抓住基于财富管理的配置需求，是基金行业未来蓬勃发展的方向，是证券公司落实"长钱长投"的基础， 也是证券行业践行金融工作的政治性和人民性的重要手段。 □ 国联民生（601456）证券股份有限公司首席财富官、财富管理委员会主任姜晓林，资产配置部总经 理程棵 近年来，监管层特别关心资本市场的发展与建设，反复强调金融工作的政治性和人民性。新"国九条"特 别提出以人民为中心的价值取向和更好满足人民群众日益增长的财富管理需求，提出构建支持"长钱长 投"的政策体系。 居民在配置财富的过程中，获得来自证券行业的各种服务。一方面，2024年底全国145家证券公司中直 接服务于居民财富配置的投资顾问达到8.7万人，占证券从业人员比例从十年前的12%上升到如今的 24%。另一方面，居民可配置产品越来越多，其中公募基金产品超过1.2万只、私募基金管理人近2万 家，二者2024年底合计管理规模约46万亿元，占同期我国GDP规模约1/3。 一、基金行业新发展为证券公司财富管理向买方投顾化转型打下初步基础 1.指数工具逐渐成为公募基金发展的主力 近年来，作为配置工具的公募基金出现不同投资类型基金规模进一步分化。其中，"固收+"和FOF规模 ...

1 证券代码：000776 证券简称：广发证券 广发证券股份有限公司 2025 年 5 月 13 日投资者关系活动记录表 编号：2025051301 投资者关系活动 类别 □特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 √其他 参与单位名称及 人员姓名 美国银行证券2025中国策略会议所邀请分析师和投资者 时间 2025年5月13日下午15:00-16:00 地点及形式 深圳福田香格里拉酒店，现场会议 上市公司接待人 员姓名 公司董事会秘书 尹中兴先生 投资者关系活动 主要内容介绍 1、公司在业务布局方面的主要优势？ 答：公司坚持践行国家战略，主动融入发展新格局，积 极服务实体经济量质双升；拥有优秀的企业文化，坚持专业 化发展；保持一张蓝图绘到底的战略定力，始终聚焦主责主 业；秉持合规稳健的经营理念，持续完善全面风险管理体 系；具有完备的业务体系、均衡的业务结构，拥有投资银行、 财富管理、交易及机构和投资管理四大业务板块，具备全业 务牌照。 公司持续锻造综合金融服务实力，主要经营指标连续 多年稳居中国券商前列，在多项核心业务领域中形成了领 先优势，研究、资产管理、 ...

公募基金行业重大变革正式启动，作为整个生态中的重要一环，98家券商在内的代销机构也将面临深刻转型。 在此次重大改革中，《方案》提出，对分类评价结果靠前的基金销售机构，在产品准入、牌照申请、创新业务等方 面依法优先考虑。此外，《方案》还督促基金销售机构完善内部考核激励机制，加大对保有投资者盈亏情况的考核 权重。 中信建投证券非银分析师赵然认为，投资者盈亏这一指标贯穿《方案》始终，而投资者实际盈亏取决于产品收益和 非理性投资行为带来的损失两方面，前者由市场和基金公司的资产配置决定，后者由渠道推动下的客户投资行为决 定。而为了提升投资者实际回报，"所见即所得"，弥合投资者账户收益和产品收益间的偏差，仅靠资产端"业绩赛 马"是无法满足的，在提升资产端投资收益的同时，亦需要降低负债端"资金成本"。 他认为，《方案》提出要建立基金销售机构分类评价机制，并将投资者盈亏与持有期限在内的诸多指标纳入分类评 价体系，给予代销机构在"产品准入、牌照申请、创新业务"等方面依法优先考虑的激励，正体现了监管层强调要重 视负债端转型的业务逻辑。 近日，证监会发布的《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《方案》）首次提出将建立基金销售 ...

近日，盈米基金重磅推出"2024年投顾团队年度绩效报告及评优活动"。作为国内领先的基金投顾试点机 构，盈米基金依托其自身丰富的投顾服务经验，制定了科学严谨的投顾绩效考核标准，从30余支投顾团 队中严选出5支优秀投顾团队，旨在表彰优秀，推进财富管理行业向"以客户利益为中心"的买方投顾方 向发展。 盈米基金是国内最早打造买方投顾服务平台的持牌机构，通过学习海外TAMP(Turnkey Asset Management Platform)经验，结合国内实践创新推出的盈米 TAMP 平台，为投顾团队提供全方位解决方 案，有效提升运营效率，使投顾更专注于客户服务与投资决策。盈米基金基于多年的实践和管理经验， 针对不同发展阶段的投顾团队，构建了完善的服务体系，涵盖交易运营、风控合规、技术系统、数据分 析、商业咨询等核心功能，为投顾团队提供全生命周期的服务和赋能。 盈米基金2024年投顾团队评优结果重磅出炉 在推动中长期资金入市的政策支持下，基金投顾行业迎来重要发展契机。2024年9月26日，中央金融办 与中国证监会联合发布《关于推动中长期资金入市的指导意见》，明确提出"稳步降低公募基金行业综 合费率，推动公募基金投顾试点 ...

本报记者 郝亚娟 张荣旺 上海、北京报道 随着中国财富管理行业的持续深化，买方投顾市场正迎来前所未有的发展机遇。《中国经营报》记者近 日专访了北京市东城区立鼎金融与发展研究院财富管理研究中心主任、公众号"量策组合配置学"主理人 李明鸿。 李明鸿指出，一些投资者对买方投顾存在误解，误以为聘请专业投资顾问就能确保获得高额回报，实际 上任何投资都有风险，经验丰富的投顾也不能保证市场表现或投资结果；也有部分投资者认为买方投顾 应提供内幕消息或短期高收益策略，但实际上投顾的核心价值在于中长期资产配置和风险管理，而非短 期投机。真正有价值的买方投顾不仅仅是"推荐策略、推荐产品的人"，而应成为客户投资旅程中的长期 陪伴者与价值引导者。 "买方投顾的健康发展，离不开投资者、金融机构与监管部门的协同努力。投资者需提升金融常识素 养，理性看待市场波动，主动寻求适合自身的专业投顾服务；金融机构应加强服务能力建设，提供以客 户利益为中心的专业化投顾服务；监管部门则需完善制度设计，推动行业规范发展。"李明鸿说。 买方投顾市场存在五大不足 五是收费模式待优化：目前买方投顾的收费模式还不够完善，部分投资者对收费标准和方式存在疑问。 《中国 ...

公司公布1Q25 业绩，收入53.82 亿元，同比+49%；归母净利润14.36 亿元，同比+62%，与业绩快报一 致。归母净利润较4Q24 环比改善（4Q24为0.48 亿）。投资类收入同比增长164%，弹性强劲，经纪净 收入同比增长45%，二者为净利润同比增长的核心驱动。当前市场交易活跃度较一季度有所回落，但较 上年同期仍处于相对较高水平，且一季度投资业绩高增打下坚实基础，预计全年业绩有望稳健增长。 A/H 股均维持买入评级。 投资类收入创4Q15 以来单季度新高 一季度DeepSeek 驱动科技股重估，权益市场走出结构性行情。公司1Q25实现投资类收入21.08 亿元， 同比+164%，创2015 年四季度以来单季度新高，是净利润增长的核心驱动之一。期末公司金融投资规 模2245 亿元，较年初小幅提升，但内部变动分化，交易性金融资产、其他权益工具投资较年初提升63 亿元、51 亿元，债权投资及其他债权投资合计较年初下滑89 亿元。 经纪净收入随市增长，投行净收入修复 1Q25 市场交易活跃，全市场日均股基成交额17465 亿元，同比+71%。公司实现经纪净收入7.03 亿元， 同比+45%。一季度投行净 ...

记者还摘取了"金融红宝书"中部分精华内容，以飨读者。 近日，华宝证券发布《2025金融产品年度报告：生态跃迁》（以下简称"金融红宝书"），在资管行业引起关注。 券商中国记者了解到，与大部分券商研究所以股票行业研究为主不同，华宝证券创新研究部将金融产品研究作为研究主线， 并每年推出一本300页左右的"金融红宝书"，洞察大资管行业的最新变化，今年已发布至第14本。历年"金融红宝书"的主题与 内容，也为业内津津乐道。 券商中国记者近日专访华宝证券研究创新部负责人张青，他同时是今年"红宝书"的创作者之一与牵头人。张青谈到，从规模 来看，保险、公募基金与其他资管业务拉开差距；以投资者为中心的买方投顾模式正在不断深化，推动行业从"规模竞 赛"向"价值共生"的转变。此外，金融科技化浪潮下，资管行业的人才结构变化也值得关注。 华宝证券研究创新部负责人张青 保险、公募基金与其他资管业务拉开差距 据张青介绍，近几年，我国大资管行业的格局发生巨大变化。在结构上，保险、公募基金的资金运用规模与其他资管业务规 模拉开差距。得益于指数化进程的加快，公募基金产品规模在2023年超越银行理财产品，并且在2024年继续拉大领先优势。 净值化转 ...

晨星投资峰会（Morningstar Investment Conference，MIC）拥有超过37年的历史，是晨星享誉全 球的年度投资盛宴，足迹遍布中国、美国、澳大利亚、荷兰、印度、南非等国家，持续赋能全球数 万名投资者，实现财富保值与增值。 晨星（中国）2025年度投资峰会由晨星中国主办，广州投资顾问学院、嘉信理财、易方达基金、鹏 华基金、基煜基金、盈米基金、广州投资顾问产业链投资有限公司提供赞助支持。 此次峰会将于5月22日在上海浦东香格里拉酒店举办，围绕"智汇全球・共见未来——探索买方投顾 新生态"，设置7场圆桌对话，5大主旨演讲，深度聚焦买方投顾生态重构、AI赋能资产管理体系等 前沿议题，汇聚海内外顶尖的行业领袖和专家学者，共探本土公募基金与财富管理市场的未来新路 径！ 欢迎 扫描下方二维码 或 点击文末阅读原文 进行报名注册！ 晨星（中国） 2025 年度投资峰会最新峰会议程： | 09:00-09:10 · 开场致辞 | | | --- | --- | | . 09:10-09:40 | 主旨演讲 | | | 公募基金和财富管理的大趋势(拟) | | 09:40-10:10 . | 主旨演讲 ...

2 0 2 5 年 4 月 2 2 日 ， 第 七 届 新 财 富 最 佳 投 资 顾 问 颁 奖 典 礼 暨 财 富 管 理 发 展 论 坛 ， 在 上 海 隆 重举行。本次活动由新财富主办，广发基金作为特约合作伙伴，朝阳永续协办，全景网作为 战略支持机构。 本次论坛以"破茧.重构.共生"为主题。"破茧" 是突破依赖佣金和产品销售的传统模式，直面 投 顾 转 型 难 题 ；" 重 构 " 是 重 塑 服 务 模 式 、 考 核 机 制 和 技 术 工 具 ， 促 进 不 同 机 构 在 竞 争 中 合 作，找准生态位；"共生" 是构建各方价值共同体，实现相互依存与良性循环，推动行业可持 续发展。 当前资本市场风云变幻，机遇与挑战并存。全面注册制让 A 股市场生态焕然一新，资管新规 落地促使财富管理迈向规范化；指数化投资快速发展，ETF 规模目标已突破 4 万亿；AI技 术的飞速发展，也正在重构财富投研、营销、服务全链条的新范式。 本次活动汇聚了新财富最佳分析师、公募基金经理、证券公司财富管理业务负责人、优秀投 资顾问代表、行业专家等超过3 0 0位资本圈大咖，共论财富管理高质量发展之路，释放资本 市场最强音 ...

在近期举办的"第七届新财富最佳投资顾问颁奖典礼暨财富管理发展论坛"上，中国银河证券 凭借卓越的投顾服务能力，第七次斩获"新财富最佳投资顾问团队"称号，持续领跑行业。中 国银河证券执委会委员、业务总监、董事会秘书刘冰在会上分享了 中国 银河证券在财富管 理转型中的实践与思考。刘冰表示，当前财富管理行业正经历深刻变革，迎接财富管理大时 代的到来，唯有以买方投顾转型重塑服务生态、构建价值共同体，方能把握时代机遇，促进 高质量发展。 0 2 破茧：以客户为中心重塑服务生态 资本市场的深刻变革与快速发展，在带来新型财富管理模式的机遇和更为广阔的市场空间的 同时，也迫使财富管理行业去直面当下的诸多挑战与痛点。传统佣金水平不断下降，销售驱 动的"卖方投顾"模式难以为继，客户财富需求与金融供给错位的"服务鸿沟"，倒逼行业重新 思考未来业务模式。 中国银河证券自2 0 1 8年起，全面推进财富管理转型，率先推进买方投顾业务，以客户利益为 核心，重塑服务关系，深化数字化中台赋能，推进经营管理机制革新，构建差异化竞争力。 0 1 财富管理大时代：机遇与挑战并存 中国银河证券执委会委员、业务总监、董事会秘书 刘冰 刘冰表示，高质量发 ...