关于北京神州细胞生物技术集团股份公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 关于北京神州细胞生物技术集团股份公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 XYZH/2025BJAA1F0274 北京神州细胞生物技术集团股份公司 上海证券交易所： 信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"信永中和、申报会计师或我 们"）作为北京神州细胞生物技术集团股份公司（以下简称"神州细胞"、"发行人"、"公 司"）向特定对象发行股票的申报会计师，已就贵所于 2025 年 9 月 5 日出具的上证科审 （再融资）〔2025〕114 号《关于北京神州细胞生物技术集团股份公司向特定对象发行股 票申请文件的审核问询函》（以下简称"问询函"）中要求申报会计师进行核查的相关问 题或事项进行了审慎核查。提供真实、完整的相关资料并如实回复问询函所问询的问题 或事项是北京神州细胞生物技术集团股份公司管理当局的责任，我们的责任是在执行神 州细胞 2024 年度审计工作的基础上，通过对发行人提供的相关资料和回复内容进行核 查，对问询函中要求申报会计师核查的相关问题或事项发表核查意见。 我们现将问询函中要求申报会计师核查的 ...

中信证券股份有限公司 关于北京神州细胞生物技术集团股份公司 2025年度向特定对象发行A股股票 之 上市保荐书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年十月 北京神州细胞生物技术集团股份公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票申请文件 上市保荐书 声 明 中信证券股份有限公司接受北京神州细胞生物技术集团股份公司的委托，担 任其 2025 年度向特定对象发行 A 股股票的保荐人。 中信证券及保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国 证券法》《证券发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所上市公司证券发行与 承销业务实施细则》等法律法规和中国证券监督管理委员会及上海证券交易所的 有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范 出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语与《北京神州细胞生物技术集团股 份公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中的含义相同。 3-2-1 | 声 明 1 | ...

中信证券股份有限公司 关于北京神州细胞生物技术集团股份公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年十月 北京神州细胞生物技术集团股份公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票申请文件 发行保荐书 声 明 本保荐人及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）、《证券发行上市保荐业务 管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称《注册管理办法》）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称《上市规则》）、《上海证 券交易所上市公司证券发行与承销业务实施细则》等有关法律、行政法规和中国 证券监督管理委员会、上海证券交易所的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照 依法制定的业务规则和行业自律规范出具发行保荐书，并保证所出具文件真实、 准确、完整。 本发行保荐书如无特别说明，相关用语具有与《北京神州细胞生物技术集团 股份公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。 3-1-1 | 声 | 明 1 | | ...

北京市金杜律师事务所 关于北京神州细胞生物技术集团股份公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票的 补充法律意见书（二） 致：北京神州细胞生物技术集团股份公司 北京市金杜律师事务所（以下简称"本所"）接受北京神州细胞生物技术集团 股份公司（以下简称"发行人"）委托，担任发行人 2025 年度向特定对象发行 A 股股票（以下简称"本次发行"）的专项法律顾问。 本所根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《上市公司证券发行注册管理办 法》（以下简称"《证券发行注册管理办法》"）、《律师事务所从事证券法律业 务管理办法》（以下简称"《证券法律业务管理办法》"）、《律师事务所证券法 律业务执业规则（试行）》（以下简称"《证券法律业务执业规则》"）、《上海 证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《科创板股票上市规则》"）等中 国境内现行有效的法律、行政法规、规章、规范性文件和中国证券监督管理委员会 （以下简称"中国证监会"）的有关规定，按照律师行业公认的业务标准、道德规 范和勤勉尽责精神，已于 2025 年 8 月 22 日出具《北京市金杜律 ...

关于北京神州细胞生物技术集团股份公司 2025 年度向特定对象发行 A 股股票 申请文件的审核问询函的回复报告 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 二〇二五年十月 上海证券交易所： 贵所于 2025 年 9 月 5 日出具的上证科审（再融资）〔2025〕114 号《关于 北京神州细胞生物技术集团股份公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询 函》（以下简称"问询函"）已收悉，北京神州细胞生物技术集团股份公司 （以下简称"神州细胞""发行人""公司"）、中信证券股份有限公司（以 下简称"保荐机构""中信证券"）对问询函中的相关问题逐项进行了研究和 落实，现对问询函问题回复如下，请予审核。 如无特别说明，本问询函回复报告中的简称或名词的释义与募集说明书 （申报稿）中的相同。 | 黑体（加粗） | 问询函所列问题 | | --- | --- | | 宋体（不加粗） | 对问询函所列问题的回复 | | 楷体（不加粗） | 对募集说明书的引用 | | 楷体（加粗） | 对募集说明书的修改或补充披露 | 本回复报告的字体： 7-1-1 问题 1. 关于本次募投项目 根据申报材料， ...

证券代码：688520 证券简称：神州细胞 公告编号：2025-040 北京神州细胞生物技术集团股份公司 关于向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函回复的提示性公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 北京神州细胞生物技术集团股份公司（以下简称"公司"）于 2025 年 9 月 5 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于北京神州细胞生物 技术集团股份公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再 融资）〔2025〕114 号）（以下简称"审核问询函"）。 公司会同相关中介机构对审核问询函所列问题进行了认真研究和逐项落实， 并按审核问询函要求对有关问题进行了说明和论证分析，同时结合 2025 年半年 度财务报告，对申请文件进行了相应更新，现根据要求对审核问询函回复及相关 申请文件进行公开披露，具体内容详见公司同日披露的《关于北京神州细胞生物 技术集团股份公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函的回复报告》等文 件。 公司本次向特定对象发行股票事项尚需通过上交所审核，并获得中国证券监 ...

Group 1: Innovation Qizhi (02121.HK) - The report initiates coverage on Innovation Qizhi, projecting revenues of 1.471 billion, 1.729 billion, and 2.008 billion CNY for 2025-2027, representing year-on-year growth of 20.4%, 17.5%, and 16.2% respectively [1][7] - The net profit attributable to the parent company is expected to be -170 million, -127 million, and -61 million CNY for the same period, with adjusted net profit turning positive in 2026 [1][7] - The target market capitalization for 2025 is estimated at 5.642 billion HKD, corresponding to a target price of 10.01 HKD, with a "Buy" rating assigned [1][7] Group 2: Shenzhou Cell (688520.SH) - The company is expected to generate revenues of 2.194 billion, 2.543 billion, and 3.021 billion CNY from 2025 to 2027, with a year-on-year decline of 12.7% in 2025, followed by growth of 15.9% and 18.8% in the subsequent years [2][12] - The first half of 2025 saw revenues of 972 million CNY, a decrease of 25.5%, primarily due to regional policy impacts and price reductions in the market [10][11] - The company maintains a "Buy" rating, considering the potential catalysts from its innovative pipeline despite short-term sales pressure [2][12] Group 3: Jiangshan Oupai (603208.SH) - The company reported revenues of 868 million and 466 million CNY for the first half and second quarter of 2025, reflecting declines of 39.82% and 42.9% year-on-year [14][15] - The net profit attributable to the parent company was 10 million and 7 million CNY for the same periods, showing significant declines of 90.39% and 91.3% respectively [14][15] - The company is transitioning its business model from heavy asset to light asset and is expected to gradually improve performance as strategic adjustments take effect [16] Group 4: Swine Industry Dynamics - In August 2025, listed pig companies reported an output of 16.6036 million heads, a year-on-year increase of 29.11% and a month-on-month increase of 6.86% [5][18] - The total revenue for listed pig companies in August was 24.859 billion CNY, a decrease of 14.21% year-on-year, while cumulative revenue from January to August reached 205.332 billion CNY, up 11.57% year-on-year [5][19] - The average selling price of pigs in August decreased by 31.03% year-on-year, attributed to an oversupply in the market despite a slight month-on-month increase [20]

公司点评 | 神州细胞 产品销售阶段承压，临床管线值得期待 神州细胞（688520.SH）2025 年中报点评 财务摘要：25H1 公司实现营收 9.72 亿元（-25.50%），低于预期目标，主要 原因是受地区及地区联盟集采降价、医保控费等影响，重组凝血八因子的整 体市场收缩，公司核心产品安佳因®的销售收入出现了一定程度的下滑；归 母净利润-0.34 亿元，扣非后归母净利润-0.36 亿元。拆分到季度来看 25Q1/Q2 收入 5.20/4.52 亿元，归母净利润 0.64/-0.98 亿元，扣非后归母净 利润 0.24/-0.60 亿元。25H1 公司毛利率 94.79%，销售/管理/研发/财务费用 率分别为 43.4%/8.8%/39.0%/4.5%。 核心产品销售承压，新品种放量可期。25 年上半年受政策因素影响产品销 售承压，公司借助精准的市场策略，确保重点省份的集采中标和价格调整幅 度优于行业平均。公司继续加大下沉市场的渠道拓展，努力争取更多入院机 会和覆盖更多患者，目标是尽快实现安佳因®销售的企稳回升。抗体药物瑞 帕妥单抗（安平希®）、生物类似药阿达木单抗（安佳润®）和贝伐珠单抗（安 贝珠®）等 ...

Company Overview - Shenzhou Cell is located in Beijing Economic and Technological Development Zone and was established on April 23, 2007. The company went public on June 22, 2020. Its main business involves the research and industrialization of biopharmaceutical products for malignant tumors, autoimmune diseases, infectious diseases, and genetic diseases [1][2]. Stock Performance - As of September 10, Shenzhou Cell's stock price decreased by 2.00% to 59.66 CNY per share, with a trading volume of 1.19 billion CNY and a turnover rate of 0.44%. The total market capitalization is 26.569 billion CNY [1]. - Year-to-date, Shenzhou Cell's stock has increased by 64.67%, but it has seen a decline of 6.02% over the last five trading days and 8.30% over the last 20 days. In contrast, it has risen by 31.12% over the last 60 days [1]. Financial Performance - For the first half of 2025, Shenzhou Cell reported a revenue of 972 million CNY, a year-on-year decrease of 25.50%. The net profit attributable to the parent company was -33.771 million CNY, representing a year-on-year decrease of 126.87% [2]. Shareholder Information - As of June 30, 2025, the number of shareholders for Shenzhou Cell was 9,754, a decrease of 12.74% from the previous period. The average number of tradable shares per shareholder increased by 14.60% to 45,656 shares [2]. - Notably, new institutional shareholders include Southern CSI 500 ETF, which holds 2.7025 million shares, and China Europe Medical Health Mixed A, which holds 2.3579 million shares. Hong Kong Central Clearing Limited and China Merchants National Bio-Medical Index A have exited the top ten shareholders list [2]. Market Activity - Shenzhou Cell has appeared on the "Dragon and Tiger List" three times this year, with the most recent appearance on July 4, where it recorded a net purchase of 87.5322 million CNY. The total purchases amounted to 489 million CNY, accounting for 30.04% of the total trading volume, while total sales reached 402 million CNY, making up 24.66% of the total trading volume [1]. Industry Classification - Shenzhou Cell belongs to the pharmaceutical and biological sector, specifically under the subcategory of biological products, and is associated with concepts such as biomedicine, innovative drugs, vaccines, and anti-cancer drugs [2].

（文章来源：证券日报） 证券日报网讯 9月8日晚间，神州细胞发布公告称，公司计划于2025年9月16日（星期二）15：00-17： 00参加由上海证券交易所主办的2025年半年度科创板创新药行业集体业绩说明会。 ...