兴业证券股份有限公司 关于安徽华恒生物科技股份有限公司 签订技术许可合同暨关联交易的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐机构"）作为安徽华 恒生物科技股份有限公司（以下简称"华恒生物"或"公司"）首次公开发行股票 并在科创板上市的保荐机构，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》、《证券发行上市保荐业务管理办法》、《上海证券交易所科创 板股票上市规则》等法律、法规和规范性文件的要求，对华恒生物签订技术许 可合同暨关联交易事项进行了核查，核查情况及核查意见如下： 一、关联交易概述 （一）签订技术许可合同基本情况 为进一步丰富公司产品结构，提升公司盈利能力，扩大公司核心竞争优势， 公司拟与杭州欧合生物科技有限公司（以下简称"欧合生物"）签署《技术许 可合同》，欧合生物将其拥有的生物法生产精氨酸技术授权公司使用，该技术 许可的性质为独占实施许可，独占实施许可期限为 20 年。公司利用合同约定的 技术成果实现产业化生产的当年起，按照每自然年度利用本技术成果生产形成 的终端产品销售额（含税）的 2.80%向欧合生物支付产业化提成。 （二）关联交易情况 公司控股股东、实际控制人、董 ...

证券代码：688639 证券简称：华恒生物 公告编号：2024-007 安徽华恒生物科技股份有限公司 关于召开 2024 年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 （一） 股东大会类型和届次 2024 年第一次临时股东大会 召开日期时间：2024 年 3 月 25 日 14 点 00 分 召开地点：合肥市高新区长安路 197 号公司 A1 会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自 2024 年 3 月 25 日 至 2024 年 3 月 25 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者的 投票，应按照《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第 1 号 — 规范 运作》等有关规定执行。 （七） 涉及公开征集股东投票权 不涉及 二、 会议审议事项 本次股东大会审议议案及投票股东类 ...

证券代码：688639 证券简称：华恒生物 公告编号：2024-005 安徽华恒生物科技股份有限公司 关于全资子公司对外投资的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、投资情况概述 （一）对外投资的基本情况 安徽华恒生物科技股份有限公司（以下简称"公司"）为完善产业链，进一步 扩展业务范围，提高收益水平，拟以全资子公司巴彦淖尔华恒生物科技有限公司 （以下简称"巴彦淖尔华恒"）为实施主体，投资不超过70,000万元人民币，建设 "交替年产6万吨三支链氨基酸、色氨酸和1万吨精制氨基酸项目"（以下简称"项 目"）。本次投资项目资金来源主要为自筹资金。预计建设期为24个月，项目建设 地点位于巴彦淖尔市杭锦后旗陕坝镇工业园区。 （二）对外投资的决策和审批程序 本项投资事项已经公司第四届董事会第九次会议审议通过，董事会授权经营层 1 相关人员负责本次投资项目的后续相关实施事宜。根据《科创板上市规则》以及 《公司章程》的规定，该事项无需提交股东大会审议。 （三）本次投资事项不构成关联交易，亦不构成《上市公 ...

安徽华恒生物科技股份有限公司 独立董事关于第四届董事会第九次会议 一、关于签订技术许可合同暨关联交易的议案 独立董事认为：公司本次技术交易事项遵循公平、合理的原则，不存在违反法 律、法规及《公司章程》及相关制度规定的情形；关联董事郭恒华、郭恒平、张冬 竹、樊义在审议该事项时进行了回避表决，董事会在召集、召开及决议的程序上符 合法律、法规及《公司章程》的规定。交易价格遵循市场原则，经交易各方充分协 商，价格合理，不存在损害公司和中小股东利益的行为。 我们一致同意公司《关于签订技术许可合同暨关联交易的议案》，并同意将此 议案提交股东大会审议。 （以下无正文） (本页无正文,为《安徽华恒生物科技股份有限公司独立董事关于第四届 董事会第九次会议相关事项的独立意见》签字页) 独立董事签名: 张奇峰 2024年3月6日 (本页无正文,为《安徽华恒生物科技股份有限公司独立董事关于第四届 董事会第九次会议相关事项的独立意见》签字页） 相关事项的独立意见 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《上市公司独立 董事规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律监管指引第1号——规范运作》 等相关法律法规、规章制度及《安 ...

研究报告Research Report 26 Feb 2024 华恒生物 Anhui Huaheng Biological Engineering (688639 CH) 2023 年归母净利润同比增长 40.84%，拟拓展高丝族氨基酸 2023 Net Profit +40.84% YoY & to Extend Product of High Silk Amino Acids [观Ta点bl聚e_焦yem Inevie1s] tment Focus [Tab 维le_ 持Inf 优o] 于大市Maintain OUTPERFORM (Please see APPENDIX 1 for English summary)  2023 年归母净利润同比增长 40.84%。公司实现营业收入 19.39 评级 优于大市OUTPERFORM 亿元，同比增长 36.66%；实现归母净利润 4.51 亿元，同比增长 现价 Rmb108.57 40.84%；实现扣非净利润 4.39 亿元，同比增长 44.68%。公告 目标价 Rmb135.57 称，2023 年度营业总收入、营业利润、利润总额、归母净利 HTI ESG ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [6]. Core Views - The company has achieved a significant year-on-year growth in performance, with a revenue of 1.939 billion yuan (YoY +36.66%) and a net profit attributable to shareholders of 451 million yuan (YoY +40.84%) for 2023, aligning with expectations [6]. - The growth is attributed to increased sales volume of main products and continuous optimization of production processes to reduce costs [6]. - The company is actively advancing new projects, including fermentation-based succinic acid and malic acid, which are expected to contribute to future growth [6]. Summary by Sections Market Data - Closing price: 108.57 yuan - One-year high/low: 193.65/82.21 yuan - Market capitalization: 11,068 million yuan [3]. Financial Performance - For Q4 2023, the company reported a revenue of 575 million yuan (YoY +32.14%, QoQ +11.74%) and a net profit of 131 million yuan (YoY +26.99%, QoQ +1.62%) [6]. - The company’s gross profit margin for 2023 is projected at 39.1% [8]. Future Projections - Revenue projections for 2024 and 2025 are 4.086 billion yuan and 5.411 billion yuan, respectively, with expected growth rates of 110.8% and 32.4% [8]. - The net profit attributable to shareholders is forecasted to reach 668 million yuan in 2024 and 1.188 billion yuan in 2025 [8]. Project Developments - The company is investing in fermentation projects for succinic acid and malic acid, which are in the debugging production phase and expected to generate revenue in 2024 and 2025 [6]. - The company is also focusing on amino acids and new material intermediates to further enhance growth potential [6].

华恒生物（688639.SH）2023年度业绩快报点评 归母净利润同增 41%，产品管线丰富，看好长期发展 2024年02月26日 ➢ 事件概述。2024年2月24日，公司发布2023年度业绩快报。2023年全 推荐 维持评级 年，公司预计实现营收19.39亿元，同比增长36.66%；预计实现归母净利润4.51 当前价格： 108.57元 亿元，同比增长 40.84%；预计实现扣非后归母净利润 4.39 亿元，同比增长 44.68%。其中4Q2023，公司预计实现营收5.75亿元，同比增长32.18%；预 [Table_Author] 计实现归母净利润 1.31 亿元，同比增长 27.18%；预计实现扣非后归母净利润 1.24亿元，同比增长21.57%。据公告，公司营收及利润增长主要系公司产销量 显著增加，产品毛利率亦有所提升所致。 ➢ 生物基新产品持续建设，构建新利润增长点。公司按计划积极推进赤峰基地 年产 5 万吨生物基丁二酸及生物基产品原料生产基地项目和年产 5 万吨生物基 1,3-丙二醇建设项目，以及秦皇岛基地年产5万吨生物基苹果酸建设项目，三大 分析师 刘海荣 生物基新材料产品的建设将公司核心业务点 ...

证券代码：688639 证券简称：华恒生物 公告编号：2024-003 截至2024年2月8日，公司本次回购股份实施完成。根据《上海证券交易所上 市公司自律监管指引第7号——回购股份》的相关规定，现将公司回购情况公告 如下： 一、回购实施情况 （一）2023 年 9 月 8 日，公司通过上海证券交易所交易系统集中竞价交易 方式首次回购公司股份 37,060 股，具体内容详见公司于 2023 年 9 月 9 日在上海 证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《安徽华恒生物科技股份有限公司关 于以集中竞价交易方式首次回购公司股份的公告》（公告编号：2023-052）。 （二）截至 2024 年 2 月 8 日，公司通过上海证券交易所交易系统集中竞价 1 交易方式累计回购公司股份 496,600 股，占公司总股本 157,540,180 股的比例为 0.32%，回购最高价为 121.00 元/股，回购最低价为 92.20 元/股，回购均价为 100.65 元/股，支付的资金总额 49,982,197.33 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）， 公司本次回购股份实施完成。 安徽华恒生物科技股份有限公司 ...

Investment Rating - The report assigns an "Accumulate" rating for the company with a target price of 124.40 CNY, based on a 33x PE for 2024 [6][8]. Core Viewpoints - The company is a leading enterprise in the synthetic biology industry, benefiting from technological innovations and rapid cost reductions, which have led to a continuous stream of new products [2][10]. - The company combines self-research with expert collaboration to enhance product commercialization, with a focus on various bio-based products such as L-alanine, valine, and others [2][10]. - The growth of the company's business is supported by increasing demand for its products, particularly L-alanine, driven by the rising penetration of dishwashers and the demand for MGDA chelating agents [4][10]. Summary by Sections Company Overview - The company is headquartered in Hefei and specializes in the research, production, and sales of bio-based products, with significant production capacities across multiple bases [3][22]. - Current production capacities include 32,000 tons of L-alanine and 25,000 tons of valine, with additional capacities for other amino acids and bio-based products under construction [3][23]. Synthetic Biology Industry - The synthetic biology sector is experiencing rapid technological advancements and cost reductions, leading to a surge in new product development [10][28]. - The company has established a strong competitive edge in synthetic biology through innovative strain development and efficient production processes [29]. Product Development and Market Growth - The company has successfully commercialized its L-alanine products and is expanding into other amino acids and bio-based materials, with a focus on meeting the growing market demand [5][12]. - The projected revenue growth for the company from 2023 to 2025 is expected to be 33%, 65%, and 25%, respectively, with net profits also showing significant growth [6][12]. Financial Projections and Valuation - The company’s revenue is forecasted to reach 19 billion CNY in 2023, 31 billion CNY in 2024, and 39 billion CNY in 2025, with corresponding net profits of 4.2 billion CNY, 5.9 billion CNY, and 8.0 billion CNY [6][12]. - The report highlights a strong CAGR of 36% over the next three years, indicating robust growth potential [6][12].

证券代码：688639 证券简称：华恒生物 公告编号：2024-002 安徽华恒生物科技股份有限公司 关于以集中竞价交易方式回购公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 截至 2024 年 1 月 31 日，安徽华恒生物科技股份有限公司（以下简称"公 司"）通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式已累计回购公司股份 496,600 股，占公司总股本 157,540,180 股的比例为 0.32%，回购成交的最高价 为 121.00 元/股，最低价为 92.20 元/股，支付的资金总额为人民币 49,982,197.33 元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。 一、回购股份的基本情况 公司于 2023 年 8 月 11 日召开第四届董事会第六次会议，审议并通过了《关 于以集中竞价交易方式回购公司股份方案的议案》，同意公司以自有资金通过上 海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式回购公司已发行的部分人民币普通 股（A 股）股票。回购股份将在未来适宜时机全部用于股权激励，回购价格不超 ...