据智通财经报道，英伟达向Lumentum、Coherent分别投资20亿美元。 Lumentum主营光通信业务，业务涵盖OCS（光交换机）MEMS方案核心部件供应，2025年第四季度其OCS订单积压已突破4亿美元；Coherent则聚焦OCS液 晶方案及激光源等产品，是谷歌、英伟达等巨头的核心供应商。 分析认为，此次投资核心目的在于保障AI算力集群所需光器件供应。随着SerDes速率持续升级至224Gbps乃至更高，AI数据中心对高带宽、低功耗光互联需 求激增，而Lumentum与Coherent在OCS、CPO（光电共封装）核心部件激光源、光引擎等领域具备技术垄断优势。东吴证券指出，该投资将加速光通信、光 模块、CPO产业技术迭代，推动"光入柜内"趋势落地。 *免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议 *风险提示：股市有风险，入市需谨慎 公司方面，据机构总结包括 | 品类 | 公司 | # # # # CPO相关技术和 | | --- | --- | --- | | | 锐捷网络 | 2021 年发布基于 112G SerDes 交换芯片、16 主营业务为网络设备及云计算解决方案,主要产品包括 1.6T/ ...

[Table_Page] 金融工程|专题报告 2026 年 3 月 2 日 证券研究报告 [Table_Title] 金融工程 高波动环境下如何捕捉热点板块的投资机会？ [Table_Summary] 报告摘要： 图：合成因子在万得光通信指数成分 股中多头组合净值走势 [分析师： Table_Author]安宁宁 SAC 执证号：S0260512020003 SFC CE No. BNW179 0755-23948352 anningning@gf.com.cn 分析师： 陈原文 SAC 执证号：S0260517080003 0755-82797057 chenyuanwen@gf.com.cn 分析师： 王小康 SAC 执证号：S0260525020002 无 wangxiaokang@gf.com.cn 请注意，陈原文,王小康并非香港证券及期货事务监察委员 会的注册持牌人，不可在香港从事受监管活动。 972918116公共联系人2026-03-02 22:00:33 1 / 22 识别风险，发现价值 请务必阅读末页的免责声明 [Table_Contacts] 0.9 1.4 1.9 0.9 1.9 2.9 ...

证券研究报告 英伟达财报表现强劲，全球AI大模型持 续迭代升级 计算机行业 强于大市（维持） 平安证券研究所计算机团队 分析师： 闫磊 S1060517070006（证券投资咨询）YANLEI511@pingan.com.cn 2026年03月02日 请务必阅读正文后免责条款 黄韦涵 S1060523070003（证券投资咨询）HUANGWEIHAN235@pingan.com.cn 刘云坤 S1060525120004（证券投资咨询）LIUYUNKUN518@pingan.com.cn 核心摘要 行业要闻及简评：1）英伟达发布FY26Q4及全年业绩，单季度营收超指引。2月25日，英伟达正式发布2026财年第四季度及全年业绩， FY26Q4实现营收681亿美元，环比增长20%，同比增长73%，超过Q3指引；其中，数据中心业务实现营收623亿美元，环比增长22%，同比增 长75%。FY26Q4 GAAP和Non-GAAP毛利率分别为75.0%和75.2%，符合Q3指引。当季GAAP净利润430亿美元，环比增长35%，同比增长94%； Non-GAAP净利润396亿美元，环比增长25%，同比增长79%。全年维度来 ...

Group 1 - The market is expected to maintain a balanced growth and value style as it approaches the "Two Sessions" in March, with sectors sensitive to macro policies like real estate and cyclical industries showing potential for marginal improvement [1] - The market is projected to transition from a policy-driven phase to a fundamental-driven phase by mid to late April, with potential pressure on market sentiment if corporate earnings reports fall short of expectations [1] - Current market conditions indicate ample liquidity and rising policy expectations, making it suitable to moderately position in sectors with safety margins and high sensitivity to policy changes while awaiting new catalysts [1] Group 2 - The recommended stocks for March 2026 include Huaxi Nonferrous Metals, which is expected to benefit from rising tin and antimony prices due to its strong resource endowment and clear growth path [18] - Lu'an Huanneng is highlighted for its high proportion of spot coal sales, which provides good earnings elasticity during coal price upcycles, alongside low current industry inventory levels [18] - Industrial Fulian is noted for its deep ties with leading clients and its role as a core manufacturer for AI server OEMs, with expected high growth rates in earnings [18] Group 3 - Key financial data for the recommended stocks includes Huaxi Nonferrous Metals with an EPS forecast of 2.45 yuan for 2026 and a PE ratio of 26, indicating a strong growth outlook [21] - Lu'an Huanneng is projected to have an EPS of 1.01 yuan for 2026 with a PE ratio of 15, reflecting its favorable valuation [21] - Ningde Times is expected to achieve an EPS of 19.99 yuan for 2026 with a PE ratio of 17, indicating significant growth potential in the power equipment sector [21]

仕佳光子(688313.SH)披露2025年年度业绩快报，公司实现营业收入21.29亿元，同比增加98.12%;实现归 属于上市公司股东的净利润3.42亿元，同比增加426.15%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净 利润3.41亿元，同比增加608.10%;基本每股收益0.7559元。 受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，公司适应市场需求，产品竞争优势凸显，客户认可度提高。 光芯片和器件、室内光缆、线缆高分子材料的产品订单较上年同期实现不同程度增长。 ...

受人工智能发展驱动，数通市场快速增长，公司适应市场需求，产品竞争优势凸显，客户认可度提高。 光芯片和器件、室内光缆、线缆高分子材料的产品订单较上年同期实现不同程度增长。 智通财经APP讯，仕佳光子(688313.SH)披露2025年年度业绩快报，公司实现营业收入21.29亿元，同比 增加98.12%;实现归属于上市公司股东的净利润3.42亿元，同比增加426.15%;归属于上市公司股东的扣除 非经常性损益的净利润3.41亿元，同比增加608.10%;基本每股收益0.7559元。 ...

证券日报网讯 2月27日，仕佳光子发布2025年年度业绩快报公告称，公司2025年实现营业收入212889.48 万元，同比增长98.12%；归属于上市公司股东的净利润34164.38万元，同比增长426.15%。 （文章来源：证券日报） ...

今日聚焦 1、寒武纪：2025年净利润20.59亿元，实现扭亏为盈 寒武纪2月27日公告，公司2025年实现营业收入649,719.62万元，较上年同期增加532,273.18万元，同比 增长453.21%。公司归属于母公司所有者的净利润为205,922.85万元，较上年同期扭亏为盈，主要系本 期营业收入大幅增长所致。报告期内，受益于人工智能行业算力需求的持续攀升，公司凭借产品的优异 竞争力持续拓展市场，积极推动人工智能应用场景落地，使得本期收入规模较上年同期大幅增长。 2、沐曦股份：2025年亏损同比收窄44.53%，公司GPU产品出货量显著增长 沐曦股份2月27日公告，公司2025年实现营业总收入164,408.55万元，较上年同期增长121.26%；实现归 属于母公司所有者的净利润-78,145.20万元，较上年同期亏损收窄44.53%；实现归属于母公司所有者的 扣除非经常性损益的净利润-82,170.63万元，较上年同期亏损收窄21.28%。报告期内，随着公司产品及 服务获得下游客户的广泛认可与持续采购，公司GPU产品出货量显著增长，带动收入规模较上年同期实 现显著增加。 3、摩尔线程：2025年亏损 ...

《科创板日报》2月27日讯（记者 吴旭光） 受人工智能发展驱动，仕佳光子2025年营收、净利"双增"。 2月27日，仕佳光子披露业绩快报显示，2025年公司实现营业收入21.29亿元，同比增加98.12%；实现净利润3.42亿 元，同比增加426.15％；扣非后的净利润3.41亿元，同比增加608.10％。 | | | | -- | | --- | --- | --- | --- | | 项目 | 本报告期 | 上年同期 | 增减变动幅度(%) | | 营业收入 | 212,889.48 | 107,452.76 | 98.12 | | 营业利润 | 36.701.46 | 6.995.34 | 424.66 | | 利润总额 | 36.264.30 | 6.821.49 | 431.62 | | 归属于上市公司股东的净利 | 34.164.38 | 6.493.33 | 426.15 | | 润 | | | | | 归属于上市公司股东的扣除 | 34.088.23 | 4.814.03 | 608.10 | | 非经常性损益的净利润 | | | | | 基本每股收益(元) | 0.7559 | 0.1436 ...

| - 级: | | --- | | 増す 自 次 | 通信设备 执业证书编号：S0740524060005 Email：yanglei01@zts.com.cn 执业证书编号：S0740525100002 Email：sunyw@zts.com.cn | 基本状况 | | | --- | --- | | 总股本(百万股) | 1,461.99 | | 流通股本(百万股) | 1,461.99 | | 市价(元) | 29.60 | | 市值(百万元) | 43,275.05 | | 流通市值(百万元) | 43,275.05 | 永鼎股份（600105.SH） 证券研究报告/公司点评报告 2026 年 02 月 27 日 | 增持（首次） 评级： | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 指标 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：杨雷 | 营业收入（百万元） | | 4,345 | 4,111 | 4,690 | 5,650 | ...