半导体材料品类繁杂，按大类可分为硅片/光刻胶及其辅助材料/电子气体/掩模板/湿电子化学品/CMP材 料/靶材，市场占比分别约38%/12%/13%/13%/5%/7%/2%，2019年以来，依托行业发展和政策支持，国 内半导体材料市场国产替代发展迅速，目前，硅片、湿电子化学品、CMP材料、靶材等环节国产化率 已超40%，但在光刻胶、掩模板、电子气体等环节仍存在较大的国产替代空间。该行认为，国产半导体 材料产业链在享受需求复苏的行业景气度提升以外，将继续受益于国产替代红利，同时叠加品类开拓和 供应链优化，享受自身α实力提升带来的壁垒优势。 2024年受益需求复苏营收合计增长约20%，利润端受工艺壁垒和供需关系分化显著 兴业证券发布研报称，中长期看，端侧AI将继续泛化普及，向手机、PC、可穿戴设备、智能家居、机 器人等多类终端渗透，催生新的智能应用场景，同步带动半导体需求增长。该行认为，国产半导体材料 产业链在享受需求复苏的行业景气度提升以外，将继续受益于国产替代红利，同时叠加品类开拓和供应 链优化，享受自身α实力提升带来的壁垒优势。此外，该行持续看好Capex持续高景气后半导体材料等 Opex业务的后周期成长机 ...

半导体材料：承接 Capex 后周期产能释放和需求复苏， 持续看好 Opex 业务景气度提升 20250616 2024 年全球半导体材料市场规模达 675 亿美元，同比增长 3.8%，晶 圆制造材料占比 64%，封装材料占 36%。中国大陆市场规模达 135 亿 美元，复合增速约 8%，占全球市场 20%，仅次于中国台湾，为第二大 市场。 半导体设备资本开支显著影响 Opex 业务需求。中国大陆半导体设备市 场维持高景气度，资本开支转化为 Opex 业务稳健增长。预计 2025- 2026 年产能端增速约 15%，叠加产能利用率提升，行业 Beta 系数增 速或达 20%-30%。 消费电子和汽车工业的复苏推动半导体边际需求上升。AI 普及等新兴应 用场景持续增加对底层芯片的需求，半导体需求将持续上升。华虹 IPO 项目下半年释放新产能，满足市场需求。 半导体材料中，硅片占比 38%，光刻机及辅助材料占比 12%，电子气 体与掩模板比例相近。硅片、CMP 材料及湿电子化学品国产化率已超 40%，但光刻胶、掩模板及电子气体国产化率仍有提升空间。 Q&A 半导体材料板块的未来景气度和投资机会如何？ 2024 年 ...

5月整个市场线先扬后抑，市场热点几乎每天频繁切换，比如： 5月6日市场炒作华为鸿蒙， 5月7日市场炒作军工大飞机 5月8日市场炒作磁悬浮压缩机 5月12日市场炒作海陆空 5月10日市场炒作军工大飞机 5月14日市场炒作军航运和金融 5月15日市场炒作军麦角硫因 5月19日市场炒作重组 5月22日市场炒作创新药 可见市场持续性极差，板块轮动快，高位抱团股瓦解后，市场缺乏明确的赚钱效应，那么 6月份市场将会如何演绎？在风格这块摩研君认为转向 大盘绩优成长风格 ，核心资产盈 利拐点率先出现。 那么6月会有哪些热点题材发酵呢？今天摩研君给大家盘点一下。 01 低空经济 eVTOL制造 ： 亿纬锂能 （锂电池供应商）、 光威复材 （碳纤维材料） 基础设施 ： 华测导航 （低空智联网）、 海格通信 （空管系统） 02 AI与机器人 AI领域迎来技术突破，An t hr opi c 推出 Cl a u d e 4大模型（编码能力接近人类），谷歌 Gemi ni 2.5Pr o在数学竞赛难题中表现优异，国产大模型如百度文心、科大讯飞星火持续 优化。 核心标的： AI 算力 ：中科曙光（算力芯片）、浪潮信息（服务器） 四川、山 ...

衢州智造新城建立健全了"小升规"企业培育部门分级联动机制，做到"成熟一户、申报一户、入库一 户"，通过政策扶持和要素保障双轮驱动，推动中小微企业梯次成长。一方面，通过深入企业现场走访 调研，对重点产业链相关企业进行全面摸排，不断充实工业企业"小升规"培育库；另一方面，加强部门 联动形成合力，经信、统计、税务等部门及企业社区服务中心紧密协同，落实落细惠企政策，支持小微 企业创新驱动发展，争取早投产、早达效、快升规。 "公司去年产值2亿元，今年到现在产值已超1亿元。"日前，浙江特盈低温液化装备有限公司安环部部长 俞国建表示，企业实现投产即升规，发展势头迅猛。 与特盈公司一样，浙江博来纳润电子材料有限公司也是投产即升规。"今年计划把自主研发生产的CMP 材料的产值翻一番。第三季度，高新区工厂一期也将投入试生产。"博来纳润副总经理张姝说，衢州协 同完备的上下游产业链，为公司实现CMP材料国产化、打破国外垄断提供了强有力支撑。 雄厚的技术实力是企业发展的底气，而高效专业的服务、优质的营商环境是企业发展的助力，给足政策 则是企业升规提质的核心动力。一直以来，衢州智造新城聚焦"产业转型"这一主线任务，通过加强政策 扶持、深 ...

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