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中兴通讯:算力业务稳扎稳打,期待5G-A激发新活力
山西证券· 2024-10-28 04:01
2024 年 10 月 28 日 公司研究/公司快报 公司近一年市场表现 投资要点: 执业登记编码:S0760523050002 邮箱:gaoyuyang@sxzq.com 公司已成为国内电信领域服务器龙头厂商,智算服务器有望继续发力。 资料来源:最闻 公司将智算确定为长期战略主航道,提供全栈全场景智算解决方案。基于在 分析师: 运营商市场的渠道优势和对业务的深刻理解,公司已成为国内电信服务器市 场领头羊。根据通信产业网 2024 年 5 月 30 日统计,中兴通讯以 23.03%份额 在国内电信服务器市场名列前茅。在中国电信服务器(2024-2025)最新中标 结果中,中兴入围 4 个标包,其中在 GPU 服务器(A 系列)、c86 服务器(G 系列)两个标包名列第一。在政企智算方面,公司自研星云大模型,积极拓 展工业、汽车、钢铁、水利、城市生命线等模型应用。中兴还通过自研芯片 形成了差异化系统优势,基于自研芯片推出了 2*200G 网卡、推动 OLink 高 速总线互联标准并自研大容量交换芯片,在超万卡集群、算力原生、智算中 心 DCI、推理任务分发等前瞻技术上开展研究。 张天 执业登记编码:S07605 ...
中兴通讯:国内运营商业务承压,费用管控见成效,深化“连接+算力”助力AI向实
天风证券· 2024-10-25 05:03
公司报告 | 季报点评 中兴通讯(000063) 证券研究报告 2024 年 10 月 25 日 投资评级 行业 通信/通信设备 6 个月评级 买入(维持评级) 当前价格 31.55 元 目标价格 元 国内运营商业务承压,费用管控见成效,深化"连接+算力"助力 AI 向实 公司发布 2024 年三季报,2024 年前三季度实现营业收入 900.4 亿元,同 比增长 0.7%;归母净利润 79.1 亿元,同比增长 0.8%;扣非归母净利润 69.0 亿元。24 年单三季度来看,实现营业收入 275.57 亿元,同比下滑 3.94%, 实现归母净利润 21.74 亿元,同比下滑 8.23%,实现扣非归母净利润 19.35 亿元。 经营稳健,深化"连接+算力" 24 年前三季度,公司精准务实,稳健经营,积极把握 ICT 产业发展节奏, 加速技术和市场创新驱动,提升自身管理效能和运营效率。整体经营保持 稳健,从各项业务来看,国内运营商网络业务受投资环境影响整体承压, 国际市场持续突破大国大 T,保持双位数增长。同时,公司消费者和政企 业务均实现快速增长。 毛利率同比下降,费用管控有成效 公司前三季度毛利率 40.43 ...
中兴通讯:经营态势稳健,“连接+算力”助力AI向实
长江证券· 2024-10-25 01:43
%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中兴通讯(000063.SZ) [Table_Title] 经营态势稳健,"连接+算力"助力 AI 向实 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | 报告要点 | | | [Table_Summary] 24Q3 ,公司整体经营保持稳健,国内运营商网络业务受投资环境影响整体承压,国际市场持续 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 于海宁 黄天佑 SAC:S0490517110002 SAC:S0490522050005 SFC:BUX641 请阅读最后评级说明和重要声明 中兴通讯(000063.SZ) cjzqdt11111 相关研究 [Table_Title2] 经营态势稳健,"连接+算力"助力 AI 向实 公司研究丨点评报告 [Table_Summary2] 事件描述 10 月 21 日,公司发布 2024 年前三季度报告,公司 ...
中兴通讯:2024年三季报点评报告,坚持“连接+算力”主航道,业绩短期承压
华龙证券· 2024-10-24 06:30
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中兴通讯:2024年三季报点评:24Q3业绩承压,不断深化“连接+算力”龙头地位
光大证券· 2024-10-24 00:09
2024 年 10 月 23 日 公司研究 24Q3 业绩承压,不断深化"连接+算力"龙头地位 ——中兴通讯(000063.SZ)2024 年三季报点评 事件:公司发布 2024 年三季报,2024 年 1-9 月,公司实现营业收入 900.45 亿 元,同比增长 0.73%;归母净利润 79.06 亿元,同比增长 0.83%;扣非归母净 利润 68.98 亿元,同比下降 2.86%。 24 年 Q3 单季度业绩低于预期:公司 24 年 Q3 单季度实现营收 275.57 亿元, 同比下降 3.94%;归母净利润 21.74 亿元,同比下降 8.23%;扣非后归母净利 润 19.35 亿元,同比下降 11.73%;毛利率为 40.35%,同比下降 4.28pct。收入 和利润同比下降主要系运营商业务受运营商资本开支下滑影响承压。 连接领域,公司继续在无线和有线市场的关键产品上保持领先。根据电信咨询机 构最新数据,公司 5G 基站、5G 核心网累计发货量全球第二,固网产品市场份 额全球第二,RAN 产品、5G 核心网、5G 光传输获行业领导者评级。围绕 5G-A 的商用部署和落地,中兴通讯与运营商进行了全场景技 ...
中兴通讯:公司信息更新报告:丰富智算产品生态,国际市场实现较快增长
开源证券· 2024-10-22 13:39
F原证券 通信/通信设备 公 司 研 究 丰富智算产品生态,国际市场实现较快增长 中兴通讯(000063.SZ) 2024 年 10 月 22 日 ——公司信息更新报告 投资评级:买入(维持) 蒋颖(分析师) jiangying@kysec.cn 证书编号:S0790523120003 | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/21 | | 当前股价 ( 元 ) | 31.71 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 34.27/20.89 | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,516.77 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 1,276.99 | | 总股本 ( 亿股 ) | 47.83 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 40.27 | | 近 3 个月换手率 (%) | 107.13 | 业绩保持稳健,国外市场维持双位数增长,维持"买入"评级 公司发布 2024 年三季度报告,2024 前三季度实现营收 900.45 亿元,同比+0.73%, 实现归母净利润 79.06 亿元,同比+0.83%,实现扣非归母 ...
中兴通讯:2024年三季报点评:Q3业绩短期承压,构建开放智算生态
国联证券· 2024-10-22 12:42
证券研究报告 非金融公司|公司点评|中兴通讯(000063) 2024 年三季报点评: Q3 业绩短期承压,构建开放智算生态 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月22日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年三季度报告,前三季度营业收入为 900.45 亿元,同比增长 0.73%;归母净利 润为 79.06 亿元,同比增长 0.83%;扣非归母净利润为 68.98 亿元,同比下降 2.86%;经营活 动现金净流量为 80.49 亿元,同比下降 13.10%。公司业绩短期承压,Q3 毛利率环比提升。公 司将智算确定为长期战略主航道,积极构建开放智算基础设施。鉴于公司经营情况稳健,政企 业务和消费者业务快速增长,我们给予公司"买入"评级。 |分析师及联系人 张宁 张建宇 SAC:S0590523120003 SAC:S0590524050003 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月22日 中兴通讯(000063) 2024 年三季报点评: Q3 业绩短期承压,构建开放智算生态 | --- | - ...
中兴通讯:业绩短期承压,智算成为长期战略主线
华西证券· 2024-10-22 10:03
证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 10 月 22 日 [Table_Title] 业绩短期承压,智算成为长期战略主线 | --- | --- | --- | --- | |------------------|------------------------|-----------------------|-------------| | [Table_DataInfo] | 评级: 增持 股票代码: | | 000063 | | 上次评级: 增持 | | 52 周最高价/最低价: | 34.27/20.89 | | | 目标价格: 总市值(亿 | ) | 1,516.77 | | 最新收盘价: | 31.71 | 自由流通市值(亿 ) | 1,516.77 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 4,783.25 | [Table_Summary] 事件 2024Q1-Q3 公司实现营收 900.4 亿元,同比增加 0.7%,实现归母净利润 79.1 亿元,同比增长 0.8%;扣非归母 净利润 69.0 亿元,同比减少 2.9%。 2024Q3 实现营收 275.6 亿 ...
中兴通讯:2024年三季报点评:Q3业绩承压,深化布局“连接+算力”助力AI向实
民生证券· 2024-10-22 09:38
中兴通讯(000063.SZ)2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q3 业绩承压,深化布局"连接+算力"助力 AI 向实 2024 年 10 月 22 日 ➢ 事件:2024 年 10 月 21 日,公司发布三季报,24 年前三季度营收为 900.4 亿元,同比增长 0.7%;归母净利润 79.1 亿元,同比增长 0.8%;扣非净利润 69.0 亿元,同比下降 2.9%。单季度看,24Q3 实现收入 275.6 亿元,同比下降 3.9%, 环比下降 13.6%;归母净利润 21.7 亿元,同比下降 8.2%,环比下降 27.3%;扣 非净利润 19.3 亿元,同比下降 11.7%,环比下降 16.4%。 ➢ 运营商业务承压,政企和消费者业务快速增长。 分业务看,前三季度,三大运营商资本开支下滑(24H1 资本开支总额同比下降 10.3%)背景下,公司国内运营商网络业务受投资环境影响整体承压,国际市场 持续突破大国大 T,保持双位数增长;消费者业务和政企业务均快速增长。 ➢ 毛利率因收入结构下滑,费用控制成效凸显。 24Q3 毛利率为 40.4%,同比下降 4.3pct, ...
中兴通讯:运营商业务承压,积极拓展市场空间
国金证券· 2024-10-22 09:12
来源:公司年报、国金证券研究所 买入(维持评级) 事件简评 2024 年 10 月 21 日,公司发布 2024 年三季报,2024 年前三季度 公司实现营业收入 900.45 亿元,同比增长 0.73%;实现归母净利 润 79.06 亿元,同比增长 0.83%。其中 Q3 单季度实现营业收入 275.58 亿元,同比下降 3.94%;实现归母净利润 21.74 亿元,同 比下降 8.23%。 经营分析 运营商业务短期承压,净利率稳定:2024 年前三季度,全球经济 增长动能不足,外部环境复杂多变,公司运营商业务在运营商资本 开支下滑背景下有所下降,Q3 单季度业绩短期承压。因高毛利率 运营商业务收入下滑,2024 年前三季度,公司实现毛利率 40.43%, 同比下降 3.24 个百分点;实现净利率 8.71%,同比增长 0.03 pct。 积极布局"连接+算力",拓展市场空间:受国内整体投资环境影 响,公司正加速从全连接转向"连接+算力",积极拓展市场空间。 公司在业界率先提出 OLink 开放交换互联标准,并自研大容量交 换芯片,新互联 AI 服务器为大模型并行训练提供高效算力支撑; 提供业界首个"专线接 ...