股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 科锐国际 2024Q3 业绩点评 [table_Authors]刘越男(分析师) 021-38677706 liuyuenan@gtjas.com 登记编号S0880516030003 | --- | --- | |---------------------|-------| | | | | | | | | | | 于清泰 ( 分析师 ) | | | 021-38022689 | | | yuqingtai@gtjas.com | | | S0880519100001 | | 本报告导读： 业绩超预期，国内持续环比改善，多岗位布局寻求增量，将受益顺周期需求和预期 双重改善。 投资要点： [Table_Summary] 业绩超预期，增持。但考虑宏观波动及海外业务仍将继续拖累公司 业绩，下调 2024 年 EPS 至 0.94（-0.09）元，但考虑稳就业及顺周 期相关政策促进，上调 2025/26 年 EPS 至 1.28 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 ——安克创新 2024 年三季报点评 | --- | --- | |-------------------|---------------------| | | | | 刘越男 ( 分析师 ) | [table_Authors] | | | | | 021-38677706 | | | | liuyuenan@gtjas.com | | S0880516030003 | 登记编号 | | --- | --- | |--------------------------|------------------------------| | | | | 陈笑 ( 分析师 ) | 赵国振 ( 分析师 ) | | 021-38677906 | 021-38031044 | | chenxiao015813@gtjas.com | zhaoguozhen028586@gtjas.co m | | S0880518020002 | S0880524030006 | 本报告导读： Q3 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——怡合达 2024 年三季报点评 2024Q3 业绩增速转正，有望逐步向好 怡合达(301029) [Table_Industry] 资本货物/工业 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|--------------------------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | [table_Authors] 肖群稀 ( 分析师 ) | 分析师 ) | | | | | | | 0755-23976830 | 0755-23976385 | | | | | | | xiaoqunxi027589@gtjas.com | zhangyue025639@gtjas.com | | | | | | 登记编号 | S0880522120001 | S0880522090004 | | | | | 本报告导读： 公司 2024 年三季报业绩符合预期，受光伏、锂电需求 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——中信证券 2024 年三季报点评 [table_Authors]刘欣琦(分析师) 021-38676647 liuxinqi@gtjas.com 登记编号S0880515050001 | --- | --- | |---------------------------|---------------------------| | | | | 吴浩东 ( 分析师 ) | 王思玥 ( 研究助理 ) | | 010-83939780 | 021-38031024 | | wuhaodong029780@gtjas.com | wangsiyue028676@gtjas.com | | S0880524070001 | S0880123070151 | 本报告导读： 前三季度业绩继续验证龙头韧性，长期看供给侧改革仍是行业主线，公司有望在行 业机遇期加速转型，加快推进一流投行建设。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级，上调目标价至 30.56 元/股，对应 2024 年 1.7 xPB。公司 2024 年前三季度营收/归母净利润 461.4/168. ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 ——中材国际 2024 年三季报点评 前 3 季度业绩增长稳健，4 季度有望加速发力 中材国际(600970) 建筑工程业 [Table_Industry] /工业 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|----------|---------------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | [table_Authors] 韩其成 ( 分析师 ) | ( 分析师 | 郭浩然 ) | | | | | | | | 021-38676162 | | 010-83939793 | | | | | | | | hanqicheng8@gtjas.com | | guohaoran025968 ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 业绩低于预期，煤炭产销略有下滑，量减成本增加影响利润。预计 24 年全年业绩下 滑，业绩同比压力 Q4 有望缓解。 投资要点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------|-------|--------|--------|-------|-------| | [Table_Finance] 财务摘要（百万元） | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入 | 8,393 | 7,786 | 7,160 | 7,373 | 7,589 | | (+/-)% | 24.4% | -7.2% | -8.0% | 3.0% | 2.9% | | 净利润（归母） | 2,527 | 2,036 | 1,208 | 1,462 | 1,758 | | (+/-)% | 82.2% | -19.4% | -40.7% | 21.0% | 20.2% | | 每股净收益（元） | 2. ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 ——上海家化 2024 年三季报点评 | --- | --- | |-------------------|----------------------| | | | | 杨柳 ( 分析师 ) | 闫清徽 ( 分析师 ) | | 021-38038323 | 021-38031651 | | yangliu@gtjas.com | yanqinghui@gtjas.com | | S0880521120001 | S0880522120004 | 本报告导读： 公司更换管理层后 Q3 进行一次性战略调整，短期收入、利润均承压，目前组织、人 事基本调整到位，期待新团队磨合后带来触底改善。 投资要点： [Table_Summary] 公司更换管理层后 Q3 进行一次性战略调整，短期收入、利润均承 压，下调 2024-26 年 EPS 预测至 0.37(-0.31)/0.75(-0.14)/0.99(-0.07) 元，参考可比公司，考虑估值切换及公司后续利润提升空间，给予 25 年 28x 目标 PE，维持目标价 21.32 元，维持增持评级。 业绩低 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——石英股份 2024 年三季报点评 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.30 半导体业务保持高增，光伏控风险优先 石英股份(603688) [Table_Industry] 建材/原材料 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------|---------------------------| | | | | | | | [table_Authors] 鲍雁辛 ( 分析师 ) | 花健 祎 ( 分析师 ) | 巫恺洋 ( 研究助理 ) | | | 0755-23976830 | 0755-23976858 | 0755-23976666 | | | baoyanxin@gtjas.com | huajianyi@gtjas.com | wukaiyang028675@gtjas.com | | 登记编号 | S0880513070005 | S0880521010001 | S0880123070145 | ...

股 票 研 究 ——迎驾贡酒（603198.SH）2024 年三季报点评 [table_Authors]訾猛(分析师) 021-38676442 zimeng@gtjas.com 登记编号S0880513120002 | --- | --- | |-------------------------|-------| | | | | | | | | | | 李美仪 ( 分析师 ) | | | 021-38038667 | | | limeiyi026738@gtjas.com | | | S0880524080002 | | 本报告导读： 公司三季度业绩低于预期，主因需求偏弱的环境下部分产品及区域增速下滑拖累收 入，预计洞藏仍保持快于整体增长，推动盈利能力持续提升。 投资要点： [Table_Summary] 投资建议：维持增持评级。公司 Q3 业绩不及预期，部分产品和区 域销售承压，洞藏系列增速仍领先，结构升级驱动下公司盈利能力 有望提升，考虑消费趋势变化及徽酒竞争格局，下调 2024-26 年 EPS 至 3.31 元（前值 3.66 元）、3.78 元（4.64 元）、4.42 元（5.84 元）， 参考 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of 74.7 RMB for 2025, up from the previous target of 66.35 RMB [2][4] Core Views - The company's performance fell short of expectations due to the downturn in the 3C and lithium battery sectors, with revenue and net profit declining significantly in Q3 2024 [2] - Despite short-term pressures, the company is making high investments in R&D and expanding its product portfolio, positioning itself for future growth [2] Financial Performance - Revenue for Q1-Q3 2024 was 733 million RMB, down 13.32% YoY, while net profit attributable to shareholders was 132 million RMB, down 35.58% YoY [2] - Gross margin for Q1-Q3 2024 was 64.23%, down 2.1 percentage points YoY, and net profit margin was 17.99%, down 6.22 percentage points YoY [2] Industry and Market Impact - The 3C and lithium battery sectors contributed 354 million RMB and 112 million RMB in revenue respectively in H1 2024, down 8.75% and 37.37% YoY [2] - The company is focusing on improving product standardization and expanding into new industries and markets, including overseas markets like Vietnam and India [2] R&D and Product Development - R&D expenditure for Q1-Q3 2024 was 156 million RMB, accounting for 21.33% of revenue [2] - The company has made significant breakthroughs in both hardware and software, including the launch of an upgraded AI platform and increased use of self-produced cameras [2] Financial Forecasts - Revenue is expected to grow to 1,385 million RMB in 2025 and 1,677 million RMB in 2026, with net profit projected to reach 305 million RMB and 424 million RMB respectively [3] - EPS for 2025 and 2026 is forecasted at 2.49 RMB and 3.47 RMB, respectively [3] Valuation and Comparables - The company's 2025 PE is estimated at 30x, in line with industry peers, with a target price of 74.7 RMB [2][10] - The company's market cap is 7,411 million RMB, with a current price of 60.63 RMB [4][5]