 买入（维持） 当前价：27.39 元 要点 事件： 作者 分析师：赵乃迪 执业证书编号：S0930517050005 010-57378026 zhaond@ebscn.com 分析师：蔡嘉豪 执业证书编号：S0930523070003 021-52523800 caijiahao@ebscn.com 分析师：王礼沫 执业证书编号：S0930524040002 010-56513142 wanglimo@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 475.30 总市值(亿元)： 13018.45 一年最低/最高 (元)： 17.77/34.17 近 3 月换手率： 5.96% 股价相对走势 -10% 11% 33% 54% 75% 10/23 01/24 04/24 07/24 中国海油 沪深300 相关研报 增量 ...

证券研究报告·公司点评报告(AH)·油气开采Ⅱ 中国海油（600938.SH）/中国海洋石油 （00883.HK） 2024 年三季报点评：新签巴西 4 个海上勘探 区块石油合同，继续增储上产 2024 年 10 月 28 日 买入(维持)-A /买入(维持)-H | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|---------|--------------------------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 422230 | 416609 | 445777 | 477520 | 498762 | | 同比（ % ） | 71.56 | (1.33) | 7.00 | 7.12 | 4.45 | | 归母净利润（百万元） | 141700 | 123843 | 150004 | 163532 | 172916 | | 同比（ % ） ...

| --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

中国海洋石油有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600938 证券简称：中国海油 公告编号：2024-025 中国海洋石油有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 中国海洋石油有限公司（以下简称"本公司"或"公司"）董事会及董事、高级管理人员保证季 度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带 的法律责任。 公司首席执行官及总裁周心怀先生、首席财务官王欣女士、财务部总经理王宇凡女士声明：保证 季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 1.1 按照中国企业会计准则编制的主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 单位：百万元 币种：人民币 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------|----------|-------------------------- ...

[Table_Rank] 投资评级：买入（维持） 报告日期： 2024-10-21 主要观点： [Table_BaseData] 收盘价（元） 28.44 近 12 个月最高/最低（元） 35.14/18.80 总股本（百万股） 47,530 流通股本（百万股） 2,842 流通股比例（%） 5.98 总市值（亿元） 13,518 流通市值（亿元） 808 [Table_Author] 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002 电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com [Table_Author] 分析师：王强峰 执业证书号：S0010522110002 电话：13621792701 邮箱：wangqf@hazq.com 分析师：潘宁馨 执业证书号：S0010524070002 电话：13816562460 邮箱：pannx@hazq.com [Table_CompanyReport] 相关报告 1. 油气产量续创新高，桶油成本持续 下降 2024-08-28 2. 桶油成本持续下降，积极推动增储 上产 2024-03-24 3. 从国内海上油气龙头向全球一流 能源企 ...

公 司 研 究 2024 年 9 月 20 日 强烈推荐/维持 中国海油 公司报告 股票家数 65 1.41% 行业市值(亿元) 41290.49 4.79% 流通市值(亿元) 35772.24 5.2% 行业平均市盈率 11.3 / 中国海油（600938.SH）/中国海洋 石油（0883.HK）：净利润和产量创 历史同期新高，现金流持续健康， 高成长性值得期待 东 兴 证 券 股 份 有 限 公 司 证 券 研 究 报 告 ——2024 中报点评 事件 1：2024 年 8 月 28 日，公司发布 2024 年半年报。2024H1 公司实现营 业总收入 2268 亿元，同比+18%，实现归母净利润 797 亿元，同比+25%。 2024Q2 单季，公司实现营业总收入 1153 亿元，同比+22%，环比+3.44%； 实现归母净利润 400 亿元，同比+26%，环比+0.74%。 事件 2：公司发布 2024 年中期股息分配方案的公告，拟向全体股东派发中期 股息每股 0.74 港元（含税）。 在油价中枢维持中高位背景下，24H1 归母净利润实现强劲增长，创历史同期 新高。2024H1，受中东地区地缘政治局势 ...

中国海油（600938.SH） 公司勘探、开发取得新进展，积极回购重视股东利益 优于大市 | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------|--------------------------|--------------|---------------------------------------------------|---------------------------------------------------------| | 证券分析师： | 公司研究·公司快评 \n杨林 | 010-88005379 | 石油石化·油气开采Ⅱ \n yanglin6@guosen.com.cn | 投资评级：优于大市（维持） \n 执证编码：S0980520120002 | | 证券分析师： | 薛聪 | 010-88005107 | xuecong@guosen.com.cn | 执证编码：S0980520120001 | 事项： 根据中国海油官网报道，2024 年 9 月 4 日，公司宣布乌石 17-2 油田群开发项目投产；2024 年 9 月 10 日， ...