①英伟达GTC2025首个"量子日"将开，从实验室验证迈向商业落地，分析师看好相关产业链公司； ② 公司下游AI相关大功率电源设备市场广阔，海外市场不断突。 【研选·大事件——读懂大市】 1、央行：研究创设新结构性货币政策工具，加大消费重点领域低成本资金支持。 2、外汇局：国内经济回升向好和科技发展提振市场信心，2月外资净增持境内债券和股票合计达127亿 美元。 3、国家发改委：促消费文件首提稳股市、稳楼市，努力让老百姓消费底气更足。 4、国家统计局：1—2月规模以上工业增加值同比实际增长5.9%；1—2月社会消费品零售总额同比增 长4.0%。 5、OECD将2025年全球增长预估从3.3%调低至3.1%。 中泰科技孙行臻认为，实用的通用量子计算机须具备100万量子比特和1000逻辑量子比特规模，尚未实 现大规模可容错通用量子计算，预计需要10-20年。科研+商业化并行驱动，金融、能源材料、物流运 输和制药医疗是市场规模扩容的核心驱动因素 。 中美大厂及科研院所技术迭代加速 海外：大厂群雄逐鹿，Majorana1与Willow发展重心不同，微软偏向打造更高的内在稳定性，而谷歌更 专注于提升计算性能和高效纠错能 ...

①比亚迪发布"兆瓦闪充"，分析师看好闪充平权在即，产业链年内有望维持高景气，这家公司1000V高 压快充充电产品已上市； ②星河动力成功发射谷神星一号运载火箭，机构称我国商业航天运力有望显 著提升，大型星座将进入组网密集期，这家公司主要为包括GW星座计划、G60星座计划、"鸿鹄三 号"星座计划等服务； ③海外映射： 【市场主线】 周一市场全天窄幅震荡分化，三大指数涨幅不一。盘面上，上周五活跃的婴童和深海科技概念股普遍冲 高回落，环保、机器人等板块涨幅居前，而有色板块则陷入调整，昨日两市全天成交额1.57万亿，较上 个交易日缩量2188亿。指数层面，之前说过沪指站上3400后想再持续上涨的可能性并不大，可以看到 3400-3500区间有着好几个之前放量阴线所构成的阻力位，比如上周五刚刚突破的3413（12月31 日），而这次则是受制于12月13日的高点3442，这也能解释昨日为何会如此大幅缩量。参考去年同期 的走势，彼时上证指数正是在上冲3100整数关口未果后转而向下回踩，然后经过了1个月左右的横盘整 理，最后于4月底突破3100并在5月20日触及了阶段高点3174。因此，如果指数后面几天同样迟迟上攻 未果后， ...

中集集团2月24日在互动平台表示，公司内部AI平台"中集千问"已接入DeepSeek大模型。 索辰科技：积极推进重大资产重组的相关工作 ①深海科技+机器人+DeepSeek！这家公司主营高端海洋工程装备，同时孵化多种机器人产品；②深海 科技+机器人+商业航天！这家公司与科大讯飞在具身智能领域合作；③机器人+减速器+特斯拉！公司 设立合资公司专注机器人核心零部件领域。 【重要公告解读】 中集集团：拟举行2024年度业绩说明会并征集问题 中集集团公告，公司拟于2025年3月28日（周五）下午16:00举行2024年度业绩说明会。公司现就2024 年度业绩和经营情况提前向投资者征集相关问题。 点评：公开资料显示，中集集团主要从事集装箱、道路运输车辆、能源/化工/液态食品装备、海洋工程 装备、空港装备的制造及服务业务，是中国高端海洋工程装备企业之一。 中集集团2024年半年报显示，集团主要通过海洋科技集团运营海洋工程业务，截至2024年6月30日， 集团间接持有海洋科技集团股权比例约80.04%。海洋工程业务主要业务包括以FPSO为主的油气装备制 造，以海上风电安装船、升压站等为主的海上风电装备建造及风场运维，以及特 ...

①阿里生态首次以Agent形式上车，机构预计2035年全球AI Agent市场规模将达2168亿美元，这家公 司已推出智慧校园智能体服务AI产品； ②比亚迪发布"兆瓦闪充"，5分钟充电407公里，机构称高压快 充迎新机遇，这家公司有1000V高压快充和800kW高压液冷快充产品； ③这家公司的一英寸大底主摄 已实现量产。 公司方面，大华股份的大华天问·企业大语言模型智能交互平台，属于星汉大模型L系列，基于 DeepSeek等主流基模调优，结合视觉智能、多模态感知大模型能力打造的垂直行业智能体。新开普推 出的智慧校园智能体服务AI产品"小美同学"，融合了数字人、语音识别、语义理解和大语言模型等先进 技术，通过集成大模型的RAG/Agent等能力，在校园迎新、学生事务管理、教务工作、就业指导等多 元场景提供个性化的AI学习路径推荐、业务咨询答疑、一句话办事等智能体服务，精确解读并响应广大 师生的各种需求，为师生提供更加优质、高效、精准、详实的信息服务。 二、高压快充|比亚迪发布"兆瓦闪充"，5分钟充电407公里，机构称高压快充迎新机遇，这家公司有 1000V高压快充和800kW高压液冷快充产品 据媒体报道，在今日 ...

多家存储晶圆原厂宣布产能调整，这家独立存储器厂商企业级存储完成主流国产CPU平台服务器的兼容 性适配，自研主控芯片实现超千万颗产品应用。 调研要点： ①多家存储晶圆原厂宣布产能调整，这家独立存储器厂商企业级存储完成主流国产CPU平台服务器的兼 容性适配，自研主控芯片实现超千万颗产品应用； 江波龙于3月3、4、7日接待多批机构调研，展望2025年，云服务提供商对AI硬件的持续投资，将推动 对高性能计算和存储硬件的需求，服务器领域的高速、大容量存储产品需求仍有望保持增长。 随着AI大模型技术在智能终端本地化和定制化应用的加速，智能终端设备处理能力与数据存储需求显著 提升，单机存储容量不断增长，同时，AI大模型与智能终端设备结合愈发紧密，应用场景不断扩展和细 化，推动智能终端市场的中长期存储需求持续增长。 根据公开报道，多家存储晶圆原厂已宣布产能调整计划，积极调控产能以适应市场需求变化。随着终端 库存水位逐渐恢复正常，供需关系将逐步改善，价格回升趋势将在行业供需博弈中逐步建立。 风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分析 师公开报告为准。 调研过程中，公司透露，在企业 ...

①人形机器人产业链密集扩产即将开始，这家"金铲子"设备商产品贯穿电机+减速器+丝杠+轴承四大零 部件生产环节，有望受益行业1到10量产时刻；②AIDC浪潮持续，这家公司基于技术同源布局HVDC产 品，迎接行业渗透率加速。 《风口研报》今日导读 1、机器人设备（集智股份、秦川机床、田中精机）：①Figure发布量产自动化工厂BotQ，首条生产线 年产能1.2万台人形机器人，通过自研模型Helix参与工厂生产环节，正式开启人形机器人商业化倒计 时；②国内供应链加速产能准备，拓普集团、三花智控、新剑传动等陆续披露机器人扩产规划，累计规 划投入上百亿元扩充核心零部件产能；③开源证券孟鹏飞认为"淘金先富卖铲人"，人形机器人开启"1- 10时刻"，产业链有望迎来密集资本开支浪潮，作为核心设备和关键耗材的"铲子股"率先受益；④电机 环节中绕线机、平衡机为重点设备，减速器的重点设备为齿轮加工机床及平衡机，丝杠的核心设备为螺 纹磨床及校直机，轴承由磨床及检测设备承担核心工艺，对应重点公司为集智股份与秦川机床；⑤风险 提示：机器人量产不及预期、供应链发展不及预期。 2、禾望电气（603063）：①公司Q4业绩同环比大增，归母净利 ...

①深耕PCB+半导体两大核心业务，公司逆周期投入即将取得突破，未来有望受益于AI+本土替代双轮驱 动； ②阿里云坚定大模型开源路线，分析师强call该物联网"端云一体"稀缺标的有望通过与阿里云深度 合作，充分受益科技变革。 《风口研报》今日导读 1、兴森科技（002436）：①公司围绕"PCB"与"半导体"两大核心业务，在面临2023年PCB行业景气度 波动的情况下，FCBGA封装基板业务持续加大投入，未来IC载板业务有望取得突破；②东兴证券刘航 认为，AI芯片市场规模的快速增长与国产存储芯片本土替代进程加速有望成为IC载板业务增长的两大引 擎；③刘航看好公司深耕PCB行业，近年来IC封装基板营收占比不断提升，预计2025-26年归母净利润 分别为1.41/4.02亿元，同比增长177.04%/184.51%，对应PE为165.77/58.26倍；④风险因素：IC载板 项目进展不及预期。 刘航看好公司深耕PCB行业，受益于AI+本土替代双轮驱动，预计2025-26年归母净利润分别为 1.41/4.02亿元，同比增长177.04%/184.51%，对应PE为165.77/58.26倍。 | 指标 | 2022A ...

①这家本土基础软件中间件头部企业2024年净利润亏损大幅收窄，公司旗下智能体平台具备多模型、 多算力兼容性，已实现与DeepSeek、通义千问等大模型对接； 这家本土基础软件中间件头部企业2024年净利润亏损大幅收窄，公司旗下智能体平台具备多模型、多 算力兼容性，已实现与DeepSeek、通义千问等大模型对接。 调研要点： 公司紧跟AI技术的发展，在去年推出的大模型中间件TongLMM的基础上，演化升级东方通智能体平台 TongAgentPlatform。该产品作为智能体应用开发平台，承担着大模型与智能体应用之间的桥梁作 用，支持融合企业工具、数据等快速构建智能体，在精准度、思维链、业务流程等方面赋能智能体应 用。 ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 东方通于3月6日接待多家机构线上调研，公司作为国内基础软件中间件行业头部企业，基础软件业务 2024年持续保持增长。整体来看，公司2024年营业收入同比增长约30%-46%，亏损同比收窄约 20%-36%；若不考虑商誉减值计提因素，公司亏损较上年同期预计收窄约60%-72%。 公司智能体 ...

①中邮证券吴文吉看好公司公司高性能计算产品线实现多相控制器、DrMOS、POL及Efuse全系列产品 量产，2024年该业务实现销售收入0.43亿元，同比上升1402.25%，预计2025年仍将保持高速增长 ②公司产品已获得国际、国内多家CPU/GPU芯片厂商认证，成为首家进入英伟达推荐供应商名单的国 内电源芯片企业，进入规模销售阶段； ③技术迭代方面，公司自研的第一代0.18μmBCD工艺平台已实现量产，正在推进第二代0.18μmBCD工 艺的测试，更高性价比的65nmLDMOS工艺平台取得阶段性成果，预计2025年进入试产阶段； ④吴文吉预计公司2025-2027年分别实现归母净利润分别为0.8/1.3/2.0亿元，同比增长 349.40%/61.90%/52.54%，对应PE为99.62/61.53/40.34倍； ⑤风险提示：新产品研发不及预期、客户验证不及预期。 国内首家进入英伟达推荐供应商名单，这家公司高性能计算电源芯片获多家CPU/GPU芯片厂商认证， 第二代工艺平台计划2025年进入试产阶段 事件：晶丰明源发布2024年年报，公司实现销售收入15.04亿元，同比增长15.38%；实现归母净利 ...

这家公司不单主业有望打开百亿新空间，并且跟随头部厂商切入机器人丝杠等赛道，还有望扩展至灵巧 手、谐波减速器等品类。 金沃股份（300984）精要： ①公司主业绝缘轴承行业有望新增百亿空间，绝缘轴承领域，公司新技术已经申请专利，属于低成本高 性能替代方案，未来有望快速放量； 绝缘轴承：2022年轴承套圈全球市场规模约456亿美元，公司已经基本完成从上游原材料钢管到套圈产 线无人化，公司产品成本全球领先，未来收入增速有望上升到20-30%。 随着电动化推进，轴承电腐蚀成为行业痛点。公司新技术已经申请专利，属于低成本高性能替代方案。 未来有望快速放量，增加约百亿市场空间。 | 申请号 | CN202310498691.1 | 申请日期 | 2023-05-06 | | --- | --- | --- | --- | | 申请公布号 | CN118912104A | 申请公布日 | 2024-11-08 | | 授权公告号 | | 授权公告日 | | | 优先权号 | | 优先权日 | | | IPC分类号 | F16C33/58; F16C33/62 | CPC分类号 | | | 专利类型 | 发明公布 | 受理局 ...