中信证券股份有限公司 关于湖南军信环保股份有限公司 2024 年度持续督导定期现场检查报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 被保荐公司简称：军信股份 | | | --- | --- | | （以下简称"中信证券"或"保荐人"） | | | 保荐代表人姓名：杨巍巍 联系电话：021-20262361 | | | 保荐代表人姓名：姚伟华 联系电话：0731-82839319 | | | 现场检查人员姓名：姚伟华、陈俞名 | | | 年 月 年 月 日 现场检查对应期间：2024 1 1 日-2024 12 31 | | | 现场检查时间：2025 年 月 日 4 18 | | | 一、现场检查事项 现场检查意见 | | | （一）公司治理 是 否 | 不适用 | | 现场检查手段： | | | 查阅了上市公司最新章程、三会议事规则及会议材料，取得上市公司董事、监事、 | | | 高级管理人员名单，取得上市公司关联方清单，查阅关于公司控股股东、实际控 | | | 制人、董事、监事、高级管理人员的信息披露文件及相关变更决策文件，查看上 | | | 市公司生产经营场所，对上市公司高级管理人员进行访谈。 | | | ...

中信证券股份有限公司 关于 湖南军信环保股份有限公司 发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金 暨关联交易 之 2024年度持续督导意见 独立财务顾问 二〇二五年四月 声 明 中信证券股份有限公司接受湖南军信环保股份有限公司的委托，担任其发行 股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易的独立财务顾问。 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》和《上市公司重 大资产重组管理办法》等法律规范的有关规定，按照证券行业公认的业务标准、 道德规范，本着诚实信用、勤勉尽责的态度，本独立财务顾问经过审慎核查，出 具本持续督导意见。 1、本持续督导意见所依据的文件和材料由本次交易各方提供，提供方对所 提供文件及资料的真实性、准确性和完整性负责，并保证该等信息不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。本独立财务顾问不承担由此引起的任何风险责任。 2、本持续督导意见是在假设本次交易各方当事人均全面和及时履行本次交 易相关协议和声明或承诺的基础上出具。 3、本持续督导意见不构成对军信股份的任何投资建议或意见，对投资者根 据本持续督导意见做出的任何投资决策产生的风险，本独立财务顾问不承担任何 责任。 4、本独立财务顾 ...

中信证券股份有限公司 关于湖南军信环保股份有限公司 2024年度跟踪报告 | 保荐人名称：中信证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：军信股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：杨巍巍 | 联系电话：021-20262361 | | 保荐代表人姓名：姚伟华 | 联系电话：0731-82839319 | | | | 公司在关联交易方面存在重大问题。 | | --- | --- | --- | | | | 保荐人查阅了公司章程及关于对外担保的内 | | 7.对外担 | | 部制度，公司不存在对子公司外的其他公司 | | 保 | | 不适用 担保情况，未发现公司在对外担保方面存在 | | | | 重大问题。 | | | | 保荐人查阅了公司资产购买、出售的内部制 | | | | 度，取得了资产购买、出售明细，查阅了决 | | 8.购买、 | | 策程序和信息披露材料，对资产购买、出售 | | 出售资产 | | 不适用 的定价公允性进行分析，对高级管理人员进 | | | | 行访谈，未发现公司在购买、出售资产方面 | | | | 存在重大问题。 | | 9.其他业 | | | | 务 类 别 | | ...

中信证券股份有限公司 关于湖南军信环保股份有限公司 2024 年度持续督导培训情况的报告 深圳证券交易所： 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"、"保荐机构"）根据《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业务》对湖南军信环保股份有 限公司（以下简称"军信股份"或"公司"）进行了 2024 年度持续督导培训，报告 如下： 一、本次持续督导培训的基本情况 （一）保荐机构：中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人：杨巍巍、姚伟华 三、本次持续督导培训的结论 保荐机构按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 13 号——保荐业 1 务》的相关要求，对公司进行了 2024 年度持续督导培训。 （三）培训时间：2025 年 4 月 18 日 （四）培训地点：湖南省长沙市望城区桥驿镇军信股份办公楼会议室 （五）培训人员：姚伟华 （六）培训对象：董事、监事、高级管理人员、中层以上管理人员、上市公 司控股股东代表、实际控制人及其他相关人员 （七）培训内容：本次培训重点介绍了内幕交易监管要求、信息披露基本要 求、上市公司在持续督导期间需配合持续督导机构的主要事项及重点关注事项。 二、上市公司的配合情况 保 ...

证券代码：301109 证券简称：军信股份 公告编号：2025-052 湖南军信环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 18 日召开了第三届董事 会第二次会议和第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于公司及子公司使用部分闲置募集 资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司使用不超过人民币 1.20 亿元（含 本数）闲置募集资金及不超过人民币 30.00 亿元（含本数）的自有资金进行现金管理，用于购 买安全性高、流动性好、保本型的理财产品或存款类产品（包括但不限于结构性存款、大额存 单、定期存款、通知存款等），上述额度自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在前述额 度和期限范围内可循环滚动使用。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 22 日刊登在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上的《关于公司及子公司使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管 理的公告》（公告编号：2025-042）。 一、本次使用闲置自有资金购买现金管理产品的基本情况 近日，公司使用20,000万元、2,000万元、8,200万元的自有资金分别向湖南银行股份有限 公司总行营业部、长沙农村商 ...

湖南军信环保股份有限公司 关于使用闲置自有资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301109 证券简称：军信股份 公告编号：2025-051 湖南军信环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 18 日召开了第三届董事 会第二次会议和第三届监事会第二次会议，审议通过了《关于公司及子公司使用部分闲置募集 资金及自有资金进行现金管理的议案》，同意公司及子公司使用不超过人民币 1.20 亿元（含 本数）闲置募集资金及不超过人民币 30.00 亿元（含本数）的自有资金进行现金管理，用于购 买安全性高、流动性好、保本型的理财产品或存款类产品（包括但不限于结构性存款、大额存 单、定期存款、通知存款等），上述额度自董事会审议通过之日起 12 个月内有效，在前述额 度和期限范围内可循环滚动使用。具体内容详见公司于 2025 年 4 月 22 日刊登在巨潮资讯网 （www.cninfo.com.cn）上的《关于公司及子公司使用部分闲置募集资金及自有资金进行现金管 理的公告》（公告编号：2025-042）。 一、本 ...

证券代码：301109 证券简称：军信股份 公告编号：2025-049 一、基本情况 湖南军信环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 18 日召开第三届董事会 第二次会议，审议通过了《关于变更公司注册资本暨修订<公司章程>部分条款并办理工商变更 登记的议案》，同意公司注册资本（总股本）由 410,010,000 股变更为 563,643,459 股，具体 内容详见公司 2025 年 4 月 22 日披露于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于变 更公司注册资本暨修订<公司章程>部分条款并办理工商变更登记的公告》（公告编号：2025- 041 号）。 二、工商变更登记情况 近日，公司完成了相关的工商变更登记及《公司章程》的备案手续，并取得了长沙市市场 监督管理局换发的《营业执照》，新取得的营业执照基本情况如下： 1、统一社会信用代码：9143000058277032XM 湖南军信环保股份有限公司 关于完成注册资本变更登记暨换发营业执照的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 2、企业名称：湖南军 ...

证券代码：301109 证券简称：军信股份 公告编号：2025-050 湖南军信环保股份有限公司 关于回购股份事项前十名股东和 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏。 湖南军信环保股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 4 月 18 日召开第三届董事 会第二次会议，审议通过了《关于回购公司股份方案的议案》，具体内容详见公司 2025 年 4 月 22 日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于回购公司股份方案的公告》（公 告编号：2025-048）。 根据《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 9 号——回购股份》的规定，现将公司 第三届董事会第二次会议决议公告的前一个交易日（即 2025 年 4 月 21 日）登记在册的前十 名股东和前十名无限售条件股东情况公告如下： 注：以上股东的持股数量为合并普通账户和融资融券信用账户后总的直接持股数量。 1 序号 股东名称 持有股份总数量 （股） 占总股本比例 1 湖南军信环保集团有限公司 255,155,217 45.27% 2 湖南仁景商业管理有限公司 31,436,369 ...

军信股份 2025042320250416 Q&A 健友股份 2025 年和 2026 年的经营增长主要来源是什么？ 健友股份 2025 年一季度归母净利润增长接近 40%，主要来源于并购的人和环 境公司，贡献了 4,100 万元。此外，公司新建的资源回收利用项目也符合预期， 预计全年利润增长将达到 35%至 40%。公司垃圾焚烧项目的上网电量保持较 高水平，去年吨上网电量为 459 度每吨，今年预计继续维持并有小幅增长。餐 厨垃圾处理量去年增长 3%，今年预计继续维持。公司长期分红规划不低于当 期净利润的 50%，2024 年度分红接近 95%。未来几年将继续保持稳定分红政 策，并根据现金流及生产经营状况决定具体比例。同时，公司发布了 2 到 3 亿 元的回购计划。 • 2025 年度资本性开支集中在海外项目，总计约 5 亿元。2026 年若顺利推 进，将增加 20 个新项目，总投资规模超 10 亿元，每年资本性开支预计 5- 6 亿元。未来两年基本开支预计每年 5 亿元左右，经营性现金流预计 12- 13 亿元。 • 垃圾焚烧与 IDC 合作项目获政府支持，市场需求旺盛。公司提供绿电、蒸 汽、厂房、土地和 ...

Investment Rating - The report maintains an "Outperform" rating for the company [1] Core Insights - The company has shown steady growth in operational business and is leading the promotion of collaborative computing power centers [1] - The company reported a revenue of 2.431 billion yuan in 2024, a year-on-year increase of 30.86%, and a net profit attributable to shareholders of 536 million yuan, up 4.36% year-on-year [6] - The company has successfully integrated Renhe Environment and launched new waste incineration capacity, contributing to revenue growth [6] - The company is expanding its overseas market presence with significant projects in Kyrgyzstan, which are expected to enhance future revenue streams [6] - The company has committed to a high dividend policy, maintaining a dividend payout ratio of around 50%, with a current dividend yield of approximately 4.5% [6] Financial Data and Profit Forecast - Total revenue is projected to reach 3.254 billion yuan in 2025, with a year-on-year growth rate of 33.9% [5] - The net profit attributable to shareholders is expected to be 750 million yuan in 2025, reflecting a growth rate of 39.9% [5] - The company’s gross margin is forecasted to be 47% in 2025, with a return on equity (ROE) of 9.6% [5] - The company’s capital expenditures (capex) are expected to decrease significantly following the completion of new projects [6]