7月3日-5日，2025第九届集微半导体大会在上海张江科学会堂举行。 在半导体装备领域，刻蚀设备，清洗设备，离子技术设备，量检测设备都已进入产线大规模的应用，尤 其是上海在投资领域设立了规模达1000亿元的先导产业基金，重点投资集成电路等三大先导产业。 "我们也先后成立了上海集成电路的三期基金，并且在同步组建装备、材料、EDA等一系列行业并购基 金，推动行业并购整合、补链强链战略发展。"汤文侃说。 并且，产业生态持续加强和完善。上海组建了EDA、IP产业创新中心，加速全流程EDA和全栈IP研发； 成立了RISC-V产业创新中心，推动RISC-V在HPC、AI算力、智能终端和汽车电子等领域的发展，以及 建立了面向各行业的专利池和硬件开发平台；组建了汽车芯片工程中心，支持汽车芯片自主研发；持续 加强国家集成电路产业创新中心、国家智能传感器产业创新中心的能力建设，以及联合中国电子技术标 准化研究院在上海成立了芯片检测认证中心等。 在7月5日的大会主论坛上，上海市经信委副主任汤文侃在致辞中表示："近年来，上海积极落实国家的 战略部署，将集成电路作为重点发展的三大先导产业，已形成技术先进、产业链完整、配套齐全的产业 体 ...

证券研究报告 2025年7月3日 行业：电子 增持 （维持） 半导体技术加速突破，AI赋能消费电子升级 分析师：颜枫 SAC编号：S0870525030001 分析师：李心语 SAC编号：S0870525040001 ——科技中期策略 1. 主要观点 2. 建议关注 目录 SECTION C o n t e n t 一、投资摘要 二、自主可控：半导体技术加速突破，市场需求驱动国产替代 三、AIDC：AI推动服务器功率提升，带动主要设备需求增长 四、消费电子：AI赋能SoC广泛应用，助力重点产品智能化升级 四、消费电子：CIS市场需求快速回暖，有望优先实现国产替代 五、风险提示 一、投资摘要 风险提示：人工智能技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期。 3 • "硬科技"在AI驱动下表现突出：A股上市公司中，以国产算力芯片，AIDC配套设施，AI端侧Soc芯片设计和部分消费 电子企业为代表的板块在2024年业绩表现出较快增速，并在2025年一季度保持两位数的高增长。 • 大国博弈下科技行业的估值体系有望重构：随着4-5月份中美两国在科技/贸易等领域持续博弈，以电子行业为代表的 科技板块的估值中枢 ...

2025 年 6 月 27 日，豪威集团强势递表港交所，向全球资本市场发起冲击！ 芯片首富布局香港 韦尔股份更名"豪威集团"后，刚刚，正式递表港交所！ 作为全球前十大 Fabless 半导体巨头，豪威以 112 亿颗年出货量、2300 多家全球客户的战绩，稳居全球图像传感器前三，汽车 CIS 市场更是以 32.9% 份额 登顶！ 豪威集团世界排名： 从 1995 年美国起步，到 2019 年被韦尔股份收购后崛起，如今 1556.60 亿元市值的产业帝国， 离不开中国芯片首富虞仁荣的铁血布局。 虞仁荣，这位清华出身、深耕行业 35 年的商业传奇，带领豪威打破国际垄断，在智能手机、汽车、安防等领域全面逆袭。港股上市，是豪威迈向全球半 导体巅峰的关键一跃，更是中国芯片产业崛起的震撼宣言！ Fabless TOP10：全球前十大 Fabless 半导体公司 CIS TOP3：全球第三的 CIS 供应商 汽车CIS TOP1：全球最大的汽车 CIS 供应商 手机CIS TOP2:全球第三的手机 CIS 供应商 | 纂]項下的[编纂]數目 | .. | [编纂]股H股(視乎[编纂]行使情况而定) | | --- | -- ...

证券研究报告 点评报告 2025 年 4 月 30 日 晨会纪要 核[心Ta观bl点e_：Summary] 第一创业证券研究所 一、策略和先进制造组： 欧盟委员会4月28日表示，已对从中国进口的高空作业升降机械设备加征最高66.7% 的关税。欧盟委员会指出，此次针对中国移动升降设备(MAE)的额外关税将在 20.6% 至 66.7%之间,新关税将适用于包括湖南星邦智能装备股份有限公司、中联重科智能 高空作业机械公司，以及浙江鼎力机械股份有限公司等中国企业。由于中国高空作 业车主要以出口欧美为主，如 2024 年浙江鼎力出口收入占比 70%，在美国对中国加 征 125%进口关税后，此次欧盟也加征反倾销税，预计将对行业盈利产生较大不利影 响。由于湖南星邦和浙江鼎力收入主要以高空作业车为主，中联重科高空作业设备 收入占比只有 15%，因此湖南星邦和浙江鼎力受到的影响会更大。 4 月 30 日，美国总统特朗普签署行政命令缓解汽车关税，进口汽车将免于再被征收 铝和钢的单独关税，以避免重复征收，同时还将调整原定于 5 月 3 日生效的对汽车 零部件征收的 25%关税，允许在美国生产和销售整车的车企申请最多相当于车辆价 值 ...

以下文章来源于豹变 ，作者朱晓宇 豹变 . 直抵核心。做最具穿透力、洞察力的商业观察，深度影响未来。 来源丨豹变（ID：baobiannews） 作者丨朱晓宇 编辑丨邢昀 图源丨Midjourney 时隔三个月，英伟达创始人黄仁勋紧急访华。与今年1月春节期间的常规行程有所不同，在对等关税的进 一步升级下，英伟达针对中国大陆市场推出的H20芯片也被进一步限制出口，股价暴跌，黄仁勋急需找到 中国市场的突破口。 重要性之高，连黄仁勋最爱的皮衣都换成了西装。黄仁勋在会谈中表示，中国是英伟达非常重要的市 场，希望继续与中国合作。 英伟达作为全球AI算力芯片的龙头，在美国禁令发布后遭受重创，黄仁勋的紧急访华行程背后，折射出 全球芯片产业被改写的格局。 其中，中国加速国产芯片替代成为趋势。尤其是车规级芯片方面，曾经依赖美国进口芯片的上下游产业 链，正在紧急寻找更稳妥的替代方案，甩掉美国标签，更高比例的国产化芯片成为整车厂的核心诉求。 也正是在这轮操作的刺激下，国产车规级芯片正在迎来询价需求的大爆发。 国内一家生产高低边驱动控制器芯片的公司向《豹变》透露，美国的芯片出口管制给中国整车厂带来一 定冲击，4月开始，前来公司询价的 ...

techbolg 另外，得益于生产良率的提升以及高端智能手机需求的增长，索尼继续稳坐市场头把交椅，出货量实现 小幅同比增长。 据企查查，韦尔股份成立于2007年5月，是一家以自主研发、销售服务为主体的半导体器件设计和销售 公司，公司主营产品包括保护器件、功率器件、电源管理器件、模拟开关等四条产品线，700多个产品 型号，产品在手机、电脑、电视、通讯、安防、车载、穿戴、医疗等领域得到广泛应用。 此前24日，市场调查机构CounterPoint发布了2024年全球智能手机CIS（CMOS图像传感器）报告，豪威 科技（OmniVision）CIS出货量排名第三，同比增长14%。 豪威科技是韦尔股份旗下的子公司，据韦尔股份2024年度报告显示，韦尔股份去年实现营收257.3亿 元，同比增长22.41%。其中，公司图像传感器解决方案业务2024年度实现营收191.9亿元，占主营业务 收入的比例为74.76%，较上年增加23.52%。2024年，该公司CMOS图像传感器业务来源于智能手机市场 的收入实现约98.02亿元，较上年同期增加26.01%。 韦尔股份推出的1.2um5000万像素的高端图像传感器OV50H，被广泛 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [7] Core Views - The company achieved a revenue of 2.568 billion RMB in Q1 2025, representing a year-on-year growth of 15.25%, and a net profit attributable to the parent company of 135 million RMB, up 70.92% year-on-year [1][2] - The increase in net profit is primarily driven by revenue growth and high capacity utilization, along with a decrease in unit sales costs, leading to improved gross margins [1] - The semiconductor market is expected to continue its recovery, with the company benefiting from stable demand in LCD/TDDI and rapid revenue contributions from new platforms [2][3] Summary by Sections Q1 2025 Review - The global semiconductor market is recovering, with a projected sales increase of 20.3% year-on-year to 632.3 billion USD in 2024, positively impacting the company's revenue growth [2] - The company has successfully ramped up production of new platforms, including 55nm mid-to-high-end single-chip and stacked CIS chip processes, and has achieved mass production of 40nm high-voltage OLED chips [2] 2025 Outlook - The company is well-positioned to capitalize on growth opportunities in OLED, CIS, and automotive markets, with OLED demand expected to reach 860 million units in 2025, and a projected CAGR of 5.1% for the global CIS market from 2022 to 2028 [3] - The company is actively enhancing its OLED and CIS platform applications and has completed multiple automotive process certifications [3] Financial Projections and Valuation - The target price is set at 27.10 RMB, with projected net profits for 2025, 2026, and 2027 at 870 million, 1.12 billion, and 1.31 billion RMB respectively, corresponding to EPS of 0.44, 0.56, and 0.65 RMB [4] - The report assigns a PB of 2.50x for 2025, reflecting a discount to the industry average of 3.0x due to pricing pressures and high depreciation during the capacity expansion phase [4]

4月20日晚间，智立方（301312）（301312.SZ）披露2025年一季度报告，一季度公司实现营业收入1.61 亿元，同比增长98.78%；归母净利润2490.50亿元，同比扭亏为盈。 公司董事长邱鹏表示，2025年将是智立方深化变革的一年，公司将持续提升原有赛道的竞争力，加速既 定赛道的开拓和发展，布局新的赛道。公司将紧抓AI（人工智能）等新技术驱动下的产业机会，以消 费电子为市场牵引，以技术优势为产品切入，推动电子产品与半导体产业的战略协同布局。 在显示半导体与光通讯半导体领域，公司将从Mini LED芯片工艺关键设备拓展至Mini/Micro LED封装工 艺关键设备，从光芯片工艺关键设备拓展至光模块封装工艺关键设备，实现同行业、同客户、多产品的 协同发展。在传感芯片与IC封测领域，公司依托分选、固晶核心技术，推进纵向产业链拓展：从Mini LED芯片 分选设备延伸至CIS分选及IC分选设备，从Mini LED固晶设备拓展至功率器件及先进封装固晶 设备，实现同技术、同产品、多行业的应用延伸，构建纵向一体化发展格局。（文穗） 智立方核心业务聚焦于半导体和电子产品两大赛道。在半导体领域，公司成功推出了 ...