投资要点 西南证券研究发展中心 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|--------------| | | | | | | | | | | 基础数据 | | | [Table_BaseData] 总股本 ( 亿股 ) 流通 A 股 ( 亿股 ) | 1.36 1.36 | | 52 周内股价区间 ( 元 ) | 54.28~107.68 | | 总市值 ( 亿元 ) | 143.44 | | 总资产 ( 亿元 ) 每股净资产 ( 元 ) | 68.91 19.56 | | | | 盈利预测与估值 假设 3：原材料及运费保持稳定，随着公司镀锌产能逐步达产，回转减速器、控制箱、 平行驱动器自制比例提升，公司生产成本稳步下降。假设 2024~2026 年跟踪支架毛利率保 持 20%左右，固定支架毛利率保持 17%左右。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|--------|---------|---------|----------|- ...

公司研究丨点评报告丨中信博（688408.SH） [Table_Title] 24Q1 业绩大超预期，订单支撑全年业绩高增 请阅读最后评级说明和重要声明 中信博发布 2023 年年报及 2024 年一季报，2023 年公司实现收入 63.9 亿元，同比增长 73%； 归母净利 3.45 亿元，同比增长 677%；其中，2023Q4 实现收入 29.97 亿元，同比增长 108%， 环比增长 104%；归母净利 1.88 亿元，同比增长 229%，环比增长 216%。2024Q1 实现收入 18.14 亿元，同比增长 122%，环比下降 39%；归母净利 1.54 亿元，同比增长 297%，环比下 降 18%。 展望后续，公司量利趋势明确向好，值得期待。量上，公司 Q1 末在手订单 68 亿（跟踪 59 亿+固定 8 亿+其它 1 亿），支撑今年收入延续高增，且结构上进一步向高盈利的跟踪 支架倾斜。市场方面，公司抓住非欧美海外市场加速增长机遇，强化拉美本土布局，同时 巩固中东、印度优势。利上，地面电站需求起量+跟踪渗透提升逻辑持续兑现，我们预计 后续公司跟踪、固定支架新订单毛利率有望保持在良好水平，且不乏进一步 ...

江苏中信博新能源科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 证券简称：中信博 证券代码：688408 编号：2024-001 □特定对象调研 √分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 投资者关系 活动类别 □路演活动 □现场参观 □其他（） 中信建投、中金公司、东北证券、招商基金、广发证券、财通资管、鹏华基金、东 参与单位 海证券、海富通基金、建信基金、平安人寿、兴业证券、西南证券、国寿安保、江 名称 亿资本、汇华理财、万家基金等机构。 2024年4月29日 时间 公司会议室 地点 营销中心负责人周石俊先生、研发中心负责人杨颖先生、财务负责人荆锁龙先生、 上市公司接 待人员姓名 董事会秘书刘义君先生。 投资者关系 1、公司2023年度主营业务分产品、分地区情况 活动主要内 公司主营业务收入分产品情况：截止2023年12月31日，固定支架收入20.62 容介绍 亿元，同比增长26.34%；跟踪支架收入35.98亿元，同比增长124.13%；BIPV 收入6.5亿元，同比增长65.16%。 公司主营业务收入分地区情况：截止2023年12月31日，境内项目收入31.36 亿元，同比增长53.49%；境外项目 ...

- 3 - !"#$%&'()*+,-./01 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------|---------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

昨收盘:84.18 公司点评 中信博(688408) ◼ 走势比较 ◼ 股票数据 相关研究报告 事件：公司发布 2024 年一季度业绩，报告期内实现营业收入 18.14 亿元，同比 122%；归母净利润 1.54 亿元，同比 297%；扣非净利润 1.43 亿元，同比 882%，收入、利润均大超预期。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------|--------------------|---------|---------------------------|--------|--------| | | | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 证券分析师：刘强 | 营业收入（百万元） | | 6,390 9,222 11,575 13,920 | | | | 电话： | 营业收入增长率 (%) | 72.59% | 44.31% | 25.52% | 20.26% | | E-MAIL：liuqiang@tpyzq.com | 归母净利（百万元） | | 345 769 948 ...

公司财务报表数据预测汇总 营业总收入 6,390 9,686 12,701 14,725 成长能力（%） 营业税金及附加 19 39 51 59 EBIT 增长率 837.83 101.96 27.42 13.36 管理费用 206 310 394 442 盈利能力（%） EBIT 433 874 1,114 1,262 净利润率 5.40 7.53 7.44 7.32 资产减值损失 -58 -37 -49 -57 净资产收益率 ROE 12.31 21.27 22.75 21.82 营业利润 413 829 1,073 1,226 流动比率 1.34 1.29 1.29 1.31 利润总额 412 829 1,073 1,226 现金比率 0.39 0.42 0.42 0.45 归属于母公司净利润 345 730 944 1,078 应收账款周转天数 63.28 45.00 45.00 45.00 每股净资产 20.63 25.26 30.57 36.39 民生证券研究院： 上海：上海市浦东新区浦明路 8 号财富金融广场 1 幢 5F；200120 北京：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A ...

中信博20240423_智能速览 2024年04月24日 14:01 关键词 电力设备 珠海标地 投资价值 电信板块 业绩确定性 出海 核心标准 市场结构 合同营结构 支架 中东 印度 海外市场 产能 投资 贸易壁垒 盈利 中国厂商 美国市场 扩展 章节速览 ● 00:00 电力设备珠海标地的投资价值 中泰电信分析师吴鹏介绍了电力设备珠海标地的投资价值，从业绩确定性以及出海角度分析了该行业的 投资前景。他指出，电信设备的核心标准具有稳定的增长预期和较高的确定性，这与全球新能源发展和 海外电力设备供需关系的紧张有关。此外，他还提到了国内企业经营性扩产的周期和一粒水平较高的电 力设备需求。总体而言，电力设备珠海标地具有较高的投资价值。 ● 03:10 朱一博的支架产品化及市场前景 朱一博的支架产品结构、市场结构和合同营结构与核心出海的定制目标相似。公司的整体估值空间较 大，且在公共板块内部确定性较高。公司经营模式独大，全球市场份额超过一半，价格和需求结构相 似。公司的基本面和投资价值有望匹配更高估值。近期波动为加价的时机。 ● 06:27 支付宝自驾业务及全球化布局 支付宝自驾业务以个人自驾为主，且从数据角度来看 ...

2023 年年度报告 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、 | | | 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 | | | 二、 公司上市时未盈利且尚未实现盈利 | | | □是 √否 | | 公司已在本报告中详细阐述公司在经营过程中可能面临的各种风险及应对措施，敬请查阅本 报告第三节"管理层讨论与分析"。 公司代码：688408 公司简称：中信博 1 / 274 重要提示 六、 公司负责人蔡浩、主管会计工作负责人荆锁龙及会计机构负责人（会计主管人员）荆锁龙声 明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 公司2023年年度拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本扣除公司回购专用证券账户中股 份为基数分配利润并资本公积金转增股本。 公司拟向全体股东每10股派发现金红利8.80元（含税）。截 ...

江苏中信博新能源科技股份有限公司 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 (一)主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------|------------|----------|-----------------------------------------| | | | | | | 基本每股收益（元 / | | | | | 股） | | 1.14 | 293.10 | | 稀释每股收益（元 / | | | | | 股） | | 1.14 | 293.10 | | 加权平均净资产收益 | | | | | 率（%） | | 5.36 | 增加 3.82 个百分点 | | 研发投入合计 | | | 35,401,572.74 33.14 | | 研发投入占营业收入 的比例（%） | | 1.95 | 减少 1.31 个百分点 | | | 本报告期末 | 上年度末 | 本报告期末比上年度 末增减变动幅度 (%) ...

好的感谢会议主持人各位投资者大家上午好我是中泰电信的分析师吴鹏今天主要给大家做一个小的专题汇报就是从电力设备出海标的一些估值角度来看中芯博的投资价值 因为中景博人也是一个大家也都非常熟悉的一个公司了实际上那这个位置上我们这个再次重申对公司投资价值的一个看好也是基于结合当前的一个大的一个环境这个从整个业绩确定性以及出海这个角度给大家再做一些我们对公司投资价值的一些看法 那总体而言就是说这个整个电力设备行业这个在过去两年确实这个这个电力设备比总体的电芯板块表现还是好的不少的实际上明显做出很明显的超收益而且从这种这种当前市场所能给予的估值来讲的话也是明显高于整个电芯板块那这个 从万德这边的这种20年的核心标的的这种一致预期来讲的话整个电力设备的一些公司比如说电表环节的海鲜三星鱼鸟包括变压器和主设备的一些核心标的基本上估值都在20到30倍那高的人可能在30倍左右低的可能也在20 那这个估值也是其实市场逐步去买上来的那这个我们也简单复盘一下为什么其实这些核心的电竞设备企业在过去两年的估值能够这个明显的有一个这个中速的一个提升 核心我们估计有这么几个方面第一就是说电竞设备的核心标准实际上它增长的预期实际上是比较稳定的它的 ...