【导读】2025年上半年中国私募股权投资市场洞察 中国基金报记者 莫琳 "我们的投资人都忙疯了……"一家头部PE机构告诉记者。 2025年上半年，随着资本市场回暖，中国的私募股权市场也开始走出"寒冬"。 执中ZERONE数据显示，2025年上半年，机构LP共出资3315笔，认缴出资金额为8720亿 元，同比提升50%，这是近5年来认缴出资金额首次出现提升。 虽然投资方面，市场仍然谨慎，但降幅缩窄。 执中创始人李淼 表示，一般募资端影响完整传 导到投融资端需要2～3个月时间，伴随上半年LP出资回暖，基金备案金额大幅提升，预测下 半年的投融资市场或出现好转。 一位CVC投资人告诉记者，今年以来，去北交所上市还是去香港上市，成为他们与被投企业 沟通最多的话题。另一位FA小伙伴也感受到了老股转让的热情。"虽然最终出手的人并不多， 但是询价的热情与日俱增。" 个人的"体感"在数据上也得到了体现。执中ZERONE数据显示，2025年上半年IPO数量同比 增加21%，其中赴港IPO占比超四成。值得一提的是，投资机构渗透率也上升到72%，仅次 于2022年上半年的81%。 并购重组方面，今年上半年，1493家A股上市公司共计 ...

范从来指出，自2018年长三角区域一体化发展战略上升为国家战略以来，江苏省工业增加值和发明专利授权量显著增长，江苏 以高质量发展扛起了经济大省挑大梁的重大责任。 转自：新华财经 新华财经南京6月28日电 6月27日，"锚定'四个着力点'金融赋能经济大省挑大梁"专题座谈会在江苏南京举行。南京大学长江三 角洲经济社会发展研究中心主任范从来教授在发言中指出，要优化政府引导基金，调整股权投资机制，改善私募基金生态，着 力解决"投资难"问题，有效促进企业创新与科技研发。 针对如何优化股权投资机制，支持新质生产力发展，范从来提出三方面建议：一是江苏国有股权投资基金要率先弃用业绩推动 上市对赌的回购条款，同时与创新企业家建立风险共担、收益共享的投资协议。二是重点培育头部基金，避免政府投资基金部 门化、碎片化，同时建议整合长三角资源，通过参股的方式放大私募基金投资的专业能力，来吸引更多的社会资本。三是对触 发回购条款的项目，应以保护创新要素为原则，支持企业家资源重整和再次创业。 责任编辑：赵思远 本次座谈会由江苏省金融学会、江苏金科数字与科技金融研究院主办、新华财经特别支持，旨在汇聚各方智慧，深入研讨如何 全面落实江苏作为经 ...

最近，小师姐正沉迷在这本 《私募股权投资手册》 中不可自拔，因为这本阅读材料真的太实用、太划算 了！ 《私募股权投资手册》约有11万字，划分为五大章节，前半部分内容从尽职调查拓展到股权投资风险防控， 后半部分内容从投资协议延伸到对赌与回购事项。 《私募股权投资手册》目录大纲 《私募股权投资手册》 11万字，5大章节 现在仅需 87.72元 第一章简要介绍了股权投资尽职调查的主要流程与方法，着重讲解了业务尽调"四核"、财务尽调"五定"、法 律尽调"六维"等内容。 例如业务尽调的"四核"就具体分为业务和产品、标的公司细分行业、研发实力情况、核心竞争力这四个层 面，每个层面都有不同的侧重点。 为了方便我们将理论与实践结合，书中还例举了浑水公司做尽调的"七板斧"：查阅资料、查关联方、实地调 研、调查供应商……等等，虽然都是一些常规的尽调方法，但如何把简单的工作在实践中做到极其细致，也 是非常不容易的。 第二章重点从风控角度，梳理了股权投资的三类常见业务风险、四类常见财务风险、十类常见法律风险，以 及估值风险与风险缓释。 虽然第二章的内容更为复杂，但小师姐却非常喜欢，因为通篇都是案例，没有什么比用实践说话更有信服力 的 ...

近日，博瑔资本旗下第三只投资私募股权基金二手份额的主基金（"博瑔S基金三期"）完成终关募 集并实现首次分配。 博瑔S基金三期于2024年6月完成备案，是博瑔资本成立以来发行的第三只私募股权二手份额主基 金。博瑔S基金一期、博瑔S基金二期两只基金分别成立于2022年、2023年，成立至今已实现多次 分配。 来源：博瑔资本 对接需求请扫码 热文： 今年，上市公司热衷做并购基金 每日｜荐读 榜单： 「2025投资机构软实力排行榜」评选启动 峰会： 「2025母基金年度论坛」盛大启幕：汇聚中国力量！ 热文： 一纸新规，炸出一级市场的管理费焦虑 ...

越来越多一级市场的机构，正在加大对二级市场的关注度。 "我们去年开始试着配置二级市场团队，用一些自有资金投二级市场， 今年一季度赚了 60% 。 "某 VC机构合伙人张路（化名）告诉母基金研究中心。 其实，一级市场的投资人与二级市场有着天然的 "近亲"关系，此前许多头部GP也采用"一二级通 吃"的打法，在二级市场布局投资。但近两年，涉足二级市场投资，不仅只是头部GP，也出现了更多 GP的身影。 "我们也和其他有类似布局的机构交流过，大家的原因很一致也很简单：为了赚钱，为了生存。二级 市场流动性强，并且某些时候可以提供更高的短期收益率。我们在一级市场的基金现在募资很难，退 出更难，一级市场团队基本上重心放在投后和退出上。所以，做二级也是无奈之举。"张路表示。 " 参与二级市场定增是我们今年非常重要的一个策略 ，希望能够谋求转型的更多机遇。 "产业投资人 王方（化名）告诉母基金研究中心。 退出环境倒逼投资谨慎， 2024一整年，一级市场上有大量"零出手"的机构。不是不想投，是没有什 么可投的——一方面，项目竞争激烈，硬科技、新能源新材料等战略新兴产业项目估值水涨船高；另 一方面，投资机构更加看重DPI，对退出前景 ...

中叶控股：私募股权投资，赋能企业成长，共享价值增长 在经济全球化与资本市场深化发展的浪潮中，私募股权投资（PE）凭借其独特的价值创造逻辑，已成 为连接资本与产业的重要纽带。这种通过私募方式对非上市公司进行的股权投资，不仅为企业注入发展 动能，更通过专业化的资源整合与价值重塑，实现资本与产业的共赢成长。 一、挖掘成长潜力：私募股权的核心逻辑 私募股权投资的本质是发现价值与培育价值的过程。在海量的初创企业与成长型公司中，投资者依托对 行业趋势的深刻洞察和对企业基本面的精准研判，筛选出具备高成长基因的标的。这些企业往往拥有三 大核心特质：独特的商业模式（如颠覆式创新的服务形态）、硬核的技术壁垒（如专利布局完善的硬科 技企业）、广阔的市场空间（如契合政策导向的新兴赛道）。 以人工智能领域为例，某头部PE机构在2018年发掘了一家专注于工业质检算法的初创公司。彼时该企 业虽技术领先，但受限于资金瓶颈，难以实现工程化落地。通过股权投资与资源注入，机构不仅帮助企 业完成3轮融资，更对接了汽车制造、消费电子等领域的标杆客户，使其在3年内实现营收从千万级到亿 级的跨越。这种"资本+赋能"的模式，正是私募股权激活企业潜力的典型范 ...

文：韦亚军 超额完成了当初的目标。 筹备近1年，这支基金超额完成并落地了！ 近日，"苏州太盟一号股权投资基金合伙企业（有限合伙）"完成工商变更，增资至31亿元，LP包括苏高新金控等多家苏州国资平台。 联想到最近有市场传闻称，和高瓴资本一样，太盟投资集团（PAG）也是星巴克中国的潜在买家之一。如果最终，太盟能够独家或联合其他顶级PE机构 顺利收购星巴克中国，该案例将会为太盟和邱中伟团队的商业生涯添上浓墨重彩的一笔。 而且，这支新设立的31亿并购基金，是不是正好可以发挥力量？星巴克中国属于消费领域，正好在这支基金的可投范围内。 而在更早之前的去年2月6日，苏州市委书记刘小涛，市委副书记、市长吴庆文会见了太盟中国董事长邱中伟、总裁黄德炜一行，并共同见证太盟中国总部 签约落户苏州。 公开资料显示，太盟投资集团成立于2002年，是亚洲最具规模、以亚洲为重点投资区域的多资产品种投资集团之一，资产管理规模逾550亿美元。 目前，邱中伟为太盟中国董事长。邱中伟毕业于哈佛大学，拥有MBA学位。在加入太盟之前，他曾在美林证券等知名金融机构工作多年，积累了丰富的 金融业务经验和广泛的人脉资源。 在邱中伟的带领下，太盟投资集团在中国 ...

核心摘要 IPO端：2025年5月全板块共上市公司18家，A股有6家公司上市，港股有10家公司上市，美股有2家公司上市，从IPO总数来看，2025年5月同比上升5家， 环比减少1家。 IPO减持：2025年5月投资机构参与的减持事件共145起，共涉及85家上市公司。投资机构参与减持交易的减持股数环比上升70.64%，减持金额环比上浮 28.92%。 老股转让：2025年5月投资机构参与的老股转让事件共134起，老股转让事件数量较2025年4月下降14.71%，较去年同期下跌19.44%。 回购交易：2025年5月投资机构参与的回购事件为104起，共涉及103家公司，从事件数据来看，环比下降约27%，同比下降约4%。2025年5月投资机构的 回购交易数量占比同环比均有提升。 派格生物医药IPO 投资机构最高回报超26倍 根据执中ZERONE统计，2025年5月全板块共有18家公司上市，其中，A股有6家公司上市，港股有10家公司上市，美股有2家公司上市。从IPO总数来看， 2025年5月较2024年5月同比上升5家，较2025年4月减少1家。 数据来源：执中ZERONE 数据统计范围：2024.05.01—202 ...

以下文章来源于超募研究所 ，作者FOFWEEKLY 本期导读： 5月份出资机构数量有所减少，出资笔数也略有回落。政策型 LP 通过 S 交易盘活存量资产，金 融机构参与出资的基金逐渐进入落地期，金融机构的出资规模开始迎来爆发式增长。 作者丨FOFWEEKLY 5月份出资机构数量有所减少，出资笔数也略有回落，市场活跃度较上月小幅下降。从数据上看， 机构LP出资活跃度下降，较之4月的出资活跃度环比下降18%，较之去年同期增长58%。 超募研究所 . 结合实操业务及公域&私域数据，为私募股权行业从业者（FOF、LP、GP等）提供专业性、垂直类研 究内容输出。 本期推荐阅读5分钟 基金备案方面，5月新备案的私募股权、创投基金总计339只，环比降低18.71%，较去年同期增加 36.69%，其中私募股权投资基金125只，创业投资基金214只，创投市场的温度有所回落。但值得 注意的是，随着政策推动，金融机构参与出资的基金逐渐进入落地期，金融机构的出资规模开始迎 来爆发式增长。 LP 类型结构 金融机构参与度持续提升 （一）政策型 LP 优化存量资产 根据5月出资的机构LP类型分布， 出资占比最高的是政策型，占比40.41 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容 的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ● 投资标的名称：嘉兴长沛昕泉股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称"标的基金"或"合伙企业"） ● 投资金额：浙江巍华新材料股份有限公司（以下简称"公司"）拟作为有限合伙人以自有资金5,000万元 人民币参与认购标的基金的份额。 ● 相关风险提示：1、由于私募股权基金投资本身具备投资周期较长、资产流动性较低等特点，公司此 次参与的基金投资在回报实现上将面临较长的回收周期。标的基金对外投资项目，受宏观经济环境、监 管政策、行业周期、投资标的经营管理等多种因素影响，可能存在不能实现预期收益、无法及时有效退 出的风险。针对本次交易的上述风险，公司将密切关注标的基金运作及管理情况，积极防范、降低风 险，维护公司权益及资金安全。2、本次交易后续尚需履行工商变更登记、基金备案等程序，具体实施 情况和进度上存在不确定性，公司将根据后续推进情况及时披露进展。敬请投资者注意投资风险。 一、对外投资概述 标的基金嘉兴长沛昕泉股权投资合伙企业（有限合伙）原合伙人张泽平退出，公司与陈科 ...