AI 与无人机驱动光纤新周期 证券研究报告|行业周报 gszqdatemark 2026 03 01 年 月 日 通信 在全球 AI 算力基础设施投资加速的背景下，光纤光缆行业迎来显著景 气上行。光纤价格较 2025 年已实现翻倍以上增长，供需格局阶段性偏 紧，行业从传统电信需求驱动转向 AI 数据中心与光纤无人机驱动的新 周期。 【价格端：散纤价格不断上涨，供应商集采出现暂停】 自 2025年末以来，光纤光缆零售价格不断上涨。据讯石光通讯网2026 年 2 月 G.652.D 裸纤价格已突破 30 元/芯公里，实际成交价多集中于 40-50 元之间，部分渠道价甚至超过 50 元/芯公里，累计涨幅高达 94% —144%。 光纤价格上涨，导致光缆成本与运营商招标限价形成倒挂，集采出现 暂停。广东电信 2026 年 1 月启动了 2 个光缆集采项目招标，均因投标 人高于最高限价而被暂停。后续为保证集采招标成功进行，运营商可 能会提高集采价格以提高项目竞争力。 光纤出口价格上涨，相比 2025 年初已实现翻倍以上。自 2026 年起， 中国向俄罗斯出口的光纤材料价格已提高了 2.5 至 4 倍。以 G.652D ...

绿色算力产业规模持续壮大。近五年来，全省与"绿算"相关的算力基础设施建设及光纤等产品制造、电 信运营服务、软件开发、数字化应用等行业经营主体开票销售收入年均增长9.3%。全国首个清洁能源 和绿色算力调度中心落成、中国柴达木绿色微电网算力中心等重大项目投运，全省算力供给能力有效提 升，"三大运营商"与金山、阿里、京东等国内互联网大型企业深化合作，2025年信息技术服务IDC业务 省外销售金额较上一年增长1.5倍。 算电协同效应持续释放。算力产业的快速发展有力促进省内绿电消纳，2025年全省算力产业购进绿电金 额同比增长11%，形成"绿电支撑算力、算力消耗绿电"的良性循环，算电协同发展步伐不断加快。 本报讯 （记者 郭靓 通讯员 林浩 索南尼玛） 2月27日，国家税务总局青海省税务局增值税发票数据显 示，青海省持续巩固清洁能源"双主体"地位，推动绿色算力产业布局建设，算电协同互促发展格局加速 形成，为全省高质量发展增添绿色动能。 清洁能源基础不断夯实。近五年来，全省清洁能源领域累计完成投资1700余亿元，2025年全省新能源发 电装机占比达到73%，新能源发电量占比达到50%，绿电资源优势进一步凸显，为"绿算"产 ...

证券日报网2月27日讯 ，永鼎股份在接受调研者提问时表示，当前，光纤光缆行业供需格局发生显著变 化。受益于全球AI基础设施投资激增及光纤无人机等带来的新增量，市场需求旺盛，带动厂商稼动率 持续提升，散纤价格稳步上涨。叠加光棒产能扩张周期长、技术门槛高等因素，行业呈现阶段性供需错 配，行业盈利能力有望显著修复。作为国内光缆行业首家民营上市公司，公司已构建起完整的"光棒— 光纤—光缆"垂直产业链。面对行业机遇，公司紧跟趋势积极扩产，相关内容已完成备案公示。 （编辑 丛可心） ...

2月27日，三大指数涨跌不一，上证指数收涨0.39%，创业板指跌1.04%。沪深两市成交额合计2.49万亿元，较上一交易日缩量约504.22亿元。盘面上，市场 热点快速轮动，全市场3267只个股上涨，共92股涨停。从板块来看，稀有金属概念股掀涨停潮，钢铁（核心股）、燃气、煤炭（核心股）、电力等行业涨幅 靠前，云计算、AI应用、算力（核心股）租赁题材活跃。泰嘉股份晋级2连板，拓维信息、杭钢股份等算力权重涨停。 今日全市场（不含ST股、退市股）共75股涨停，连板股总数10只，15股封板未遂，封板率为83%。焦点股方面，投资先天算力（核心股）的豫能控股晋级7 连板，化工（核心股）板块的金正大尾盘回封晋级4连板，有色金属（核心股）概念章源钨业7天5板3连板，电力板块赣能股份3连板，家居概念洪兴股份3连 板。算力硬件、半导体、商业航天概念股调整。 一、板块异动 二、涨跌停温度 四、涨停揭秘 | | | | 金融界股灵通复盘(2.27) | | | --- | --- | --- | --- | --- | | 代码 | 简称 | 最终封板 | 几天几板 | | | | | | 有色金属 | | | 代码 | 简称 | ...

| - 级: | | --- | | 増す 自 次 | 通信设备 执业证书编号：S0740524060005 Email：yanglei01@zts.com.cn 执业证书编号：S0740525100002 Email：sunyw@zts.com.cn | 基本状况 | | | --- | --- | | 总股本(百万股) | 1,461.99 | | 流通股本(百万股) | 1,461.99 | | 市价(元) | 29.60 | | 市值(百万元) | 43,275.05 | | 流通市值(百万元) | 43,275.05 | 永鼎股份（600105.SH） 证券研究报告/公司点评报告 2026 年 02 月 27 日 | 增持（首次） 评级： | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 指标 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：杨雷 | 营业收入（百万元） | | 4,345 | 4,111 | 4,690 | 5,650 | ...

执业证书编号：S0740525100002 Email：sunyw@zts.com.cn 通信设备 | - 级: | | --- | | 増す 自 次 | 执业证书编号：S0740524060005 Email：yanglei01@zts.com.cn | 基本状况 | | | --- | --- | | 总股本(百万股) | 1,461.99 | | 流通股本(百万股) | 1,461.99 | | 市价(元) | 29.60 | | 市值(百万元) | 43,275.05 | | 流通市值(百万元) | 43,275.05 | 永鼎股份（600105.SH） 证券研究报告/公司点评报告 2026 年 02 月 27 日 | 增持（首次） 评级： | 公司盈利预测及估值 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 指标 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | 分析师：杨雷 | 营业收入（百万元） | | 4,345 | 4,111 | 4,690 | 5,650 | ...

Core Viewpoint - The rapid development of AI is driving an increased demand for upstream raw materials, leading to a rise in prices for these materials, particularly in the optical fiber market, which has reached a seven-year high with prices exceeding 40 yuan per core kilometer, reflecting an annual increase of over 80% [3][6]. Demand Side - The growth in AI computing power is significantly increasing the demand for high-speed connections within data centers and in non-traditional communication fields, leading to a surge in demand for new types of optical fibers such as multi-mode fibers and G.654.E fibers [6]. - Major tech companies like Microsoft are planning to deploy extensive lengths of hollow-core fiber for their AI data centers, indicating a strong market demand [6]. - The "East Data West Computing" national project in China is expected to generate a concentrated procurement demand for over 3 million core kilometers of ultra-low loss optical fibers by 2025 [6]. Supply Side - The production capacity of optical fibers is constrained by the availability of optical fiber preform rods, which are critical raw materials and represent a bottleneck in the supply chain [7]. - The expansion cycle for optical fiber preform rods is approximately two years, and the industry has seen cautious capital investment since 2019, resulting in a mismatch between supply and demand [7]. - The introduction of hollow-core fibers, which offer advantages such as low latency and low loss, is expected to change the market dynamics, although their high cost remains a barrier [7]. Market Concentration - Domestic manufacturers hold 80% of the global optical fiber preform capacity, enhancing their market power and limiting the expansion of traditional and hollow-core fiber production [8]. - The global optical fiber market is highly concentrated, with the top four manufacturers accounting for over 50% of the market share, and the top ten companies exceeding 90% [8]. Company Highlights - **Changfei Fiber**: A leading global company in the optical fiber industry, expected to reach a production capacity of 100 million core kilometers per year by 2025, benefiting from price increases [12]. - **Hengtong Optic-Electric**: Among the top three in optical fiber communication and submarine cables, with a projected capacity of 95 million core kilometers per year by 2025 [15]. - **ZTT**: A major player with a comprehensive product range and a projected capacity of 90 million core kilometers per year by 2025 [17]. - **FiberHome**: Unique in integrating optical communication systems, with a projected capacity of 85 million core kilometers per year by 2025 [19]. - **Tongding Interconnection**: Established a complete industry chain, with a projected capacity of 75 million core kilometers per year by 2025 [21]. - **Yongding Co., Ltd.**: Recognized as a national champion in fire-resistant communication cables, with a projected capacity of 70 million core kilometers per year by 2025 [23]. - **TeFa Information**: Focused on high-end optical communication products, with a projected capacity of 65 million core kilometers per year by 2025 [25].

Summary of the Conference Call Company Overview - The document pertains to Yongding Co., Ltd., a company involved in the production of optical components. Key Points - The company has completed the latest government filing for a production technology transformation project aimed at increasing the annual production capacity of high-speed optical module chips to 70 million units, which includes an addition of 30 million units [1] - Additionally, the company is set to enhance its production capacity for optical rods to 950 tons and for optical fibers to 36 million units through a technology transformation project, which includes an increase of 500 tons of optical rods and 20 million units of optical fibers [2]

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2月27日，长飞光纤跌7.71%，截至发稿，报218.00元/股，成交4.73亿元，换手率0.52%，总市值1804.83 亿元。 招商先锋混合（217005）基金经理为付斌。 截至发稿，付斌累计任职时间11年48天，现任基金资产总规模32.15亿元，任职期间最佳基金回报 60.29%， 任职期间最差基金回报-38.51%。 声明：市场有风险，投资需谨慎。 本文基于第三方数据库自动发布，不代表新浪财经观点，任何在本 文出现的信息均只作为参考，不构成个人投资建议。如有出入请以实际公告为准。如有疑问，请联系 biz@staff.sina.com.cn。 责任编辑：小浪快报 资料显示，长飞光纤光缆股份有限公司位于湖北省武汉市东湖高新技术开发区光谷大道9号,香港铜锣湾 希慎道33号利园1期19楼1918室，成立日期1988年5月31日，上市日期2018年7月20日，公司主营业务涉 及专注于通信行业,聚焦电信运营商和数据通信相关领域,致力于光纤预制棒、光纤和光缆以及数据通信 相关产品的研发创新与生产制造,形成了棒纤缆、综合布线、通信网络工程和其他光通信产品一体化的 完整产业链、相关多元化和国际化的业务模式。主营业务收入 ...