]yrtsudnI_elbaT[ [Table_Title] 盐湖股份（000792）2024年中报点评 扩张》 [Table_Summary] 钾肥销量环比改善，锂盐扩产稳步推进 2024 年 09 月 24 日 [【投资要点】 Table_Summary] 二季度业绩环比显著修复。2024H1 公司实现营业收入 72.4 亿元，同 比下降 27.3%；实现毛利 38.9 亿元，同比下降 47.0%；实现归母净利 润 22.1 亿元，同比下降 56.6%；实现扣非后归母净利润 21.6 亿元， 同比下降 57.2%；实现经营活动现金流净额 35.0 亿元，同比下降 50.82%。2024Q2 公司实现营业收入 45.1 亿元，同比下降 14.0%，环 比回升 65.7%；实现毛利 25.6 亿元，同比下降 35.1%，环比回升 92.9%； 实现归母净利润 12.8 亿元，同比下降 55.5%，环比回升 36.8%；实现 经营活动现金流净额 21.5 亿元，同比下降 62.9%，环比增长 59.9%。 2024Q2 公司收入、利润和现金流净额环比显著修复。 钾肥二季度销量环比改善，三季度价格止跌企稳。202 ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨盐湖股份（000792.SZ） [Table_Title] 钾锂销量齐增，资源税补缴拖累 Q2 业绩 ——盐湖股份 2024 中报点评 报告要点 [Table_Summary] 公司发布 2024 年中报，2024 上半年实现归母净利 22.12 亿元，同比-57%；扣非归母净利 21.59 亿元，同比-57%。2024Q2，公司实现归母净利 12.78 亿元，同比-56%，环比+37%，接近业 绩预告上限；扣非归母净利 12.84 亿元，同比-55%，环比+47%。 分析师及联系人 [Table_Author] 王鹤涛 马太 王筱茜 许红远 肖百桓 SAC：S0490512070002 SAC：S0490516100002 SAC：S0490519080004 SAC：S0490520080021 SAC：S0490522080001 SFC：BQT626 SFC：BUT911 请阅读最后评级说明和重要声明 | --- | --- | |--------------------------------------------------|---------- ...

证券研究报告|公司动态点评 2024 年 09 月 10 日 盐湖股份（000792.SZ） 公司业绩短期承压，看好中国盐湖集团组建 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 30,739 | 21,579 | 15,053 | 16,466 | 19,414 | | 增长率 yoy （ % ） | 108.0 | -29.8 | -30.2 | 9.4 | 17.9 | | 归母净利润（百万元） | 15,568 | 7,914 | 4,964 | 5,832 | 7,253 | | 增长率 yoy （ % ） | 247.6 | -49.2 | -37.3 | 17.5 | 24.4 | | ROE （ % ） | 69.0 | 27.0 | 14.5 | 14.5 | 15.3 | ...

2024 年 09 月 10 日 公司研究 评级：买入(维持) | --- | --- | |--------------|------------------------------------------| | | | | 研究所： | | | 证券分析师： | 李永磊 S0350521080004 liyl03@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 董伯骏 S0350521080009 dongbj@ghzq.com.cn | | 证券分析师： | 陈云 S0350524070001 cheny17@ghzq.com.cn | 最近一年走势 | --- | --- | --- | --- | |---------------------|-------|-------|-------------| | 相对沪深 300 | 表现 | | 2024/09/09 | | | | | | | | | | | | 市场数据 | | | 2024/09/09 | | 当前价格（元） | | | 15.13 | | 52 周价格区间（元） | | | 13.10-18.55 | | 总市值（百万） | ...

基础化工 证 券 研 究 报 告 2024 年 09 月 09 日 盐湖股份 (000792) ——业绩偏预告上限，资源税拖累公司业绩，项目进展顺 利未来成长确定 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 06 日 | | 收盘价（元） | 14.72 | | 一年内最高/最低（元） | 18.55/13.10 | | 市净率 | 2.3 | | 息率（分红/股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） | 79,971 | | 上证指数/深证成指 | 2,765.81/8,130.77 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 6.28 | | | | | 资产负债率 % | 24.24 | | 总股本/流通 A 股（百 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 基础化工 2024 年 09 月 09 日 盐湖股份 (000792) ——五矿集团正式入主，打造世界级盐湖产业集团 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 06 日 | | 收盘价（元） | 14.72 | | 一年内最高/最低（元） | 18.55/13.10 | | 市净率 | 2.3 | | 息率（分红/股价） | | | 流通 A 股市值（百万元） | 79,971 | | 上证指数/深证成指 | 2,765.81/8,130.77 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | | 6.28 | | 每股净资产（元） | | | 资产负债率 % | 24.24 | | 总股本 /流通 A 股（百万） | 5,43 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|盐湖股份（000792） 股权变更稳步推进，中国盐湖集团正式 启航 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年09月09日 证券研究报告 |报告要点 我们预计 2024-2026 年公司营业收入分别为 156.05/173.76/199.99 亿元，同比变动27.68%/11.35%/15.10%；归母净利润分别为 57.54 亿元/66.70 亿元/81.30 亿元，同比变动27.30%/15.92%/21.90%；EPS 分别为 1.06 元/1.23 元/1.50 元。公司是国内钾肥龙头和国内盐 湖提锂龙头，盈利有望持续改善，维持"买入"评级。 |分析师及联系人 王琪 周志璐 SAC：S0590524080003 SAC：S0590524060001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年09月09日 盐湖股份(000792) 股权变更稳步推进，中国盐湖集团正式启航 | --- | --- | |----------------------------|------------- ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 2024 年 09 月 05 日 盐湖股份(000792.SZ) 钾锂产销量同比增长，盐湖提锂保持成 本优势 公司发布 2024 年中报 2024H1 公司营业收入 72.37 亿元,同比-27.31%,实现归母净利润 22.12 亿元，同比-56.60%，扣非归母净利润 21.59 亿元，同比-57.21%。 其中 2024Q2 营业收入 45.13 亿元，同比-14.03%、环比+65.67%;实现 归母净利润 12.78 亿元，同比-55.50%、环比+36.84%;扣非归母净利 润 12.84 亿元，同比-54.70%、环比+46.76%。 2024H1 公司营业外支出 1.46 亿元，主要原因为根据税务事项通知 书，补缴 2021 年-2023 年销售成锂卤水资源税和增值税产生的滞纳 金。公司根据主管税务机关出具的相关税务事项通知书，补缴资源税 等各项税款及滞纳金合计 6.66 亿元，公司已按照主管税务机关的要 求及时缴纳完毕。经公司初步测算，该事项对报告期内利润总额的影 响金额约为-4.92 亿元。 钾肥与锂盐业务贡献主要利润，毛利率同比下滑 ...

盐湖股份（000792.SZ）——半年报点评 优于大市 氯化钾和碳酸锂成本优势显著，有效抵御行业下行风险 公司发布半年报：上半年实现营收 72.37 亿元，同比-27.31%；实现归母净 利润 22.12 亿元，同比-56.60%。公司 24Q1/Q2 分别实现营收 27.24/45.13 亿元，Q2 环比+65.67%；24Q1/Q2 分别实现归母净利润 9.34/12.78 亿元，Q2 环比+36.84%。 氯化钾：今年上半年，公司氯化钾产量 225.51 万吨，同比+10.68%，销量 223.67 万吨，同比+4.63%。其中氯化钾 Q1/Q2 产量分别为 112.35/113.16 万 吨，Q2 环比+0.72%；Q1/Q2 销量分别为 76.43/147.24 万吨，Q2 环比+92.65%。 今年上半年，氯化钾毛利率达到 53.52%。 碳酸锂：今年上半年，公司碳酸锂产量约 1.89 万吨，同比+34.20%，销量约 2.02 万吨，同比+34.94%。其中碳酸锂 Q1/Q2 产量分别为 0.87/1.02 万吨， Q2 环比+17.24%；Q1/Q2 销量分别为 0.99/1.03 万吨，Q2 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|盐湖股份（000792） 盐湖产业龙头，Q2 业绩环比改善 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年08月31日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年半年度报告，实现营业收入 72.37 亿元，同比-27.31%；实现归母净利润 22.12 亿元，同比-56.60%；实现扣非归母净利润 21.59 亿元，同比-57.21%，基本每股收益 0.4181 元/股，同比-56.36%。公司是国内钾肥龙头和国内盐湖提锂龙头企业，我们预计 2024- 2026 年公司营业收入分别为 156.05/173.76/199.99 亿元，同比变动-27.68%/11.35%/15.10%； 归母净利润分别为 57.54 亿元/66.70 亿元/81.30 亿元，同比变动-27.30%/15.92%/21.90%； EPS 分别为 1.06 元/1.23 元/1.50 元。维持"买入"评级。 |分析师及联系人 王琪 丁士涛 周志璐 刘依然 SAC：S0590524080003 SAC：S0590523090001 SAC：S0590524060001 S ...