公开信息显示，钟文岳过往在招商基金任职多年。 在1992年7月至2015年6月期间，钟文岳就职于中农信福建集团公司、申银万国证券股份有限公司、厦门 海发投资实业股份有限公司、二十一世纪科技投资有限责任公司、新江南投资有限公司和招商银行股份 有限公司。2015年6月至2023年6月在招商基金管理有限公司工作，曾任公司党委副书记、常务副总经 理、财务负责人、深圳分公司及成都分公司总经理。2023年7月至2025年5月在招银理财有限责任公司工 作，曾任党委副书记、总裁。2025年5月加入招商基金管理有限公司，现任党委副书记、董事、总经 理。 公开信息显示，新任总经理钟文岳过往在招商基金任职多年，2015年6月至2023年6月曾任公司党委副书 记、常务副总经理、财务负责人、深圳分公司及成都分公司总经理，如今回归招商基金并担任党委副书 记、董事、总经理，其对行业和公司的发展有着深刻的理解和洞察。 对于公司经营和团队稳定性的问题，招商基金相关人士表示，未来将在战略目标和经营管理上保持一以 贯之的稳定性：一是股东的稳定性和对招商基金的全力支持一如既往，二是公司管理层将保持战略定 力、锚定长期战略规划，三是新任总经理在金融和 ...

转自：证券日报网 本报记者 昌校宇 管理规模超1.56万亿元的头部基金公司，在公募基金行业转型关键期迎来新的领航者。 5月19日晚间，招商基金管理有限公司（以下简称"招商基金"）发布高级管理人员变更公告，宣布 徐勇因个人原因离任，钟文岳接任公司总经理一职。 钟文岳表示，今年是公募基金行业高质量发展关键之年，是行业重塑生态、加快转型的关键机遇 期。招商基金将坚定贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，不忘初心，牢牢把握金融工作的 政治性、人民性，做好金融"五篇大文章"，强化风险防控，筑牢高质量发展安全防线，提升投资研究、 资产组织、风险管理、科技支撑、业务创新及人才队伍建设各项能力，服务新质生产力发展，以实际行 动为推进金融强国建设作出新的贡献。 在经营发展层面，招商基金将努力做好以下几点：一是夯实投研底蕴，加强投研核心能力。持续打 造"长期、稳定、较好"投资业绩，进一步促进投研深度融合，持续强化投研数字化平台建设。 二是深化战略布局，加强多元业务能力。坚持以权益投资业务为本，持续发力做强养老金融业务， 积极推动被动指数、公募REITs等重点业务发展。 三是聚焦客户需求，追求最佳客户体验。强化创新业务产品联 ...

责任编辑：刘万里 SF014 5月19日晚，招商基金公告称，自5月20日起，招商基金总经理由徐勇变更为钟文岳。变更原因主要是徐 勇任期已满，其因个人原因向股东提出离任申请，不再担任公司总经理职务。 钟文岳曾在中农信福建集团公司、申银万国证券股份有限公司、厦门海发投资实业股份有限公司、二十 一世纪科技投资有限责任公司、新江南投资有限公司、招商银行股份有限公司工作。2015年6月至2023 年6月期间，在招商基金任党委副书记、常务副总经理、财务负责人、深圳分公司及成都分公司总经 理。2023年7月至2025年5月，在招银理财有限责任公司工作，任党委副书记、总裁。2025年5月再度回 归招商基金，现任党委副书记、董事、总经理。 MACD金叉信号形成，这些股涨势不错！ 钟文岳表示，今年是公募基金行业高质量发展关键之年，是行业重塑生态、加快转型的关键机遇期。招 商基金将坚定贯彻落实《推动公募基金高质量发展行动方案》，提升投资研究、资产组织、风险管理、 科技支撑、业务创新及人才队伍建设各项能力，以实际行动为推进金融强国建设作出新的贡献。 具体来看，在经营发展层面，公司将努力做好以下几点：一是加强投研核心能力。进一步促进投 ...

相关报告 《2025 年 5 月大类资产配置报告：宏观不确定性 上升，依旧看好 A 股红利类资产*林加力》—— 2025-05-05 《2025 年 4 月大类资产配置月度报告：消费驱动 下的新范式*林加力》——2025-04-02 2025 年 05 月 19 日 资产配置报告 | 研究所： | | | | --- | --- | --- | | 证券分析师： | | 林加力 S0350524100005 | | | | linjl01@ghzq.com.cn | | 联系人 | ： | 袁雨琦 S0350125020008 | | | | yuanyq@ghzq.com.cn | [Table_Title] 基准偏离度考量下，公募基金如何配置行业 ——资产配置专题报告 最近一年走势 《资产配置报告：《中美日内瓦经贸会谈联合声明》 点评——攻守之势迎转折，建议红利底仓叠加出口 链弹性*林加力》——2025-05-15 迎来多重利好*林加力》——2025-05-08 《4 月资金流向月报：价值型资金或仍为主要定价 投资要点: 中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，正式拉开公募 基金行业系统性改革的 ...

2025 年 05 月 19 日 公募基金高质量发展行动方案如何 影响基金经理行为和资金配置？ ——后明星时代公募基金研究系列之四 本期投资提示： 本研究报告仅通过邮件提供给 中庚基金 使用。1 相关研究 证券分析师 邓虎 A0230520070003 denghu@swsresearch.com 研究支持 股 票 基 金 肖逸芳 A0230524110001 xiaoyf@swsresearch.com 联系人 邓虎 (8621)23297818× denghu@swsresearch.com 权 益 量 化 研 究 证 券 研 究 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 报 告 - ⚫ 5 月 7 日，证监会下发了《推动公募基金高质量发展行动方案》（下文简称《行动方案》）， 《行动方案》从提升投资者回报和重视基金投资相对基准的超额收益等方面提出了改革方 向。本文考察公募基金可能的行为以及资金配置的变化。 ⚫ 政策立足长期，短期对市场影响或被高估。我们认为，《行动方案》具体条款对基金经理行 为和资金的影响都偏向长期，短期对市场的影响更多来自情绪面。 ⚫ 首先，未来公募基金可能会根据实际投资特征调整业绩基 ...

以下文章来源于申万宏源策略 ，作者申万宏源策略 申万宏源策略 . 所以，主动公募向业绩比较基准靠拢，符合海外经验，可能是A股市场和公募行业发展的最终 状态。短期，市场博弈公募持仓向业绩比较基准靠拢，更偏向于是资金博弈主题，需严守性价 比，把握好节奏。 短期宏观预期难有方向性变化，行业结构也缺乏突破方向，我们维持二季度是中枢偏高震荡市 的判断。中美日内瓦经贸联合声明后，中国外需预期修复，支持A股向上挑战震荡区间上限。 但2025年供给增速中枢仍偏高，2025年内A股供需格局难有向上拐点的预期不变。中期A股基 本面节奏预期并未根本变化，暂不足以支持A股向上突破。 同时，二季度经济基本面有望脉冲式改善。中美经贸关系缓和，二季度从"抢转口"到"抢出 口"，外需从初步显现下行压力，到可能脉冲式上行。尽管基本面改善尚无法外推，但短期数 据验证有望保持强势，至少排除了下行风险。5月政策兑现成为主要矛盾阶段，宽货币及时全 面兑现。平准基金有力支撑资本市场预期，A股市场下行风险同样可控。 结构上，科技、消费、医药是A股一季报高景气的主要方向。二季度外需脉冲式改善，政策对 冲受益的消费短期基本面弹性受限。科技需要新产业趋势催化， ...

公募基金从重规模向重回报转变 公募基金行业近日迎来重大改革。5月7日，中国证监会公布《推动公募基金高质量发展行动方案》（以下简称《方 案》），提出一系列回应市场和社会关切的改革措施，着力督促基金公司、基金销售机构等行业机构从"重规模"向"重回 报"转变。 长期跑赢大盘的主动权益类基金有哪些？ 招商量化精选股票发起式A收益率排在第三位，2021年以来复权单位净值增长率为72.28%。该基金属于普通股票型，截 至2025年一季度末，股票配置比例达到92.71%。从今年一季度基金持仓情况来看，这只基金行业配置比较均衡，头号重 仓股运达股份属于风电行业，持仓市值达到0.8亿元；第二大重仓股杰克股份属于机械设备行业，持仓市值靠前的还有通 信股亨通光电、钢铁股甬金股份、化工股湖南海利以及医药股浙江医药。 | 代码 | 基金简称 | 最新单位 | 2021年以来复 权单位净值增 | | --- | --- | --- | --- | | | | 净值(元) | | | | | | 长率(%) | | 002943. OF | "发多因子混合 | 3.76 | 85. 68 | | 002849. OF | 金信智能混合A ...

《公募基金高质量发展行动方案》点评 长江证券研究所金融工程研究小组 2025-05-17 %% %% %% %% %% %% %% %% research.95579.com 2 01 基准分布统计 02 超额收益统计 03 为何沪深300和中证800作为基准难以跑赢 04 基准更替的考量 目 录 05 "回归基准配置"的短期驱动 %% research.95579.com 3 research.95579.com 1 分析师 覃川桃 SAC执业证书编号：S0490513030001 SFC执业证书编号：BUT353 分析师及联系人 证券研究报告 • 证券研究报告 • 数据说明 主动权益基金：包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型和平衡混合型四类，剔除已清盘、已到期基金 以2025年5月7日为基期，规模数据取一季度末份额数据和2025年5月7日收盘价 | 表：主动权益基金规模分布 | | --- | | 分类 | 最新规模（亿） | 现存基金数量 | | --- | --- | --- | | 普通 | 4193 | 578 | | 偏股 | 17182 | 2578 | | 灵活 | 6987 | 1361 ...

对此，中航基金人士5月16日回应《华夏时报》记者称，邓海清的卸任是公司正常人事调整安排，其流程严格按照 中国证券投资基金业协会相关规定执行。因基金经理变更需履行报备、审核及信息披露程序，全程历时约10个工 作日，最终的公告日与近期公募基金行业改革新规的发布时间节点相近仅为偶然。公司始终恪守监管要求，所有 人事变动均以合规性为首要原则。 重仓地产股 中航基金副总经理兼首席投资官邓海清近日因"内部工作调整"卸任中航混改精选基金经理职务。 Wind数据显示，邓海清任职1年零154天期间，该基金C份额回报率为-12.9%，跑输业绩基准21.92%，同类排名垫 底（3643/4028）。其重仓地产股的投资策略成为核心争议点——截至2025年一季度末，前十大重仓股中86.55%仓 位集中于万科A、保利发展等地产品牌，被认为与"混改"主题偏离。 日前，《推动公募基金高质量发展行动方案》发布，新规明确三年业绩跑输基准超10%的基金经理需降薪，而该 基金近三年累计跌幅达35.20%，其任职期间亏损13.45%。市场有声音认为，邓海清卸任或与公募基金改革新规有 关。中航基金人士在回应《华夏时报》记者时否认了这一说法。 华夏时报（ ...

2025年5月7日，中国证监会正式发布《推动公募基金高质量发展行动方案》。这份方案意义重大，直击行业长期存在的 "重规模轻质量" 这一顽固问题。它的发布，就像给行业注入了一剂清醒剂，让市场开始审视以银行系为代表的公募，在过 度依赖固收 "偏科"严重的现状。 银行系公募自诞生，就与母行的资金血脉紧密相连。依托银行的渠道优势，这类机构在固收领域展现出极强的扩张能力， 然而在权益投资领域却长期处于"发育不良"状态。Wind数据统计，截至2025年1季度末，在15家银行系公募中，固收类产品 平均占比超90%，个别机构甚至突破98%的惊人比例。 困局浮出水面，银行系权益巨头咋啦？ 交银施罗德基金曾是这个群体中的"另类样本"。该机构在2021年末，规模突破5400亿元，其中权益类基金占比达近40%， 在银行系公募中堪称"权益投资标杆"。 然而截至2025年1季度末，交银施罗德基金总规模单季缩水688亿元，较三年前缩水近千亿元。其中混合型基金规模遭遇"腰 斩"，从2027亿元断崖式跌落至873亿元，缩水幅度达57%。这个曾经主动权益占比最高的银行系公募，为何现在权益类产 品规模下滑如此严重？ 据张碧璇观察，交银施罗德权益产 ...