证券经纪人这一角色正在慢慢淡出证券业。 记者了解到，业内不少券商计划取消证券经纪人这一角色，并将把经纪业务团队在未来全部转 为客户经理团队或者投顾，已有头部券商如此践行。 一方面，券商通过业务架构调整、数字化赋能、金融产品创新等多种途径向买方投顾转型，持 续推进财富管理转型之下，"全员投顾"的理念愈发深入。另一方面，近年来与证券经纪人有关 的罚单已不在少数，监管对券商合规管理已格外趋严，取消证券经纪人岗位，可以有效降低公 司的合规风险。 "以前高峰的时候，我们团队有10多个经纪人，现在只剩下3个人了，有一些人年纪大退休 了，还有一些人觉得不好做，就转岗做其他业务了。"华南一家中型券商营业部人士如此向财 联社记者描述。 这感受并非个例。数据显示，2018年初，证券业拥有9.05万证券经纪人，到了2024年底，这 一数量已减至2.88万人，七年间减少了超六万人。步入2025年，降低的趋势依然明显，最新 证券经纪人数量仅有2.5万人。 根据中证协官网以及东方财富Choice，在具有统计价值的91家券商中，目前仅有刚刚完成合 并的国泰海通证券以及具有庞大分支机构的方正证券两家券商，还拥有超过千名的证券经纪 人。 图为 ...

①申万宏源正以财富管理转型为核心引擎，推动业务模式从传统经纪向"客户需求驱动"的综合 服务升级； ②申万宏源锚定"三维转型"目标，制定四大战略举措，通过八大转型打法推进财富管理转型； ③针对财富管理三大痛点，申万宏源探索出特色化破局路径，其转型实践为行业破解同质化困 局提供了新思路。 ● 随着我国资本市场改革不断深入，证券行业面临着巨大的机遇和挑战。财联社特别开设走进 券商深度访谈系列，通过对证券公司的观察，全面展现证券业的新样貌、新打法、新思路，进 一步促进行业交流。深度访谈系列邀约申万宏源证券，在与公司董事长、总经理，以及五大业 务部门负责人的对话中深入理解公司与行业发展趋势。 财联社7月7日讯（记者 王晨） 2025年，是申万宏源证券具有里程碑意义的一年——创业四十年 与合并十周年的双重时间注脚。作为证券行业的基石性业务，申万宏源证券的财富管理业务正如何 经历变局？ 一组数据值得关注，包括零售客户有效数突破千万、高净值客群规模跃居行业前列，金融科技赋能 下的数字化服务覆盖率率提升125%等。很显然，这家老牌头部券商也正以财富管理转型为核心引 擎，推动传统经纪向"客户需求驱动"的综合服务升级。 在这样的里 ...

｜2025年7月11日 星期五｜ NO.1 国盛金控、哈投股份上半年净利润均预增超200% 点评：券商加速撤销分支机构，反映行业资源优化趋势，方正证券等机构动作频繁，对相关公司股价及 财富管理板块带来结构调整预期。部分券商新设分支则暗示区域市场潜力，或吸引投资者关注。整体而 言，此举可能引发市场对券商行业集中度提升的思考，影响投资者风险偏好。 NO.3 上半年私募基金积极"发红包"，558只产品分红总额超56亿元 私募排排网最新数据显示，私募基金今年上半年分红表现亮眼。在全市场有业绩显示的4166只私募基金 中，共有558只产品实施了分红，占比13.39%，分红总金额达56.55亿元。从不同管理规模的私募机构表 现来看，百亿元级私募机构分红意愿最强。上半年，此类机构旗下有业绩显示的486只产品中的59只进 行了分红，占比为12.14%。从百亿元级私募机构旗下分红产品数量来看，上半年，北京聚宽投资以14 只分红产品位居榜首；深圳市日斗投资和上海天演私募紧随其后，各有7只。从分红金额来看，上半 年，深圳市日斗投资、上海衍复投资和宽德投资位列前三。 点评：私募基金上半年积极分红，显示机构对市场信心的提升。此举可能影 ...

券商中期业绩喜报传来！ 哈投股份为江海证券的母公司，持有江海证券100%股权。2024年江海证券实现营业收入12.46亿元，同 比增长54.96%；实现净利润3.08亿元，同比增长56.16%。 国盛金控表示，业绩变动主要原因是2025年上半年，公司聚焦主责主业，积极把握市场机遇，深化财富 管理转型，优化投行服务模式，经纪业务、投行业务业绩同比有较好提升。同时，公司强化各类风险管 控，信用减值准备同比有所减少。 红塔证券同样报喜。公司预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为6.51亿元至6.96亿元， 同比增长45%至55%。扣非净利润预计上半年为6.34亿元至6.79亿元，同比增长40%至50%。 7月10日，江海证券母公司哈投股份发布业绩预告，预计2025年半年度实现归属于母公司所有者的净利 润约3.8亿元，同比增加233.1%左右。根据公告，哈投股份业绩大增的原因之一即是证券业务收入大幅 增长。 国盛金控也于7月10日晚间发布业绩预告，预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润1.5亿元~2.2 亿元，同比增长236.85%~394.05%。国盛金控为国盛证券的母公司。 此外，7月9日红 ...

智通财经APP获悉，东海证券发布研报称，当前居民资产持续向权益类倾斜，监管推动公募基金费率改 革，券商自营业务呈现"固收主导、权益波动"特征，行业马太效应强化。该行建议把握并购重组、财富 管理转型、创新牌照展业和ROE提升在内的逻辑主线，个股建议关注资本实力雄厚且业务经营稳健的大 型券商配置机遇。 东海证券主要观点如下： 财富管理：把握资本市场改革机遇 低利率环境大背景下，叠加地产投资收益的高波动与下行趋势，居民存款持续向权益类资产倾斜。因 此，伴随着市场情绪升温，客户数与托管资金规模持续增长，推动APP月活增长和用户黏性增强。在此 基础上，监管持续推动公募基金改革，建立与业绩挂钩的浮动费率制度，全面实施长周期考核并与薪酬 制度挂钩，通过一系列举措降佣让利投资者以提升参与度和获得感，推动基金销售保有规模持续增长， 其中尤以股票型指数基金增长势头更为强劲，券商通过"固收+"、跨境ETF等产品丰富供给，满足投资 者多元化需求，渠道重要性持续凸显。财富管理转型过程中，投顾业务发展是必经之路，各券商通过推 出智能投顾平台、多元投顾组合策略等提升护城河。该行围绕"专业化、场景化、生态化"三大方向，探 究券商投顾业务高质 ...

当A股投资者数量突破2.2亿大关，当2025年前5个月新增开户数同比增幅超30%，中国资本市场正迎来 前所未有的"全民参与"时代。然而，与投资者规模快速扩张形成鲜明对比的，是证券行业服务能力的结 构性失衡——传统投顾模式下，有限的服务资源多向高净值客户倾斜，占比超九成的中小投资者长期面 临专业指导"触达难、匹配差"的困境。 在此背景下，金融科技正成为打破服务壁垒的关键力量，国金证券近期正式上线"AI投顾"系列服务，以 金融科技赋能重构服务体系，通过选股选基、持股优化等多个场景，为不同生命周期、不同风险偏好的 投资者提供千人千面的专业服务，不仅成为财富管理业务的新增长引擎，更开启了智能财富管理的普惠 新范式。 从需求痛点出发：构建全场景智能服务矩阵 在资本市场活跃度持续攀升的当下，投资者的需求正呈现出"个性化、全周期、高频化"的新特征。不同 年龄阶段、不同风险承受能力的投资者，对资产配置的目标差异显著，传统投顾服务难以覆盖如此复杂 的需求图谱，而国金证券AI投顾的推出，正是瞄准这一核心痛点，构建了覆盖全投资场景的智能服务 矩阵。 据介绍，国金证券AI投顾服务矩阵深度契合投资者行为学原理，聚焦投资决策中的关键环节 ...

21世纪经济报道 记者 崔文静 实习生 张长荣 北京报道 日前，"券业一哥"中信证券因一位分公司员工违规，接连收下三份罚单。一份给到违规者个人，一份给 到违规者供职的中信证券绍兴分公司，另一份则给到分管绍兴分公司的中信证券浙江分公司。 一事三罚在券商中虽非罕见，但亦属少数。这既体现证监会对券商违规行为的从严监管，也说明所涉问 题是监管关注的重点。 此次中信证券所涉问题虽发生于分公司，但实际上属于营业部、分公司共有的常见问题（定位不同，分 公司、营业部业务存在一定重合）。主要问题包括三点：向客户提供投资知识测试或开户知识测评答 案、向未和公司签订投顾协议的客户提供投资建议、向客户返还业绩奖励。 21世纪经济报道从某券商分公司高管处了解到，前两类问题较为常见，其原因有时在于券商从业者一味 满足客户需求而把握不好分寸；返还业绩奖励此前时有发生，目前已大幅减少，本质是从业者在 KPI 高压下与客户"利益分成"以冲业绩。 值得注意的是，营业部作为直接为广大投资者服务的基层网点，一直以来是监管严查的重点。随着财富 管理转型，部分长尾客户被收归总部财富管理部门、有效增量客户开发难度加大以及佣金费用一降再 降，券商营业部/分 ...

与此形成对比的是，投资顾问净增1264名，增幅为1.55%。证券分析师净增50名，增幅为0.89%。这一变化说明券商在财富管理转型过程中，更加重视专业 投顾人才的培养。对分析师的需求持续增长，以应对复杂多变的市场环境。 证券行业正经历一轮深度调整。数据显示，截至6月30日，券商从业者总数降至32.39万人，较年初减少6870人，降幅达2.12%。这一变化反映出行业在市场 环境变化下的结构性优化。 人员结构分化明显 从业人员变动呈现显著分化特征。一般证券业务人员减少5521名，降幅为2.74%，这与券商业务结构调整密切相关。证券经纪人减少2264人，降幅达 8.75%，传统经纪业务模式面临转型压力。 转折出现在2023年，随着证监会同年8月提出"阶段性收紧IPO节奏"，一级市场政策风向突变。2024年IPO市场进一步降温，上市企业数量创下2014年以来新 低。IPO收缩直接冲击投行营收，2024年度华泰联合、申万宏源承销保荐等券商投行子公司陆续出现亏损。 从今年上半年保荐代表人的流动情况看，大型券商成为减员的主要群体。中信建投上半年保代减员数量居首，由2024年末的593人缩减至540人，减员幅度近 9%。国泰 ...

特别需要警惕的是"分拆交易"的误区。有些消费者误以为将10万元拆分成多笔5万元交易就能规避监管，但实际上金融机构会对同一客户短期内多次接近限 额的交易进行合并监测。北京某银行客户经理王芳透露："系统会自动标记异常交易，刻意拆分反而更容易触发风控。" 在深圳水贝珠宝市场经营多年的张老板坦言："以前常有客户拖着行李箱来买金条，现在超过5万就要问用途了。"这种变化折射出监管部门对贵金属交易灰 色地带的精准打击。实际上，全球主要经济体如美国、欧盟早已将贵金属交易纳入反洗钱监管范畴，我国此次政策调整正是与国际接轨的重要一步。 "您这笔黄金交易需要登记身份证信息。"8月1日起，当你在金店准备用现金豪掷10万元购买黄金首饰时，柜员这句提醒可能会让你心头一紧。这项由中国人 民银行等三部门联合发布的《大额现金管理试点通知》，正在悄然改变着国人购买贵重品的消费习惯。 这项规定明确要求，对单笔超过10万元（或等值外币）的现金交易，金融机构需识别客户身份并登记资金来源、用途等信息。特别值得注意的是，黄金珠宝 店与房地产销售、汽车4S店等被列为重点监测领域。数据显示，2022年我国黄金消费量达1001吨，其中相当比例是通过现金交易完成 ...

近日，世纪证券上线了智能化专业交易终端"前海领航APP"，旨在通过大数据分析以及云计算等金融科技 手段，提供股票、基金、债券、期权等多元投资交易服务，精准满足不同投资者的需求。世纪证券党委委 员、副总经理谭显荣表示，这是公司加快战略转型，打造差异化竞争优势，建设更优质的交易服务平台， 全面拥抱财富管理时代的具体举措。 在谭显荣看来，相比于大而全的头部券商，中小券商要走出自己的特色化发展道路，关键在于"举公司之力"。 他表示，经过近几年的战略调整，世纪证券内部协同流畅，考核机制明晰，重要项目都是主要领导亲自带队参 与，已形成了一套卓有成效的"作战模式"。新的战略方向自上而下的稳定传递，也能帮助分支机构稳定信心、 指明方向，更加有效地打动客户。 打造量化私募试验田 对于规模有限的中小券商来说，经纪业务既是业绩的"压舱石"，也是公司的"口粮田"。如何精耕细作，以差异 化服务持续为公司贡献可预期收入，是各家中小券商财富管理业务普遍面临的重要议题。 近一两年来，世纪证券战略转型初见成效，财富管理业务也强调"守正创新"，进一步强化零售板块。谭显荣告 诉记者，按照公司党委的部署安排，财富管理业务在保持ETF和量化私募的现有 ...