AI数据中心加剧电力短缺，各类电源需求大增 ——美国电力研究系列二 电新首席证券分析师 ：曾朵红 执业证书编号：S0600516080001 联系邮箱：zengdh@dwzq.com.cn 电动车首席证券分析师 ：阮巧燕 执业证书编号：S0600517120002 联系邮箱：ruanqy@dwzq.com.cn 电新证券分析师：司鑫尧 执业证书编号： S0600524120002 联系邮箱：sixy@dwzq.com.cn 联系电话：021-60199793 2026年3月4日 摘要 备注：全文的"预计"如果没有特别说明，均为东吴证券研究所电新组预测 2 ◆ AI算力爆发下美国电力供给缺口显著扩大、电源需求大增。我们预测2030年美国累计AI算力将达153GW， 对应全社会用电尖峰负荷升至963GW，考虑55%-60%的尖峰负荷率，2030年发电装机需求达1751GW， 未来5年年均需新增发电装机100GW。而2026-2030年美国已备案新增装机累计不足200GW，年均仅 50GW，仅达需求的50%。叠加美国三大电网互联性差、停电时间长，以及火电持续退役，电力供应的刚性 缺口成为行业发展的核心矛盾。 ◆ A ...

Chinese automakers reported strong sales growth in Southeast Asia last year, with their combined deliveries in Thailand, Indonesia, Malaysia and the Philippines surging by 95% to over 377,450 units from 193,510 in 2024, according to preliminary data released by local industry sources. Overall sales in these four markets were just slightly lower at 2.71 million units in 2025, meaning that Chinese automakers doubled their combined share of the region’s markets last year to 14%, from 7% in 2024, mainly at th ...

[Table_Title] 证券研究报告|电力设备 谷歌布局 AIDC 储能，帆石一项目即将竣工 [Table_ReportType] ——电力设备行业跟踪报告[Table_ReportDate] [Table_Summary] 行业核心观点： （1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。 当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间， 建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备： 风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空 间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3） 新兴技术方向：随着 AI 技术持续迭代进步，智算中心 AIDC 基础设施建 设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池技术产业 化进程持续加速，有望带动锂电材料体系的升级，建议关注新兴技术催 化带动的投资机会。 投资要点： ⚫ 上周行情回顾： 个股方面，截至 2026 年 2 月 27 日当周，申万电力设备板块涨幅排名 前三的个股为：祥明智能、安靠智电、北京科锐，其中，祥明智能周 度涨幅为 31.92%，安靠智电周度涨幅为 27.54 ...

绿色工厂 "国家队" 扩容，锂电狂揽 16 席，释放出什么信号？ 2月以来，工信部正式公布 2025 年度国家级绿色工厂名单，锂电产业链成为最大赢家之一。 比亚迪、国轩高科、亿纬锂能、欣旺达、远景能源、蜂巢能源、中车时代等13家动力电池企业，以及新宙邦、泰和新材、回天新材等3家核心材料及 辅材企业上榜，覆盖锂电产业链从材料到电池两大关键环节。 今年 1 月，在世界经济论坛（ WEF ）公布的 23 家新晋全球灯塔工厂名单中，亿纬锂能（中国荆门）、海辰储能（中国重庆）、宁德时代（中国 宜宾）赫然在列，绿色低碳正是其中一个重要的评价维度。 从锂电产业链企业大批入选国家级绿色工厂，到世界灯塔工厂的中国动力电池企业闪耀突围，绿色工厂评价体系正在重塑中国锂电制造，并为其出海 创造有利条件。 解码绿色工厂：智能制造的国内风向标 何谓"绿色工厂"？按照新版国家标准《绿色工厂评价通则》（ GB/T 36132-2025 ）给出的定义，绿色工厂是指 "在用 地集约化、原料无害化、 生产洁净化、废物资源化 和 能源低碳化 等方面达到行业先进水平的制造单元"。 上述新标准已于 2025 年 12 月 31 日正式实施。该标准首次提 ...

摘要 又一锂电巨头布局NFPP 随着宁德时代、亿纬锂能、海辰储能等锂电池头部企业的入局钠电，带动上游锂电材料企业加速入局钠电产业。 当升科技、容百科技、龙蟠科技 、万润新能等头部锂电材料企业，此前都进行了钠电技术储备，下一阶段的竞逐在于产能建设。 其中，龙蟠科技对钠电正极材料的技术路线选择、产能建设较为快速。 2025 年，龙蟠已与头部的电池厂持续进行产品验证，并完成了几百吨钠电 正极的出货。 锂钠协同，已成为材料企业共识。 2021 年，龙蟠成立锂源科技，正式切入磷酸铁锂正极材料领域。 时间来到 2026 年，龙蟠孙公司山东钠源（锂 源科技子公司）成立，并同步建成 5000 吨 / 年 NFPP 聚阴离子材料中试线。 不到一个月后， 3 月 1 日，山东钠源打通钠电正极 NFPP 高压实产品工艺全流程，并顺利完成批量投产。龙蟠锂钠协同布局，再下一城。 行业风口之上，锂源精准布局钠电赛道 当下，新能源产业进入 " 锂钠协同、多元互补 " 的全新发展阶段，钠离子电池凭借资源自主、成本可控、安全性能优异等核心优势，在储能、轻型 动力等领域的应用需求持续攀升， 2026 年更是被行业公认为钠电量产商用元年。 依托公 ...

董事会薪酬与考核委员会关于公司第七期股票期权与限制性股 票激励计划授予激励对象人员名单的核实意见 惠州亿纬锂能股份有限公司（以下简称"公司""亿纬锂能"）于 2026 年 3 月 3 日 召开了第七届董事会第六次会议，审议通过了《关于向第七期股票期权与限制性股票 激励计划激励对象授予股票期权与限制性股票的议案》。 董事会薪酬与考核委员会根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》） 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）《上市公司股权激励管理办法》（以 下简称《管理办法》）等相关法律法规、规范性文件及《公司章程》的相关规定，对公 司第七期股票期权与限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"）授予日激励对象 名单进行审核，发表核查意见如下： 1、公司不存在《管理办法》等法律、法规和规范性文件规定的禁止实施股权激励 计划的情形，公司具备实施股权激励计划的主体资格。 2、本激励计划激励对象均不存在《管理办法》第八条规定及《深圳证券交易所创 业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）第 8.4.2 条规定的不得成为激励对象的 如下情形： （1）最近 12 个月内被证券交易所认定为不适当人选； （2）最 ...

北京德恒（深圳）律师事务所 深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 B 座 11 楼 电话：0755-88286488 传真：0755-88286499 邮编：100033 关于惠州亿纬锂能股份有限公司 第七期股票期权与限制性股票激励计划 授予相关事项的法律意见 第七期股票期权与限制性股票激励计划 授予相关事项的法律意见 德恒 06F20260088-00002 号 致：惠州亿纬锂能股份有限公司 北京德恒（深圳）律师事务所（以下简称"本所"或"德恒"）接受惠州亿 纬锂能股份有限公司（以下简称"公司"或"亿纬锂能"）的委托，作为公司第 七期股票期权与限制性股票激励计划项目（以下简称"本次激励计划"）的特聘 专项法律顾问。现本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司 法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）及中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）发布的《上市公司股权激励管理办 法》（以下简称"《管理办法》"）等法律、法规、规章及规范性文件的有关规 定，并结合《惠州亿纬锂能股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）， 就公司本次激励计划授予相关事项出具本法律意见。 ...

证券代码：300014 证券简称：亿纬锂能 公告编号：2026-017 惠州亿纬锂能股份有限公司 第七届董事会第六次会议决议公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 惠州亿纬锂能股份有限公司（以下简称"公司""亿纬锂能"）于 2026 年 3 月 3 日 在广东省惠州市仲恺高新区惠风七路 38 号亿纬锂能零号会议室采用通讯表决的方式 召开第七届董事会第六次会议。本次会议由董事长刘金成先生主持，应参加会议董事 8 名，实际参加 8 名。本次会议的召开符合《公司章程》规定的法定人数。 本次会议的会议通知及相关资料于 2026 年 3 月 3 日以邮件方式送达各位董事，全 体董事知悉本次会议的审议事项，并充分表达意见。公司高级管理人员列席了本次会 议。 会议的召集和召开符合《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《公 司章程》的有关规定。经表决，形成以下决议： 一、审议通过了《关于向第七期股票期权与限制性股票激励计划激励对象授予股 票期权与限制性股票的议案》 根据《上市公司股权激励管理办法》、公司《第七期股票期权与限制性股票激励 计划（草案）》 ...

证券代码：300014 证券简称：亿纬锂能 公告编号：2026-018 惠州亿纬锂能股份有限公司 关于向第七期股票期权与限制性股票激励计划激励对象 授予股票期权与限制性股票的公告 公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 3、第二类限制性股票授予数量：292.10 万股；授予价格：62.95 元/股 惠州亿纬锂能股份有限公司（以下简称"公司"）于 2026 年 3 月 3 日召开了第七 届董事会第六次会议，审议通过了《关于向第七期股票期权与限制性股票激励计划激 励对象授予股票期权与限制性股票的议案》。董事会认为公司第七期股票期权与限制性 股票激励计划（以下简称"本激励计划"）规定的股票期权与限制性股票授予条件已经 成就，根据公司 2026 年第一次临时股东会的授权，同意以 2026 年 3 月 3 日为股票期 权与限制性股票授予日，向符合授予条件的 2,422 名激励对象授予 14,707.90 万份股票 期权，向符合授予条件的 16 名激励对象授予 292.10 万股第二类限制性股票。现将有 关事项说明如下： 一、本激励计划的决策程序和批 ...

值得注意的是， ATL 还于近日斩获新大单，据相关媒体报道，全球一线电芯大厂 ATL 已斩获一家头部充电宝品牌大额订单，目前电芯已启动 交付，对应产品完成 CCC 认证，即将正式上市。 消费电子龙头背后的 "支柱" 宁德新能源科技有限公司 （ ATL ）为 全球消费类锂电池 龙头 ，专注于软包及异形锂电池研发生产 ，其电池广泛搭载于 全球高端 电子产品 中 ， 主要有 手机、笔记本电脑、平板 电脑 、 TWS 耳机、智能 手表 、 AR/VR 等 。 ATL 电池有三大优势，分别为 高能量密度、极致快充、零热失控风险， 依靠这三大优势 形成 了 高端市场垄断、中高端市场引领 护城河，典 型案例为三星 Note 7 事件，该手机型号电池供应商主要有两家：三星 SDI 和 ATL ，中国制造的 Note 7 主要选择 ATL 电池，未有过爆炸纪 录，这一优秀战绩也让二者合作关系亲密至今。 2026（第二届）起点锂电圆柱电池技术论坛暨圆柱电池20强排行榜发布会 活动主题： 全极耳技术跃升 大圆柱市场领航 活动时间： 2026年4月10日 活动地址： 深圳宝安维纳斯皇家酒店三楼维纳斯厅（深圳国际会展中心京基百纳店） ...