长寿是社会进步和发展的重要指标之一。 同时，如何科学管理和分散长寿时代风险成为社会发展面临的新挑战。近日召开的第二届长寿风险大会 上，多位业界人士围绕长寿风险的度量、分散与创新解决方案展开探讨。 长寿风险是指个体或群体的寿命超出预期，导致养老金、保险机构等长期支付义务增加，从而引发财务 压力的风险。这一风险在人口老龄化加剧的背景下尤为突出，成为养老保障体系和保险业的重要挑战。 我国已进入中度老龄化社会。老年人口数量多，老龄化速度快。据公开数据，截至2024年末，全国60周 岁及以上老年人口3.1亿，占总人口的22.0%；全国65周岁及以上老年人口2.2亿，占总人口的15.6%。全 国65周岁及以上老年人口抚养比22.8%。 香港保险业监管局市场发展组高级经理陈颖仪分享香港保险相连证券（ILS）市场经验及其对寿险年金 险市场发展的作用时表示，对于高频低损的风险，一般可以由传统的保险市场或再保险市场进行风险自 留或排分。对于低频高损的风险，传统的再保险市场未必能满足保障要求，所以非传统的风险转移就应 运而生。直保公司或者再保公司可以作为发起人，将相关的风险ILS转移到资本市场。 巨灾债券是最常见的ILS工具之一。 ...

长寿是社会进步和发展的重要指标之一。 同时，如何科学管理和分散长寿时代风险成为社会发展面临的新挑战。近日召开的第二届长寿风险大会上，多 位业界人士围绕长寿风险的度量、分散与创新解决方案展开探讨。 安睿嘉尔（Gallagher Re）的亚太区寿险与健康再保险业务区域负责人Jeffrey Seow分享了成熟市场在应对长寿 风险方面的实践。他举例表示，英国养老金计划持有超3万亿英镑资产，且正积极探索养老金去风险解决方 案。2025年预计英国市场风险转移交易规模达700亿英镑（2024年约为560亿英镑）：其中长寿共保交易约500 亿英镑，长寿互换约200亿英镑。随着交易量增长，英国审慎监管局（PRA）对大型收购型长寿共保交易的审 查持续加强。 长寿风险是指个体或群体的寿命超出预期，导致养老金、保险机构等长期支付义务增加，从而引发财务压力的 风险。这一风险在人口老龄化加剧的背景下尤为突出，成为养老保障体系和保险业的重要挑战。 我国已进入中度老龄化社会。老年人口数量多，老龄化速度快。据公开数据，截至2024年末，全国60周岁及以 上老年人口3.1亿，占总人口的22.0%；全国65周岁及以上老年人口2.2亿，占总人口的1 ...

"生命表"是保险产品定价的重要基础工具。国家金融监督管理总局日前发文明确，中国人身保险业经验 生命表（2025）（即"第四套生命表"）将自明年1月1日起实施。业界普遍认为，在生命表切换后，更能 真实反映中国人口死亡率下降而预期寿命总体延长的数据变化趋势，有利于提升产品定价精准度，但年 金保险仍面临日益增长的长寿（管理）风险管理压力。 "金融监管总局发布的（中国人身保险）的第四套生命表实施在即。用好生命表，未来无论定期寿险还 是终身寿险的定价风险都不大。但需要关注的是，以养老年金保险为代表的生存风险保障类险种在'长 寿（管理）风险'面前，定价难题可能不降反增。" 原银保监会副主席、全国社保基金理事会原副理事长陈文辉近日在"第二届长寿风险与资本市场解决方 案大会"上表达了上述观点。 "比如，现在一款年金产品按照参保人预期寿命80岁来定价，但再过十年、二十年，随着医疗科技进 步，参保人可能活到了100岁。"陈文辉表示，前述人口实际寿命超过预期寿命所带来的财务风险，也即 所谓的"长寿风险"。随着中国人口预期寿命的延长和人口老龄化程度的快速加深，如何有效识别与管 理"长寿风险"，事关养老保险第三支柱的长期发展。 年金保 ...

中国商业年金保费收入占整个人身险市场份额的比重长期低于6%。 "金融监管总局发布的（中国人身保险）的第四套生命表实施在即。用好生命表，未来无论定期寿险还 是终身寿险的定价风险都不大。但需要关注的是，以养老年金保险为代表的生存风险保障类险种在'长 寿（管理）风险'面前，定价难题可能不降反增。" 原银保监会副主席、全国社保基金理事会原副理事长陈文辉近日在"第二届长寿风险与资本市场解决方 案大会"上表达了上述观点。 "生命表"是保险产品定价的重要基础工具。国家金融监督管理总局日前发文明确，中国人身保险业经验 生命表（2025）（即"第四套生命表"）将自明年1月1日起实施。业界普遍认为，在生命表切换后，更能 真实反映中国人口死亡率下降而预期寿命总体延长的数据变化趋势，有利于提升产品定价精准度，但年 金保险仍面临日益增长的长寿（管理）风险管理压力。 "比如，现在一款年金产品按照参保人预期寿命80岁来定价，但再过十年、二十年，随着医疗科技进 步，参保人可能活到了100岁。"陈文辉表示，前述人口实际寿命超过预期寿命所带来的财务风险，也即 所谓的"长寿风险"。随着中国人口预期寿命的延长和人口老龄化程度的快速加深，如何有效识别 ...

中经记者 陈晶晶 北京报道 恒安标准人寿副总经理、总精算师赵峰 伴随长寿时代到来，迎面而至的是人口结构变化、养老需求大幅增长。 2025年12月9日，在《中国经营报》主办的"新跨越 新征程——2025中国企业竞争力金融论坛"上，恒安 标准人寿副总经理、总精算师赵峰发表《养老保险跨越式发展助力高品质养老生活》主题演讲时表示， 未来养老金融市场发展中，人寿保险公司凭借自身专业能力，通过整合风险管理、长期资金运用、养老 服务三大核心优势，为推动中国养老金融行业高质量发展、完善多层次养老保障体系提供重要支撑。 "在市场利率下行的环境下，金融消费者对金融产品的需求已从'追求收益率'转向'聚焦功能解决'。人身 保险产品因具备独特的'生命属性'，与客户身体状况深度绑定，可通过养老保险对冲长寿风险，依托健 康保险、护理保险覆盖疾病后的收入补偿与照护需求，是当前金融市场中养老功能导向最强，且与生命 风险紧密关联的重要金融工具。"赵峰进一步介绍称。 值得一提的是，商业养老保险作为我国多层次养老保障体系的重要组成部分，通过产品创新和高品质服 务，为"老有所养"向"老有善养"转变提供助力。 赵峰进一步指出，从产品侧来看，商业养老保险 ...

对于不同年龄段群体，规划养老的侧重点也不尽相同。 中国社会科学院世界社保研究中心主任郑秉文提出了普适性建议。他说："退休准备时间要尽可能 早，储备资产要尽可能多，资产分布要尽可能广。"冯润桓补充道，所有年龄段人群都应养成定期进行 财务体检的习惯，审视资产、负债和收支状况，并根据家庭结构变化、社会经济发展情况动态调整规划 目标。 "通常来讲，年龄越大能够承担的风险越小，资产配置应该更加稳健。不过，虽然年龄是影响风险 承受能力的主要因素，但是家庭财富、健康状况等同样关键，是每个年龄段人群都应该关注的。"同方 全球人寿副总经理童伯宁表示，"我们应该根据不断变化的养老需求和自身状况调整养老规划。另外， 可以寻求可信赖的专业机构或人士的建议，制定个性化的资产配置方案。" 责任编辑：韩胜杰 "对于养老，大家普遍存在'现时偏差'，即更关注当下而忽视长期规划，常将养老视为'重要但不紧 急'的事。"在近日举办的"清华聚智 颐养未来"——2025中国居民退休准备指数调研报告会上，清华大学 经济管理学院讲席教授冯润桓表示，当前，普通家庭在养老储备上面临着双重挤压。一方面，挤压来自 低利率环境导致的资产荒。被视为安全稳健的储蓄、保险 ...

专题：中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布式 12月6日金融一线消息，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会今日召 开，对外经济贸易大学保险学院副教授孙守纪出席并发言。他从参保阶段、投资阶段和离职阶段分析了 资产型养老金体系中的国家责任与个人风险。 孙守纪指出，参保阶段的核心风险是低覆盖率，在缴费阶段，主要面临投资风险及其出入性风险之间的 权衡。在领取阶段，主要面临财务风险，这三个风险背后核心都是充足性风险，养老问题就是财务问 题，背后就是充足性风险，充足性风险在不同阶段表现出不同的形式。政府可以从多个层面通过提高受 托集中程度、增强参保程度来提高覆盖率。 在投资阶段，孙守纪表示，目前我们问题比较多的就是长钱短投。政府的责任一是完善治理结构；二是 制定科学投资管理框架；三是明确可操作的长期投资目标。实现这三点的核心是要定期公开发布精算报 告。 专题：中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布式 12月6日金融一线消息，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会今日召 开，对外经济贸易大学保险学院副教授孙守纪出席并发言 ...

12月6日金融一线消息，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会今日召 开，中国精算师协会党委委员、副秘书长商敬国出席并发表演讲。 商敬国指出，受国内商业模式局限性影响，无论外因还是内因，精算师多选择人寿保险领域而非养老保 险领域，导致年金险市场越小参与人数越少，专业人才积累也愈发匮乏。因此他呼吁，精算师应更多尝 试养老金、商业年金领域，弥补在国际再保险风险分摊、国际资本市场长寿风险债券等领域的专业短 板。 面对全球老龄化大背景，商敬国表示，我们现在处于AI时代，AI可以帮助精算师管理好长寿风险，在 数字技术尤其是AI技术的环境下，不应该固守传统的精算定价方法，应该把风险模型更精确，兼顾更 多的因素。投连年金和变额年金更侧重资产端的保险人的风险管理，把投资风险转嫁给被保险人，更侧 重于保险人的风险管理，应该加强负债端，保单持有人合理的预期和风险匹配的管理。 商敬国还建议，除了再保险风险管理工具外，还应该探索更丰富的全局化的金融工具。他表示，全球寿 命延长是多国共同面临的问题，老龄化现象提供了更大的样本池，使得风险更易评估，更容易有投资人 去投资把这些风险打包成一个金融工具，"未来在AI ...

赵宇龙表示，国家金融监督管理总局高度重视发展商业养老保险，引导和支持行业加快补齐养老保险第 三支柱短板，2021年启动专属商业养老保险试点，2023年转为常态化业务，助力解决新产业、新业态从 业人员和灵活就业人员的后顾之忧。2022年推动保险行业开展个人养老金业务，目前在售的产品已超过 120个。2024年出台政策，鼓励发展商业保险年金。"十四五"时期，养老保险第三支柱建设取得明显成 效，商业养老与健康保险积累准备金达到11万亿元。商业健康为患病人群累计支付经济补偿1.8万亿 元，长期护理保险覆盖1.8万亿人。保险业建设养老社区项目130个，为做好养老金融这篇大文章做出了 积极贡献。 责任编辑：王馨茹 专题：中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布式 12月6日金融一线消息，中国社会科学院社会保障论坛暨《中国养老金发展报告2025》发布会今日召 开，中国保险行业协会党委书记、会长赵宇龙出席并发表演讲。 赵宇龙指出，商业保险在发展养老金融方面具备三方面的独特优势： 一是应对长寿风险的优势。商业保险年金是历史悠久的风险供给型金融服务，通过对死亡率、预期寿命 等研究，借助生命表等精算技术工具开 ...

Core Insights - The release of the "China Life Insurance Experience Table (2025)" marks a significant innovation in the precise pricing of insurance products, serving as the fourth independently developed life table in China [1][2] - The new life table indicates a general decline in mortality rates across all age groups, reflecting the achievements in economic and social development, while also extending the financial planning cycles for individuals regarding retirement and healthcare [2] Group 1: Evolution of Life Tables - The first life table was published in 1996, with subsequent updates every ten years to reflect changes in population structure and mortality rates [1] - The second life table in 2005 highlighted the decline in mortality rates due to improved living standards and healthcare conditions post-reform [1] - The third life table in 2016 showcased a significant increase in average life expectancy due to rapid economic growth [1] Group 2: Implications of the Fourth Life Table - The fourth life table reveals a nuanced risk distribution, with notable differences in life expectancy between genders and varying rates of mortality improvement across age groups [2] - This data necessitates a comprehensive review and adjustment of existing insurance products by companies, as longer life spans will extend the duration of pension payments [2] - The phenomenon of "living with illness" will become more common, prompting insurers to expand their responsibilities beyond mere payout upon diagnosis to include health management and rehabilitation services [2] Group 3: Strategic Shifts in the Insurance Industry - Insurance companies must transition from being "financial compensators" to "risk management partners" in the context of longevity [3] - Providing integrated solutions such as "insurance + health," "insurance + retirement," and "insurance + technology" will be essential for managing clients' lifestyles and reducing claims risks [3] - The fourth life table serves as a guideline for the insurance industry to address longevity risks, encouraging companies to adopt a more open, precise, and innovative approach to meet evolving challenges [3]