证券代码:002967 证券简称:广电计量 广电计量检测集团股份有限公司投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------|-------------------------|--------------------------| | | | 特定对象调研 □分析师会议 | | | □媒体采访 □业绩说明会 | | | 投资者关系 | | | | 活动类别 | □新闻发布会 □路演活动 | | | | □现场参观 | | | | ☑其他(投资者线上交流会) | | 特定对象: 长江证券贾少波、新华基金李伟、中金证券严佳 博时基金谢泽林、农银汇理基金左腾飞、方正富邦基金刘蒙 光大保德信基金林晓枫、金信基金谭佳俊、南方基金钟赟 信达澳亚基金郭敏、富国基金崔宇、诺安基金黄友文 华富基金姚明昊、明亚基金何明、天弘基金陈祥 淡水泉投资张庆泽、青骊投资王乙羽、正圆投资张萍 三亚鸿盛资管翟淑星、睿胜投资 韩立、融创智富资管洪嘉蓉 惠正投资陈哲、道合投资余湛、锐方私募王俊兹 活动参与人员 五地资管成佩剑、星石投资王荣亮、途灵资管赵梓峰 开思基金倪飞、宁银理财高晗、中邮理财陶俊 光大资管何 ...

会议要点 2024 年二季度，广电计量的营业收入同比增长 5.6%至 13.7%，净利润同比增长 25%至 41%， 扣非净利润同比增长 38%至 61%。这表明公司利润增速显著超过收入增速，经营策略逐步得 到实现。 2、业务结构 3、管理策略 4、投资与并购 5、细分业务 6、未来展望 Q&A A：今年上半年，广电计量实现了双位数左右的增长。在计量业务方面，尽管面临行业和宏 观经济压力，我们适度降价以应对客户端的降本增效压力，但仍保持了 15%到 20%的增速。 由于广州总部基地启用和实验室搬迁，上半年收入增速受到影响。检测业务方面，特殊行业 和汽车业务作为核心下游，占公司收入的 25%到 30%，实现了恢复性增长，预计将带动下半 年整体收入增速高于上半年。汽车行业收入占比超过 20%，尽管受行业竞争加剧影响，业务 量仍保持两位数增速。食品和环保业务方面，我们实施了利润为导向的经营策略，关闭了部 分亏损实验室，上半年减亏效果逐步显现，预计下半年减亏效果会更好。环保业务上半年表 现不错，但 EHS 业务需求相对弱，下半年经营数据还需观察。整体来看，公司业务结构稳 健，特殊行业和汽车行业占比近 50%，展现出一 ...

检测业务中，特殊行业和汽车业务占收入的 25%~30%，订单端实现恢复性增长，预计全年收入增速高于上半 年。 公司会议调整后，实施以利润为中心的经营策略，聚焦高安全高可靠的检验检测业务，降低食品和环保等传 统产业占比，提升利润率。 一、公司业绩表现 2023 年公司利润率为 7.14%，行业平均为 15%~20%。通过减亏、整改投资项目、提高产能利用率、控制固 定资产投入等措施，目标是提升到公司历史平均以上水平，向行业利润率靠近。 上半年关闭长期亏损实验室，推进精细化管理，调整制度，实施谨慎性固定资产投入和投资并购，提升利润 率。 子公司考核机制从收入端占 70%，利润占 30%转为利润考核占 70%，收入占 30%。 目前资本开支主要分为厂房建设、技改投入和投资并购。厂房建设包括无锡基地、广州基地和武汉华中基地。 技改投入涵盖实验室建设能力。 投资并购方面，未来重点关注下游行业，包括特殊行业、计量业务、汽车行业、航空航天、低空经济、数字 经济集成电路、人工智能、储能和深海装备核电。投资并购方向包括完善传统成熟产业的能力建设和布局前 瞻性创新型小微企业。 五、军工及其他业务表现 公司检测服务主要集中在研发端， ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 会议要点 1、业绩表现 2024 年二季度，广电计量的营业收入同比增长 5.6%至 13.7%，净利润同比增长 25%至 41%， 扣非净利润同比增长 38%至 61%。这表明公司利润增速显著超过收入增速，经营策略逐步得 到实现。 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 公司上半年计量业务保持持续增长，尽管宏观经济压力下进行了适度降价，但仍预计全年收 入增长可达 10%左右，下半年增速可能高于上半年。 2、业务结构 公司的业务主要分为计量业务、检测业务和其他业务。计量业务在 2024 年上半年保持了 15% 至 20%的增速，但因降价影响收入增速。检测业务主要集中在特殊行业和军工行业，占公司 收入的 25%至 30%，预计下半年订单增速将带动整体收入增长。 汽车行业占公司收入的 20%以上，尽管订单增速放缓，但仍保持两位数增长。新能源汽车的 快速渗透和更新迭代推动了行业持续景气。 更多一手调研纪要和研报数据加V：shuinu9870 新管理层调整后，广电计量实施了以利润为中心的经营策略，全面推进精细化管理，关闭长 更多一手调研纪要和研报数 ...

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[Table_Finance1] 中报业绩稳健增长，激励落地激发管理活力 展业控费同步推进，持续构建协同能力 2024 年 7 月，公司完成了股票期权与限制性股票的授予，共授予股 票期权 862.50 万份，限制性股票 862.50 万股，其中股票期权行权价 格 14.56 元/份，限制性股票授予价格 8.68 元/股。该激励计划覆盖 面较广，授予的激励对象包括公司董事、高级管理人员、对公司经营 业绩有直接影响的其他管理人员及核心骨干合计 623 人。随着本次 股权激励完成授予后，激励产生的费用也随之确定，据公司披露，本 次激励预计共产生费用 4091.62 万元，其中在 2024-2028 年进行分 摊，分别分摊 736.49、1472.98、1135.42、572.83、173.9 万元，2025 年待分摊费用总额最高。我们认为该股权激励有助于激发公司管理层 活力，提升公司业务部门的市场竞争力，助推订单稳步增长。 公司作为检测行业中少有的兼具计量校准、可靠性及环试业务、电磁 兼容性测试以及消费板块检测能力的一站式服务型企业，公司龙头效 应或将逐步凸显。当前广电计量在华南地区品牌优势明显，未来有望 持续受益 ...

丨证券研究报告丨 分析师及联系人 相关研究 Q2 营收增速同比、环比均有提升，上半年签单情况良好。2024Q2 广电计量营收同比增 3.9%-18.4%，中值 11.1%，高于 Q1 的 7.8%，公司在收缩亏损实验室的情况下仍保持较 稳健营收增长。上半年经营良好：1）订单拓展：上半年公司强化市场协同，加强市场开 拓，实现特殊行业、汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长；2）能力布 局：公司持续完善计量、可靠性与环境试验、电磁兼容检测等成熟业务的区域覆盖和能力 覆盖，构建细分领域特色能力优势；利用成熟板块的领先优势，赋能集成电路测试与分析、 生命科学、数据科学、培训服务等培育业务的协同发展，为未来营收增长打下良好基础。 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 6 法律主体声明 本报告并非针对或意图发送、发布给在当地法律或监管规则下不允许该报告发送、发布的人员。本公司不会因接收人收到本报 告而视其为客户。本报告的信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含信息和建 议不发生任何变更。本报告内容的全部或部分均不构成投资建议。本报告所包含的观点、建议并未考虑报告接收人在 ...

更多资料加入知识星球：水木调研纪要 关注公众号：水木纪要 广电计量 20240708_原文 2024 年 07 月 09 日 00:44 发言人 00:00 将开始请。本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户。未经长江证券事先书面许可， 任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转八引用本次会议相关内容， 否则，由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担。长江证券保留追究其法律责任的 权利。 发言人 00:32 各位投资者晚上好各位投资者晚上好，我是长江环保行业分析师贾少波。今天的话也我们长江 环保和长江机械团队举办了关于广电计量的中报业绩解读电话会议。今天的话主要是汇报一下 广电计量的核心的投资结论，还有最近的一些变化。 发言人 00:53 主要这个核心结论的话就是我们认为广电计量在前期的话已经是实现了产能端的一相对比较充 分的一个布局。那在 2024 年二三年底，公司也是更换了管理层，包括股权激励也是在今年的 7 月 1 号完成了一个授予。所以整个的管理的利益机制的话是做了一个理顺的那在今年的话，公 司是通过在一些经济化的管理上，采取了很多的一些措施。所以最后公司整体的净利率，而且 ...

半年报业绩预告点评：归母净利润同比增长 25%-41%，净利率 拐点有望到来 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-----------|-------------|-------------|----------------------------------|-------------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 2,604 | 2,889 | 3,312 | 3,756 | 4,229 | | (+/-%) | 15.9% | 10.9% | 14.6% | 13.4% | 12.6% | | 净利润(百万元) | 184 | 199 | 286 | 369 | 457 | | (+/-%) | 1.0% | 8.4% | 43.6% | 28.9% | 23.8% | | 每股收益（元） | 0.32 | 0.35 | 0.50 | 0.64 | 0.79 | | EBIT ...

2024 年上半年收入同比增长 6%-14%，归母净利润同比增长 25%-41%。公司 预计 2024 年上半年实现收入 13-14 亿元，同比增长 5.61%-13.74%，归母净 利润 0.75-0.85 亿元，同比增长 24.66%-41.29%，扣非归母利润 0.60-0.70 亿元，同比增长 37.99%-60.99%；单季度看，2024 年二季度预计实现收入 7.12-8.12 亿元，同比增长 3.86%-18.44%，归母净利润 0.74-0.84 亿元，同 比增 长 17.56%-33.49% ，扣 非归 母利润 0.66-0.76 亿元 ，同 比增长 23.97%-42.74%。业绩增长主要系：1）公司加大市场拓展，实现特殊行业、 汽车、集成电路、数据科学等重点领域的订单稳定增长；2）公司全面推行 精细化管理，大力促进经营降本增效，加快推动数字化转型，净利润同比较 快增长，毛利率和净利率均有所提升；3）食品检测、环境检测等薄弱业务 减亏工作取得成效，同时与化学分析实验室深度融合，加快业务结构转型。 领导层换届叠加公司首次股权激励落地，激发管理团队及员工积极性。2023 年 12 月 8 日公 ...