证券研究报告 公司深度 迈瑞医疗(300760.SZ) 医药生物 | 医疗器械 三问三答,从出海角度看迈瑞医疗 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------|---------------|---------------------------------|--------------|---------------|---------------|---------------|--------------| | 2024 年 07 月 11 日 | | 预测指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 评级 | 买入 | 主营收入(亿元) 归母净利润(亿元) | 303.66 96.07 | 349.32 115.82 | 424.97 139.19 | 505.68 165.67 | 593.81193.55 | | | 评级变动 维持 | 每股收益(元) | 7.92 | 9.55 | 11.48 | 13.66 | 15.96 | | 交易数据 | | ...

证券研究报告 | 2024年07月14日 迈瑞医疗(300760.SZ) "创新+全球化"医械龙头,引领产业数智化转型 公司研究 · 深度报告 医药生物 · 医疗器械 投资评级:优于大市(维持评级) 证券分析师:张佳博 021-60375487 zhangjiabo@guosen.com.cn S0980523050001 证券分析师:张超 0755-81982940 zhangchao4@guosen.com.cn S0980522080001 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 ◼ 迈瑞医疗已成为全球领先的医疗器械及解决方案供应商 迈瑞医疗是全球领先的医疗器械及解决方案供应商,产品远销190多个国家及地区。公司主要产品覆盖三大领域:生命信息与支持、体外诊断以及医学影像,拥有国 内同行业中最全的产品线。公司全面加强产品研发创新、国内国际营销拓展和本地化建设等综合能力,持续向数智化生态方案商转型升级。 ◼ 核心逻辑一:医疗新基建和加速进口替代 随着相关政策的持续加码和配套资金的落地支持,医疗新基建和大规模设备更新将驱动医疗器械市场扩容。迈瑞医疗于国内的可及市场空间超过千亿,公司已通过强 大的工程化和 ...

大家好欢迎来到华创医疗设备更新专题电话会系列第三期速化蔓越医疗目前是胎护者均属基因状态下面开始播报内容声明本次电话会仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事件书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险投资需谨慎 各位投资人大家下午好我是华创医药的李晨真感谢大家来参加我们的设备更新系列电话会啊啊本次电话会我们呃特别荣幸的邀请到了麦位医疗来给我们做一下这个设备更新这个背景下的一个呃情况啊 那首先这个会议开始想要强调一点这个合规包括风险的问题啊希望大家不要的擅自的整理纪要并且私自的进行传播啊那我们马上开始本次的会议那首先介绍一下参加本次会议的这个嘉宾有我们的麦瑞医疗的正代前总以及我们的 ...

大家好欢迎来到华创医疗设备更新专题电话会系列第三期毒化蔓越医疗目前受它获得的基础基因状态下面开始播报内容声明本次电话会仅服务于华创证券研究所客户不构成投资建议相关人员应自主做出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任 专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事件书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制、刊载、转载、转发、引用本次会议内容否则,由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究其法律责任的权利市场有风险,投资需谨慎 各位投资人大家下午好我是华创医药的李晨真感谢大家来参加我们的设备更新系列电话会的啊本次电话会我们呃特别荣幸的邀请到了麦瑞医疗来给我们做一下这个设备更新这个背景下的一个呃情况啊 那首先这个会议开始想要强调一点这个合规包括风险的问题啊希望大家不要的擅自的整理纪要并且私自的进行传播啊那我们马上开始本次的会议那首先介绍一下参加本次会议的这个嘉宾有我们的麦瑞医疗的站在前总以及 ...

证券研究报告 2024 年 06 月 28 日 湘财证券研究所 公司研究 迈瑞医疗(300760.SZ)更新报告 向高耗挺进筑牢器械龙头地位 核心要点: 多项业务市场占有率居首,2023 年业绩继续保持稳健增长 公司评级:增持 近十二个月公司表现 | % | 1 个月 | 3 个月 | 12 个月 | |----------|--------------|--------------|-------------| | 相对收益 | 2 | 4 | 10 | | 绝对收益 | -3 | 3 | 0 | | | | | 300 相比 | 分析师:蒋栋 证书编号:S0500521050001 Tel:(8621) 50295368 Email:jiangdong@xcsc.com 地址:上海市浦东新区银城路88号 中国人寿金融中心10楼 迈瑞医疗是中国最大、全球领先的医疗器械和解决方案供货商。产品主要 覆盖三大领域:生命信息与支持、体外诊断以及医学影像。公司在生命信 息与支持领域的大部分子产品(如监护仪、呼吸机、除颤仪、麻醉机、输 注泵、灯床塔等)和体外诊断领域的血球业务等市场份额均成为国内第一。 近年公司业绩稳健 ...

问题的话请按新一键举手提问我们在后台可以看到在大家准备问题的时候由我们的杨芳针对一些空气的问题可以跟钱总监做一个简单的交流我们再开启互动问答芳芳把时间交给你好嘞谢谢老大钱总好我这边的话会前也收集了一些投资者比较关注的问题先可能就设备更新的一些问题请教一下您 因为之前我们也看到了这个需求上报包括5月29号政策的一个细则的一个出台就现在呢大家可能比较关心的是设备更新这个政策目前的话院端或者说卫健委发改委在进行的主要工作有哪些后续这个政策落地的话主要是要做哪些事项预期的话可能我们看到招财数据有变化大概需要多长的一个时间先请教您这个小问题谢谢钱总 谢谢国生的各位老师大家下午好我想大家都应该都已经看到很多的一些各个地方的一些文件我看有些公众号也会去做一些统计包括什么福建反正我看到有什么福建有广东有广西还有反正挺多地方的什么重庆这些地方的地方都有 这个大家也都可以去去翻一翻看有些当然我不知道他可能会不会不公开这文件有些反正是公开的然后看有些也是已经发改已经审批通过了的所以我觉得接下来所有的这些地方都会陆续启动的然后把就医院会上报这个项目给发改和卫健那边然后由发改和卫健来评估项目本身的这个合理性然后在这个项目审核通过以后 ...

医药生物/医疗器械 公 司 研 迈瑞医疗（300760.SZ） 高耗+设备整体解决方案落地与数智化发展可期 究 2024年06月18日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） 余汝意（分析师） 司乐致（分析师） yuruyi@kysec.cn silezhi@kysec.cn 日期 2024/6/17 证 书编号：S0790523070002 证书编号：S0790523110003  微外学术活动如火如荼，耗材+设备解决方案发展可期，维持“买入”评级 当前股价(元) 295.98 据迈瑞微创外科公众号，公司正积极执行高耗+设备战略，大范围开展能量器械（能 公 一年最高最低(元) 316.10/253.48 司 量平台设备+超声刀耗材）学术活动，外科耗材作为高值耗材重要组成赛道，市场 信 总市值(亿元) 3,588.58 足够大，且国产替代仍存较大空间，而具有国际竞争力的厂家较少，公司围绕优 息 流通市值(亿元) 3,588.58 势明显的硬镜设备产品（国内市占率第三），通过自研或并购等方式快速拓展相关 更 总股本(亿股) 12.12 微外耗材领域，2023全年实现超过30%的增长，有望成为国内稀有的能 ...

投资人大家下午好我是心悦团队的分析师东南今天与我一同主持本次会议的还有我们医药团队的首席孙媛媛老师首先的话我和各位领导就迈入医疗的深度报告进行一个介绍那么在正式开始之前的话也和各位投资人更新一下当前其实我们一直还是比较看好整个医疗设备后续的这样的一个包括政策和后续招财层面的一个进展 那从近期的一个政策可以看到就是三月份其实首先是国务院发布了这个设备更新相关的这个文件那后续四月五月各省都在陆续去发布就是本地的一些这个文件那么截止到这个本周末我们也看到了包括像贵州省 安徽省包括像广西自治区以及广东省一些地方也是发布了更为详细的设备更新的可行性的一个报告那其中的话从金额上面来看贵州省的这个金额大概是在21.28亿元 安徽省的话是在26.86亿元广西省的话目前看到的一个文件主要是围绕着限于一供体总投资金额大约是在7.05亿元广东省的话是53.94亿元其中的话在这个广东省和广西自治区的文件里面也是明确了资金的一个来源 其中广东省明确会申请中央投资24.2亿元那么在广西自治区的文件里面会明确的申请超长期特别国债5亿元那剩下的资金是由本地包括实际的使用单位来去进行这样的一个自筹那么从具体的规模来看的话以广东为例的话其中重点 ...

深度讲解迈瑞医疗+医药板块观点更新 20240616_原 文 2024年06月16日 23:44 发言人 00:00 投资人大家下午好，我是新人团队的分析师东南。今天与我一同主持本次会议的还有我们医药 团队的首席孙媛媛老师。首先的话我和各位领导就marry医疗的这个深度报告进行一个介绍。 在正式开始之前的话，也和各位投资人更新一下。就是当前其实我们一直还是比较看好整个医 疗设备，后续的这样的一个包括政策和后续招采层面的一个进展。 发言人 00:29 从近期的一个政策可以看到，三月份其实首先是国务院发布了设备更新相关的文件。后续四月、 五月各省都在陆续去发布本地的一些文件。那么呃截止到上周，这本周末我们也看到了，包括 像贵州省安徽省，包括像广西自治区以及广东省一些地方，也是发布了更为详细的设备更新的 可可行性的一个报告。其中的话从金额上面来看，贵州省这个金额大概是在21.2 8亿元，安 徽省的话是在26.8 6亿元。 发言人 01:11 广西省的话，目前看到的一个文件主要是围绕着县域医共体，总投资金额大约是在 7.0 5亿元。 广东省的话是53.9 4亿元。其中的话在广东省和广西自治区的文件里面，也是明确了资金 ...

迈瑞医疗调研纪要 时间：2024年6月4日 【研发篇】 1. 迈瑞和微创外科头部医疗企业相比的优势 美敦力、波科都是微创外科领域行业的领导者，很多产品都是他们研发出来，因为是新产品，所以他 们还需要教育市场，而迈瑞现在在微创外科领域属于后来者，现在首先需要解决的是产品从无到有， 先做出产品，完善产品布局，再解决产品品质问题，解决国内用户不愿意用国产器械的现状，先做好 产品，再去做创新。未来公司未来要凭借着全方位、丰富的解决方案去跟世界同行竞争。 2. 公司从通用型设备转型个性化耗材的难点 在设备类的产品方面，公司有比较强的人才积累和研发经验积累，而在耗材领域，分为生物原材料类 型的，如IVD的试剂，还有一部分是高分子精密材料的，如心血管介入的导丝等，耗材除了生产难度 高，还需要临床医生的反馈去打磨产品，临床反馈这块迈瑞做得很好了，生产和产品方面借由并购可 以补齐能力，比如在高值耗材电生理领域去并购惠泰。 3. 和头部外资企业的差距 公司在体外诊断、心血管、影像、骨科等领域都是跟随外资企业去做的，他们做了产品和市场教育， 但是迈瑞通过持续的研发和生产打磨，现在产品实力已经可以跟外资企业直面竞争，未来公司也希望 ...