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2024年一季报业绩点评:短期经营略有承压,“博锐”子品牌保持较高增速
光大证券· 2024-05-06 12:02
2024年5月6日 公司研究 短期经营略有承压,“博锐”子品牌保持较高增速 ——飞科电器(603868.SH)2024 年一季报业绩点评 买入(维持) 要点 当前价:46.38元 事件: 作者 飞科电器公布2024年一季度报。24Q1公司实现营收12亿元,YOY-15%;归母净 分析师:洪吉然 利润2亿元,YOY-44%;扣非归母净利润2亿元,YOY-41%。 执业证书编号:S0930521070002 021- 52523793 hongjiran@ebscn.com 点评: 联系人:周方正 24Q1电商渠道收入承压,博锐品牌增长确定性高。分品牌看,1)飞科品牌: 24Q1 021- 52523855 zhoufangzheng@ebscn.com 天猫/京东/抖音线零售额分别为 1.5/1.3/1.7 亿元(占三者之和分别为 34%/29%/37%),同比-32%/-35%/-34%,主要系节日扰动因素(情人节落在春 市场数据 节)+低端产品收入下滑;2)博锐品牌:24Q1 天猫/京东/抖音线零售额分别为 总股本(亿股) 4.36 0.2/0.2/0.1亿元(占三者之和分别为39%/33%/30 ...
公司信息更新报告:2024Q1节假日错期+费用投入加大致业绩短期承压,毛利率延续提升趋势
开源证券· 2024-05-04 15:00
家用电器/小家电 公 司 研 飞科电器(603868.SH) 2024Q1 节假日错期+费用投入加大致业绩短期承压, 究 2024年05月04日 毛利率延续提升趋势 投资评级:买入(维持) ——公司信息更新报告 日期 2024/4/30 吕明(分析师) 周嘉乐(分析师) 林文隆(联系人) 当前股价(元) 46.38 lvming@kysec.cn zhoujiale@kysec.cn linwenlong@kysec.cn 公 一年最高最低 (元) 79.00/40.65 证 书编号:S0790520030002 证书编号:S0790522030002 证书编号:S0790122070043 司 信 总市值(亿元) 202.03 2024Q1业绩承压,长期关注结构升级及博锐贡献增量,维持“买入”评级 息 流通市值(亿元) 202.03 2024Q1 公司实现营收 11.74 亿元(同比-14.52%,下同),归母净利润 1.8 亿元 更 总股本(亿股) 4.36 (-43.78%),扣非归母净利润1.66亿元(-40.77%)。考虑费用投入阶段性增加以 新 报 流通股本(亿股) 4.36 及新品和营销销售 ...
收入增速承压,费用率显著提升
天风证券· 2024-04-30 14:30
公司报告 | 季报点评 飞科电器(603868) 证券研究报告 2024年04月 30日 投资评级 收入增速承压,费用率显著提升 行业 家用电器/小家电 6个月评级 买入(维持评级) 当前价格 46.38元 事件:2024Q1 公司实现营业收入 11.74 亿元,同比-14.52%,归母净利润 1.8亿元,同比-43.78%。 目标价格 元 公司收入端增速承压,分品牌看,我们预计24Q1延续23年的趋势,子品 基本数据 牌博锐增速较快,飞科品牌增速有所下降。 A股总股本(百万股) 435.60 流通A股股本(百万股) 435.60 2024Q1公司毛利率为57.1%,同比+1.02pct,净利率为15.33%,同比-7.98pct。 A股总市值(百万元) 20,203.13 2024Q1公司季度销售、管理、研发、财务费用率分别为33.61%、3.65%、 流通A股市值(百万元) 20,203.13 1.55%、-0.23%,同比+8.85、+1.11、-0.14、-0.14pct。销售费用率显著提升。 由于公司持续强化的节假日情感营销策略,加大内容营销投入,满足消费 每股净资产(元) 8.62 者在“情人节” ...
2024年一季报点评:收入符合预期,毛利率环比改善
申万宏源· 2024-04-30 02:32
上 市 公 司 家用电器 2024 年04月 29 日 飞科电器 (603868) 公 司 研 究 ——2024 年一季报点评:收入符合预期,毛利率环比改 公 司 善 点 评 报告原因:有业绩公布需要点评 事件:2024年4月28日,公司发布2024年一季报,2024年Q1单季度公司实现营收11.74 增持 (维持) 亿元,同比降低15%;实现归母净利润1.80亿元,同比降低44%,实现扣非归母净利润1.66 证 亿元,同比下降41%。 券 研 市场数据: 2024年04月26日 投资要点: 究 收盘价(元) 50.49 报 一年内最高/最低(元) 79/40.65 公司24Q1收入符合预期。飞科电器2024年Q1单季度实现营收11.74亿元,同比降低 告 市净率 5.9 15%;实现归母净利润1.80亿元,同比降低44%,实现扣非归母净利润1.66亿元,同比 息率(分红/股价) 4.56 流通A股市值(百万元) 21993 下降41%。公司收入表现符合市场预期,收入下滑主要系2024年情人节与春节时间重叠, 上证指数/深证成指 3088.64/9463.91 影响公司节日情感营销销售所致。归母净利润略低 ...
费用投放力度加大,短期业绩承压
国投证券· 2024-04-30 02:30
本报告仅供 Choice 东方财富 使用,请勿传阅。 公司快报 2024 年 04 月 30 日 飞 科电器(603868.SH) 证券研究报告 费用投放力度加大,短期业绩承压 小家电Ⅲ 投资评级 买入-A 事件:飞科电器公布 2024 年一季报。公司 2024 年一季度实现 维持评级 收入 11.7 亿元,YoY-14.5%;实现归母净利润 1.8 亿元,YoY- 43.8%;实现扣非归母净利润 1.7 亿元,YoY-40.8%。我们认为, 6个月目标价 58.32元 受个护市场景气波动影响,公司收入业绩承压,高速电吹风销量 股价 (2024-04-29) 47.30元 增长将带动公司收入与盈利能力持续提升。 交易数据 Q1 线上主品牌收入下降:根据久谦数据,飞科品牌天猫/京东/ 总市值(百万元) 20,603.88 抖音渠道 2024Q1销售额分别 YoY-31%/-31%/-12%,线上渠道整体 流通市值(百万元) 20,603.88 -26%,“飞科”主品牌线上收入承压。公司在推动“飞科”主品牌 总股本(百万股) 435.60 升级的同时,也对“博锐”品牌的定位进行提升。据久谦数据, 流通股本(百万股 ...
飞科电器2024年一季报点评:收入增长承压,毛销差有所下滑
国泰君安· 2024-04-29 14:31
股 票 研 究 [Table_industryInfo] 家用电器业/可选消费品 [ Table_Main[飞ITnaf 科bol]e 电_Ti器tle]( 603868) [评Tab级le_:Inv est] 增持 上次评级: 增持 收入增长承压,毛销差有所下滑 目标价格: 59.00 上次预测: 60.83 公 ——飞科电器2024 年一季报点评 当前价格: 50.49 司 蔡雯娟(分析师) 曲世强(研究助理) 樊夏俐(分析师) 2024.04.29 更 021-38031654 021-38031025 021-38676666 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 caiwenjuan024354@gtjas.c qushiqiang028674@gtjas.com fanxiali@gtjas.com 报 证书编号 oSm08 80521050002 S0880123070132 S0880523090006 5 总2 市周 值内 (股 百价 万区 元间 )( 元) 41.92 2- 17 ,8 9. 943 3 告 本报告导读: 总股本/流通A股(百万股) 436/436 收入端承压,毛利率 ...
飞科电器(603868) - 2024 Q1 - 季度财报
2024-04-28 09:42
2024 年第一季度报告 单位:元 币种:人民币 证券代码:603868 证券简称:飞科电器 上海飞科电器股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整,不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------------|---------------------------------------| | 项目 | 本报告期 | 本报告期比上年同期增减 \n变动幅度 (%) | | 营业收入 | 1,174,404,536.5 ...
飞科电器(603868) - 上海飞科电器股份有限公司投资者关系活动记录表(2024年3月)
2024-03-22 09:26
证券代码:603868 证券简称:飞科电器 上海飞科电器股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号:2024-001 特定对象调研 分析师会议 投资者关系活动类别 媒体采访 业绩说明会 新闻发布会 路演活动 现场参观 其他(请文字说明其他活动内容) 参与单位名称 富国基金、交银施罗德基金、汇添富基金、博时基金、工银瑞信、招商 基金、鹏华基金、嘉实基金、泰信基金、华安基金、东兴基金、大成基 金、天弘基金、长城基金、建信基金、华泰柏瑞、浦银安盛、天治基 金、长盛基金、融通基金、弘毅远方基金、鹏扬基金、东方阿尔法、兴 业基金、兴全基金、光大保德信、国联安基金、贝莱德基金、中加基 金、国金证券、汇百川基金、路博迈基金、富达利泰、青岛鸿竹、磐厚 动量、上海合远私募、上海同犇、上海彤源、递归私募、北京源乐晟、 上海臻宜、上海名禹、上海丹羿、懿德财富、上海翰潭、深圳日斗、上 ...
公司简评报告:业绩稳健增长,产品结构改善
首创证券· 2024-03-21 16:00
[Table_Title] 业绩稳健增长,产品结构改善 [Table_ReportDate] 飞科电器(603868)公司简评报告 | 2024.03.22 [评Ta级ble:_R an增k]持 核心观点 [ Table_Authors] [Tabl e_Summary] 陈梦 事件:公司发布 2023 年年报,全年实现营业收入 50.60 亿元,同比 首席分析师 +9.35%;实现归母净利润 10.20 亿元,同比+23.90%;实现扣非后归母 SAC执证编号:S0110521070002 净利润8.86亿元,同比+14.88%;拟每10股派发现金红利23元(含税)。 chenmeng@sczq.com.cn 电话:010-81152649 点评: ⚫ 2023 年收入稳健增长,产品结构有效改善。分季度看,Q3/Q4 公司实 潘美伊 现收入 13.20/10.66 亿元,同比分别-7.97%/+16.72%;实现归母净利润 家电分析师 2.19/1.93亿元,同比分别-23.56%/+138.02%,Q4收入及业绩增速转正。 SAC执证编号:S0110524010001 分业务看,2023 全年公司个人护理 ...
2023年报点评:子品牌博锐表现亮眼,23Q4盈利改善
华创证券· 2024-03-16 16:00
公司研 究 证 券研究 报 告 小家电Ⅲ 2024年03月17日 飞 科电器(603868)2023年报点评 推 荐 (维持) 目标价:60元 子品牌博锐表现亮眼,23Q4 盈利改善 当前价:50.70元 事项: 华创证券研究所 公司发布23年年报,23年全年实现营业收入50.6亿元,同比+9.3%;实现归 证券分析师:秦一超 母净利润 10.2 亿元,同比+23.9%;其中,23Q4 单季度实现营业收入 10.7 亿 元,同比+16.7%;实现归母净利润1.9亿元,同比+137.8%。 邮箱:qinyichao@hcyjs.com 执业编号:S0360520100002 评论: 联系人:杨家琛 子品牌博锐收入高增,高速电吹风构建增长曲线。公司23年营业收入拆分品 牌来看,飞科、博锐品牌分别实现营收收入41.9、8.7亿元,同比增速分别为 邮箱: yangjiachen@hcyjs.com -1%、+115%;23年子品牌博锐营收表现亮眼,我们判断主要系,基于飞科原 有线下渠道资源赋能、飞科品牌剃须刀中低端产品线调整,博锐有序承接飞科 公司基本数据 主品牌剃须刀产品升级后中低端市场势能,23年博锐品牌 ...