本次电话会议仅服务于新业证券客户 会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的 深夜证券不保障其发言内容的准确性与完整性深夜证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 我是耿谷的建筑分析师韩云嘉我们在此前两周把中国建筑国际放入到了我们的15加3的年度 金股组合里面15指的是富额回报可以达到15%包括股息包括成长包括大股东回扣等行为加3指的是连续三年要达到这样的一个条件其实是一个非常苛刻的一个条件我们是把一个建筑公司放到了里面其实市场对建筑公司并不是特别的一个友好建筑公司往往它的报表都是一些黑匣子 利润未来几年到底是10个点的增长还是20个点的增长这个没有太大的一个意义关键看回款还有看能不能给投资者一个高的分红所以我们会在下面的报告里面重点的从港澳业务和内地业务的现金流的情况现金流展望的情况为大家去讲解一下未来几年它的一个情况 港澳业务是 ...

本次电话会议仅服务于新业证券客户 会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的 深夜证券不保障其发言内容的准确性与完整性深夜证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容 喂 听得到吗老师你好 可以听到好 我重新开始 不好意思我是耿谷的建筑分析师韩一家我们在此前两周把中国建筑国际放入到了我们的15加3的年度 因股组合理念15指的是负荷回报可以达到15%包括股息包括成长包括大股东回扣等行为加3指的是连续三年要达到这样的一个条件其实是一个非常苛刻的一个条件我们是把一个建筑公司放到了里面其实市场对建筑公司并不是特别的一个友好建筑公司往往它的报表都是一些黑匣子 利润未来几年到底是10个点的增长还是20个点的增长这个没有太大的一个意义关键看回款还有看能不能给投资者一个高的分红所以我们会在下面的报告里面重点的从港澳业务和内地业务的现金流的情况现金流展望 ...

中国建筑的地权政策持续改善业绩及估值有望双击相信关注我们新政建筑研究的投资者应该是知道我们其实从去年年底就开始整体的看多所有的建筑央企的绝对收益投资机会 那么在今年的这个周日的新基建电话会议当中我们也针对了包括像整个建筑央企的这个看多的这样战略看多的这样一个报告的汇报以及中国建筑中国交建中国铁建中国中铁等等这些大型的建筑央企的这个深度报告以及年报和一级报的深度点评分析我们都在电话会里面给各位 投资者汇报过那我们其实可以看到回顾今年以来的整个建筑央企的行情我们可以看到整体上今年的这个建筑央企的板块都表现出了非常强的这个绝对和相对收益那其中包括像中国中铁中国铁建中国胶建和中国建筑这四个大型的低估值的建筑央企今年年初以来的这个涨幅都已经接近20% 另外像中国化学今年年初以来也有接近30%左右的这样的一个累计的涨幅那么他们的整个行情的开展呈现了一个阶梯化的这样的一个表现的一个状态在今年铜和资源价格大涨的背景下中国中铁率先开始了反弹因为中国中铁的第二主业铜矿业务在今年预计会有比较大的业绩弹性所以在今年最早的开始了股价的一个反弹那么后期在国资委市值考核的背景下中国交建开启了第二轮的建筑央企的一个行情的反弹 近期又伴随着整 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 建筑工程业/工业 [ Table_Main[中ITnaf 国bol]e 建_Ti筑tle] (6 01668) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 4 月新签增 23%，地产权益销售额排名第一 目标价格： 8.16 上次预测： 8.16 公 当前价格： 5.86 司 韩其成(分析师) 郭浩然(分析师) 2024.05.20 事 021-38676162 010-83939793 件 hanqicheng8@gtjas.com guohaoran025968@gtjas.com [交Ta易bl数e_M据a rket] 证书编号 S0880516030004 S0880524020002 点 52周内股价区间（元） 4.61-6.33 评 本报告导读： 总市值（百万元） 243,893 总股本/流通 A股（百万股） 41,620/41,320 中国建筑 4月新签增 23%，其中基建业务增 183%。中海地产 2024年前 4月累计权 流通 B股/H股（百万股） 0/0 益销售额770.8亿元，同比-30%，排名第1，同比提升1位。 ...

本次电话会议仅服务于新业证券客户会议音频及文字记录的内容版权为新业证券所有内容必须经新业证券审核后方可留存未经允许和授权转载转发此次会议内容均属侵权新业证券将保留追究其法律责任的权利电话会议所有参会人员不得泄露内幕信息以及未公开重要信息涉及外部嘉宾发言的 深夜证券不保障其发言内容的准确性与完整性深夜证券不承担外部嘉宾发言内容所引起的任何损失及责任不承担因转载转发引起的任何损失及责任市场有风险投资需谨慎提醒投资者注意投资风险审慎参考会议内容好的 各位投资人大家晚上好欢迎各位投资人在今天晚上参加我们的电话会议我们今天是关于中国建筑的观点的汇报地产政策持续改善业绩及估值有望双击 那相信关注我们新政建筑研究的投资者应该是知道我们其实从去年年底就开始整体的看多所有的建筑央企的绝对收益投资机会那么在今年的周日的新基建电话会议当中我们也 针对了包括像整个建筑央企的这个看多的这样战略看多的这样的一个报告的汇报以及中国建筑中国交建中国铁建中国中铁等等这些大型的建筑央企的这个深度报告以及年报和一级报的深度点评分析我们都在电话会里面给各位 投资者汇报过那我们其实可以看到回顾今年以来的整个建筑央企的行情我们可以看到整体上今年的这个建 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨中国建筑（ ） 601668.SH [Table_Title] 收入稳健增长，海外订单增长迅速 报告要点 [公Ta司bl一e_季Su度m实m现ar营y]业收入5493.19亿元，同比增长4.67%；归属净利润149.22亿元，同比增 长1.20%；扣非后归属净利润147.39亿元，同比增长1.1%。 ...

[Table_Page] 公告点评|房屋建设Ⅱ 证券研究报告 [中Table_国Title] 建筑（601668.SH） [公Tab司le_I评nves级t] 买入 当前价格 5.66元 4 月建筑施工新签高增 35%，地产政策优化、看好龙头估值修复 合理价值 7.03元 前次评级 买入 [Table_Summary] 核心观点： 报告日期 2024-05-17 ⚫ 建筑业务：4月新签高增35%、基建新签大增183%，特别国债资金5 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 月发行背景下看好Q2实物量落地提速。24M1-4，公司新签14785亿 元，同比+11.9%；其中建筑业务新签13736亿元，同比+17.7%，4月 1% 单月新签2629亿元，同比+35.0%；建筑业务中，房建/基建累计新签 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 05/24 -4% 同比分别+9.3%/+44.7%，4 月单月新签同比分别-0.2%/+183.1%。根 -9% 据中国政府网，2024年1万亿元超长期特别国债将于5月17日开始 -14% 发行。5月13日，国务院召开支持“两重”建设部署 ...

证券研究报告 公 2024年05月11日 司 报 告 中国建筑(601668) │ 行 业： 建筑装饰/房屋建设Ⅱ 公 投资评级： 买入（维持） 司 当前价格： 5.48元 24Q1 工程业务增长动能强劲，地产继续筑底 季 目标价格： 8.52元 报 点 公司发布 24 年一季报，24Q1 收入为 5,493 亿元，yoy+5%；归母净利润为 评 基本数据 149亿元，yoy+1%；扣非归母净利润为147亿元，yoy+1%。 41,619.95/41,320. 总股本/流通股本(百万股) 39  24Q1工程业务持续增长，地产开发延续承压 流通A股市值(百万元) 226,435.74 充足的在手订单支撑公司收入持续增长。分业务来看，房建/基建/地产开 每股净资产(元) 10.42 发/勘察设计收入分别为3,658/ 1,277/465/26亿元，yoy+6%/+6%/-9%/+3%。 资产负债率(%) 74.76 工程相关业务增长较好，受行业环境影响、前期销售压力等地产收入延续 负增态势。 一年内最高/最低(元) 6.84/4.54  盈利能力小幅承压，房建和基建毛利率小幅改善 股价相对走势 24Q1公司 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨中国建筑（ ） 601668.SH [Table_Title] 费用率下降显著，全年现金流入增多 Q4 报告要点 [公Ta司bl全e_年Su实m现m营ar业y]收入22655.29亿元，同比增长10.24%；归属净利润542.64亿元，同比增 长6.50%；扣非后归属净利润485.39亿元，同比增长7.31%。 ...

证券研究报告·公司点评报告·房屋建设Ⅱ 中国建筑（601668） 2024年一季报点评：房建基建业务增长平稳， 2024 年 05月 04日 非住宅类新签订单高速增长 证券分析师 黄诗涛 买入（维持） 执业证书：S0600521120004 huangshitao@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 房大磊 营业总收入（百万元） 2,055,052 2,265,529 2,462,809 2,626,695 2,773,195 执业证书：S0600522100001 fangdl@dwzq.com.cn 同比（%） 8.58 10.24 8.71 6.65 5.58 证券分析师 石峰源 归母净利润（百万元） 50,950 54,264 57,503 60,938 65,531 执业证书：S0600521120001 同比（%） (1.16) 6.50 5.97 5.97 7.54 shify@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 1.22 1.30 1.38 1.46 1.57 研究助理 ...