2、永赢基金的投研体系是以一群核心能力互补的专业人士，共同构建的具有完备性、实战性，同时不断迭代的投资体 系构成的"1"。同叠加在尊重投资客观规律基础上的，以追求高效率的投资表达为目标，进行设计和最优人员匹配的不 同形态产品构成的"N"。打造而成的"1+N"投资体系。 3、大国崛起的竞争力可以从"货币地位、国防实力、科技创新"三大维度得到论证。当年美国资本市场的地位是建立 在"强势美元，国防安全，和持续的科技创新推动经济高质量发展" 这三大基础之上的，中国也正在这三个维度取得突 破。 4、逐鹿者不顾兔，展望下半年，聚焦硬科技（AI/军工）及新质生产力主线，"锚定主导科技"，才能让我们的关注方 向更聚焦，才能起到事半功倍的效果。 过去两年，永赢基金作为国内绩优基金辈出的机构，经常出现在市场和投资者的面前。 2025年7月9日，以 "赢"接硬核科技时代为主题的永赢基金2025年中策略会隆重召开！ 这场只讲纯干货、解码硬科技的 策略盛会，不仅公开了多位基金经理最新的市场观点，也透露了其压箱底的权益投资体系和产品策略。 永赢基金的权益投资体系是怎样的？他们近两年做对了什么？还想继续做什么？他们对市场机会的看法究竟如何 ...

Core Insights - The report highlights the significant developments in the domestic GPU market, with major players like Moer Technology and Muxi Co. making strides in the capital market, indicating a growing focus on domestic computing power in 2026 [8][9] - The demand for data center optical fibers is expected to surge, with early signs of price increases in the market, driven by the growing need for high-density connections in data centers [11] Industry Commentary - **GPU Market Developments**: - Moer Technology and Muxi Co. have recently entered the STAR Market, while Biran Technology and Tensu Zhixin have passed the Hong Kong Stock Exchange hearing, marking a pivotal moment for domestic GPGPU players [8] - Moer Technology's recent developer conference showcased its new architecture "Huagang," which promises significant performance improvements, including a 50% increase in density and a tenfold increase in efficiency [8] - Muxi Co. achieved a market capitalization exceeding 280 billion in its first week on the STAR Market, positioning itself as a strong competitor in the domestic GPGPU sector [8] - Biran Technology and Tensu Zhixin are also gaining traction, with Biran's BR106 series and Tensu's GPU products catering to a wide range of clients across various industries [8] - **Optical Fiber Market Trends**: - The report notes a 15% price increase in the common cable and fiber market, with major manufacturers indicating a robust demand for data center optical fibers [11] - By 2025, data center optical fiber demand is projected to account for 5% of global demand, with North America exceeding 14% [11] - The report anticipates that the global demand for data center optical fibers will surpass 50 million core kilometers by 2029, with a compound annual growth rate (CAGR) of 26% for AI application fibers [11] - The increasing power density of cabinets and the doubling of GPU bandwidth are expected to drive the demand for high-density MPO optical fibers [11] Investment Opportunities - The report suggests focusing on investment opportunities in upstream components such as copper connections, switching chips, network card chips, and interface IPs, particularly in the context of the rapid development of supernode servers [9] - Key companies to watch in the domestic supernode sector include Unisplendour, ZTE, Inspur, and others, while the commercial aerospace sector features companies like Shanghai Hanxun and Yifeng Communication [11]

会议强调，明年工作的总体思路是：坚持稳中求进工作总基调，坚持想明白干实在，坚持专业敬业，坚 持因地制宜、分类指导，更好统筹投资于物和投资于人，更好统筹惠民生和稳增长，更好统筹防风险和 促转型，大力实施城市更新，着力提升城市治理水平，推动房地产高质量发展，加快建筑业提质升级， 系统推进好房子、好小区、好社区、好城区"四好"建设，建设创新、宜居、美丽、韧性、文明、智慧的 现代化人民城市，开创住房城乡建设事业高质量发展新局面，为实现"十五五"良好开局作出贡献。 乌克兰或将制裁中国公民，外交部：敦促乌方立即纠正错误 据北京日报，12月23日，外交部发言人林剑主持例行记者会。 美方称中国在最新的发射井中部署100多枚洲际导弹，中方回应 【头条要闻】 住建部发声！着力稳定房地产市场 12月22日至23日，全国住房城乡建设工作会议在北京召开。 乌通社记者提问，目前，围绕结束俄乌战争的和平方案，相关谈判正在推进中。中国在这一和平进程中 扮演什么角色？第二个问题，乌克兰总统泽连斯基表示，乌克兰即将通过一项新的制裁方案，针对那些 协助俄罗斯实施"侵略"行为的俄罗斯实体和个人，该制裁还将包括中国公民。外交部对此有何评论？ 林剑表示 ...

昨日，锂电池产业链全天表现活跃，锂电池电解液、六氟磷酸锂等多个方向涨幅居前。截至收盘，华盛 锂电涨超10%，多氟多、天际股份、深圳新星等涨停。 华盛锂电近日在投资者互动平台上表示，目前公司正在积极推进"年产20万吨低能耗高性能锂电池负极 材料项目（其中第一期5万吨）"等项目的建设，该项目已进入试生产和客户评价阶段，为公司在电解液 添加剂及负极材料领域扩大市场份额、巩固技术领先地位注入新动能，也为后续项目的顺利推进积累了 宝贵经验。 12月23日，中国有色金属工业协会锂业分会发布最新数据：2025年11月，国内碳酸锂价格中枢明显抬 升，电池级碳酸锂价格从月初的81000元/吨上涨至月末的92000元/吨，上涨13.58%。 西部证券研报认为，国内独立储能经济性显现，需求超预期，欧美及新兴市场大型储能需求景气度旺 盛，预计2026年储能电池需求有望延续高增长。从供需平衡表看，磷酸铁锂等环节2026年供需结构有望 明显改善，在行业产能集中化、高端化的趋势下，头部厂商的产能更加紧俏。随着中小产能逐步退出， 在涨价预期下，行业头部企业的盈利能力有望提升。海外动力电池需求增速迎接拐点，储能电池维持高 需求景气。 张大伟 ...

据介绍，浩瀚深度与燧原科技的此次战略合作，是尖端算力与关键场景的一次决定性汇聚。浩瀚深度与 燧原科技的携手，不仅是企业间的优势互补，更是双方长期战略布局"兼具技术深度、市场广度与巨大 成长潜力的黄金赛道"的里程碑。 展望未来，双方将持续深化在更多金融场景中的技术融合与方案创新，通过持续迭代与生态共建，真正 实现"以算力驱动创新，以智能重塑金融"的愿景。 随着金融行业数字化转型的关键阶段，自主、安全、高性能的算力已成为核心战略资产。面对智能客服 等场景的海量需求与严苛合规要求，国产算力不仅是降本增效的引擎，更是保障金融数据主权与供应链 安全的基石。构建自主可控的AI基础设施，已成为行业智能化升级的必然选择。 此次共建的联合实验室将成为双方协同创新的核心孵化器，双方将派驻核心研发团队，实现从底层驱 动、框架优化到应用调优的全栈协同研发。浩瀚深度在数据领域三十余年的深耕积累及智能客服、风 控、营销等领域的场景化核心算法，将以燧原科技全栈自研的算力为坚实底座，与其进行深度融合，共 同打造面向金融业的国产智能体服务一体机，并预计率先在第三方支付机构、金融决策服务平台及股份 制银行等顶级金融客户中部署，且未来会快速复制到 ...

此次共建的联合实验室将成为双方协同创新的核心孵化器，双方将派驻核心研发团队，实现从底层驱动、框架优化到应用 调优的全栈协同研发。浩瀚深度在数据领域三十余年的深耕积累及智能客服、风控、营销等领域的场景化核心算法，其AI 产线专注于金融科技领域创新，在智能客服、智能风控、精准营销等场景积累了深厚的行业认知与解决方案经验，已服务 银联、京东金融等多家头部金融机构。合作方燧原科技专注人工智能领域云端算力产品，凭借其高算力、高能效比的创新 架构和高效易用的软件平台，产品已广泛应用于泛互联网、智算中心、智慧城市，智慧金融等多个行业和场景。 （签约仪式现场） 随着金融行业数字化转型进入关键阶段，自主、安全、高性能的算力已成为核心战略资产。面对智能客服等场景的海量需 求与严苛合规要求，国产算力不仅是降本增效的引擎，更是保障金融数据主权与供应链安全的基石。构建自主可控的AI基 础设施，已成为行业智能化升级的必然选择。 12月22日，浩瀚深度(688292)与上海燧原科技有限公司（以下简称"燧原科技"）于北京正式签署战略合作协议，双方宣布共 建联合实验室，发布金融智能体服务一体机，致力以数字员工全面替代人力及关键字检索类客服。这 ...

中方最新发声：荷政府应立即撤销行政令 【头条要闻】 LPR连续7个月不变 2026年降准降息空间仍存 贷款市场报价利率（LPR）连续7个月维持不变。12月22日，央行授权全国银行间同业拆借中心公布：1 年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。 东方金诚首席宏观分析师王青表示，12月两个期限的LPR保持不变，主要是因为：近期政策利率保持稳 定，意味着LPR报价的定价基础没有发生变化；12月以来主要中长端市场利率稳中有升，银行在货币市 场的融资成本略有上升，报价行缺乏主动下调LPR报价加点的动力。 中国股票又获唱多！高盛：明年将继续"牛" 到2027年底有望再涨38% 商务部新闻发言人就安世半导体问题答记者问 有记者问：近期有媒体报道称，安世东莞厂的晶圆库存目前处于较低水平，开始导致包括在中国的中外 汽车制造商出现芯片短缺。请问您对此有何评论？此外，上周闻泰科技（37.620， 0.41， 1.10%）（维 权）与安世荷兰进行了协商，请问协商进展如何？ 答：我注意到你提到的媒体报道。中国政府本着对全球半导体产供链负责任的态度，已采取切实措施， 对合规的、用于民用用途的芯片出口予以豁免，为半导体供应链稳定 ...

连续2涨停的华体科技（603679）今日同样再度以涨停开盘，但开盘即闪崩，仅以比跌停高1分钱的价格 报收，博纳影业（001330）、洛凯股份（603829）、苏利股份（603585）、南京商旅（600250）等均以 跌停报收。 今日，A股强势上攻，上证指数收复3900点，创业板指、科创50均大涨超2%，深证成指、中证500等亦 涨超1%，市场成交温和增加至1.88万亿元。 盘面上，海南本地股、通信设备、贵金属、电机制造等板块涨幅居前，影视院线、房地产、电信服务、 医药商业等板块跌幅居前。 今日，部分前期热门股出现剧烈震荡走强。此前连续3涨停的中天服务（002188），早间继续以涨停开 盘，但封盘仅持续了约5分钟就开始大幅跳水，盘中一度触及跌停。 展望后市，华福证券认为，在消费带动下，跨年行情或已启动。市场风偏和流动性改善，科技主线或仍 占优，建议重点关注国产算力的相关机会。此外，商业航天产业趋势明确、维持对商业航天&卫星互联 的推荐，关注政策支持下非银金融和消费内需的投资机会。 市场热点方面，贵金属概念股全线上涨，板块指数放量高开高走，盘中一度大涨逾4%，创2个多月来新 高，板块内所有个股上涨无一下跌，晓程科 ...

今日，A股强势上攻，上证指数收复3900点，创业板指、科创50均大涨超2%，深证成指、中证500等亦 涨超1%，市场成交温和增加至1.88万亿元。 盘面上，海南本地股、通信设备、贵金属、电机制造等板块涨幅居前，影视院线、房地产、电信服务、 医药商业等板块跌幅居前。 今日，部分前期热门股出现剧烈震荡走强。此前连续3涨停的中天服务（002188），早间继续以涨停开 盘，但封盘仅持续了约5分钟就开始大幅跳水，盘中一度触及跌停。 连续2涨停的华体科技（603679）今日同样再度以涨停开盘，但开盘即闪崩，仅以比跌停高1分钱的价格 报收，博纳影业、洛凯股份、苏利股份、南京商旅等均以跌停报收。 Wind实时监测数据显示，电子行业获得逾254亿元主力资金净流入，通信获得逾119亿元净流入，电力 设备获得逾97亿元净流入，基础化工、有色金属均获得超60亿元净流入，机械设备、交通运输、汽车也 都获得超40亿元净流入。银行遭主力资金净流出逾22亿元，传媒、公用事业均净流出逾10亿元。 展望后市，华福证券认为，在消费带动下，跨年行情或已启动。市场风偏和流动性改善，科技主线或仍 占优，建议重点关注国产算力的相关机会。此外，商业航天产业 ...

22日，两市股指盘中强势拉升，创业板指、科创50指数大涨逾2%，全A近3000股飘红。 （文章来源：证券时报网） 截至收盘，沪指涨0.69%报3917.36点，深证成指涨1.47%，创业板指涨2.23%，科创50指数涨2.04%，沪 深北三市合计成交18825亿元。 招商证券表示，多项信号显示，一轮经典的"跨年—春季"行情正在酝酿，并已徐徐拉开帷幕。一方面， 2026年开年后各项工作有望提前发力，尤其是中央预算内投资有望加快落地；另一方面，当前已有重要 机构投资者持续增持A500 ETF等宽基品种，为市场带来稳定增量资金。风格方面，行情主线很可能聚 焦以沪深300、上证50为代表的蓝筹指数；行业层面，应重点关注顺周期相关品种，其中尤其值得关注 的包括工业金属、非银金融、酒店航空。赛道层面，建议重点关注国产算力、商业航天和可控核聚变。 盘面上看，零售板块回落，银行、券商板块走低；半导体板块强势拉升，有色、钢铁、石油、化工等板 块上扬，海南自贸概念爆发，个股掀涨停潮；存储芯片、CPO概念、光刻机概念等活跃。 ...