[Table_StockInfo] 买入 2024年 04月 27日 （维持） 证券研究报告•2023年报及2024年一季报点评 当前价： 34.83元 智飞生物（300122） 医药生物 目标价： ——元（6个月） 代理产品结构变化，期待带状疱疹疫苗放量 投资要点 西南证券研究发展中心 [T ab事le件_S：u公m司m发ar布y] 2023年报及2024年一季报，2023年公司实现收入529.2亿元， [分Ta析bl师e_：Au杜th向or阳] 同比增长 38.3%；实现归母净利润 80.7亿元，同比增长 7%；实现扣非归母净 利润 79.2亿元，同比增长5.4%。2024年一季度公司实现收入114亿元，同比 执业证号：S1250520030002 电话：021-68416017 增长 2%，实现归母净利润 14.6亿元，同比下降 28.3%，实现扣非归母净利润 邮箱：duxy@swsc.com.cn 14.6亿元，同比下降28.4%。 分析师：张殊豪  新冠疫苗销售退回影响业绩，产品结构变化影响盈利能力。分季度看，公司 2023Q1/Q2/Q3/Q4 分 别 实 现 营 业 收 入 111.7/13 ...

Investment Rating - Maintain "Recommend" rating [2][8] Core Views - HPV vaccine sales drove growth in 2023, with 9-valent HPV vaccine sales increasing significantly [5] - The company's 2023 revenue reached 52.918 billion yuan (+38.30%), with net profit attributable to shareholders of 8.070 billion yuan (+7.04%) [4] - In Q1 2024, revenue was 11.396 billion yuan (+2.00%), but net profit attributable to shareholders declined by 28.26% to 1.458 billion yuan [4] - The company's shingles vaccine (GSK) is expected to contribute incremental growth starting from Q2 2024, with minimum annual procurement amounts of 3.440 billion, 6.880 billion, and 10.320 billion yuan over the next three years [6][8] Financial Performance Summary Revenue and Profit - 2023 revenue: 52.918 billion yuan (+38.30%) [4] - 2023 net profit: 8.070 billion yuan (+7.04%) [4] - 2024 Q1 revenue: 11.396 billion yuan (+2.00%) [4] - 2024 Q1 net profit: 1.458 billion yuan (-28.26%) [4] Product Performance - 2023 self-developed products revenue: 1.028 billion yuan (-68.70%), with a gross margin of 89.38% (+2.90pct) [5] - 2023 agency products revenue: 51.885 billion yuan (+48.35%), with a gross margin of 25.68% (-2.98pct) [5] - 9-valent HPV vaccine sales increased significantly, with 36.55 million doses issued (+136.16%) [5] Future Projections - 2024-2026 revenue projections: 60.606 billion, 70.633 billion, and 76.505 billion yuan [7] - 2024-2026 net profit projections: 9.616 billion, 11.650 billion, and 13.357 billion yuan [7] - 2024-2026 EPS projections: 4.02, 4.87, and 5.58 yuan [7] Valuation Metrics - 2024 P/E: 8.7x [7] - 2024 P/B: 2.0x [7] - 2024 EV/EBITDA: 7.1x [9]

证券研究报告 | 年报点评报告 2024年04月25日 智飞生物（300122.SZ） 公司基本面优质，成长确定性高，带状疱疹有望打造第二成长曲线 公司发布2023年报&2024一季报：2023年实现营业收入529.18亿元（同 买入（维持） 比+38.30%，下同），归母净利润80.70亿元（+7.04%），扣非归母净利润 股票信息 79.15亿元（+5.40%）。2023Q4实现营业收入136.46亿元（+30.70%）， 归母净利润15.40亿元（-20.31%），扣非归母净利润15.35亿元（-20.03%）。 行业 生物制品 2024Q1实现营业收入113.96亿元（+2.00%），归母净利润14.58亿元（- 前次评级 买入 28.26%），扣非归母净利润14.55亿元（-28.36%）。 4月24日收盘价(元) 34.08 九价高速增长驱动业绩增长，2023年业绩基本符合预期。在代理产品方面， 总市值(百万元) 81,580.35 四价HPV疫苗批签发1034万支（-26.27%），九价HPV疫苗批签发3655万 总股本(百万股) 2,393.79 支（+136.16%），五价轮状疫苗批签发71 ...

2023 CHONGQING ZHIFEI BIOLOGICAL PRODUCTS CO., LTD. 目录 报告开篇 健全规范 潜心研发 产品服务 安全环境 珍视员工 携手共赢 投身公益 附录 2023 年社会责任报告 目录 报告开篇 | 智飞生物致辞 | | | --- | --- | | 智飞生物概况 | | | 2023 年主要绩效 | 11 | | ESG 管理 | 16 | 健全规范 迈向治理时代 | 党建引领，共谱新篇 | 28 | | --- | --- | | 规范管理，企业良治 | 33 | | 合规为先，诚信经营 | 44 | 潜心研发 护佑健康福祉 | 创新驱动，深耕研发 | 50 | | --- | --- | | 责任专题 1：加快技术创新， | 56 | | 巩固自主和合作研究成果 | | 产品服务 坚持质量优先 | | 精益求精，品质保证 | | 协同友商，责任供应链 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 6 | 责任推广，专业服务 | 74 | 产学研医，促合作共赢 | 138 | | 8 | 责任专题 2：拓展产品市场， | 80 | ...

重庆智飞生物制品股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 重庆智飞生物制品股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 重庆智飞生物制品股份有限公司全体股东： 为加强和规范企业内部控制，提高企业经营管理水平和风险防范能力，促进 企业可持续发展，根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内 部控制监管要求（以下简称"企业内部控制规范体系"），重庆智飞生物制品股份 有限公司（以下简称"公司"）对 2023 年度内部控制及运行情况进行了全面检查， 对公司截至 2023 年 12 月 31 日的内部控制有效性进行了评价。 一、重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其 有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建 立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公 司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及 相关信息真实完整，提高经营效率和效果 ...

重庆智飞生物制品股份有限公司 重庆智飞生物制品股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告（袁林） 各位股东及股东代表： 本人袁林，作为重庆智飞生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）的独 立董事，任职期间严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、 法规和《公司章程》《独立董事工作制度》等规定的要求，忠实勤勉履行职责， 出席公司相关会议，认真审议所有议案，充分发挥本人法律方面的专业优势，对 公司相关事项发表客观、审慎的独立意见，促进公司规范运作，切实维护公司和 股东尤其是中小股东的合法权益。现就本人 2023 年度履行独立董事职责情况汇 报如下： 一、独立董事的基本情况 （一）独立董事工作履历、专业背景及兼职情况 本人袁林，1964年11月出生，法学博士，中国国籍，无境外居留权。西南政 法大学法学院教授、博士生导师，西南政法大学特殊群体权利保护与犯罪预防研 究中心主任。兼任中国犯罪学学会高级学术顾问、中国犯罪学学会特殊人群犯罪 治理专业委员会主任，重庆市人民政府参事。曾任重庆渝开发股份有限公司独立 董事。现任金科智慧服务 ...

重庆智飞生物制品股份有限公司 重庆智飞生物制品股份有限公司 独立董事 2023 年度述职报告（龚涛） 各位股东及股东代表： 本人龚涛，作为重庆智飞生物制品股份有限公司（以下简称"公司"）的独 立董事，任职期间严格按照《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等法律、 法规和《公司章程》《独立董事工作制度》等规定的要求，忠实勤勉履行职责， 出席相关会议，认真审议相关议案，发挥本人药学的专业优势，对公司相关事项 发表客观、审慎的独立意见，促进公司规范运作，切实维护公司和股东尤其是中 小股东的合法权益。现就本人 2023 年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、独立董事的基本情况 在担任公司独立董事期间，本人未在公司担任除独立董事以外的任何职 务，与公司及公司主要股东、实际控制人不存在直接或者间接的利害关系，不 存在影响独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的其他情况，符合 《上市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号 ——创业板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件及《公司章程》 《独立董事工作制度》中关于 ...

证券代码:300122 证券简称:智飞生物 公告编号:2024-25 重庆智飞生物制品股份有限公司 公司于 2024 年 4 月 19 日召开了第五届董事会第十七次会议和第五届监事 会第十一次会议，审议通过了《关于变更注册资本、修改公司章程的议案》。根 据《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券 交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和《上市公 司章程指引》等有关法律法规和规范性文件的规定，结合公司实际情况，对《公 司章程》部分条款进行修改，具体修改内容如下： | 原《公司章程》内容 | 修订后的《公司章程》内容 | | --- | --- | | 第一章 | 总则 | | 第六条 公司注册资本为人民币 24 亿元。 | 第六条 公司注册资本为人民币 2,393,789,747 元。 | | 第二十条 公司股份总数为 240000 万股，均为普 | 第二十条 公司股份总数为 2,393,789,747 股，均为 | | 通股。 | 普通股。 | | 第三章 | 股份 | | 第二十九条 发起人持有的本公司股份，自公司 | 第二十九条 发起人持有的本公司股 ...

重庆智飞生物制品股份有限公司 2023 年度 内部控制鉴证报告 | 索引 | 页码 | | --- | --- | | 内部控制鉴证报告 | 1-2 | | 2023 年度内部控制评价报告 | 1-13 | 重庆智飞生物制品股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 重庆智飞生物制品股份有限公司 2023 年度内部控制评价报告 重庆智飞生物制品股份有限公司全体股东： 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其 有效性，并如实披露内部控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建 立和实施内部控制进行监督。经理层负责组织领导企业内部控制的日常运行。公 司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及 相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存 在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理保证。此外，由于情况的变化 可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据内 ...

重庆智飞生物制品股份有限公司 关于召开 2023 年年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、召开会议的基本情况 证券代码：300122 证券简称：智飞生物 公告编号：2024-26 1、股东大会届次：本次股东大会为重庆智飞生物制品股份有限公司（以下 简称"公司"）2023 年年度股东大会。 2、股东大会的召集人：公司董事会 3、会议召开的合法、合规性：经公司第五届董事会第十七次会议审议通过， 公司召开 2023 年年度股东大会，会议的召集符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则和公司章程等的规定。 4、会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开日期和时间：2024 年 6 月 18 日（星期二）上午 10:00； （2）网络投票日期和时间：2024 年 6 月 18 日。其中，通过深圳证券交易 所交易系统进行网络投票的时间为 2024 年 6 月 18 日上午 9:15-9:25、9:30- 11:30，下午 13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网系统投票的具体时间 为:2024 年 6 ...