证券研究报告 锂电化学品 恩捷股份（002812.SZ） 买入-A(维持) 隔膜盈利能力基本见底，海外布局进展顺利 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------|-------------|------------------------------------------------------------------------| | | | | | 公司近一年市场表现 | | 事件描述 | | | | 中值附近，业绩符合预期。 事件点评 | | 市场数据： 2024 年 9 月 12 日 | | | | 收盘价（元）： | 26.13 | | | 年内最高 / 最低（元）： | 72.03/25.13 | 元/平。我们预计 24 年出货 65 亿平，同比增长 30% 以上。 | | 流通A股/总股本（亿）： | 8.23/9.77 | | | | | | | 流通 A 股市值（亿）： | 215.05 | | | 总市值（亿）： | 255.34 | | | 基础数据： 2024 年 6 月 30 ...

证券代码：002812 证券简称：恩捷股份 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | --- | |------------|----------------------------------|---------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | 编号： 2024-003 | | | ☑ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | | 投资者关系 | □ 新闻发布会 | □ 路演活动 | | | 活动类别 | □ 现场参观 | | | | | □ 其他 | | | | 参与单位名 | Bernstein 、 JP Mor ...

%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨恩捷股份（002812.SZ） [Table_Title] 额外费用拖累业绩，海外布局未来可期 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 恩捷股份发布 2024 年中报， 2024H1 实现收入 47.83 亿元，同比下滑 14.1% ，归母净利润 2.91 | | 分析师及联系人 [Table_Author] 邬博华 曹海花 叶之楠 SAC：S0490514040001 SAC：S0490522030001 SAC：S0490520090003 SFC：BQK482 请阅读最后评级说明和重要声明 | --- | --- | |-----------------------------------------------------|------ ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——2024 年半年度报告点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.09 盈利承压，海外布局加速推进 恩捷股份(002812) [Table_Industry] 资本货物/工业 [Table_Invest] 评级： 增持 上次评级: 增持 [Table_Target] 目标价格： 31.82 上次预测: 82.19 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|-----------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | [table_Authors] 庞钧文 ( 分析师 ) | 马铭宏 ( 分析师 ) | | | | | | | | | | | | | | | ...

恩捷股份（ [Table_StockNameRptType] 002812） 公司点评 出货量稳步增加，隔膜降价拖累盈利 [Table_Rank] 投资评级：买入（维持） 报告日期： 2024-09-06 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------|---------------------| | | | | [Table_BaseData] 收盘价（元） 近 12 个月最高 / 最低（元） | 26.65 72.03/25.13 | | 总股本（百万股） | 978 | | 流通股本（百万股） | 823 | | 流通股比例（ % ） | 84.17 | | 总市值（亿元） | 261 | | 流通市值（亿元） | 219 | [公司价格与沪深 Table_Chart] 300 走势比较 -69% -47% -25% -3% 19% 9/23 12/23 3/24 6/24 9/24 恩捷股份 沪深300 [Table_Author] 分析师：张志邦 执业证书号：S00105231200 ...

24H1 隔膜盈利承压，成本和研发行业领先 恩捷股份(002812.SZ)/电力 设备 证券研究报告/公司点评 2024 年 9 月 4 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|--------|--------------------------------------|-----------------------|--------------------|------------------|--------------------------|----------------| | | | | | | | | | | [Table_Industry] [Table_Title] 评级：增持（维持） | | [Table_Finance] 公司盈利预测及估值 | | | | | | | 市场价格： 27.51 元 | | 指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 153.08 分析 ...

证券代码：002812 证券简称：恩捷股份 债券代码：128095 债券简称：恩捷转债 云南恩捷新材料股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-002 | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------|----------------------| | 名 | | | | 时间 | 2024 年 8 月 28 日 16:00 至 17:00 | | | 地点 | 全景网"投资者关系互动平台"（ | http://ir.p5w.net ） | 投资者关系 活动类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 参与单位名 称及人员姓 通过全景网"投资者关系互动平台"（http://ir.p5w.net）参与公司 2024 年半年度业 绩说明会的广大投资者 上市公司接 待人员姓名 公司董事长 Paul Xiaoming Lee 先生、副董事长兼总经理李晓华先生、董事会秘书禹 雪女士、财务总监李见先生 投资者关系 活动主要内 容介绍 公司就 ...

恩捷股份（002812.SZ）2024 年半年报点评 业绩符合预期，隔膜龙头盈利承压 2024 年 08 月 29 日 ➢ 事件。8 月 27 日，公司公布 2024 年半年报，2024H1 公司实现营收 47.83 亿元，同比下降 14.10%，实现归母净利 2.91 亿元，同比下降 79.28%，扣非后 归母净利润 2.60 亿元，同比下降 80.69%，业绩整体符合预告预期。 ➢ Q2 业绩拆分。营收和净利：公司 2024Q2 营收 24.56 亿元,同比-18.14%， 环比+5.50%，归母净利润为 1.33 亿元，同比-82.41%，环比-15.97%，扣非后 净利润为 1.10 亿元，同比-84.58%，环比-25.96%。毛利率：2024Q2 毛利率为 23.06%，同比-18.28pcts，环比+4.19pcts。净利率：2024Q2 净利率为 5.46%， 同比-21.32pcts，环比-1.29pcts。费用率：公司 2024Q2 期间费用率为 19.46%， 同比变动 8.35%，费用管控良好，其中销售、管理、研发、财务费用率分别为 0.82%、5.94%、8.24%、4.47%。 ➢ ...

证券研究报告·公司点评报告·电池 恩捷股份（002812） 2024 年中报点评：Q2 新增费用影响利润，业 绩基本符合预期 2024 年 08 月 28 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------|----------|----------|---------|----------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 12591 | 12042 | 11632 | 14381 | 18126 | | 同比（%） | 57.73 | (4.36) | (3.41) | 23.63 | 26.04 | | 归母净利润（百万元） | 4,000.46 | 2,526.69 | 687.54 | 1,054.49 | 1,841.16 | | 同比（%） | 47.20 | (36.84) | (72.79) | 53.37 | 74.60 | | EPS-最新摊 ...

2024 年 08 月 28 日 单击或点击此处输入文字。 来源：公司年报、国金证券研究所 增持（维持评级） 恩捷股份（002812.SZ） 公司点评 证券研究报告 价格临近触底，行业拐点将至 业绩简评 8 月 28 日，公司公告 2024 年半年度业绩，1）1H24 实现收入 47.8 亿元，YoY-14%；扣非利润 2.6 亿元，YoY-81%；2）单 Q2，实现收 入 24.6 亿元，YoY/QoQ-18%/+6%；扣非利润 1.1 亿元，YoY/QoQ- 85%/-26%。 经营分析 1、短期利润承压，价格临近触底。 量：1H24 公司预计出货 27.5 亿平（Q1、Q2 分别 12.5、15 亿平）， YoY+28%（Q2 环增 20%）。出货保持高增。当前月度排产保持在 6 亿 平+，8、9 月小幅上修，24 年目标出货 65-70 亿平，YoY 有望+40%。 价：隔膜价格主要降幅集中在 H1，Q3 幅度收窄（7、8 月份价格稳 定）。 利：2Q24 公司单平扣非利润约 0.14 元/平，QoQ-35%，测算考虑 Q2 计入铝塑膜&干法膜亏损、咨询费、股权激励费用，以及少数股东 权益等。盈利短期 ...