证券代码：002956 证券简称：西麦食品 | --- | --- | --- | |---------------------|-------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □特定对象调研 | □分析师会议 | | 投资者关系 | | □媒体采访 □业绩说明会 | | 活动类别 | □新闻发布会 | □路演活动 | | | | □现场参观 ☑其他（线上交流会） | | | | 华鑫证券、同犇投资、国盛证券、财通证券、光大证券、诺安基金、太平洋证 ...

证券研究报告 食品饮料 报告日期：2024 年 09 月 02 日 复合燕麦片表现亮眼，收入增速优于利润 ——西麦食品（002956.SZ）2024 年半年报点评报告 事件： 2024 年 8 月 29 日，公司发布 2024 年半年度报告。 公司实现营业收入 9.73 亿元，同比增长 38.83%；归母净利润 0.67 亿元，同比增长 1.84%；扣非后归母净利润 0.63 亿元，同比增长 8.52%。 观点： 公司纯燕麦片保持稳健增长，复合燕麦片增速亮眼。分品类来看， 2024 上半年公司纯燕麦片/复合燕麦片/冷食燕麦片分别实现销售 收 入 3.72 亿 元 /4.36 亿 元 /0.68 亿 元 ， 占 营 收 比 重 38.19%/44.78%/6.98%，同比增长 21.65%/58.38%/19.70%，产品结 构优化，市场份额进一步扩大；分区域来看，南方大区/北方大区 分 别 实 现 销 售 收 入 5.69 亿 元 /3.76 亿 元 ， 占 营 收 比 重 58.42%/38.67%，同比增长 54.43%/17.60%；分渠道来看，公司线 下/线上渠道销售同比增长分别超过 25%/55%， ...

[Table_MainInfo] 公司研究/食品/食品加工 证券研究报告 西麦食品（002956）公司半年报点评 2024 年 09 月 02 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------|------------------| | 股票数据 | | | 08 [ Table_StockInfo 月 30 日收盘价（元） ] | 11.35 | | 52 周股价波动（元） | 9.12-16.56 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 223/223 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 2534/2534 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 23 年业绩稳健， 24 | 年一季度高增长》 | | 2024.05.05 | | | 《单三季度收入快速增长，盈利略有压力》 | | | 2023.10.26 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -34.86% -26.86% -18.86% -1 ...

> 开源证券 食品饮料/休闲食品 公 司 研 究 西麦食品（002956.SZ） 2024 年 08 月 30 日 燕麦主业务延续高增，积极推动品类和渠道创新 ——公司信息更新报告 投资评级：增持（维持） 张宇光（分析师） 张恒玮（分析师） zhangyuguang@kysec.cn 证书编号：S0790520030003 zhanghengwei@kysec.cn 证书编号：S0790524010001 燕麦基本盘增速较快，新业务、新渠道持续开拓，维持"增持"评级 西麦食品2024年H1营收9.7亿元，同比+38.8%，归母净利润0.7亿元，同比+1.8%， 扣非归母净利润 0.6 亿元，同比+8.5%。2024Q2 营收 4.1 亿元，同比+29.9%，归 母净利润 0.2 亿元，同比-17.4%，扣非归母净利润 0.2 亿元，同比-11.0%。收入 增速符合预期，利润增速低于预期，考虑成本有所上行，我们略下调 2024-2026 年盈利预测，预计 2024-2026 年归母净利润分别为 1.3（-0.1）亿元、1.6（-0.1） 亿元、1.9（-0.1）亿元，同比分别+14.0%、+21.6%、+19. ...

| --- | --- | |------------------------------------------|-------| | | | | 取得到才可 《西麦·中国第一燕麦谷物品牌》 | | | 2024年半年度报告 | | 天天吃 肠胃舒服 100%澳洲进口一等燕麦 获得绿色食品认证 12.6g/100g高膳食纤维 4g/100gβ-葡聚糖含量 不用农药 不用化肥 100%国产有机裸燕麦 100%全谷物 通过600项农残检测 通过中国、美国、欧盟有机3认证 高蛋白质 GI < 55, 低GI食品认证 膳食纤维20.4g/100g 燕麦β-葡聚糖6.0g/100g 药食同源 润养有方 2023年ISEE创新品牌百强榜 添加药食同源食材,健康高纤 独立小包、随时立享、方便食用 多重谷物 多重营养 全谷物食品 富含膳食纤维,高蛋白质 0添加白砂糖、0添加香精香料 五谷珍养 健康好礼 全谷物食品，甄选澳洲优质燕麦 不添加白砂糖,高蛋白质,高膳食纤维 不添加食用香精香料 全球甄选 大师烘焙 健康非油炸,大师级烘焙 低温110℃烘焙,高度还原手作烘焙 甄选进口可可粉,与多种莓果添加 100%纯净蜂蜜,精炼椰子 ...

大家下午好非常欢迎大家来参加我们报告的心理系统交流然后今天主要是跟各位领导汇报一下我们目前对于新卖视频整体的观点以及深度研究的一个成果然后今天主要分还是分三个部分首先就公司目前整体的情况跟各位领导做一个简单的介绍然后后面就是包括像目前公司所处行业的一个状态包括未来的一个驱动因素的一个影响最后其实也就是针对公司目前的一个竞争优势的这样的一个分析来进行一个剖析以上三个部分后面的话也欢迎各位 西麦食品是一家主做燕麦食品的公司从1994年到现在已经做到了一个行业龙一的水平在深耕燕麦将近30年这样的一个状态下 也是在这个近期提出的这种像大健康赛道去做这个延伸这样的一个这个规划啊这个其实是公司目前的一个这个两大业务板块的一个这个这个目前的一个进展对然后后续我也会跟各位领导做一个详细的汇报和这个展望啊然后目前来看的话公司的一个这个这个结构还是比较这个集中的公司也是一个家族企业那么谢董事长以及他的这个亲属啊基本上是公司的一个实控人然后管理层的这个股东利益其实一直也是保持着高度一致的一个状态 目前看此公司的话基本上也是对应了公司所处的各个区域的一个产能或者工厂的这样一个公司然后包括公司的大健康的一个孙公司其实也是在20年成立了 ...

大家下午好非常欢迎大家来参加我们报告的心理系统交流然后今天主要是跟各位领导汇报一下我们目前对于新卖视频整体的观点以及深度研究的一个成果然后今天主要分还是分三个部分首先就公司目前整体的情况跟各位领导做一个简单的介绍然后后面就是包括像目前公司所处行业的一个状态包括未来的一个驱动因素的一个影响最后其实也就是针对公司目前的一个竞争优势的这样的一个分析来进行一个剖析以上三个部分后面的话也欢迎各位 西麦食品是一家主做燕麦食品的公司从1994年到现在已经做到了一个行业龙一的水平在深耕燕麦将近30年这样的一个状态下 也是在这个近期提出的这种像大健康赛道去做这个延伸这样的一个这个规划啊这个其实是公司目前的一个这个两大业务板块的一个这个这个目前的一个进展对然后后续我也会跟各位领导做一个详细的汇报和这个展望啊然后目前来看的话公司的一个这个这个结构还是比较这个集中的公司也是一个家族企业那么谢董事长以及他的这个亲属啊基本上是公司的一个实控人然后管理层的这个股东利益其实一直也是保持着高度一致的一个状态 目前看此公司的话基本上也是对应了公司所处的各个区域的一个产能或者工厂的这样一个公司然后包括公司的大健康的一个孙公司其实也是在20年成立了 ...

证券代码：002956 证券简称：西麦食品 桂林西麦食品股份有限公司投资者关系活动记录表 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 ☑业绩说明会 投资者关系 活动类别 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他（线上交流会） 参与单位名 投资者网上提问 称及人员 时间 2024年05月13日15：00-16：30 公司通过全景网“投资者关系互动平台”（https://ir.p5w.net）采用网络远程的 地点 方式召开业绩说明会 总经理：孟祥胜 董事、副总经理、董事会秘书：谢金菱 财务总监：张志雄 上市公司 接待人员 独立董事：杨海宁 Q1：公司近期业绩表现强劲，请问哪个方向增长最突出？ A1：公司渠道多元化布局，加大新业务渠道拓展力度。2023年度，1、线下精 耕细作，提升区域市场，加大创新渠道拓展力度。线下业务同比增长超过10%， 零食渠道销售同比增长超过180%。2、巩固传统电商，发力兴趣电商，推动 线上渠道高质量增长。线上渠道销售同比增长近30%，抖音平台的冲饮燕麦 类目市占率第一，GMV销售额超3亿元，同比增长超过70%；2024年一季度， 公司主流电商平台销售均为行业第一。3、积极拓展创新业务， ...

[Table_MainInfo] 公司研究/食品/食品加工 证券研究报告 西麦食品（002956）公司年报点评 2024 年 05 月 05 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|------------| | 股票数据 | | | 04 [ Table_StockInfo 月 30 日收盘价（元） ] | 13.93 | | 52 周股价波动（元） | 9.12-17.42 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 223/222 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 3110/3100 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《单三季度收入快速增长，盈利略有压力》 | | | 2023.10.26 | | | 《收入稳健成长，盈利能力快速提升》 | | | 2023.08.20 | | | 《 22 年平稳收官， 23 年一季度利润表现亮眼》 | | | 2023.04.29 市场表现 ...

002956 CH Guilin Seamild Foods Rating: OUTPERFORM Target Price: Rmb15.75 Yuxuan Zhang yx.zhang@htisec.com 23 年业绩稳健，24 年一季度高增长 事件。公司 4 月 25 日披露 2023 年年报，23 年公司实现营业收入 15.78 亿元 （YOY=18.89%），实现归母净利润 1.15 亿元（YOY=6.13%）。24 年一季度实 现营收 5.66 亿元（YOY=46.07%），实现归母净利润 0.45 亿元（YOY=14.59%）。 此外公司 23 年每股股利 0.52 元。 24Q1 来看，公司营收同比增长 46.07%，此外毛利率同比增长 43.71%，因此 毛利额同比增长 50.48%，此外期间费用率整体增长 3.68pct（销售费用率提升 4.07pct，管理费用率减少 0.55pct，研发费用率减少 0.08pct）。此外所得税率 同比减少 3.50pct，因此最终归母净利润同比增加 14.59%（对应归母净利润率 同比减少 2.19pct）。 23 年公司根据不同渠道的特性精细化运营， ...