认购本期债券的投资者均符合《公司债券发行与交易管理办法》、 《深圳证券 交易所公司债券上市规则（2023年修订）》、《深圳证券交易所债券市场投资者适 当性管理办法（2023年修订）》及《关于进一步规范债券发行业务有关事项的通 知》等各项有关要求。 新类业务，不超过2.31亿元用于偿还到期债务。 特此公告。 证券代码：524299.SZ 证券简称：25东北KC01 东北证券股份有限公司 发行结果公告 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公告 内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担 责任。 东北证券股份有限公司（以下简称"发行人"）公开发行不超过人民币80亿 元的次级公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1731号注册。 根据《东北证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券 （第一期）发行公告》，东北证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行 科技创新次级债券（第一期） （以下简称"本期债券"）发行规模为不超过人民币 售的方式发行。 本期债券发行时间自2025年6月11日至2025年6月12日，具体发行情况如下 ...

证券代码：524299.SZ 证券简称：25东北KC01 东北证券股份有限公司 2025年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券（第一期） 发行结果公告 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公告 内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担 责任。 1、网下发行 本期债券网下预设的发行数量占本期债券发行规模的比例为100%，即不超 过8亿元（含8亿元）；最终网下实际发行数量为7.7亿元，占本期债券计划发行总 规模的96.25%。本期债券的票面利率为2.29%，认购倍数为1.6623倍。 2、发行人的董事、监事、高级管理人员及持股比例超过5%的股东及其他关 联方未认购本期债券。 3、本期债券主承销商长城证券股份有限公司及其关联方未认购本期债券。 认购本期债券的投资者均符合《公司债券发行与交易管理办法》、《深圳证券 1 东北证券股份有限公司（以下简称"发行人"）公开发行不超过人民币80亿 元的次级公司债券已获得中国证券监督管理委员会证监许可〔2024〕1731号注册。 根据《东北证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券 （第一期）发行公告 ...

证券代码：524299.SZ 证券简称：25东北KC01 东北证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创 新次级债券（第一期）票面利率公告 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证公告 内容真实、准确和完整，并对公告中的虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏承担 责任。 东北证券股份有限公司（以下简称"发行人"）发行不超过人民币80亿元的 次级公司债券已获得中国证券监督管理委员会"证监许可〔2024〕1731号"注册。 东北证券股份有限公司2025年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券 （第一期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不超过人民币8亿元（含8亿元）。 2025年6月10日（T-1日）15:00—19:00，发行人和主承销商长城证券股份有 限公司在网下向专业机构投资者进行了票面利率询价，利率询价区间为1.80%- 2.80%。根据网下向专业机构投资者询价结果，经发行人和主承销商充分协商和 审慎判断，最终确定本期债券票面利率为2.29%。 发行人将按上述票面利率于2025年6月11日（T日）-2025年6月12日（T+1日） 面向专业机构投资者网下发行本期债券。具体认购方 ...

关于延长东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行科技创新次级债券（第一期）簿记建档时间的公告 特此公告。 （本页无正文，为《关于延长东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公 开发行科技创新次级债券（第一期）簿记建档时间的公告》之盖章页） 发行人：东北证券股份有限公司 年 月 日 主承销商：长城证券股份有限公司 年 月 日 东北证券股份有限公司（以下简称"发行人"）面向专业投资者公开发行面 值总额不超过 80 亿元的次级债券已获得中国证券监督管理委员会（证监许可 〔2024〕1731 号）注册同意。 东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新次级债券 （第一期）（以下简称"本期债券"）发行规模为不超过人民币 8 亿元（含 8 亿元）。 根据《东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新次 级债券（第一期）发行公告》，发行人和主承销商原定于 2025 年 6 月 10 日（T-1 日）15:00 至 17:00 以簿记建档的方式向网下专业机构投资者进行利率询价，并 根据簿记建档结果确定本期债券的最终票面利率。 （本页无正文，为《关于延长东北证券 ...

Group 1 - The military industry sector experienced fluctuations on June 10, with the aerospace ETF Tianhong (159241) declining by 1.35% and a trading volume turnover rate of 4.53% indicating active trading [1] - Among the constituent stocks, Aerospace Morningstar rose over 2%, and Zhenxin Technology increased by over 1% [2] - The aerospace ETF Tianhong closely tracks the Guozheng Aerospace Index, which has over 99% weight in the defense and military industry, with the core sectors of aerospace and aviation equipment accounting for 73% of the index weight, focusing on key areas such as large aircraft development, low-altitude economy, and commercial aerospace [2] Group 2 - The latest model of the "Falcon" fighter jet has been revealed, designed for 21st-century combat environments, capable of carrying advanced beyond-visual-range air-to-air missiles and various precision-guided air-to-surface weapons, marking it as a high-cost-performance fighter jet successfully exported to multiple countries [2] - Northeast Securities indicates that the defense and military sector has long-term growth certainty, with disturbances in the military industry largely resolved, downstream demand showing signs of recovery, and the 2027 construction goals approaching, providing clear guidance for industry development [2] - With the recovery of demand and gradual optimization of production capacity structure, the defense and military sector is expected to see significant improvements, offering a high safety margin and long-term growth certainty [2]

Core Viewpoint - The number of futures companies listed on the New Third Board is expected to decrease again, reflecting challenges faced by small and medium-sized futures companies in securing effective financing and the concentration of resources among leading firms [4][10]. Group 1: Company Actions - Dongbei Securities announced that its subsidiary, Bohai Futures, plans to apply for termination of its listing on the New Third Board, ending over eight years of listing [3][5]. - Bohai Futures' decision is based on its development planning needs and is expected to have no significant impact on the company's normal operations [6]. Group 2: Industry Trends - In April 2023, two other futures companies, Jinyuan Futures and Funeng Futures, also withdrew from the New Third Board, reducing the number of listed futures companies from 13 to 11 [4][10]. - If Bohai Futures exits, the total will drop to 10, with all remaining companies having a market value of less than 10 billion yuan, and many experiencing low trading volumes [10]. Group 3: Financial Performance - Bohai Futures reported a significant decline in performance for 2024, with revenue of approximately 2.32 billion yuan, a year-on-year decrease of 17.79%, and a net loss of 29.38 million yuan [7]. - In contrast, the company had net profits exceeding 10 million yuan in both 2022 and 2023 [7]. Group 4: Market Challenges - The withdrawal of futures companies from the New Third Board indicates limited effective financing opportunities in the capital market for small and medium-sized firms, highlighting a pronounced "Matthew effect" where resources tend to concentrate among larger companies [4][10]. - Industry insiders suggest that small and medium-sized futures companies must seek breakthroughs in differentiated development, business innovation, mergers and acquisitions, internal management, and policy support to survive in a competitive market [10].

Company Overview - Northeast Securities Co., Ltd. has a strong comprehensive strength and diversified business operations, ranking in the upper-middle level of the industry [4][18] - The company has established a marketing network covering major economically developed regions in China, with a significant competitive advantage in Jilin Province [4][18] - As of March 2025, the company's total assets amounted to 883.95 billion yuan, with net capital at 140.18 billion yuan, indicating strong capital strength [7][18] Financial Performance - In the first quarter of 2025, the company's total operating revenue and net profit showed a year-on-year increase [4] - The company's liquidity coverage ratio was 277.37% as of March 2025, reflecting good asset liquidity [5][7] - The company's net asset return rate was 4.82% as of 2024, with a profitability stability of 56.62% [20] Credit Rating - The company received a long-term credit rating of AAA and a credit rating of AA+ for its 2025 technology innovation subordinated bonds, with a stable outlook [3][4] - The bond issuance scale is not exceeding 800 million yuan, with a term of 3 years, and the funds will be used for technology innovation and repayment of company bonds with a term of over 1 year [3][4] Industry Analysis - The securities industry is expected to see improved performance in core businesses such as brokerage, credit, and proprietary trading, with overall industry performance projected to grow year-on-year [16] - The industry faces challenges such as severe regulatory scrutiny and high volatility in capital markets, which can significantly impact company revenues [16][17] - The concentration of the industry remains high, with larger securities firms having advantages in capital strength and risk pricing capabilities [17] Governance and Management - The company has a well-established governance structure with a clear separation of powers among the shareholders' meeting, board of directors, and supervisory board [21][22] - The management team is experienced and capable of meeting business development needs, contributing to sound decision-making and stable growth [22][23] - The internal control management system is continuously being improved to ensure sustainable and healthy development [22][23]

股票简称：东北证券 股票代码：000686 （住所：长春市生态大街 6666 号） 东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新 次级债券（第一期） | 发行人 | 东北证券股份有限公司 | | --- | --- | | 本期债券发行金额 | 不超过 8.00 亿元（含） | | 担保情况 | 无担保 | | 主承销商/受托管理人 | 长城证券股份有限公司 | | 信用评级机构 | 联合资信评估股份有限公司 | | 主体信用评级 | AAA | | 本期债券信用评级 | AA+ | 主承销商、债券受托管理人 （住所：深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔 楼 10-19 层） 签署日期： 年 月 日 募集说明书摘要 东北证券股份有限公司 公开发行科技创新次级债券募集说明书摘要 声 明 发行人将及时、公平地履行信息披露义务。 发行人及其全体董事、监事、高级管理人员或履行同等职责的人员保证募 集说明书信息披露的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏。 主承销商已对募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、误 导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性和完 ...

东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行 科技创新次级债券（第一期） 信用评级报告 www.lhratings.com 1 联合〔2025〕3633 号 联合资信评估股份有限公司通过对东北证券股份有限公司及其 拟面向专业投资者公开发行的 2025 年科技创新次级债券（第一期） 的信用状况进行综合分析和评估，确定东北证券股份有限公司主体 长期信用等级为 AAA，东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投 资者公开发行科技创新次级债券（第一期）信用等级为 AA+，评级 展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二五年五月三十日 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日 的独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合 资信基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对 象的事实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵 循了真实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响， 本报告在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项预测评估等方面存在 局限性。 二、本报告系联合资信接受东北证券股份有限 ...

（住所：长春市生态大街 6666 号） 东北证券股份有限公司 2025 年面向专业投资者公开发行科技创新 次级债券（第一期） 发行公告 主承销商、簿记管理人、债券受托管理人 （住所：深圳市福田区福田街道金田路 2026 号能源大厦南塔 楼 10-19 层） 签署日期：2025 年 6 月 9 日 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，对公告的虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏负连带责任。 重要提示 1、东北证券股份有限公司（以下简称"发行人"、"本公司"或"公司"）已 于 2024 年 11 月 29 日获得中国证券监督管理委员会证监许可【2024】1731 号文 注册公开发行面值不超过（含）80 亿元的次级公司债券（以下简称"本次债券"）。 2、本次债券采取分期发行的方式，东北证券股份有限公司 2025 年面向专业 投资者公开发行科技创新次级债券（第一期）（以下简称"本期债券"）为本次债 券批文项下第三期发行。本期债券发行规模为不超过人民币 8 亿元（含 8 亿元）， 每张面值为人民币 100 元，发行数量为不超过 800 万张，发行价格为 100 元/张。 本期债券简称为"25 东北 KC ...