重庆顺博铝合金股份有限公司相 关债券 2025 年跟踪评级报告 中鹏信评【2025】跟踪第【696】号 01 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授 ...

债券简称:顺博转债 债券代码:127068 国海证券股份有限公司 关于重庆顺博铝合金股份有限公司 可转换公司债券受托管理事务报告 (2024 年度) 发行人 SHUNED II DIE 债券受托管理人 国海证券 SEALAND SECURITIES (注册地:广西壮族自治区桂林市辅星路 13号) 二〇二五年六月 -- 1 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关 事宜做出独立判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为国海证券所作的承诺 或声明。在任何情况下,投资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,国海证 券不承担任何责任。 注:本报告表格中各数据及比例尾差为四舍五入所致。 2 目 录 | 第一节 受托管理公司债券概况 . | | | --- | --- | | í | 本次可转换公司债券发行情况 | | i í | 可转换公司债券主要条款 | | 第二节 受托管理人履行职责情况 | | | 第三节 发行人 2024年度经营和财务状况 | | | 发行人基本信息 | í | | 二、 | 发行人 2024年度经营情况 . | | 报告期内发行人控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理 ...

Group 1 - The company approved a share repurchase plan using its own funds and special loan funds, with a total amount not less than RMB 50 million and not exceeding RMB 100 million, at a price not exceeding RMB 9 per share [1] - The company has completed the share repurchase plan, having repurchased a total of 8,605,520 shares, accounting for 1.29% of the total share capital, with a total expenditure of RMB 55,576,183.6 [3] - The implementation of the share repurchase will not significantly impact the company's financial, operational, or developmental capabilities, and the shareholding structure remains compliant with listing requirements [3][5] Group 2 - The company’s share repurchase price ceiling was adjusted from RMB 9 to RMB 8.95 starting May 29, 2025 [2] - The repurchased shares will be used for employee stock ownership plans, equity incentive plans, or conversion of convertible bonds, and any unutilized shares will be canceled if not used within 36 months [5][6] - The company’s share structure post-repurchase includes 252,972,757 restricted shares (37.79%) and 416,463,824 unrestricted shares (62.21%) [5]

为满足重庆顺博铝合金股份有限公司（以下简称"公司"）及子公 司的业务发展及日常经营资金需求，保障上述主体融资事宜顺利进行， 公司分别于 2024 年 12 月 30 日召开第四届董事会第二十六次会议、2025 年 1 月 16 日召开 2025 年第一次临时股东大会,审议通过《关于 2025 年 度内公司、全资(控股)子公司及孙公司互相提供担保的议案》，同意公 司、全资(控股)子公司及孙公司互相提供担保，预计总额度不超过 50 亿 元。其中向资产负债率为 70%以上(含)的下属子公司提供的担保额度不 超过 14.1 亿元，下属子公司向公司提供的担保额度不超过 1 亿元，向资 产负债率 70%以下的下属子公司提供的担保额度不超过 34.9 亿元。具体 内容详见公司于 2024 年 12 月 31 日在巨潮资讯网(www.cninfo.com.cn) 披露的《关于 2025 年度内公司、全资(控股)子公司及孙公司互相提供担 保的公告》(公告编号:2024-087)。 公司分别于 2025 年 4 月 23 日召开第四届董事会第二十七次会议、 2025 年 5 月 16 日召开 2024 年年度股东大会，审议通过《 ...

| 证券代码：002996 | 证券简称：顺博合金 | 公告编号：2025-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127068 | 债券简称：顺博转债 | | 重庆顺博铝合金股份有限公司 关于公司股份回购实施完成暨股份变动的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重庆顺博铝合金股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 8 日召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于回购公司 股份方案的议案》，同意公司使用自有资金、专项贷款资金以集中竞价 交易方式回购公司部分股份，用于实施股权激励计划、员工持股计划或 可转换公司债券转股。本次回购股份的资金总额不低于人民币 5,000 万 元（含），且不超过人民币 10,000 万元（含），回购股份价格不超过人 民币 9 元/股（含）。本次回购方案详见公司分别于 2024 年 11 月 11 日、 2024 年 11 月 20 日发布在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于 以集中竞价交易方式回购公司股份方案暨取得金融机构股票回购专项贷 款的公告 ...

| 证券代码：002996 | 证券简称：顺博合金 | 公告编号：2025-040 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127068 | 债券简称：顺博转债 | | 重庆顺博铝合金股份有限公司 关于担保事项的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、担保审议情况概述 为满足重庆顺博铝合金股份有限公司（以下简称"公司"）及子公 司的业务发展及日常经营资金需求，保障上述主体融资事宜顺利进行。 公司分别于 2024 年 12 月 30 日召开第四届董事会第二十六次会议、2025 年 1 月 16 日召开 2025 年第一次临时股东大会,审议通过《关于 2025 年 度内公司、全资(控股)子公司及孙公司互相提供担保的议案》，同意公 司、全资(控股)子公司及孙公司互相提供担保，预计总额度不超过 50 亿 元。其中向资产负债率为 70%以上(含)的下属子公司提供的担保额度不 超过 14.1 亿元，下属子公司向公司提供的担保额度不超过 1 亿元，向资 产负债率 70%以下的下属子公司提供的担保额度不超过 34.9 亿元。具体 内容详 ...

Core Viewpoint - The launch of casting aluminum alloy futures and options on June 10 marks the first recycled metal commodity in China's futures market, with strong initial trading performance and participation from leading aluminum companies [1][2][3]. Market Performance - On the first trading day, all seven contracts for casting aluminum alloy futures closed higher, with the main contract AD2511 opening at 19,400 yuan/ton and closing at 19,190 yuan/ton, a rise of 825 yuan/ton or 4.49% from the listing benchmark price of 18,365 yuan/ton [3][4]. - The total trading volume for the seven contracts reached 57,300 lots, with a transaction value of 11.011 billion yuan, and the main contract AD2511 accounted for 52,300 lots and 10.1 billion yuan in transaction value [3][4]. Industry Participation - Major aluminum companies such as Shunbo Alloy, Lichong Group, and Judong Co. actively participated in the trading on the first day, indicating strong industry interest [1][6][8]. - The recycled aluminum alloy industry is primarily composed of private enterprises, with a market concentration of about 30% among the top five companies [7]. Price Dynamics and Future Outlook - Analysts suggest that the initial price performance aligns with expectations, but caution that the market may experience significant price fluctuations due to seasonal demand changes and supply dynamics [4][5]. - The industry faces challenges such as overcapacity and low profit margins, with a projected operating rate of only 53% in 2024, which may limit future price increases [4][5]. Impact on Related Companies - The launch of casting aluminum alloy futures has positively impacted stock prices of related companies, with Shunbo Alloy rising by 10.01% and Lichong Group by 7.60% as of June 11 [8]. - Shunbo Alloy's projected revenue for 2024 is 13.977 billion yuan, a year-on-year increase of 17%, although its net profit is expected to decrease by 47.96% [8]. Strategic Importance - The introduction of these futures is expected to enhance risk management for industry players, providing a more effective hedging tool compared to existing aluminum futures [8][9]. - The futures market is anticipated to play a significant role in the pricing mechanism for aluminum alloys, contributing to a more transparent and fair market environment [8][9][10].

Core Viewpoint - The company, Chongqing Shunbo Aluminum Alloy Co., Ltd., is actively engaging in hedging and share repurchase activities to manage financial risks and enhance shareholder value. Group 1: Stock Performance - As of June 6, 2025, Shunbo Alloy's stock closed at 7.18 yuan, a 6.85% increase from the previous week's 6.72 yuan [1] - The stock reached a high of 7.38 yuan on June 5, 2025, and a low of 6.61 yuan on June 3, 2025 [1] - The company's current total market capitalization is 4.807 billion yuan, ranking 48th out of 60 in the industrial metals sector and 3045th out of 5148 in the A-share market [1] Group 2: Hedging Business - The company announced the initiation of commodity futures and options hedging business, with a maximum margin and premium balance not exceeding 120 million yuan, valid for 12 months [2] - As of May 30, 2025, the hedging activities resulted in a total investment loss of 11.5192 million yuan, with unrealized losses from open hedging positions amounting to 15.5225 million yuan [2] - The company plans to enhance market tracking and risk management to mitigate uncertainties from price fluctuations [2] Group 3: Share Repurchase - The company approved a share repurchase plan on November 8, 2024, with a total repurchase amount between 50 million yuan and 100 million yuan, and a maximum repurchase price of 9 yuan per share [3] - The estimated number of shares to be repurchased ranges from approximately 5.55 million to 11.1 million, representing 0.83% to 1.66% of the total share capital [3] - As of May 31, 2025, the company has repurchased 8,605,520 shares at a total cost of approximately 55.58 million yuan, with the highest and lowest transaction prices being 6.80 yuan and 5.94 yuan per share, respectively [3][4]

一、 股份回购方案概述 重庆顺博铝合金股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 11 月 8 日召开第四届董事会第二十五次会议，审议通过了《关于回购公司 股份方案的议案》，同意公司使用自有资金、专项贷款资金以集中竞价 交易方式回购公司部分股份，用于实施股权激励计划、员工持股计划或 可转换公司债券转股。本次回购股份的资金总额不低于人民币 5,000 万 元（含），且不超过人民币 10,000 万元（含），回购股份价格不超过人 民币 9 元/股（含），按回购价格上限和回购资金总额下限测算，预计回 购股份数量约为 555 万股，约占公司目前已发行总股本比例为 0.83%； 按回购价格上限和回购资金总额上限测算，预计回购股份数量约为 1,110 万股，约占公司目前已发行总股本比例为 1.66%，具体回购股份数 量以回购期满时实际回购的股份数量为准。回购实施期限自公司第四届 董事会第二十五次会议审议通过本次回购股份方案之日起 12 个月内。 本次回购方案详见公司于 2024 年 11 月 11 日发布在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）的《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方案 暨取得金融机构股 ...

一、套期保值业务基本情况 重庆顺博铝合金股份有限公司（以下简称"公司"）分别于 2024 年 12 月 30 日召开第四届董事会第二十六次会议、第四届监事会第二十一 次会议，于 2025 年 1 月 16 日召开 2025 年第一次临时股东大会，审议通 过了《关于开展商品期货期权套期保值业务的议案》。为利用期货市场 的套期保值功能，锁定原材料价格，减少相关产品价格波动给公司生产 经营带来的不确定性影响，公司开展商品期货期权套期保值业务。投资 种类仅限于公司及下属公司经营相关原材料，且任一时点套期保值业务 保证金和权利金最高余额不超过 12,000 万元，有效期内可循环滚动使 用，投资期限自公司股东大会审议通过之日起 12 个月内。具体内容详见 公司于 2024 年 12 月 31 日披露在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的 《关于开展商品期货期权套期保值业务的公告》（公告编号：2024-090）。 | 证券代码：002996 | 证券简称：顺博合金 | 公告编号：2025-039 | | --- | --- | --- | | 债券代码：127068 | 债券简称：顺博转债 | | 重庆顺博铝 ...