证券研究报告 公司点评 浪潮信息(000977.SZ) | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------|----------|-------------| | 2024 年 11 月 08 日 \n评级 \n交易数据 | 评级变动 | 增持 维持 | | 当前价格（元） | | 47.01 | | 52 周价格区间（元） | | 27.48-47.45 | | 总市值（百万） | | 69205.08 | | 流通市值（百万） | | 69122.59 | | 总股本（万股） | | 147213.60 | | 流通股（万股） | | 147038.10 | | | | | 涨跌幅比较 -30% -10% 10% 30% 50% 70% 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 浪潮信息 计算机设备 | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | 12M | | 浪潮信息 | 1 ...

证券研究报告 公司点评 浪潮信息(000977.SZ) 计算机｜ 计算机设备 Q3 同环比高增，算力需求持续验证 2024 年三季报点评 | --- | --- | |---------------------------------------------------|----------------------| | 2024 年 11 月 04 日 \n评级 \n交易数据 | 增持 评级变动 维持 | | 当前价格（元） | 46.10 | | 52 周价格区间（元） | 27.48-46.78 | | 总市值（百万） | 67865.50 | | 流通市值（百万） | 67784.60 | | 总股本（万股） | 147213.60 | | 流通股（万股） | | | | 147038.10 | 涨跌幅比较 -26% -6% 14% 34% 54% 74% 2023/11 2024/02 2024/05 2024/08 浪潮信息 计算机设备 | --- | --- | --- | --- | |------------|-------|-------|-------| | % | 1M | 3M | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price raised to 74.28 CNY, up from the previous target of 72.58 CNY [3][8]. Core Insights - The company has experienced rapid revenue and profit growth, exceeding market expectations, with Q3 revenue reaching a historical high. The increase in inventory lays a solid foundation for future development, and the company continues to lead the AI computing industry, with potential for exceeding expectations in future growth [2][8]. - For the first three quarters of 2024, the company achieved revenue of 831.26 billion CNY, a year-on-year increase of 72.26%, and a net profit attributable to shareholders of 12.94 billion CNY, up 67.05% year-on-year. The Q3 revenue alone was 410.62 billion CNY, marking a 76.05% year-on-year increase and a 67.90% quarter-on-quarter increase [8][10]. - The company has strengthened its inventory of core components in response to a volatile supply chain environment, with inventory reaching 385.09 billion CNY, a year-on-year increase of 82.50% [8][10]. Financial Summary - The company’s financial forecasts for 2024-2026 indicate expected revenues of 1,030.54 billion CNY, 1,161.66 billion CNY, and 1,252.47 billion CNY, respectively, with net profits of 25.64 billion CNY, 31.08 billion CNY, and 36.43 billion CNY [16][18]. - The earnings per share (EPS) for 2024-2026 are projected to be 1.74 CNY, 2.11 CNY, and 2.47 CNY, reflecting year-on-year growth rates of 43.8%, 21.2%, and 18.8% respectively [8][16]. - The company’s market capitalization is approximately 64.33 billion CNY, with a current price of 46.10 CNY per share [4][3]. Valuation - The report applies a PE valuation method, using comparable companies to derive an average PE of 35.18 for 2025, leading to the target price of 74.28 CNY [20][22]. - The company is positioned as a leading manufacturer in the server industry, with a significant market share in the AI computing sector, which is expected to grow rapidly [8][20].

司 浪潮信息 == 沪深300指数 四不可能 计算机 2024年11月05日 浪潮信息(000977.SZ) 业绩高速增长，算力基础设施布局进一步完善 推荐 (维持) 事项: 股价:46.1元 主要数据 | --- | --- | |-------------------|----------------------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.ieisystem.com | | 大股东/持股 | 浪潮集团有限公司/31.93% | | 实际控制人 | 山东省人民政府国有资产监督管理委 | | | 员会 | | 总股本(百万股) | 1,472 | | 流通A股(百万股) | 1,470 | | 流通B/H股(百万股) | | | 总市值(亿元) | 679 | | 流通A股市值(亿元) | 678 | | 每股净资产(元) | 12.84 | | 资产负债率(%) | 77.2 | | 行情走势图 | | 2024-03-17 2024-07-29 证券分析师 闫菱 投资咨询资格编号 S1060517070006 YANLEI511@pingan.com.c ...

F原证券 计算机/计算机设备 公 司 研 究 浪潮信息（000977.SZ） 2024 年 11 月 02 日 业绩符合预期，财务指标验证业务高景气 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 陈宝健（分析师） 刘逍遥（分析师） chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001 AI 服务器龙头，有望受益于 AI 算力需求增加，维持"买入"评级 考虑下游 AI 服务器市场需求旺盛，我们上调公司 2024-2026 年的归母净利润预 测为 24.10、30.61、37.04 亿元（原预测为 19.96、23.76、28.66 亿元），EPS 为 1.64、2.08、2.52 元/股，当前股价对应 PE 为 26.7、21.0、17.4 倍，考虑公司作 为国内 AI 服务器龙头，维持"买入"评级。 业绩符合预期，存货、应付账款彰显业务高景气 （1）2024 年前三季度公司实现营业收入 831.26 亿元，同比增长 72.26%；实现 归母净利润 12.94 亿元，同比增长 67.05%；实现扣非归母净 ...

2024 年 11 月 1 日 公司研究 评级：买入(维持) 研究所： 证券分析师： 刘熹 S0350523040001 liux10@ghzq.com.cn [Table_Title] Q3 营收同比+76%，拟收购网络科技增强算力 布局 ——浪潮信息（000977）2024 年三季报点评 事件: 最近一年走势 10 月 31 日，公司发布 2024 年三季报： 2024 年前三季度，公司营收 831.26 亿元，同比+72.83%；归母净利润 12.94 亿元，同比+64.53%；扣非归母净利润 11.55 亿元，同比+169.00%。 2024Q3，公司营收 410.62 亿元，同比+76.24%；归母净利润为 6.97 亿 元，同比+51.14%；扣非归母净利润 7.34 亿元，同比+75.24%。 投资要点: 相对沪深 300 表现 2024/10/31 Q3 营收同比+76%，AI+通用服务器或持续高景气 表现 1M 3M 12M 浪潮信息 12.7% 25.6% 59.7% 2024Q3，收入高速增长、同比+76.24%，主要系客户基础设施相关 的需求增加，AI 服务器和通用服务器销售共同增长所 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 计算机 2024 年 10 月 31 日 浪潮信息 (000977) ——收入利润高增，AI 算力进入核心兑现期！ | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 30 日 | | 收盘价（元） | 44.83 | | 一年内最高 / 最低（元） | 47.00/26.62 | | 市净率 | 3.6 | | 息率（分红/股价） | 0.29 | | 流通 A 股市值（百万元） | 65,917 | | 上证指数/深证成指 | 3,266.24/10,530.85 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 12.84 | | 资产负债率 % | 77.19 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 1,47 ...

浪潮信息（000977.SZ）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q3 收入再创历史新高，存货高增印证行业高景气 2024 年 11 月 01 日 ➢ 事件：浪潮信息于 10 月 30 日晚发布 2024 年三季报，公司 2024 年前三季 度实现营收 831.26 亿元，同比增长 72.26%；实现归母净利润 12.94 亿元，同 比增长 67.05%；实现扣非净利润 11.55 亿元，同比增长 176.67%。 ➢ 24Q3 营收再创新高，互联网客户预计仍是需求主力军。第三季度公司实现 营收 410.62 亿元，同比增长 76.05%，Q3 单季度营收创下历史新高。毛利率方 面，公司 24Q3 单季度毛利率为 5.6%，相较于上半年环比有所下滑，我们预计 这与公司的客户结构变化相关，目前旺盛的服务器需求主要来自互联网客户对 AI 算力的加速投资，而互联网客户毛利率相较于传统行业较低，进而影响公司整体 毛利率水平。 ➢ 利润率有所回暖，费用控制卓越。具体看三季度，公司 24Q3 实现归母净利 润 6.97 亿元，同比增长 51.09%；单季度实现扣非净利润为 7.34 ...

证券代码：000977 证券简称：浪潮信息 公告编号：2024-032 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票，本议案获得通过。 二、关于购买董监高责任险的议案（详见公告编号为 2024-034 号的"关于 购买董监高责任险的公告"） 本议案全体监事均回避表决，与会监事一致同意将本议案直接提交公司 2024 年第一次临时股东大会审议。 特此公告。 浪潮电子信息产业股份有限公司监事会 浪潮电子信息产业股份有限公司 第九届监事会第七次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 浪潮电子信息产业股份有限公司（以下简称：公司或本公司）第九届监事会 第七次会议于 2024 年 10 月 30 日在公司会议室召开，会议通知于 2024 年 10 月 28 日以电子邮件方式发出，会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，符合《公司法》 及《公司章程》的有关规定。会议由公司监事长马丽女士主持。会议以现场投票 方式审议并通过如下议案： 一、公司 2024 年第三季度报告（详见公告编号为 2024-033 号的"公司 2024 年第三季度报告"） 经 ...

证券代码：000977 证券简称：浪潮信息 公告编号：2024-038 浪潮电子信息产业股份有限公司 关于会计政策变更的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏。 浪潮电子信息产业股份有限公司（以下简称：公司）依据财政部会计司发布 的《企业会计准则应用指南汇编（2024）》中的要求变更公司会计政策，本次会 计政策变更无需提交公司董事会及股东大会审议，对公司财务状况、经营成果和 现金流量不会产生重大影响，亦不存在损害公司及股东权益的情况。现将具体情 况公告如下： 本次变更后，公司将按照财政部会计司于 2024 年 3 月印发的《企业会计准 则应用指南汇编（2024）》的规定执行。其余未变更部分仍采用财政部前期发布 的《企业会计准则--基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则解释公告及 其他相关规定。 一、本次会计政策变更情况概述 1.变更的原因及日期 二、本次会计政策变更对公司的影响 根据《企业会计准则应用指南汇编（2024）》规定，公司计提的保证类质保 费用计入营业成本，不再计入销售费用。 1 本次会计政策变更是公司根据《企业会计准则应用指南汇编 ...