%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨天齐锂业（ ） 002466.SZ [资Ta源b型le_锂T龙itle头] ，周期底部再出发 ——天齐锂业 年年报点评 2023 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar年y]年报，实现营业收入405.03亿元，同比+0.13%；实现归母净利72.97亿元， 同比-69.75%，实现扣非归母净利71.77亿元，同比-68.88%。2023Q4公司实现营业收入71.04 亿元，环比-17%；实现归母净利-8.01亿元，扣非归母净利-8.06亿元，环比均转亏。 ...

2024年4月1日 公司研究 锂价下行及少数股东损益增加拖累业绩，资源端远期仍有扩张 ——天齐锂业（002466.SZ）2023 年报点评 要点 增持（维持） 当 前价：47.97元 事件：公司2023年度实现营业收入405.03亿元，同比+0.13%；实现归母净利 润72.97亿元，同比-69.75%； 2023年Q4归母净利润-8.01亿元。公司每10 股派发现金红利13.5元(含税)，截至2024年3月29日计算股息率为2.81%。 作者 分析师：王招华 点评：锂价下行及少数股东损益增加拖累业绩。2023年业绩同比下滑主要系（1） 执业证书编号：S0930515050001 锂价下行，根据WIND数据，2023年底电池级碳酸锂价格为10.33万元/吨，较 021-52523811 年初下滑79.8%；（2）锂精矿售价较上年上涨导致公司控股子公司净利润增加， wangzhh@ebscn.com 分析师：马俊 所得税费用增加，少数股东损益增加；（3）此外，还有SQM业绩同比下滑48%、 执业证书编号：S0930523070008 SES股权致投资收益同比减少约12亿元、资产减值损失预计较上年增加等因素。 0 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 金属，采矿，制品/原材料 [ Table_Main[天ITnaf 齐bol]e 锂_Ti业tle]( 002466) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 锂价下行压缩盈利，资源扩张持续成长 目标价格： 56.16 上次预测： 62.85 公 ——天齐锂业2023 年业绩点评 当前价格： 47.97 司 于嘉懿(分析师) 宁紫微(分析师) 2024.03.31 更 021-38038404 021-38038438 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 yujiayi@gtjas.com ningziwei@gtjas.com 证书编号 S0880522080001 S0880523080002 52周内股价区间（元） 41.89-83.52 报 总市值（百万元） 78,729 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 1,641/1,476 锂价下行拖累公司业绩；公司持续提升资源保障能力，海内外资源布局持续扩张。 流通 B股/H股（百万股） 0/164 流通股比例 100% 日均成交量（百万股） 31.26 投资要点 ...

证券研究报告 | 2024年03月31日 天齐锂业（002466.SZ ）——年报点评 买入 格林布什锂矿调整定价机制，公司聚焦增产扩能 核心观点 公司研究·财报点评 公司发布2023年年报：实现营收405.03亿元，同比+0.13%；实现归母净利 有色金属·能源金属 润72.97亿元，同比-69.75%；实现扣非归母净利润71.77亿元，同比-68.88%。 证券分析师：刘孟峦 证券分析师：杨耀洪 其中2023Q4实现营收71.04亿元；实现归母净利润-8.01亿元；实现扣非归 010-88005312 021-60933161 母净利润-8.06亿元。 liumengluan@guosen.com.cn yangyaohong@guosen.com.cn S0980520040001 S0980520040005 核心产品产销量数据方面：2023年锂精矿总产量实现152.2万吨，产量同比 基础数据 提升，主要得益于原矿品位较高，同时不断实施技改项目使得各工厂回收率 进一步提升。2023年锂化合物及衍生品产量约5.07万吨，同比+7.30%，销 投资评级 买入(维持) 合理估值 量约5.67万吨，同比-2. ...

天齐锂业（002466.SZ）2023年年报点评 矿价调整滞后拖累业绩，SQM 投资收益大幅下滑 2024年03月31日 ➢ 事件：2024年3月27日，公司发布2023年年报。1）2023年实现营收 推荐 维持评级 405.0亿，同比+0.1%，归母净利73.0亿元，同比-69.8%，扣非归母净利71.8 亿元，同比-68.9%。单季度看，2023Q4实现营收71.0亿元，同环比-55.0%、 当前价格： 47.97元 -17.2%，归母净利-8.0亿元，同环比-109.8%、-148.7%，扣非归母净利-8.1亿 元，同环比-109.9%、-151.3%。2）拟派发现金红利22.2亿元。 [Table_Author] ➢ 锂盐价格快速下跌，矿价高位拖累冶炼端利润。1）价：由于产业链去库存 及供需格局的转变，2023年锂价快速下跌，电碳均价25.6万元/吨，同比-47.3%， 电氢均价 27.2 万元/吨，同比-41.9%；2）锂精矿产销及库存：2023 年 Greenbushes锂精矿产量152.2万吨（技术级7.5万吨），同比+12.9%，公司 穿透持有Greenbushes26%股权，2023年权益产 ...

证券研究报告·公司点评报告·能源金属 天齐锂业（002466） 2023 年年报点评：锂价下跌及矿价调整滞后 2024 年 03月 29日 影响业绩，卡位优质资源支撑后续盈利 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 营业总收入（百万元） 40,449 40,503 12,016 14,898 17,374 执业证书：S0600517120002 同比 427.82% 0.13% -70.33% 23.99% 16.62% 021-60199793 归母净利润（百万元） 24,125 7,297 3,574 4,259 4,870 ruanqy@dwzq.com.cn 1,060.47 证券分析师 岳斯瑶 同比 -69.75% -51.03% 19.17% 14.36% % 执业证书：S0600522090009 EPS-最新摊薄（元/股） 14.70 4.45 2.18 2.59 2. ...

公 有色与新材料 司 2024年 3月 28日 报 天齐锂业(002466.SZ) 告 锂价超跌造成业绩承压，矿冶齐量增目标仍坚挺 推荐（维持） 事项： 公司发布2023年年报，全年营收405.03亿元，yoy+0.13%；实现归母净利润 现价：47.66 元 72.97亿元，yoy-69.75%；归母扣非净利润71.77亿元，yo-68.88%；销售毛利 率为84.99%。2023年利润分配预案：每10股派发现金红利13.5元（含税）。 公 公 主要数据 司司 平安观点： 行业 有色金属 年年 公司网址 www.tianqilithium.com  锂矿价格韧性相对强，矿端营收和毛利仍呈高增势。2023 年公司锂精矿 报 大股东/持股 成都天齐实业(集团)有限公司/25.37% 业务营收达 272.04 亿元，yoy+76.2%，毛利率高达 90.44%（2022年为 报 实际控制人 蒋卫平 点 83.95%），矿端营收和毛利占比提升至67.2%和71.5%（2022年为38.2% 点 总股本(百万股) 1,641 评 和37.6%）。价格上，一方面由于2023年矿企基本以”Q-1”(上季度均价为 流通A ...

天齐锂业股份有限公司2023年年度报告全文 天齐锂业股份有限公司 2023 年年度报告 披露日期：二〇二四年三月二十八日 ...

证券研究报告·公司点评报告·能源金属 天齐锂业（002466） 发布“质量回报双提升”行动方案，助力公 2024 年 03月 02日 司夯实锂资源布局 证券分析师 曾朵红 买入（维持） 执业证书：S0600516080001 021-60199793 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E zengdh@dwzq.com.cn 证券分析师 阮巧燕 营业总收入（百万元） 7,663 40,449 39,751 10,630 12,830 执业证书：S0600517120002 同比 136.56% 427.82% -1.73% -73.26% 20.70% 021-60199793 归母净利润（百万元） 2,079 24,125 7,740 3,540 4,198 ruanqy@dwzq.com.cn 1,060.47 证券分析师 岳斯瑶 同比 213.37% -67.92% -54.27% 18.59% % 执业证书：S0600522090009 EPS-最新摊薄（元/股） 1.27 14.70 4.72 2.16 2.56 yuesy@d ...

【天齐锂业：目前公司锂化合物及衍生品的建成产能为8.88万吨/年】财联社2月29日电，天齐锂业在互 动平台表示，目前，公司锂化合物及衍生品的建成产能为8.88万吨/年。其中，射洪、张家港和重庆三 个工厂已成熟稳定运营多年，目前正在按照计划正常有序地进行生产运营。安居工厂首袋电池级碳酸锂 产品通过公司内部实验室取样检查，并于2023年12月21日确认所有参数达到电池级碳酸锂标准。目前安 居年产2万吨碳酸锂项目和澳大利亚奎纳纳一期年产2.4万吨氢氧化锂项目均正处于产能爬坡阶段。 ...