Investment Rating - The report maintains an "Increase" rating for the industry, indicating a positive outlook for investment opportunities [5]. Core Insights - The AI ecosystem is undergoing a comprehensive upgrade, with significant advancements in models such as Google's Gemini series and Anthropic's Claude 4, which enhance capabilities in coding, reasoning, and multi-modal applications [3][42]. - The demand for computational power is a critical foundation for the deployment of AI agents, driven by the need for long context processing, external data integration, and complex task verification [3][42][51]. Summary by Sections Google I/O Conference Highlights - Google's I/O conference showcased upgrades in the AI ecosystem, including the Gemini series models, which excel in academic benchmarks and multi-modal reasoning [11][12]. - The introduction of new models like Gemini Diffusion and enhancements in video generation capabilities with Veo 3 and Imagen 4 were highlighted [20][21]. Claude 4 Model Release - Anthropic launched Claude 4, featuring Claude Opus 4 and Claude Sonnet 4, which set new standards in coding and reasoning capabilities [31][32]. - Claude Opus 4 is recognized as the leading coding model, excelling in complex tasks and long-duration operations [32][36]. Agent Industry Development - The report emphasizes the accelerated development of the agent industry, with significant breakthroughs in capabilities allowing agents to handle more complex and specialized tasks [3][42]. - The integration of multi-modal capabilities and the introduction of hardware like Android XR smart glasses and Google Beam are expected to enhance agent applications [24][25][43]. Computational Power Focus - A list of companies to watch in the computational power sector includes major players like Alibaba, Cambricon, and Huagong Technology, indicating a strong focus on the infrastructure needed to support AI advancements [4][52]. - The report outlines the substantial computational requirements for training and deploying AI models, emphasizing the need for robust hardware to meet increasing demands [51]. Recommendations - The report suggests a focus on companies involved in computational power and AI agents, highlighting potential investment opportunities in this rapidly evolving sector [4][52].

算力：寒武纪、海光信息、阿里巴巴、奥飞数据、协创数据、海南华铁、 潍柴重机、科华数据、大位科技、新易盛、中际旭创、胜宏股份、玉柴国 际、亿田智能、宏景科技、云赛智联、圣阳股份、润建股份、弘信电子、 有方科技、深信服神州数码、深桑达、品高股份、金山云、南都电源、云 天励飞、优刻得、云从科技、浪潮信息、中科曙光、太极股份、首都在线、 杭钢股份、数据港、南兴股份、华策影视、顺网科技、恒为科技、网宿科 技、杰创智能、朗科科技等。 证券研究报告 | 行业周报 gszqdatemark 2025 05 25 年 月 日 计算机 离 Agent 更进一步 谷歌 I/O 大会召开，AI 生态全面升级。5 月 20 日在 2025 年度谷歌 I/O 大会上，谷歌展示了 AI 领域从基础模型到应用的全面升级。1）Gemini 系 列模型更新：Gemini 2.5 Pro 在学术基准测试、编码及多模态推理等方面 表现卓越，新增 Deep Think 增强推理模式；2.5 Flash 则侧重速度与成本 优化。推出新的实验模型：Gemini Diffusion，是一种文本扩散模型；更新 设备端模型 Gemma 3n。2）多模态方面 V ...

Investment Rating - The report maintains a "Recommendation" rating for the industry, indicating a positive outlook for investment opportunities [6]. Core Insights - AI programming has emerged as a core application of AI, with major tech giants launching related products. The report suggests that AI programming may disrupt its "creators" and emphasizes the importance of Integrated Development Environments (IDEs) as the foundational platform for AI programming [4][34]. - The report highlights key domestic leaders in the AI programming sector, including Zhuoyi Information, Puyuan Information, SenseTime-W, and Jin Modern, recommending them for investment focus [4][34]. Summary by Sections Market Review - During the week of May 19-23, the CSI 300 Index fell by 0.18%, while the Small and Medium-sized Board Index rose by 0.62%. The Computer sector (CITIC) experienced a decline of 3% [44]. Industry News - Major developments include Apple's collaboration with Anthropic to develop an AI-driven coding tool integrated into Xcode, and OpenAI's potential acquisition of Windsurf for approximately $3 billion to enhance its AI programming capabilities [10][13]. - Anthropic launched the Claude 4 model series, which significantly improves AI programming capabilities, achieving a 72.5% pass rate in coding tests [15][37]. Company News - Companies like Jingbeifang and Dahua Technology have made announcements regarding share buybacks and management changes, reflecting ongoing corporate activities within the sector [2][3][41]. Investment Recommendations - The report emphasizes the growing significance of IDEs in the AI programming landscape, suggesting that they will continue to enhance their core role as the foundational environment for programming [26][30]. - The report advises investors to focus on leading domestic companies in the AI programming space, which are expected to benefit from the ongoing evolution of AI technologies [34].

计算机周报 20250525 为什么科技巨头都在布局 AI 编程 2025 年 05 月 25 日 ⚫ 市场回顾 ➢ 本周（5.19-5.23）沪深 300 指数下跌 0.18%，中小板指数上涨 0.62%，创 业板指数下跌 0.88%，计算机（中信）板块下跌 3%。板块个股涨幅前五名分别 为：迪威迅、盛视科技、东方通、天迈科技、汇金科技；跌幅前五名分别为：科 蓝软件、新开普、天源迪科、华胜天成、唐源电气。 ⚫ 行业要闻 ⚫ 公司动态 ➢ 京北方：5 月 22 日，京北方信息技术股份有限公司发布公告称，公司董事、 副总经理赵龙虎先生因自身资金需求，计划自本公告披露之日起十五个交易日后 的三个月内通过集中竞价交易方式减持其持有的公司股份不超过 529,200 股， 即不超过公司总股本的 0.061%；公司副总经理曹景广先生因自身资金需求，计 划自本公告披露之日起十五个交易日后的三个月内通过集中竞价交易方式减持 其持有的公司股份不超过 43,400 股，即不超过公司总股本的 0.005%。 ➢ 大华股份：5 月 22 日，浙江大华技术股份有限公司发布公告称，公司于 2025 年 5 月 21 日首次通过回购股份专 ...

通信 2025 年 05 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -29% -14% 0% 14% 29% 43% 58% 2024-05 2024-09 2025-01 通信 沪深300 相关研究报告 《腾讯资本开支营收占比超预期，阿 里资本性支出承诺金额亮眼，坚定看 好国产算力—行业周报》-2025.5.18 《AIDC 算力产业链迎黄金新周期— 行业投资策略》-2025.5.14 《海外巨头持续投入 AI，重视"海外 +国产"算力—行业周报》-2025.5.11 谷歌 AI 亮眼，坚定看好全球 AIDC 产业链 行 业 周 报 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 蒋颖（分析师） 雷星宇（联系人） 陈光毅（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 谷歌开发者大会发布多款 AI 新品，用户量持续攀升 2025 年 5 月 21 日，谷歌 I/O 开发者大会发布多款 AI 模型 ...

新华社北京5月25日电 综述｜全球人工智能模型又添"新成员" 新华社记者冯玉婧 今年，人工智能（AI）技术持续在大语言模型和多模态方面取得新进展。近来，全球多家科技公司推 出了新模型，这些模型不仅在理解和生成能力上取得重大突破，也在实用性和效率上迈上新台阶，标志 着AI正逐步从通用大模型向多模态助手和智能体演进。 美国西部时间5月22日，美国Anthropic公司推出"克劳德4"系列两款新模型："奥普斯4"（Opus 4）与"十 四行诗4"（Sonnet 4），旨在为业界提供更高标准的编程、推理和智能体应用。该公司表示，Opus 4是 行业领先的编程模型，能够高效完成复杂且持续时间长的任务；而Sonnet 4在此前的3.7版本基础上显著 升级，具备更强的指令理解能力与推理、编程表现。 美国西部时间5月20日，谷歌宣布推出多个"双子座2.5"系列大语言模型，整体性能和智能推理能力均较 以往版本大幅提升。当日，谷歌还发布了多个多模态模型，其中包括图像生成模型Imagen 4和视频生成 模型Veo 3，具备从文本等多种输入形式生成高质量视觉内容的能力；音乐生成模型Lyria 2则为音乐人 提供了多模态创作工具。此外 ...

通信 2025 年 05 月 25 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 -29% -14% 0% 14% 29% 43% 58% 2024-05 2024-09 2025-01 通信 沪深300 相关研究报告 《腾讯资本开支营收占比超预期，阿 里资本性支出承诺金额亮眼，坚定看 好国产算力—行业周报》-2025.5.18 《AIDC 算力产业链迎黄金新周期— 行业投资策略》-2025.5.14 《海外巨头持续投入 AI，重视"海外 +国产"算力—行业周报》-2025.5.11 谷歌 AI 亮眼，坚定看好全球 AIDC 产业链 蒋颖（分析师） 雷星宇（联系人） 陈光毅（联系人） jiangying@kysec.cn 证书编号：S0790523120003 leixingyu@kysec.cn 证书编号：S0790124040002 chenguangyi@kysec.cn 证书编号：S0790124020006 谷歌开发者大会发布多款 AI 新品，用户量持续攀升 2025 年 5 月 21 日，谷歌 I/O 开发者大会发布多款 AI 模型、AI 应用、AI Agent 等产品。语言模型方面，G ...

数据来源：google google L4 芯片租赁价格持续上涨 数据来源：aws aws A10租赁价格 稳定 chatgpt 日活app 数据持续新高 ...

3.【5000亿美元"星际之门"项目首站：甲骨文400亿美元助力OpenAI打造全球最大AI数据中心】5 月24日消息，据报道称甲骨文（Oracle）计划斥资约400亿美元，购买英伟达高性能计算机芯片 GB200， 助力OpenAI在美国得克萨斯州阿比林（Abilene）建设全新的巨型数据中心。 1. 【马斯克称赞谷歌新一代AI视频生成模型Veo 3】在本周的年度开发者大会上，谷歌发布了其AI视 频生成工具的最新升级版Veo 3。新模型不仅能产生高分辨率的电影般的视觉效果，还包括逼真的音 频，比如环境声、效果，甚至是语音对话，这让它在竞争工具中脱颖而出。Veo 3将视觉效果与同步 声音融合在一起，许多网友评论说难以分辨自己看到的是AI还是现实。谷歌DeepMind的联合创始人 兼CEO戴米斯·哈萨比斯（Demis Hassabis）周五在X上发帖称："Veo 3在直观物理建模方面的出 色表现令人惊叹。"他补充说，这一进展可能为了解宇宙的计算复杂性提供重要见解。马斯克回应 称："太棒了。不错的工作。"马斯克去年也曾对谷歌的Veo 2表示钦佩。（新浪财经） 2. 【京东、上海具身智能基金参投智元机器人新一轮融资】 ...

苹果计划2026年推出智能眼镜；谷歌发布1800元/月的最贵AI"全家桶"。 OpenAI超460亿元买下前苹果首席设计团队 北京时间5月22日，OpenAI在其官网宣布，将以65亿美元（约为人民币468亿元）收购前苹果首席设计 师乔纳森·艾维（Jony Ive）创办的AI硬件初创公司io，并透露首批AI设备计划于2026年面世。这笔收购 预计在今年夏季完成，仍需获得监管部门批准。如若成功这会是OpenAI规模最大的一笔收购，意味着 硬件仍是OpenAI计划中重要的一环。 5月21日，谷歌在2025年I/O开发者大会上，发布了从图像、视频模型，到AI搜索、AI智能体、AI电影制 作工具，再到头显和XR 眼镜的一系列更新。在上新后，谷歌发布了 "AI全家桶"套餐谷歌AI Ultra，这 一套餐涵盖了目前谷歌最好的模型、突破性的Veo 3模型、Deep Think 2.5 Pro等高级功能的体验以及30T 的云存储，收费是每月249.99美元（约合人民币1800元），这一套餐比OpenAI旗下最贵套餐ChatGPT Pro还贵近50美元。谷歌同时也推出了入门套餐AI Pro，19.99美元/月。 点评：谷歌Lab ...